Диверсификация — это распределение вложений не только между компаниями, но и между секторами и…

Диверсификация — это распределение вложений не только между компаниями, но и между секторами и классами активов с разной динамикой.

Матрица корреляций помогает оценить эти связи: +1 означает полностью согласованные движения, 0 — отсутствие линейной связи, −1 — противоположные движения.

В представленной матрице золото в рублях имеет отрицательную корреляцию с российскими акциями (−0,11) и ОФЗ (−0,21). Оно может дорожать при снижении акций или государственных облигаций, смягчая просадку портфеля.

Корреляция ОФЗ с акциями составляет 0,25, корпоративных облигаций — 0,52. Облигации позволяют диверсифицировать портфель, но положительная связь означает, что их стоимость может снижаться одновременно с акциями.

Что касается отдельных секторов, то сильнее всего с индексом Мосбиржи связаны нефтегазовый и финансовый секторы: 0,96 и 0,87 соответственно.
Наименьшая связь среди представленных отраслей — у транспорта (0,59), потребительского сектора (0,63), химии и нефтехимии (0,63). Их включение может улучшить отраслевую диверсификацию, но не устранить общий рыночный риск: корреляции остаются положительными и меняются со временем.

Подробнее в нашем Telegram-канале