Завьялов Илья Николаевич про Hyperliquid (Ч.2).

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Дорога к full on-chain, открытой финансовой системе

Команда Hyperliquid значительно ускорила рост экосистемы Hyperliquid L1, выпустив с апреля 2024 года несколько ключевых обновлений. Среди них: (1) запуск нативных спотовых токенов в основной сети через HIP-1 и HIP-2 (Hyperliquid Improvement Proposals), (2) активация безразрешительного развертывания спотовых нативных токенов в основной сети и (3) запуск MVP на тестовой сети для поддержки EVM.

Первый нативный спотовый токен, $PURR (который мы обсудим далее), был запущен для начала спотовой торговли. С тех пор сообществом было запущено более 45 спотовых токенов благодаря безразрешительному развертыванию. Текущая рыночная капитализация этих токенов составляет $178M, со среднесуточным объёмом около $10M. Важно отметить, что развертывание Hyperliquidity (HIP-2) позволяет инициаторам токенов создавать постоянную «unruggable» ликвидность при запуске.

Хотя многие из этих токенов не имеют утилиты или сообщества, и некоторые из них были отмечены как скамы, несколько из них поддерживаются реальными проектами. Одним из примеров является $HFUN, торговый бот в Telegram, предназначенный для торговли мемкоинами на Hyperliquid.

Для управления запуском спотовых токенов Hyperliquid внедрил механизм голландского аукциона. Каждые 31 час любой желающий может сделать ставку на право запустить токен. Если аукцион завершается, новый аукцион начинается с удвоенной предыдущей выигрышной ставки. Например, если последний аукцион завершился на уровне 5000 $USDC, следующий аукцион начинается с 10,000 $USDC и уменьшается со временем, пока не будет сделана ставка. Недавние аукционы завершались в диапазоне от $7k до $20k. Чтобы предотвратить «rug pulls», инициаторы токенов должны обязаться предоставить ликвидность на постоянной основе при запуске спотового токена.

Ещё одним значимым событием является выпуск MVP на тестовой сети для поддержки нативной Ethereum Virtual Machine (EVM). EVM будет атомарно взаимодействовать с нативными компонентами на Hyperliquid L1, включая активы HIP-1, спотовую торговлю, торговлю perps и другие DeFi-примитивы. Разрешив пользователям разрабатывать на EVM, нативные ордер буки будут получать выгоду от бездоверительных мостов, новых активов и улучшенной ликвидности. Например, активы HIP-1 будут поддерживать атомарные переводы с соответствующими ERC-20 контрактами. Когда EVM будет запущен в основной сети, смарт-контракты и ликвидность на on-chain ордер буках будут бесшовно интегрированы на Hyperliquid L1. Разработчики смогут развертывать смарт-контракты, используя знакомые инструменты EVM, и мгновенно подключаться к торговому опыту, напоминающему централизованные биржи, который так ценят пользователи. 

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

Medium — medium.com/@IliaNicolaevichZavialov  

Substack — ilianicolaevichzavialov.substack.com/

Последний проект, который стоит отметить, — Rage Trade, multi-chain платформа для торговли perps, которая разрабатывалась более двух лет. Rage Trade стал первым внешним проектом, запущенным на Hyperliquid, выбрав эту платформу по двум ключевым причинам: (1) продукт мирового уровня с реальными пользователями и (2) экосистема без инсайдеров. Публичная продажа токенов была завершена 31 июля 2024 года, привлекая $6M, с началом TGE на Hyperliquid, запланированным на 7 августа.

Point Seasons

В последние месяцы использование программ начисления поинтов протоколами для привлечения пользователей стало распространённым явлением. Однако для большинства протоколов эта стратегия привела лишь к краткосрочным успехам. После первоначального всплеска активности со стороны пользователей, занимающихся фармом поинтов, завершение этих программ часто приводило к значительному снижению активности, поскольку пользователи переключались на фарм поинтов в других проектах. В отличие от этого, Hyperliquid не испытал подобного эффекта. Даже после окончания первого сезона начисления баллов объёмы оставались стабильными, что свидетельствует о том, что Hyperliquid успешно привлек реальных пользователей, создавая продукт, отвечающий их потребностям. Кроме того, Hyperliquid избегал использования point boosters и партнёрств с проектами, которые могли бы привлечь краткосрочных участников и фермеров airdrop-ов.



С ноября 2023 года Hyperliquid проводит различные фазы программ начисления поинтов, чтобы поощрять пользователей и стимулировать их к дальнейшему взаимодействию. Каждый сезон начисления поинтов был согласован с запуском различных продуктов: начиная с торговли perps и заканчивая спотовой торговлей с конца мая. В текущей фазе L1 еженедельно распределяется 700,000 баллов в течение четырёх месяцев до конца сентября. К концу сентября будет распределено в общей сложности 51 миллион баллов по всем фазам.

Команда Hyperliquid регулярно обновляет критерии начисления баллов, чтобы предотвратить эксплуатацию со стороны фармеров и систем wash trading. Хотя формула не является публичной, есть свидетельства того, что пользователи зарабатывают баллы за (1) торговлю и предоставление ликвидности, (2) привлечение новых пользователей и (3) хранение или покупку спотовых токенов, таких как $PURR.

На данный момент нет официальных заявлений о запуске токена Hyperliquid, но есть предположения, что это может произойти вскоре после завершения фазы L1. Сообщество также ожидает, что значительная часть общего предложения будет выделена держателям поинтов. Одним из преимуществ самофинансирования является то, что Hyperliquid может распределить больше токенов среди сообщества, избегая более низких процентных распределений, характерных для токенов, финансируемых венчурным капиталом.