SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. RIH2
Как защититься от падения курса рубля?
- 15 марта 2014, 16:41
- |
Так уж получилось что такой вопрос меня почти никогда не волновал, поэтому я плохо в нем разбираюсь, несмотря на то что торговал довольно дого.
Я думал что можно просто купить фьючерс, но оказалось что это стоит дополнительных денег, о которых я раньше не подозревал.
Хотелось бы составить все основные способы защиты от падения рубля, с полным описанием их стоимости и сути.
1. Пойти в обменник. Слишком дорого, наценка иногда несколько процентов.
2. Купить фьючерс Si. Тут у меня возник вопрос, почему сейчас он стоит 37.50, что на рубль дороже цены на рынке, при этом к экспирации он сойдется с ценой на рынке (как сейчас SiH4), таким образом получается что я покупаю фьючерс по цене как в самом наглом обменнике, и после этого еще и принудительная экспирация через 3 месяца, которая меня вынудит купить этот фьючерс еще раз и также потерять деньги на очередной покупке. Я подсчитал что если бы я так делал весь 2013 год, то потерял бы порядка 8% на ролловерах, при этом на курсовой разнице выиграл бы те же 8-10%, то есть по существу все эти действия эквивалентны тому чтобы ничего не делать, и это когда курс рубля падал. Какой смысл этого фьючерса вообще? Я вижу только то, что можно захеджироваться от падения рубля за 8% годовых, иметь при этом почти весь свой капитал в рублях и работать с ним. Но это имеет смысл если остальной капитал работает. А у меня он не работает, и платить эти 8% мне невыгодно.
3. Купить доллар на ТОМе. Неизвестная для меня тема совершенно и поэтому прошу пояснить подробнее тех кто знает. Видел коммент что это по существу фьючерс на доллар с ГО 10%, и платой 8% в год. Вопрос: 8% с объема позиции или с объема ГО? То есть если я купил 1000 долларов дав в залог эквивалент 100 долларов в рублях, то эти 8% годовых будут брать от 1000- или от 100-долларового рублевого эквивалента?
4. Купить доллар на ТОДе. Я так понимаю это и есть простая покупка долларов за рубли с полным покрытием и без всяких экспираций? И похоже это самый дешевый способ купить доллар или его эквивалент (в данном случае просто доллар получается) ?
Если есть возможность захеджироваться бесплатно, то я был бы очень рад, но похоже оказывается что это невозможно и бесплатного ничего не бывает. Я не против, просто хотел бы знать цену, а не так как мне когда-то втирали несколько лет назад что фьючерс это хорошо, забывая сказать про все издержки.
Я думал что можно просто купить фьючерс, но оказалось что это стоит дополнительных денег, о которых я раньше не подозревал.
Хотелось бы составить все основные способы защиты от падения рубля, с полным описанием их стоимости и сути.
1. Пойти в обменник. Слишком дорого, наценка иногда несколько процентов.
2. Купить фьючерс Si. Тут у меня возник вопрос, почему сейчас он стоит 37.50, что на рубль дороже цены на рынке, при этом к экспирации он сойдется с ценой на рынке (как сейчас SiH4), таким образом получается что я покупаю фьючерс по цене как в самом наглом обменнике, и после этого еще и принудительная экспирация через 3 месяца, которая меня вынудит купить этот фьючерс еще раз и также потерять деньги на очередной покупке. Я подсчитал что если бы я так делал весь 2013 год, то потерял бы порядка 8% на ролловерах, при этом на курсовой разнице выиграл бы те же 8-10%, то есть по существу все эти действия эквивалентны тому чтобы ничего не делать, и это когда курс рубля падал. Какой смысл этого фьючерса вообще? Я вижу только то, что можно захеджироваться от падения рубля за 8% годовых, иметь при этом почти весь свой капитал в рублях и работать с ним. Но это имеет смысл если остальной капитал работает. А у меня он не работает, и платить эти 8% мне невыгодно.
3. Купить доллар на ТОМе. Неизвестная для меня тема совершенно и поэтому прошу пояснить подробнее тех кто знает. Видел коммент что это по существу фьючерс на доллар с ГО 10%, и платой 8% в год. Вопрос: 8% с объема позиции или с объема ГО? То есть если я купил 1000 долларов дав в залог эквивалент 100 долларов в рублях, то эти 8% годовых будут брать от 1000- или от 100-долларового рублевого эквивалента?
4. Купить доллар на ТОДе. Я так понимаю это и есть простая покупка долларов за рубли с полным покрытием и без всяких экспираций? И похоже это самый дешевый способ купить доллар или его эквивалент (в данном случае просто доллар получается) ?
Если есть возможность захеджироваться бесплатно, то я был бы очень рад, но похоже оказывается что это невозможно и бесплатного ничего не бывает. Я не против, просто хотел бы знать цену, а не так как мне когда-то втирали несколько лет назад что фьючерс это хорошо, забывая сказать про все издержки.
такова природа фьючерса, что он стоит дороже спота.
смысл в том, что не морозишь все средства. только ГО.
остальное можно куда-то разместить
вот как на этой, вчерашней
купить доллары на споте можно, но нет надежного контрагента
На хаях сейчас покупать бакс не хочется. Но вообще тема для сбережений интересная.
по 37 — хорошо, будет по 40 — ещё лучше!
пусть они хранят эти доллоры как символ американской свободы.
TOD — поставка сегодня
Разница между фьючем и TOD/TOM это сумма свопа, на валютные сделки каждый день начисляется своп.
И куда вы-нищеброды, к нам суетесь??
в брусе мой вопрос довольно подробно и весело решили обсудить за что я собеседникам благодарен.
появилась простая идея — купить наличный доллар и положить его в банк на срок 1 год.
таким образом можно захеджировать свои рублевые накопления от валютного риска.
так как это вклад — то и хеджировать доллар от инфляции.
но доллар сам по себе не нужен — я не планирую пока ехать за дальнию границу в отпуск (поездки в Казахстан я за отпуск не считаю там я трачусь только на билет в пределах 1500рублей)
но от риска падения доллара к рублю тоже нужна страховка, а для этого надо зашортить фьючес си с как можно дальним сроком исполнения. ликвидность есть в июньских 14 и сентябрьских 14 фьючах.
теперь рассмотрим на конкретном примере
банк который я выбрал это банк Уральский Банк Реконструкции и Развития www.ubrr.ru
так как банк уже старый, имеет развитую филиальную сеть в самом городе Курган, есть интернет-банк и брокерское обслуживание.
долларовые вклады www.banki.ru/products/deposits/ubrr/
самый выгодный конечно со ставкой 4,5% годовых, но мне он не подходит из за отсутствия возможности частичного снятия средств со вклада.
поэтому
1 выбираю вклад «Управляемый» со ставкой 3% годовых. сумма от 150 долларов срок на 360 дней с ежемесячным начислением процентов.
2 купить доллар можно по текущему курсу продажи USD 37.70, покупка USD 36.38
3 цена закрытия si9,14 38370, что составляет разницу в 2,5% к цене мартовского си
сразу создается преимущество в виде небольшого квартального спрэда.
4 объем 10000долларов * 37,70=377000руб и 10 фьючей (го 2476*10, но нужен запас средств. поэтому на го нужно оставить не менее 2476*10*3=74280ркб)
теперь обсудим возможные варианты движения цены доллара.
1 рост доллара. тогда я заработаю на росте доллара и процентах. но потеряю на росте си, но за счет сокращения спрэда к экспирации убыток от шорта си будет меньше чем при работе с ближнем фьючем. также будет убыток из за обмена на рубли.
возьмем для примера рост доллара на 5%
за эти полгода, тогда
профит от доллара составит (363800*1,05*1,015)-377000= 387719-377000=10719
убыток же от шорта си (10*38370*1,05*0,975)-(10*38370)=392812-383700=9112
таким образом общий профит в случае роста доллара на 5% за полгода составит 1607рублей.
как видим это очень незначительная сумма при том что вложенных на это денег более 450000рублей.
2 падение си за эти же полгода например на 1%
тогда
убыток от доллара составит 377000-(363800*0,99*1,015)= 377000-365554=11446
профит от шорта си составит (10*38370*1,01*1,025)-(10*38370)=13525
таким образом общий профит в случае падения доллара на 1% за полгода составит 2079руб.
как видим это очень незначительная сумма при том что вложенных на это денег более 450000рублей.
итак общий вывод такая операция не выгодна так как риск отзыва лицензии банка сохраняется, риск роста спрэда в обменнике сохраняется.
идею придется забраковать.
жаль
Но если нужно купить доллары, то сейчас в Атоне можно конвертировать по биржевой цене с комиссией 0,01% сумма от 1000 $. Лучше предложения не встречал.
А уж куда их дальше размещать сами придумайте :)