Завьялов Илья Николаевич про опционs из LP позиции.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

В DeFi нет достаточно крупных децентрализованных рынков опционов, с достаточной ликвидностью для покрытия любых нужд юзеров, поэтому появляются протоколы, который решают эту проблему следующим образом.

Как нам известно — хеджирование (в классическом понимании) можно представить как компенсирование графика стоимости одного актива, графиком стоимость другого. Соответсвенно если мы можем захеджировать опционом LP позицию на uniswap v3 — значит опцион имеет схожий график стоимости.

По этой логике, если вывернуть всю эту штуку в обратную сторону, то можно из LP позиции на uniswap v3 собрать график доходности опциона, тем самым буквально создав опцион

Пример подобного выкрутаса.

Допустим что мы хотим открыть лонговый put на Ethereum.



А вот так выглядит график стоимости LP позиции WETH/DAI.

Как видите, графики буквально идентичны, только как будто бы отзеркалены по оси Х, соотвественно встает вопрос, а как нам график LP позиции превратить в график опциона, как нам перевернуть его?

Супер просто — взять LP позицию в кредит!

И вот, у вас готов лонговый put на эфир из WETH/DAI LP позиции, у которого так же есть strike price (Upper tick), есть breakeven обусловленная стоимостью кредита и есть практически идентичный график стоимости актива!

Далее можно докручивать эту историю добавляя колени к позиции, делая ее более кастомной и искажая по разному график стоимости и тд

Данный механизм можно использовать буквально на всей ликвидности юнисвапа, а так же теоретически используя его на любой ассет, который торгуется на uniswap.