Фондовый рынок и инвестиционные стратегии, которые помогут избежать краха.

Хотя анализ исторических данных и рыночных показателей не всегда являются главным инструментом для краткосрочных инвестиционных решений, они могут быть ценными помощниками при планировании на долгий срок.

За последние 18 месяцев инвесторы столкнулись с рекордно быстрым восстановлением рынка после его резкого падения. Пример такого восстановления — американский индекс S&P 500, который смог вернуться к росту и даже удвоить свою стоимость менее чем за 17 месяцев после того, как в начале пандемии COVID-19 его ценность упала на треть.

Возможный рыночный переворот: сигналы кризиса?

Совсем недавно, индекс S&P 500 показал худшие результаты за долгий период, начиная с мая. Это может свидетельствовать о приближении серьезного спада, возможно, даже обрушения фондового рынка.

Несмотря на то, что точные прогнозы таких событий недоступны даже профессионалам, увеличивающееся количество тревожных признаков предвещает крупномасштабное падение акций. Нельзя угадать, какова будет глубина этого падения и как долго оно продлится, но заметно, что рынок может быть на пороге крупного обвала.

Анализ исторической динамики индекса S&P 500

История показывает, что индекс S&P 500 неоднократно сталкивался с значительными спадами. За прошедшие 151 год, циклически скорректированный коэффициент P/E по Шиллеру (CAPE) несколько раз превышал отметку в 30.

В истории было зафиксировано четыре таких момента, и последующие события всегда вели к снижению индекса минимум на 20%. Данные свидетельствуют о том, что высокий уровень коэффициента CAPE часто сигнализирует о возможном будущем падении стоимости активов.

Маржинальные кредиты и их роль на финансовом рынке

Увеличение долговых обязательств, связанных с маржинальным кредитованием, вызывает определенные опасения среди участников рынка ценных бумаг. Маржинальный кредит — это денежная сумма, которую брокер предоставляет инвестору под определенный процент для осуществления операций на покупку акций или их короткую продажу.

Несмотря на то, что увеличение общего объема маржинального долга со временем является обыденным явлением, стоит упомянуть и о таком понятии, как «маржин колл» — требование брокера о пополнении маржинального счета клиента, чтобы соответствовать минимальным требованиям по обеспечению.

Рост Долговой Нагрузки и Риски для Рынка

За последний год наблюдается значительное увеличение маржинального долга — на целых 60%. Это усиливает требования к заемщикам и может негативно сказаться на экономике в более широком масштабе.

Исторически подобные ситуации происходили лишь трижды за последние 25 лет и каждый раз они предшествовали экономическим потрясениям: взрыву пузыря интернет-компаний и глубокому спаду, известному как Великая рецессия, спровоцированной кризисом на рынке недвижимости США и последующими финансовыми бурями в период с 2007 по 2009 год.

Тенденции на фондовом рынке: краткосрочный анализ

Изучение исторических данных фондового рынка, начиная с 60-х годов XX века, показывает, что инвесторы часто сталкиваются с вызовами при попытке получить прибыль в краткосрочной перспективе.

Анализ индекса S&P 500 в периоды восьми прошлых «медвежьих» рынков показывает, что после существенного падения часто следует еще одно или даже два снижения стоимости активов минимум на 10% в течение первых трех лет восстановления.

Путь фондового рынка после кризиса

Фондовый рынок после марта 2020 года словно следовал по гладкому асфальту, не встречая серьезных препятствий. Сегодняшняя ситуация на рынке напоминает мыльную пузырь, очарование которого становится очевидным лишь постфактум.

Взглянем на «мемные» акции — они не оказывают существенного влияния на мир, но способны стремительно подскочить в цене на 2000% в течение нескольких дней, что заставляет трейдеров терять голову от волнения. Сегодняшний фондовый рынок отмечается не только высокими ценами, но и существенной перекупленностью.

Инвестиционная уверенность в контексте исторических данных S&P 500

Инвесторы часто ожидают, что с индексом S&P 500 могут возникнуть трудности, однако его прошлое действует как стабилизирующий элемент. С начала 50-х годов XX века, этот показатель проходил через множество фаз падения, причем убытки достигали двузначных значений.

Однако, взгляд в прошлое показывает, что после каждого падения последовало мощное восстановление рынка. Таким образом, временные спады создавали благоприятные условия для приобретения активов. Это предполагает, что стратегия инвестирования должна быть ориентирована на долгосрочную перспективу, а не на краткосрочные колебания.

