Завьялов Илья Николаевич про Best Idea Longs.

Прошедшая неделя подтвердила бычий тренд, установленный в конце прошлой недели Джеромом Пауэллом, и положительную реакцию рынка на сокращение ставки на 50 б.п. Мы увидели, как Китай, вторая по величине экономика, немедленно последовал этому примеру и объявил о нескольких мерах смягчения, следуя по стопам ФРС. 

В настоящее время мы наблюдаем очень благоприятные условия для рисковых активов, таких как акции и криптовалюты. Сезонность также играет в нашу пользу: «Uptober», ноябрьские выборы и «ралли Санта-Клауса» в преддверии 2025 года. За последние 40 лет ФРС 12 раз снижала процентные ставки, когда индекс S&P 500 находился в пределах 1% от исторического максимума. В каждом случае рынок становился выше год спустя, в среднем на 15 %.

Что касается ИИ, мы сохраняем распределение на $TAO, $NEAR и $AR. Первая из них демонстрирует превосходство и представляет собой один из самых «бычьих» графиков на текущем рынке. При этом $NEAR и $AR остаются на более низких ценовых отметках по сравнению с последним тестированием $BTC уровня $66k.

Best Idea Long List:

$SOL

$SOL ( +5,7%, 7D) на прошлой неделе незначительно опередил другие majors. И внимание, и настроения остаются на высоком уровне после Breakpoint, которая не была событием из разряда «продавай новости». Тем не менее, Sol DeFi больше выиграла во время конференции, а различные имена, такие как $PRCL и другие, превзошли ее.
Huma Protocol сотрудничает с Solana. Кроме того, теперь можно перевести активы из EVM в Solana менее чем за 10 секунд с помощью Portal Bridge, работающего на базе Wormhole.

$ZRO

$ZRO ( +13,75%, 7D) продолжал демонстрировать хорошие показатели на этой неделе, даже когда некоторые пользователи заклеймили отложенный airdrop. График настроений для $ZRO особенно интересен, так как пока еще не произошло резкого роста, а цена лидирует. Мы ожидаем, что в скором времени настроения подтянутся. На данный момент кажется, что еще есть куда двигаться, пока торговля не станет более насыщенной. Скорее всего, многие оказались в стороне, ожидая, что последние объявления о аирдропе вызовут распродажу. 
Другие новости: LayerZero теперь работает на Bitlayer, L2, направленном на масштабирование биткойна с помощью ZK-доказательств и BitVM, который позволяет создавать смарт-контракты в стиле Ethereum на биткойне. Разработчики на Bitlayer теперь могут подключаться к 90 другим цепочкам в средах EVM и не-EVM через LayerZero. defi.money, протокол стейблкоина, не зависящий от цепочек, интегрировал LayerZero в качестве официального решения по совместимости.

$PURR 

$PURR ( -12,7%, 7D) — единственный токен в нашем списке, который завершил неделю в минусе. Тем не менее, $PURR предлагает более широкий охват экосистемы Hyperliquid по мере приближения к TGE. Мы видим, что общее внимание и настроения в Hyperliquid значительно превышают внимание и настроение токена $PURR. Этот разрыв может сократиться из-за отсутствия ликвидных токенов, предоставляющих бета-версию экосистемы Hyperliquid, хотя было запущено больше токенов от проектов, создающихся на Hyperliquid.

$RUNE

$RUNE ( +14,6%, 7D) удержал свои позиции на прошлой неделе на фоне растущего рынка. Мы сохраняем $RUNE в списке. Несмотря на то, что мы не ожидаем быстрого повышения цен, вызванного фундаментальными катализаторами, мы считаем, что при текущем FDV в $2B можно найти ценность. Текущий график показывает, что большинство участников рынка, возможно, забыли о том, что $RUNE неоднократно превосходила свои позиции в этом году.
Теперь $RUNE будет сжигаться при каждом свопе. Каждый блок будет сжигать 1 б.п. системного дохода. THORChain также только что достиг нового ATH с 111 узлами и $107M $RUNE bonded (32% от циркулирующего предложения).

$TAO 

$TAO ( +19,6%, 7D) остыл после того, как в конце прошлой и начале текущей недели опередил рынок на многие мили. На рынке наблюдается большое количество совпадений между настроениями, вниманием и ценовыми действиями, все из которых позиционируют $TAO как текущего лидера повествования об искусственном интеллекте. 

$AR

$AR ( +11,7 %, 7D) — самая медленная лошадка в нашей группе ИИ, но у нее есть потенциал взлететь в случайные моменты, когда другие ИИ-активы застопорятся. Удивительно, но настроения в $AR изменились на негативные, что, на наш взгляд, является хорошим сигналом для масштабирования в позиции, которая рассчитывает на опережение относительно majors и $BTC. Мы видели, как $AR получил некоторый приток на последнем хвосте ротации капитала в AI-токены, причем большая часть этого движения оказалась в $TAO в начале недели. Что касается показателей, то за прошедшую неделю на AO было переведено 75 миллионов $DAI.

$STX

$STX ( +9,9%, 7D) превзошел $BTC, хотя и не намного. Если перейти к экосистеме биткоина, то $STX выделяется тем, что достиг уровня в 2 доллара, возродил нарратив BTCFi во время Token2049 и появился на Breakpoint, где Stacks объявил, что sBTC будет доступен в Solana. 
С выходом Nakamoto в производство экосистема как никогда близка к тому, чтобы занять первое место, запустив DeFi Renaissance, который поможет $STX продолжить лидировать в качестве самого ликвидного токена Bitcoin L2 на рынке.

Для $STX осталось всего две недели до обновления Nakamoto. Hermetica также объявила об официальном запуске своего стейблкоина USDh на Stacks.

$NEAR

$NEAR ( +21%, 7D) может играть на обеих сторонах, получая выгоду как от нарратива об искусственном интеллекте, так и от любого нового интереса к торговле L1. Мы видим, что на прошедшей неделе цена монеты, вероятно, выиграла от обоих нарративов. NEAR наконец-то внедрил полный шардинг, и цена приближается к уровню прорыва.
Тот факт, что настроения и внимание остаются неизменными, является хорошим знаком для фазы консолидации, которая может вот-вот завершиться, если цена будет вести повествование в ближайшие недели. Chain Signatures также недавно запустилась в основной сети. В настоящее время существует 5 действующих проектов и еще 15 с лишним проектов, которые будут запущены в ближайшее время.

$BNB

$BNB ( +2,9%, 7D) был самым слабым в нашем списке, несмотря на потенциальную «бычью разблокировку», так сказать. Основатель Binance CZ был освобожден 27 сентября, на два дня раньше запланированного срока. Binance также объявила о запуске премаркета для приобретения токенов до официального листинга.
$BNB движется в боковом направлении и следует за общим рынком, не проявляя особой беты. Тем не менее, это один из немногих токенов, которому удалось достичь новых максимумов в этом году, а недельное закрытие на этой неделе совпадет с потенциальным выпуском memetic CZ.

$ENA 

$ENA ( +30,3%, 7D) возглавила наш список лонгов по приросту на прошлой неделе. Чтобы продолжить знакомство с DeFi в качестве нарратива, мы вновь введем $ENA. Несмотря на то, что цена быстро взлетела после анонса нового стейблкоина, поддерживаемого BUIDL компании Blackrock, цена может продолжить свой восходящий тренд к $0,5 после короткого периода замедления и небольшой коррекции.
Недавний подъем настроений в $ENA — один из самых быстрых за последние недели. Возможно, он застал многих в стороне, которые теперь могут снова войти в рынок на более высоких ценовых уровнях, увидев, что цена подтверждает их первоначальный тезис.

Ethena запустила новый стейблкоин ($UStb), полностью обеспеченный BUIDL от Blackrock в партнерстве с Securitize.

Mellow Protocol x Symbioticpools также увеличили лимиты для $rsENA и $sUSDe, соответственно, до $300M и $100M. Кроме того, запущен LRT $eUSD от Ethena в партнерстве с Eigen Layer. Это первый и единственный текущий долларовый актив, включенный в EigenLayer.

$AXL 

$AXL ( +26,5%, 7D) показал отличные результаты, следуя по стопам $ZRO. Учитывая превосходство $ZRO, мы вновь представим AXL, которая догнала W. Примечательно, что и W, и AXL предлагали возможность покупки на открытом рынке по ценам ниже, чем их последние VC-раунды.

Это дало возможность для оппортунистического входа с точки зрения относительной стоимости. В частности, у AXL есть катализаторы, так как они намекают на большой анонс 3 октября, а Cosmoverse также на горизонте, который состоится 20 октября. Компания Axelar намекает на катализатор 3 октября.