⚠️ Штраф за инсайдерскую торговлю: Пример Джина Левоффа из Apple 🍎

Почему важно отслеживать торговлю инсайдеров

В США действуют самые строгие законы об инсайдерской торговле. Инсайдеры (топ-менеджеры, директора, держатели более 10% акций) обязаны уведомлять Комиссию по ценным бумагам США (SEC) о своих сделках в течение двух рабочих дней. Случай со старшим юристом Apple показывает, что нарушения не только происходят, но и могут быть доказаны. Джин Левофф не пытался скрыть свои сделки, признал вину, и, несмотря на это, от обвинения до решения суда прошло четыре года. Возможно, если бы Джин Левофф был более осторожен и менее жаден, он бы до сих пор работал в Apple.

История одного неудачливого инсайдера

Недавно бывший старший юрист Apple Джин Левофф (на фото слева) был оштрафован на 1,15 миллиона долларов США за инсайдерскую торговлю, признав вину и договорившись со следствием, он избежал тюремного заключения. Это решение было вынесено федеральным судьей Уильямом Мартини в Ньюарке.

Левофф работал старшим директором по корпоративному праву в Apple до того, как производитель iPhone уволил его в сентябре 2018 года.

Нарушения Левоффа были признаны особенно вопиющими, учитывая его роль в соблюдении политики Apple в отношении инсайдерской торговли. Он использовал закрытую информацию о доходах Apple, успев совершить шесть сделок, что привело к обвинению в мошенничестве с ценными бумагами.

Левофф признал свою вину и был приговорен:

• к четырем годам условного срока,
• 2000 часам общественных работ,
• конфискации имущества в 604 000 долларов.
• А также штраф в 1,15 млн долларов в три раза превышает предполагаемую прибыль Левоффа от незаконных сделок ($384 400).

Сам Левофф назвал штраф ненужным, заявив, что он был достаточно наказан и не предпринимал усилий, чтобы скрыть свою торговлю, обусловленную стрессом, который он назвал «саботажем» (во всём виноват стресс).

Этот случай подчеркивает актуальность инвестиционных и трейдинговых стратегий, учитывающих сделки инсайдеров. Сделки, совершаемые инсайдерами американских компаний, публикуются на сайте SEC, однако, подавляющая часть из них низкозначимы: совершаются по заранее согласованному календарю с SEC, исполнение опционов, обналичивание бонусов и пр. Найти значимые сделки инсайдеров — довольно трудоемкая задача.

(Дело SEC против Левоффа, Окружной суд США, округ Нью-Джерси, № 19-05536.)