Анализ динамики индекса S&P 500

Изучение рынка акций показывает, что большинство значительных падений индекса S&P 500 с 1950 года были недолгими. В среднем, 38 крупных спадов занимали около 6 месяцев, что подтверждает преимущественно «бычий» характер рынка. Исторические данные свидетельствуют о том, что долгосрочные инвестиции оправдывают себя. Отчеты Crestmont Research подчеркивают, что 20-летние периоды инвестиций в S&P 500 с 1919 по 2020 год никогда не приносили убытков, учитывая реинвестирование дивидендов. Таким образом, в течение столетия с 1919 по 2020 гг. рыночные инвестиции показывали стабильный годовой рост.

Пересмотр Подходов к Инвестированию на Фондовом Рынке

Вложения в акции на протяжении длительного времени рекомендуют осуществлять в периоды их стагнации или уменьшения стоимости, а не во время стремительного роста стоимости.

Преобладающее мнение среди участников рынка заключается в том, что инфляция является основной опасностью до момента, когда рынок сталкивается с кризисом. Инвесторы, придерживающиеся определенных традиций, считают октябрь особенно рискованным временем для фондовых инвестиций. Именно осенний период, включающий сентябрь и октябрь, зачастую связывают с наибольшими обвалами на рынке в современной истории.

Исторические финансовые кризисы и их связь с календарными месяцами

Существует поверье о том, что определённые месяцы года могут принести бедствие на финансовые рынки. Это представление подкрепляется множеством событий: финансовый коллапс 1907 года, крах биржи в 1929 году, который стал началом Великой Депрессии, резкий падение на бирже в «Черный понедельник» в 1987 году и банкротство Lehman Brothers в 2008 году, спровоцировавшее мировой экономический кризис. Исследования показывают, что октябрь чаще других месяцев приносил бедствия на фондовом рынке за последнее 130-летие. Однако и март также ознаменован крупными финансовыми потрясениями, как, например, недавний крах, связанный с пандемией Covid.

Влияние ожиданий на финансовые кризисы в октябре

Возможно, частое возникновение финансовых потрясений в октябре — это просто случайность. Тем не менее, сила предвкушения не следует недооценивать. Когда многие участники рынка верят в так называемый «октябрьский синдром», их действия могут спровоцировать кризис, особенно если рынок уже перегрет. В конечном итоге, рыночные тенденции часто формируются коллективными убеждениями.

История экономики свидетельствует о том, что для начала крушения рынков акций зачастую необходим толчок или некий кризисный момент. Однако события, такие как крах на Уолл-стрит в 1929 году и падение рынка в «Черный понедельник» 1987 года, выделяются отсутствием явного внешнего триггера для катастрофы. Возможно, единственным исключением стало решение Федеральной резервной системы США о повышении процентных ставок.

Влияние вывода войск США из Афганистана на экономику

Отход американского контингента из Афганистана, исполненный ошибками, вряд ли стал катализатором экономических потрясений. Несмотря на политическое поражение, экономика США и биржевые показатели остались стабильными. Индекс S&P 500 даже достигал исторических вершин на фоне событий в Кабуле, что свидетельствует об игнорировании инвесторами действий правительства.

Экономические крахи и рыночные аномалии

Все экономические спады обычно связаны с перегревом экономики и продолжительным периодом низких процентных ставок, что приводит к небывалому росту стоимости активов. Последовавшие один за другим локдауны и ограничения, связанные с пандемией, не позволили инвесторам почувствовать полную уверенность в экономическом развитии. Часто подчеркивается разрыв между благосостоянием фондового рынка и хрупкостью экономического восстановления, который достиг невиданных ранее масштабов.

Импакт денежной политики на фондовый рынок

Процесс эмиссии валюты, осуществляемый центральными банками, играет ключевую роль в экономической стратегии. Соединенные Штаты Америки, поддерживающие гибкую политику через Федеральную резервную систему, не показывают признаков сокращения ее масштабов. Это продолжает поддерживать уверенность в стабильности фондовых рынков.

Несмотря на заявления о том, что основной задачей количественного смягчения является стимулирование экономического роста, реальный эффект подобных мерок касается прежде всего рыночной процветания. Низкие процентные ставки, поддерживаемые на минимальном уровне, напрямую способствуют благосостоянию акционерного рынка.

Изменение настроений на рынке

Как только возникли разговоры со стороны регулирующих органов о возможном уменьшении экономических стимулов, инвесторы начали испытывать беспокойство. Это привело к усилению нестабильности на финансовых площадках.