Зачем SEC пришла за маркетмейкерами в крипте?

На прошлой неделе в Португалии по запросу США был задержан глава Gotbit. Компании были предъявлены обвинения в манипулировании рынками и совершении фиктивных сделок, широко известных в англоязычной среде как wash trading

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Суть wash trading состоит в том, что один и тот же человек (или организация) выступает как покупателем, так и продавцом по одной и той же сделке. Цель wash trading — создать видимость роста цены на инструмент или роста торговых объемов для того, чтобы привлечь других игроков и извлечь прибыль. 

Казалось бы, очередное банальное дело об обыденном мошенничестве, только в крипте. Однако, через пару дней после начала дела Gotbit, SEC подала в суд на крупного маркетмейкера Cumberland. 

Cumberland обвиняется в том, что компания выступала в качестве незарегистрированного дилера на крипторынках. В целом, SEC продолжают свою линию о том, что большинство криптовалют являются незарегистрированными ценными бумагами. 

Интересно, что в этот раз SEC взялась за маркетмейкеров. Функция маркетмейкера крайне важна на рынках, так как именно маркетмейкер является основным поставщиком ликвидности и сглаживает колебания цен, делая рынки более упорядоченными. 

Дела Cumberland и Gotbit имеют лишь одно сходство — обе компании являлись маркетмейкерами. В то время как Gotbit обвиняется в откровенном мошенничестве, претензии к Cumberland сводятся к тому, что компания не зарегистрировалась у регулятора. 

Учитывая роль маркетмейкеров, можно с уверенностью говорить о том, что SEC не оставляет планов увеличить свой контроль над крипторынками. Любое ограничение деятельности маркетмейкеров приведет к ухудшению ситуации с ликвидностью на крипторынках. Стоит ли волноваться по этому поводу?

В случае Gotbit речь идет о скам-практиках в неликвидных монетах, так что избавление от подобных факторов может только оздоровить крипторынки. 

Cumberland занимается маркетмейкингом для солидных проектов, но сам бизнес не под угрозой, так как SEC обвиняет компанию в нарушении правил регистрации, а не в мошенничестве. 

Судя по всему, дело SEC против Cumberland может стать весьма затяжным и напоминать бесконечную судебную тяжбу SEC vs Ripple. На данный момент рынок практически не заметил очередную попытку SEC подмять под себя крипту, что может свидетельствовать о выработке иммунитета к FUD по крипте от SEC у инвесторов.