Завьялов Илья Николаевич про наплыв ретейла.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

$BTC стоит $60k, но розничным инвесторам всё равно.

Почему? Вот несколько возможных причин:

• Многие сильно пострадали из-за FTX/Luna
• Новые исторические максимумы нужны для привлечения внимания
• Ликвидные вливания не доходят до розничных инвесторов
• Интерес к ИИ затмевает криптовалюту
• История о «будущем финансов» стала скучной
• 2021 год задал нереалистично высокую планку
• CT (крипто-твиттер) – это ритейл; пузырь на этот раз меньше.

Тем не менее, розничные инвесторы постепенно возвращаются, хотя и намного медленнее, чем в начале 2021 года.

1. Недавний рост объема торгов:

Четвертый квартал 2023 года показал первый значительный рост объема розничной торговли на Coinbase за несколько лет.

2. Рост активности торговых приложений:

Интересно, что недавно рейтинги крипто-приложений eToro и Kraken резко выросли.

3. Розничные инвесторы предпочитают Blue Chips:

К удивлению большинства дегенов, розничные инвесторы придерживаются крупных монет.

Согласно отчету институциональных инвесторов Coinbase на прошлой неделе, почти половина объема приходится на $BTC.

$ETH, $USDT и $SOL составляют более 75% от общего объема.

Ясно, что розничные инвесторы еще не перешли к новым примитивам; $TIA — исключение.

4. Эффект снижения ликвидности:

Лично я думаю, что многие забегают вперед с альткоинами.

В прошлом цикле большинство альткоинов начали двигаться только после того, как $BTC превысил предыдущие ATH.

Например: $BNB и $ADA

5. Ротации секторов + источники ликвидности:

Так, если ликвидность еще не распределена, почему некоторые проекты значительно выросли?

ИМО, эти аутсайдеры черпают ликвидность из слабых мест: DEX, коины-динозавры и т.д.

Это также происходит из-за того, что местные участники рынка, которые сдались, возвращаются, вводя в оборот стейблкоины.

Пока все это предварительно; прилив 2021 года, подобный подъему воды, еще не наступил.

Например: TVL (в ETH) для Uniswap кровоточит с 2023 года; жестокий PvP.

6. Хорошо, что привлечет розничных инвесторов?

Если вы следите за моим аккаунтом уже давно, вы знаете мой личный ответ.

Однако, пытаясь оставаться беспристрастным, я думаю, что есть два вероятных кандидата:

1. ИИ
2. Гейминг

Первое = самый большой тренд в мире; с явной синергией с блокчейном.

Второе, возможно, предлагает лучший PMF, но подтверждение этого еще предстоит увидеть.

На мой взгляд, в 2021 году основными двигателями были мем-коины + Метавселенная.

Почему?

1. Рост ставок WST + Gamestop
2. Идея Метавселенной была актуальна после Covid.
   
   

Заключительные мысли:

Лично я думаю, что крупные токены в блестящих секторах смогут первыми показать лучшие результаты.

Уменьшение доходности — это естественный цикл от цикла, и это происходит в реальном времени.

Большие движения альткоинов обычно происходят после ATH; до этого времени — только ротации.

По моему мнению, розничные инвесторы вернутся; изучите тезис о жадности GCR. Однако прибыль = более разбавленная.