<HELP> for explanation

Блог им. Fry

Назад в будущее (S&P500 '85-98 ?= '13-26)

Сразу предупреждаю: я не «армагеддонщик» и не «космонавт», что могу подтвердить записями из блога:
smart-lab.ru/blog/81516.php
smart-lab.ru/blog/85294.php
(с VIX'ом промахнулся жёстко и осеннюю коррекцию S&P500 видел глубже).

 
Вчера Endeavour пробудил во мне воспоминания о детстве, о 80-х и 90-х. Понятно, что он не про аналогии писал, а всего лишь напомнил, что рынок обычно карабкается по стене страхов.
Но мне стало интересно сравнить.
Итак, в 1987-м случилось самое глубокое резкое падение за всю историю (об этом писал здесь).
Разумеется, после этого события все участники рынка находились в длительном состоянии, которое весьма точно описал «dr'Шухер» в своей работе «Ёй-же-ж как стрёмно-то!».
И тем не менее, рынок постепенно двигался на север (недельки):

А знаете, что было потом? Покажу движение в тех же пропроциях специально, чтобы вы могли прочувствовать ощущения участников рынка тех лет.

Быки ликуют. Но ведь на самом деле рост даже ещё не начинался!

Вот дальше — настоящий рост:

И как вы думаете, что было потом? Правильно! Началось ускорение:

Казалось бы: «Всё! Куда уж дальше?» На самом деле это ещё только начало!
Вот ведь как бывает:

И это далеко не всё:

Потом было и 1550, но уже через коррекцию.
 
Не стоит исключать похожий сценарий в будущем. Попробую предположить, на чём может быть основан такой оптимизм.
 
Некоторые факты тех лет:
1991 год — окончательная победа над коммунизмом. Главный враг пал. СССР больше нет.
1992 год — Интернет завоёвывает западный мир. Всемирная паутина по протоколу HTML окутала все университеты и большинство офисов буквально за несколько следующих лет. А к 2000-му WWW уже в каждом доме.
1993 — финский концерн Benefon выпускает 1-й в мире сотовый телефон со встроенными часами. А уже в 1995-м появился Nokia Communicator, который больше был похож на миникомпьютер в кармане (qwerty-клавиатура, e-mail, fax, электронные таблицы, ежедневник...).
...
Какие общие явления в ближайшем будущем ожидаю лично я?
1. Назревает прорыв в области аккумуляторов электроэнергии. За 30 лет в этой области произошла закономерная эволюция, однако настоящий прорыв впереди. Надеюсь, нас ждут аккумуляторы, у которых отношение вес/ёмкость будет в 10-100 раз лучше сегодняшних устройств. При этом повысится безопасность, и максимальный ток в обе стороны (слабые места, из-за которых зарядка-разрядка идёт медленно). Полагаю, количество циклов перезарядки вырастет незначительно, если не сократится. То есть промышленность и торговлю ждет загрузка на 110%.
2. Биотех. Ждём из года в год, когда же наконец зёрна научных изысканий прорастут в большую экономику и дадут урожай не только в пищепроме и сырьевом секторе, но и во всех остальных областях. Полагаю, дождёмся в ближайшие годы.
3. Инфосети лишь в «подростковой», так сказать, стадии. Впереди большой путь. Быстрая связь устройств между собой уже позволяет распределять вычисления, а в ближайшие годы такой товар, как вычислительная мощность, станет обычным явлением на всех уровнях.
4. Полимеры и дальше будут «откусывать» жирные куски от металлургии. Думаю, этот процесс только набирает обороты.
 
Экономические показатели
Они у всех на устах. Тут даже сложно придумать, что бы ещё такое пообсуждать.
Все говорят о плохом состоянии экономики. Указывают на высокий долг, на «гнилую» в сущности структуру ВВП развитых стран. Много мы говорим и о проблемах занятости...
Однако сегодня я пытаюсь найти ответ на вопрос: почему рынок ценных бумаг США может взлететь?
Потерпите. Осталось всего две картинки.
Инфляция:

На графике синей чертой отмечен результат расчёта инфляции по оригинальной официальной формуле, которую использовали в ранних 80-х. Затем перешли на расчёт, который отражается красной чертой. Новый расчёт по сути ввели для того, чтобы закрыть глаза на реальную инфляцию для большей части населения (подробно здесь).
Текущие же действия ФРС никак не позволяют предполагать замедление темпов роста инфляции.
И 2-я картинка.
ВВП и DJ:

Если учесть поправку на то, что ВВП в $ярдах, цифры удивительно хорошо накладываются на одну шкалу.
Да, рынок упрям и волатилен, но рано или поздно он выходит на новые уровни.
*График ВВП строил на основе официальных данных.
Индекс Dow брал здесь
** И ещё раз: не сочтите мои картинки и размышления за руководство к действию.
 

разумно…
avatar

Mishka-Burishka

есть несколько очень важных моментов.
первая это инфляция — рынок акций в 70-х очень сильно отстал от инфляци ввиду кризиса. Ввиду этого он наверстывал упущенное в 80-х. Далее инфляция также играла не последниюю роль билет в кино в Чикаго 1978 году стоил 1 бакс. А в 2004 стоил 7,5 Доу.
Федоров Михаил, Текущий рост будет подвержден — если начнет падать бакс или появиться инфляция — но пока этого нет.
Федоров Михаил, Да бакс должен начать падать и стать валютой фондирования иначе рост ФР ненастоящий.
avatar

SKYNET_11

Nikodim_333, он уже сейчас валюта фондирования.
Федоров Михаил, меня ещё смущает динамика объёмов. У кого есть объёмы тех лет? Хорошо бы сравнить динамику перед мегаралли. С 88-го по 2001 и сегодня.
армагедон происходит- когда начинают появлятся такие топики в больших количествах
avatar

OBAMA

OBAMA, да нету тут корреляции.
OBAMA, для мишек это будет настоящий армагедон. Полный и бесповоротный.
avatar

IliaM

Не сомневаюсь что подобное будет и далее, весь вопрос лишь в таймфрейме.
avatar

Ded 6886

А вообще с момента изобретения палки-копалки постоянный рост с коррекциями, иногда они, правда, захватывали несколько веков. Но с последние столетия время сильно ускоряется. Потому при жизни надеюсь застать бычий рынок, которого раньше не видел свет.
avatar

Ded 6886

Фигуру отработаем и на её высоту, там выше 2500 тыс по S&P.
avatar

Alexsandr Shirochenko

Очень интересные наблюдения, спасибо!
avatar

Сторож сена

«Начало пОдения» на первом рисунке? Это для пущей драматичности?
avatar

Жадный Яша

Bocman, спс. В текстах-то у меня ошибок мало(меньше чем у всех). А вот на картинках и в коментах очень часто безграммутен.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW