Завьялов Илья (Поинт Пей) про идею Lido.

A. Ясность регулирования стейкинга: 

Решение SEC о том, что провайдеры liquid staking не обязаны раскрывать информацию по ценным бумагам, стало для них серьёзной поддержкой со стороны регулятора.

Платформы, такие как LDO, теперь могут масштабировать экспозицию и привлекать институциональные потоки, при этом стейкинг ETH уже достиг рекордных уровней, что свидетельствует о растущем спросе на доходность on-chain.

B. Доля рынка LDO: 

ETH staking flows ускоряются, но капитал предпочитает CEX и self-staking, а не ликвидный стейкинг.

Доля рынка LDO в последние месяцы снизилась, хотя он по-прежнему остается крупнейшим стейкером. Недостающее звено — внедрение институциональными инвесторами — еще не реализовано. 

C. LDO Buyback Proposal:

Слабость LDO заключается в ограниченной полезности, что снижает мотивацию держателей. 

Однако новые предложения о байбеках, подкрепленные 150M$ казначейских активов и доходностью stETH, могут изменить ситуацию. 

D. Стоит ли покупать LDO?

LDO отстает от аналогичных проектов ETH, таких как AAVE, а его TVL снижается с 2024 года. 

Однако накопление крупных инвесторов во главе с Артуром Хейсом свидетельствует о росте спекулятивного интереса.

Рынок «недозагружен» позициями; стоит импульсу смениться на бычий — можем быстро полететь вверх.