Некоторые выгоды от торговли облигациями

Сохраняю базовые истины в отношении облигаций как памятку себе, а возможно кому-то будет полезно.

Постоянный купон — стабильно выплачивает одну и ту же сумму в определенный срок.
Риски: при увеличении ключевой ставки падает стоимость облигации (потери потенциального дохода или временная потеря денег).
Возможности: при уменьшении ключевой ставки увеличивается стоимость облигации (помимо купонных выплат прибавляется доход по телу облигаций)

Плавающий купон — выплаты привязаны к ключевой ставки
Риски: при падении ключевой ставки уменьшаются и выплаты (потери потенциального дохода)
Возможности: при увеличении ключевой ставки стоимость облигации не меняется (нет потерь, прибавляется доходность купона)

Дюрация — время до даты погашения облигации.
Низкая дюрация — слабое колебание тела облигации при изменении ключевой ставки, меньшая доходность при долгосрочном инвестировании.
Большая дюрация — сильное колебание тела, поэтому выгодно брать при тенденции уменьшении ключевой ставки. Положительный рост даст доход по телу, плюс большой процент купона (эффект низкой базы).

Получается в зависимости от ситуации нужно заходить в разные облигации и иметь возможность:
— при слабом рынке зарабатывать больше, чем на банковских вкладах,
— при сильном рынке зарабатывать больше, чем на акциях при том же уровне риска (прецеденты были в 2022-23 году — облигации с большой дюрацией дали доходность с растущего тела и высокого купона, а затем можно было их продать, когда тело уже не растет, а купон проигрывает с возможностями акций).