Качество работает, а что с «иксами когда-нибудь» и лузерами жесткой политики Центробанка?

Собрал индексы трёх тематических корзин из российских акций и посмотрел, как они выглядят на фоне рынка.

Качество — сильные компании с устойчивым бизнесом. Подробнее о подходе писал здесь 
Состав: Сбер, X5 Ритейл, Яндекс, ЛУКОЙЛ, Новатэк, Мать и дитя, Т-Технологии, ЦИАН, Хедхантер, Озон, Мосбиржа.

«Иксы когда-нибудь» — сильно недооценённые компании. При удачном раскладе их стоимость может «дойти» до обычных акционеров — и бумаги подорожают в разы. Но очевидного повода для роста прямо сейчас нет.
Состав: Россети, Интер РАО, РусГидро, Сургутнефтегаз (обыкн.), ЭН+, ВТБ, Газпром.

Лузеры жёсткой ДКП — компании, которым тяжелее всех при высокой ключевой ставке ЦБ: у них большие долги или бизнес, который страдает от дорогих кредитов.
Состав: Ростелеком, Магнит, Роснефть, ВТБ, АФК Система, Русал, Самолёт, Мечел (прив.).

Индексы равновзвешенные (у каждой акции одинаковая доля) и учитывают дивиденды.

📊 Как читать графики. Старт — ноябрь 2021 года, все корзины = 100. На втором графике — результат корзины относительно индекса Мосбиржи полной доходности: выше 100 — корзина обогнала рынок, ниже — отстала. Например, за весь период «качество» примерно на 40% лучше рынка, а лузеры ДКП — примерно на 60% хуже.

Что изменилось. Не хочу сглазить, но с июля 2026 года рынок начинает вести себя иначе:
• «Качество» стало отставать от рынка.
• «Иксы когда-нибудь» впервые за долгое время обгоняют рынок — благодаря ралли в электроэнергетике.
• Лузеры жёсткой ДКП пока так и остаются лузерами.

Надолго ли это — покажет только время. Но рискну предположить: если с инфляцией и геополитикой всё нормализуется, именно среди лузеров жесткой ДКП окажется много будущих лидеров.

Всем удачных инвестиций !

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить