Почему Акрон платит дивиденды из прибыли четырёхлетней давности — мнение АКБФ

Совет директоров «Акрона» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 235 руб. на акцию из нераспределенной прибыли 2021 года. В 2025 году компания уже дважды выплачивала дивиденды: 427 руб. по итогам 2024 года, 107 руб. из нераспределенной прибыли и 189 руб. за девять месяцев 2025 года.

Аналитики АКБФ сохраняют рекомендацию «покупать», видя потенциал роста около 18%.

Прогноз дивидендов на 2026 год снижен

Учитывая сдержанность менеджмента в реализации дивидендной политики и снижение рыночных оценок, прогноз дивидендов по итогам 2026 года скорректирован с 615 до 550 руб. на акцию. Рыночный прогноз, по оценкам, снизился с порядка 550 руб. до 440 руб. на акцию.

Оценка и рекомендация

Справедливая стоимость незначительно снижена с 21 107,4 до 21 039,74 руб., что предполагает потенциал роста около 18%. Дисконт на риски сохраняется на уровне 20% — один из самых низких показателей среди эмитентов в покрытии. При ухудшении отраслевого фона возможно повышение дисконта, а снижение геополитических рисков может стать драйвером роста.

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.




#Акрон #AKRN #AKBF #дивиденды #химпром #удобрения #прогноз #покупать