Порядок покупок важнее дна: почему рост альткоинов еще не альтсезон

Все спрашивают, где находится минимум. Но прибыль приносит другой вопрос: что покупать первым, а что оставить на гораздо более поздний срок. Прошлый цикл дал мне совершенно ясный ответ. Альткоины растут, но потоки капитала и структура рынка все еще не подтверждают настоящую ротацию.

Важен порядок, а не точный минимум

Вопрос, который мне сейчас задают чаще всего: где закончится падение?

Это неправильный вопрос.

Даже если бы я назвал вам точный день, вы все равно могли бы выйти из этого цикла с меньшей суммой, чем вложили. Я видел людей, которые ловили минимум и покупали именно не тот актив.

Важно соблюдать порядок.

Девиация

Момент, когда цена ненадолго уходит ниже важного минимума, захватывает всех, кто ждал там, затем возвращается выше и удерживается. Это не пробой, а очистка. Увидеть ее можно лишь после завершения, на отрезке в несколько недель; обычно это последнее событие перед началом настоящего накопления.

В этом цикле не было эйфории

На месячном графике я годами отслеживаю силу движения, а не высоту цены. Во всех предыдущих циклах это значение поднималось выше 90. Это эйфория — момент, когда все покупают, ни на что не глядя.

В 2017 году показатель достиг 97. В 2021-м — 92. В этом цикле он остановился на 77 и ни разу не коснулся порога. Эйфории не было. Поэтому я не жду и капитуляции: эти два явления всегда идут парой.

Это полностью меняет мои дальнейшие ожидания.

Капитуляция не возникает из ниоткуда. Это цена за предшествующий энтузиазм, а такого энтузиазма не было. Сейчас показатель равен 44 — это уже уровень прошлых медвежьих рынков. Я часто слышу, что перед новым ростом биткоин обязан упасть еще ниже. Биткоин никому ничего не обязан. Рынок ничего никому не должен.

  

Импульс на месячном графике. Первые два цикла прошли порог, третий к нему даже не приблизился.

Ниже 67 000 — вплоть до 51 000

Если капитуляции не будет, вопрос сводится к тому, где покупать.

Область, о которой я говорю с февраля, — все ниже $67 000. Нижняя граница, если рынок ее даст, находится примерно у $51 000. Сегодня биткоин стоит $64 100. Минимум года — $57 735 — был достигнут 1 июля. Следовательно, мы уже несколько месяцев находимся внутри этой области, и вся задача именно в этом.

Область не приказывает купить сегодня. Она говорит, что любой день внутри нее приемлем для покупки, а это гораздо проще исполнить.

Я много слышу об уровнях $38 000 и $30 000 как об осенних целях. Это не цели. Если месячная структура сломается, ниже нее на графике просто ничего не нанесено. Нельзя знать, остановится ли цена на 20% или на 50% ниже. Поэтому важен уровень, а не круглое число под ним.

Мое условие отмены с самого начала неизменно: месячные закрытия ниже кластера $48 000–$51 000. Именно там я отказываюсь от тезиса, а не после одного неприятного дня. Та же логика применима к Ethereum. Все, что ниже $2 000, стоит накапливать; сегодня он стоит $1 890.

Посмотрите, что происходило от минимума ноября 2022 года. Биткоин двинулся первым, затем скорректировался, но все равно остался намного выше. Остальные стояли на месте и во время роста, и во время падения. С того дня биткоин вырос на 311%. Chainlink, серьезный проект, — на 42%. Cardano до сих пор ниже исходного уровня.

Один рынок, одни месяцы — и сотни процентных пунктов разницы.

Сейчас Cardano находится на 84% ниже максимума. Монета потеряла минимумы 2022 года и через четыре года установила новый. Это и есть аргумент, и только он имеет значение: когда биткоин вырос на 100%, а затем отдал 60%, альткоины ушли к новым минимумам.

Никто не может заранее знать, кто в итоге станет лидером. Но можно знать, что с приходом ликвидности двигаются почти все.

  

От минимума ноября 2022 года: все начинают из одной точки. Bitcoin сверху, остальные далеко позади.

Почему это еще не альтсезон

За прошедшую неделю биткоин потерял 2%. В то же время две небольшие монеты, CRV и CVX, выросли почти на 20%. В криптовалютных чатах это сразу назвали альтсезоном. Я так не считаю, и данные этого тоже не подтверждают.

Ротация капитала

Момент, когда на рынок поступают новые деньги и методично переходят из одного актива в другой, при этом каждый завоеванный уровень удерживается до следующего перемещения. Это проявляется в устойчивом объеме и ценах, которые не отдают обратно большую часть роста. Несколько дней торговли до старого сопротивления с последующим откатом до половины прироста — не ротация. Это краткосрочная торговля.

Биткоин падает на 2%. Ethereum — лишь на 0,7%

С 8 августа биткоин снизился с $64 905 до $63 485. Падение на 2,2%. Ethereum за тот же период потерял лишь 0,7%.

На бумаге разрыв кажется небольшим. На графике это направление полутора месяцев, а не одной недели.

Соотношение ETH/BTC выросло на 16% от минимума 6 июня. Это не недельное движение. Это направление последних шести недель, а эта неделя — лишь очередной шаг в нем.

