Конференция "Роботы в биржевой торговле"

1. Уменьшение latency в биржевой торговле: плюсы и минусы для рынка


рассказывали про внедрение на бирже новой платформы, введение новой шины. Рассказали, что пока площадка одна и равные возможности для участников, latency в 50 милисекунд не страшны. Когда несколько площадок — latency надо снижать.

из обсуждений в зале: 
1) Саша Жаворонков (Феникс) попросил биржу прокомментировать недавний сбой, на котором он потерял ДС. Попросил информировать участников об этом. Биржа обещала разобраться.
2) жаркая дискуссия была из за планируемого повышения комиссий на валютном рынке. Зал, частные трейдеры категорически против, по сути перекрывается кислород мелким трейдерам на валютном рынке. Биржа и Сергей Романчук оборонялись, ссылаясь на то, что торговля мелкими лотами не удобна банкам (1 млн заявка бьется на большое число мелких. Не удобно бэк офису)

2. Как устроен алготрейдинг в компании маркет- мейкере

выявили, что все участники круглого стола используют самописный софт. 
у Олмы, например, 8 программ: котирование, анализ портфеля, бэк тест и т.д

у Никиты Масюкова был софт, написанный на питоне, сейчас вторая версия софта на java.

из обсуждений в зале:
1) пузыри на улыбке волатильности. Какие причины?
Никита -  у нас карман не бездонный, мы не можем все время поддерживать улыбку. Отсюда и пузыри. Для частных лиц это профит
Андрей Дронин — улыбка не панацея, это ориентир.

2) маркетмэйкинг линейных инструментов.
отвечал Сергей Романчук. Все зависит от инструмента. По евро-доллару они берут цену с ликвидной площадки и перекотируют на ММВБ. Если брать рубль — доллар, то считают теоретическую цену и потом на основе ее двигают цену. Признался что 5000 контрактов на си в обе стороны — это он, маркет- мейкер.
3) какую часть занимает внебиржевой рынок? Зависит от инструмента. На валютном рынке 2/3 это внебиржа. Чем меньше ликвидность рынка, тем больше внебиржа и наоборот
4) Дронин поднял вопрос интересны ли частным клиентам вводимые короткие опционы. Ответ да. Биржа в лице Екатерины пообещала, что при запуске котировки будут поддерживать маркет-мейкеры
5) Роман Сульжик объявил, что ищет маркет-мейкера на контракт рубль -гривна. Готов возвращать маркет-мейкеру весь биржевой комисм по его сделкам + 1/2 от комисса клиентов
6) попросили биржу изменить правила на контракт волатильности. Биржа сказала, что после опционной конференции уже поменяла правила на индекс волатильности и месяца через 2 планируют поменять правила на фьючерсе
7) обсудили конкурс Титанов. Его условия проще чем маркет-мейкерство, но при этом вознаграждение титанам больше. Дронин сказал, что увы на конкурсе было немного участников. Никита предложил на конкурс пускать мвркет-мейкеров. Биржа тут же отреагировала — такого не будет, они за равные права участникам

3. Риск-менеджмент в алготрейдинге

тут понравилось выступление Твардовского. Владимир рассказывал про необходимость создания единой денежной позиции, говорил что Ай ти Инвест уже сделали свою систему риск-менеджмента. Предложил от маржируемых опционов вернуться к немаржируемым 

4.    Мастер-класс Хаима Бодека (Haim Bodek) – автора книги «The problem of HFT», одного из героев книги Скотта Паттерсона «Dark Pools»  

особо нового для себя ничего не нашла — нужно быть лучшим в стакане, крупняк бьет заявку на несколько мелких. Если рынок идет против хфт, то они могут выставить плиту чтобы успеть выскачить с минимальными потерями. говорили про арбитраж, про торговлю одним инструментом и объемом на ликвидном, развитом и развивающимся рынке