Всегда ли закрывается нижний гэп?

Попробую написать какой-нибудь полезный пост, кроме нытья в адрес брокера БКС и его кошмарной по качеству ИТ-платформы. А именно — попробую проверить известную в трейдерской среде гипотезу «нижний гэп в бумагах всегда закрывается». Многие же пишут: «встаем на закрытие гэпа», «маркетмейкер вернет цену для закрытия гэпа» и так далее. 

В силу чрезмерно развитого критического мышления, меня это всегда триггерило, поскольку мне непонятна природа необходимости закрытия такого гэпа. Ну есть он и есть. Зачем его закрывать? В интернетах и чатах внятного ответа, который я мог бы внутренне принять, я не находил, и до сих пор этого не причину понимаю. Соответственно, веры в такую гипотезу мало. Но я также понимаю, что есть ситуации, когда можно что-то не понимать, но статистически это будет так. Например, логика говорит, что самолеты, представляющие собой несколько тонн металла, летать не должны. Но статистика показывает, что летают 🙂. И даже крыльями при этом почему-то не машут.  

Кажется, проверка гипотезы легко автоматизируется, поэтому за пару выходных написал проверочный скрипт. Логика была такова, чтобы за длительный период проанализировать ход разных бумаг, и посчитать время, за которое закрывается нижний гэп (это важно, поскольку верхний мне не интересен, тут как раз на уровне логики я понимаю, что при общей тенденции рынков расти в силу своей природы, когда-нибудь верхние закроются). В качестве исходных данных использовал MOEX API. 

В итоге, был написан скрипт, который делает следующее (по списку бумаг):

1. Загружает из MOEX API часовые свечи за 2 года (750 торговых сессий)
2. Ищет нижние гэпы
3. Затем ищет ближайшие свечи, закрывающие их (см. ниже оговорку 2)
4. Выводит мне на экран долю закрытых гэпов в определенный период времени (день, два, неделя и так далее)

Сразу раскрою интригу: гипотеза — подтвердилась. Нижние гэпы закрываются в большинстве случаев.

Но важно сделать две оговорки: 

1. Результаты могут быть простым совпадением с тем фактом, что последние два года наш рынок в целом снижался. Соответствено, можно допустить, что мы видим не подтверждение гипотезы, а результат снижения рынка в целом, который «автоматически» закрывал гэп. Против этой оговорки говорит тот факт, что большинство гэпов закрывается в короткое время, до 3-х дней, что не похоже на случайность.
2. Я не нашел четкого определения, что такое «закрыть гэп». Я видел две версии. Первая, что цена гэп считается закрытым, если у последующих свечей низ тела (цена открытия/закрытия) будет ниже уровня закрытия свечи гэпа. Вторая, что «цена должна опустится ниже цены закрытия», то есть даже опускание тени свечи ниже цены закрытия будет считаться закрытием гэпа.

Мне ближе второй вариант, поскольку он мне кажется более логичным на уровне житейской логики. Чтобы избежать неверной интерпретации написанного, попробую проиллюстрировать логику закрытия гэпа тенью свечи следующим рисунком.

Тем не менее, чтобы уменьшить возможные споры, и учитывая, что все считает скрипт… я просто сделаю два варианта.

Итак, теперь собственно, перейдем к таблицам. 

Таблица 1 — Скорость закрытия нижнего гэпа ТЕНЬЮ последующих свечей


Таблица 2 — Скорость закрытия нижнего гэпа ТЕЛОМ последующих свечей


Итого, гипотеза подтверждена. Вполне можно открывать позиции на закрытие гэпа и держать их 2-3 дня. Вероятность закрытия будет очень высокой.

PS: Я начал делать такую проверку, поскольку смог найти какие-то конкретные цифры только для рынка Форекс. А мне было важно увидеть цифры по нашему срочному рынку. Если кто-нибудь знает какие-то публикации с оцифровой гипотезы — буду рад ссылкам в комментариях.