Рейтинг стабильности валют через коэффициент вариации абсолютных курсов (расчёт на Kaggle)

Коллеги, добрый день.

Посчитал за последние дни коэффициент вариации (CV) для абсолютных курсов 45 валют. Напомню: абсолютный курс — это решение системы из 85+ валютных пар, которое даёт универсальную оценку стоимости каждой валюты без привязки к доллару или евро. Метод не новый, он описан на сайте abscur.ru, но суть не в этом.

CV = стандартное отклонение абсолютного курса / его среднее, выраженное в процентах. Чем ниже CV, тем меньше курс «болтается» относительно собственного среднего. Высокий CV может быть следствием как деструктивной нестабильности (гиперинфляция, обвалы), так и устойчивого долгосрочного роста с малыми колебаниями вокруг тренда.

Взял три горизонта: 1 год, 5 лет, 10 лет (по состоянию на 4 июня 2026). Данные — абсолютные курсы 1996–2026, ежедневные.

Что получилось за 10 лет (самый показательный диапазон):

Самые стабильные (минимальный CV):

1. INR — 3,31%

2. KRW — 4,32%

3. NOK — 4,52%

4. CLP — 5,25%

5. ZAR — 5,56%

Самые волатильные (максимальный CV):

1. ARS — 103,70% (гиперинфляция)

2. TRY — 66,65% (девальвационный коллапс)

3. EGP — 35,71%

4. PKR — 25,91%

5. CHF — 18,02%

Обратите внимание на CHF. Высокий CV здесь — не хаос, а устойчивый рост курса швейцарского франка последние годы. Если посмотреть на абсолютную доходность и коэффициент Шарпа, CHF в лидерах. Аналогично SGD (CV 13,31%) — тоже рост. Тогда как INR при низком CV почти стоит на месте: идеальный якорь, но без доходности.

Для наглядности прикладываю два рисунка:

Сравнение CV для выбранных валют (CHF, SGD, USD, RUB, TRY, BRL) по трём периодам. Видно, как у CHF и SGD CV растёт с горизонтом, а у USD остаётся низким.

Динамика абсолютных курсов INR (самая стабильная) и ARS (самая волатильная) за 10 лет, нормированная на 100% в 2016 году. INR — почти прямая линия, ARS — многократные обвалы.

Все расчёты, код и полные таблицы для всех 45 валют (1 год, 5 лет, 10 лет) выложил на Kaggle.

Вопрос к сообществу: как вы относитесь к коэффициенту вариации как к мере стабильности валюты? Не лучше ли использовать semi-deviation или максимальную просадку? Или для валют с трендом CV вообще не подходит, и нужны другие метрики?

Буду рад конструктивной критике.

📊 Ссылка на Kaggle (там все таблицы и графики): https://www.kaggle.com/code/eavprog/abscur-currency-stability-cv