Утренний дайджест

Коллеги, доброе утро. Вчерашний обвал нефти на заявлениях Трампа о переговорах с Ираном сменился сегодня отскоком на фоне неопределённости — Тегеран опроверг факт переговоров, а США не дают чётких сигналов. Газ остаётся под давлением профицита, золото стабилизируется в ожидании данных по рынку труда США, а какао улетело в космос, но я зашортил на технический отскок — профицит никуда не делся.

ГЕОПОЛИТИКА: ПЕРЕГОВОРЫ — ИЛЛЮЗИЯ

Вчерашнее заявление Трампа о начале переговоров с Ираном и отмене ударов обрушило нефть на 7%. Сегодня Иран официально опроверг эти сообщения, заявив, что никаких переговоров не ведётся. Неопределённость вернулась — Ормузский пролив по-прежнему закрыт, судоходство не восстановлено. Рынки консолидируются в ожидании новых сигналов.

НЕФТЬ: ОТСКОК ПОСЛЕ ОБВАЛА

Нефть отскочила на 1-1,5% после вчерашнего обвала. Октябрьские фьючерсы Brent на ICE к 8:09 мск дорожали на $1,25 (1,49%) до $85,02 за баррель. В понедельник Brent подешевела на $6,35 (7%), до $83,77. WTI также восстанавливается. Причина отскока — опровержение Ираном факта переговоров и сохраняющаяся неопределённость вокруг Ормузского пролива. Рынок вернулся к уровням начала недели: нет ударов — нефть 80-85, есть удары — 90+. Сейчас консолидация.

АМЕРИКАНСКИЙ ГАЗ: ПРОДОЛЖАЕТ ДАВИТЬ ПРОФИЦИТ

Газ остаётся под давлением профицита запасов. Сентябрьский контракт на Henry Hub тестирует ключевую поддержку в районе 2,70 доллара за MMBtu. Аналитики ожидают закачку на этой неделе около 38 Bcf, что увеличит запасы выше пятилетней нормы и продолжит давить на цены. Добыча в США остаётся высокой, экспорт СПГ ограничен ремонтом Freeport.

ЗОЛОТО И СЕРЕБРО: СТАБИЛИЗАЦИЯ ПЕРЕД ДАННЫМИ

Золото стабилизируется на фоне смешанных сигналов по переговорам США-Иран и в ожидании данных по рынку труда США. XAU/USD вырос на 0,1% до 4 057,95 доллара за унцию, фьючерсы на золото прибавили 0,6% до 4 113,67. Серебро (XAG/USD) также выросло на 0,1% до 58,26 доллара за унцию. В моменте золото касалось 4082 долларов, но скорректировалось. Вход был от верхней границы, чуть не дошли до тейка. Укрепление доллара и рост акций сдерживают металлы, но геополитическая премия сохраняется.

КАКАО: ПОЛЁТ В КОСМОС, НО Я В ШОРТЕ

Какао продолжает ралли. Основной драйвер — прогноз COCOBOD по урожаю в Гане на сезон 2026/27: всего 450-550 тыс. тонн против 750 тыс. в 2025/26 из-за болезней, старения плантаций и Эль-Ниньо. Фьючерсы на какао в Нью-Йорке выросли на 6,91% до 5 767 долларов за тонну. На ММВБ CC1 — 483,7 (+12,80%).

Однако я зашортил какао на технический отскок. Профицит никуда не делся. Аналитики Rabobank прогнозируют, что высокий урожай приведёт к увеличению запасов на мировом рынке. Биржевые цены откатились от исторических максимумов, складские запасы выросли. Текущий сезон выглядит профицитным. Рынок перегрет, и коррекция неизбежна.

КОФЕ: РАЗНОНАПРАВЛЕННО

Арабика упала почти на 4% на фоне засухи в Бразилии, которая усилила ожидания ускоренного сбора урожая. Однако предложение сертифицированного кофе арабика продолжает снижаться, упав до 260 720 мешков — самого низкого уровня за 2,5 года. Дефицит на спотовом рынке остаётся ключевым фактором поддержки цен .

РУБЛЬ И ЮАНЬ

Официальный курс доллара ЦБ на 4 августа — 80,0687 рубля (+60,5 копейки), евро — 91,9589 рубля (+76,64 копейки), юань — 11,8342 рубля (+6,48 копейки). Рубль утром укрепляется в паре с юанем на фоне подрастающей нефти, курс юаня составил 11,931 рубля (-1,1 копейки). Вероятна консолидация в диапазоне 11,2-12 руб./юань .

ИТОГ

Нефть отскочила после вчерашнего обвала на фоне опровержения переговоров Ираном. Газ под давлением профицита. Золото и серебро стабилизируются в ожидании данных по рынку труда США (Non-Farm Payrolls в пятницу). Какао перегрето — я в шорте, профицит и запасы никуда не делись.

⚠️ Не рекомендация. Ваши риски — ваша ответственность.