  

Соотношение ETH/BTC после минимума 6 июня. Ethereum держится лучше биткоина уже полтора месяца, а не только на этой неделе.

Что на самом деле двигалось

Две небольшие монеты, CRV и CVX, всего за три дня выросли максимум на 19% и 15% соответственно.

Обе — прямо до старых зон сопротивления.

Три дня торговли до старого сопротивления — не ротация капитала. Это сделка.

К сегодняшнему дню прирост обеих монет сократился вдвое.

Настоящая ротация выглядит иначе. Приходит свежий капитал, удерживает завоеванный уровень, а затем движется дальше.

То, что произошло на этой неделе, — краткосрочная торговля, а не поступление новых денег на рынок.

Ликвидность не перескакивает через ступени. Сначала она проходит через биткоин, затем через Ethereum и только в конце — через остальной рынок.

Биткоин должен завершить собственную работу: сформировать дно — здесь или в районе $51 000–$55 000, — затем пройти уровни $90 000–$93 000 и $108 000–$115 000. Это уровни, за которыми я слежу, а не цели.

Только после того, как он пройдет их, имеет смысл говорить о свежих деньгах в остальной части рынка. Я не думаю, что это произойдет раньше 2027 года.

 

Пять хороших недель, затем пауза

Пять недель подряд в ETF на Ethereum наблюдался чистый приток средств.

За лучшую из них, неделю 3–7 августа, поступило $245 млн — почти все через ETHA от BlackRock.

Пять недель притока денег показывают уверенность. Одна неделя оттока ее не отменяет.

На неделе 10–14 августа серия прервалась. Небольшой отток — менее $3 млн.

На той же неделе ETF на биткоин потеряли $390 млн.

Только фонды Solana сохранили положительный чистый приток.

Я не воспринимаю это как изменение тезиса. Это первая пауза после месяца накопления, а не разворот.

XRP и то, что еще должно произойти

Самый ясный практический пример — монета, о которой все говорили на прошлой неделе.

Цена монеты составляет $1,03. Нисходящий тренд на графике не завершен, а период накопления еще даже не начался. Желание владеть активом не означает, что пришло время его покупать. Между этими моментами обычно проходит несколько месяцев.

Я слежу за областью ниже 90 центов, вплоть до 70. Там цена останавливалась перед каждым крупным расширением. Конкретный сигнал — не цена, а форма: девиация ниже минимума, затем возвращение выше и несколько недель бокового движения без дальнейшего снижения.

Только после этого начинается накопление, и только тогда можно добавить позицию. Возможно, это произойдет в этом месяце. Возможно, через семь месяцев. Я не спешу, потому что тем временем Bitcoin выполняет свою работу.

И да, я считаю, что в следующем цикле XRP достигнет новых максимумов. Но между уверенностью и кнопкой покупки находится именно то, о чем я здесь пишу. $0,70–$0,90 — область XRP, за которой я слежу для накопления. Сейчас цена $1,03 — выше нее.

 Что произойдет в сентябре

Над всем этим есть календарь, который стоит держать в голове.

В США уже год работают над законом, который должен прояснить, чем именно является каждый цифровой актив. На прошлой неделе голосования не было. Сенат ушел на перерыв, не вынеся вопрос на рассмотрение.

Но процедура началась: формальный шаг был подан 8 августа, а первое голосование назначено на 15 сентября. Законопроект не отклонили. Его отложили, при этом отсчет уже идет, — а это совсем другое.

В Европе правила действуют с 1 июля. Они меняют обязанности бирж, а не сумму ваших налогов. Налог возникает, когда вы выводите средства в собственную валюту, как и раньше. Изменилось то, что не каждая платформа получила лицензию, поэтому проверьте, где храните деньги.

На фондовом рынке с сентября я ожидаю несколько более серьезных коррекций. Это не обвал, а сезонность. И если коррекция придет, это как раз тот момент, когда позиции следует увеличивать, а не убегать.

Выводы

Этот цикл не достиг порога эйфории: 97 в 2017 году, 92 в 2021-м и лишь 77 сейчас. Без эйфории я не жду капитуляции.

Область накопления остается ниже 67 000, вплоть до 51 000, а условие отмены — месячное закрытие ниже 48 000.

Порядок важнее тайминга. Сначала Bitcoin и Ethereum, остальные — намного позже.

Ничто из произошедшего на этой неделе не было альтсезоном. Сначала биткоин должен завершить собственную работу, все остальное придет значительно позже.

По XRP я жду девиации и нескольких спокойных недель выше нее. До тех пор — никаких действий. 

План по DOGE – чего я жду и где планирую добирать позицию озвучил в свежем ролике. Ковырял собаку полчаса — во все свечки заглянул 😏 Присоединяйся к капустному сообществу Капуста в жире и смотри на собак 🐶

За чем следить на этой неделе

• Удержит ли Bitcoin область 57 000 по итогам месячного закрытия в конце августа?
• Вернутся ли ETF на ETH к чистому притоку на две недели подряд или это останется единичной паузой?
• Удержится ли соотношение ETH/BTC выше 0,029 или развернется обратно к июньскому минимуму?
• Сформирует ли XRP прокол ниже 90 центов с последующим возвращением выше?

_______________

Материал носит образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной или юридической рекомендацией.