S&P500 фьючерс | SPX

Главным событием выходных стало повышение пошлин Китая на товары Канады.
Канада, чтобы избежать пошлин США, повысила пошлины на некоторые товары Китая, в ответ Канада получила повышение пошлин от обоих торговых партнеров.
Аналогичная судьба угрожает и ЕС, последствия могут быть разрушительными.
Не знаю, додумается ли кто-то из сильных мира сего просто исключить США из всемирной торговли.
Понятно, что в США наибольшее потребление в мире, но толку идти на условия США, если пошлины все равно повысят как со стороны США, так и со стороны других торговых партнеров, Китая в частности.
Вопрос риторический, ибо мировые элиты измельчали до мышей, а цена восстания против Трампа может быть существенной.

Предстоящая неделя будет легкой по традиционным ФА-событиям.
Члены ФРС находятся в режиме молчания перед заседанием 19 марта.
ВоС снизит ставку в среду на 0,25%, пресс-конференция Маклема может дать понимание о последствиях торговых войн для экономики Канады.
Главными данными США на предстоящей неделе будет отчет JOLTs во вторник, отчет по инфляции CPI США в среду и отчет по инфляции PPI США в четверг.

Уходящая неделя привела к пониманию отсутствия у Трампа просчитанной стратегии с адаптацией к меняющейся ситуации.
Нет торговых переговоров с партнерами, есть ультиматум в виде плана А под названием «будет как я сказал», при сопротивлении стран с попытками удовлетворить липовые требования Трампа, администрация Белого дома стреляет себе в ногу, исполняя угрозы по повышению пошлин в полном объеме без просчета их эффекта для экономики США, в результате у дверей Белого дома выстраивается очередь лоббистов, требующих вернуть все как было, ибо в противном случае предприятия понесут убытки на фоне резкого роста цен на свою продукцию.
В конце саги высовывается минфин Бессент с заявлением «дешевые товары не являются американской мечтой», экономические советники Трампа сообщают, что в отрицательном росте ВВП США в 1 квартале виноват Байден, а Трамп обвиняет глобалистов в обвале фондового рынка США и информирует, что больше не следит за котировками акций.
Второй срок Трампа резко отличается от первого, при котором советники имели противоположные взгляды, последствия любых решений просчитывались, перед введением пошлин проводились трехмесячные слушания для того, чтобы бизнес в США не пострадал.

👉  Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал возросшую неопределенность относительно экономических перспектив США, но заявил, что чиновникам не нужно спешить с корректировкой политики.

👉 «Несмотря на повышенный уровень неопределенности, экономика США продолжает находиться в хорошем состоянии», — сказал Пауэлл в своих замечаниях, подготовленных для мероприятия в пятницу в Нью-Йорке, организованного Школой бизнеса Бута Чикагского университета. «Нам не нужно торопиться, и мы хорошо подготовлены к тому, чтобы дождаться большей ясности».

👉 Пауэлл также сообщил, что последние показатели указывают на то, что потребительские расходы могут снизиться, в то время как опросы домохозяйств и предприятий указывают на возросшую неопределенность относительно экономических перспектив.

👉 «Остается только посмотреть, как эти события могут повлиять на будущие расходы и инвестиции», — сказал он.

👉 Пауэлл также заявил, что ожидает дальнейшего прогресса в снижении инфляции, но он будет неравномерным.

Общая ситуация

Общая ситуация изменилась за сутки, но изменения коснулись больше эмоционального отношения к происходящему.
Было изначально понятно, что шантаж повышением пошлин Трампа на товары Канады и Мексики имеет под собой цель досрочного пересмотра соглашения USMCA, а значит дополнительная отсрочка по повышению пошлин или их отмена в случае согласия Канады и Мексики на пересмотр соглашения планировалась в базовом варианте как администрацией Трампа, так и рынками.
Мексика беспрекословно согласилась на пересмотр USMCA и собирается об этом огласить в воскресенье, но выборы нового премьера Канады стали препятствием для уступок со стороны Трюдо, не говоря о том, что для Канады пересмотр торгового соглашения USMCA не выгоден.
Трамп в попытке наказать Канаду, а заодно и Мексику, ибо эти страны связаны, хотел ввести пошлины на полную, но оказалось, что от этого пострадает экономика США.
Плач автомобилистов и фермеров США с одной стороны, агрессивное поведение Канады с другой и ропот конгрессменов США с третьей заставили вчера Трампа изменить решение и освободить товары Канады и Мексики, учтенные в соглашении USMCA, от торговых пошлин до 2 апреля с началом новой саги нагибания мира через взаимные пошлины.

Почему тарифы не так страшны для американской экономики?

На момент марта 2025 года американская экономика вновь оказалась в центре внимания из-за введения президентом Дональдом Трампом новых тарифов: 25% на импорт из Канады и Мексики и дополнительные 10% на китайские товары. Реакция рынка была незамедлительной — индекс S&P 500 упал на 1,2%, а Dow Jones потерял 670 пунктов за один день. СМИ и аналитики заговорили о надвигающейся торговой войне, росте инфляции и угрозе для потребителей. Однако, несмотря на первоначальную панику, есть веские основания полагать, что тарифы не нанесут американской экономике тот катастрофический ущерб, которого опасаются критики. Более того, они могут даже способствовать дальнейшему росту американских акций в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Давайте разберем, почему.

 Тарифы: мифы и реальность 

Первый миф, который необходимо развенчать, — это представление о том, что тарифы автоматически приводят к экономическому краху.

Два дня, как фондовый рынок США в «красной зоне». Индекс  Nasdaq Composite упал более чем на 1%, а S&P 500 закрылся с понижением на 5%.

Цена золота вновь пошла вверх и на 3:46 мск достигла $2924,40. Курс доллара на внебиржевых торгах опустился до 88,41 рубля.На Мосбирже — 89,6. Курс от Банка России на 5 марта — 89.25. Тогда как расчет по GT-модели дает 88,51 ± 2,39. Короче, всё «по расписанию»

Господа, пристегните ремни и обхватите голову руками. Мы приземляемся… — vem — КОНТ

Вот и дождались мы заключительного снижения индекса в рамках волны [4], о котором писал 20 февраля. 

 Допускаю еще одно снижение в зону 5700 для завершения модели WXY

, после чего жду следующий цикл роста c целью в районе 6600-7000. 

Геополитика влияет на рынки по обе стороны океана. Индексы США теряют до 10% от недавних пиков и локально выглядят дёшево. Посмотрим на динамику S&P 500 и NASDAQ 100 и наметим самые вероятные сценарии.

Торговые войны и геополитика

В пятницу на фоне скандальной встречи в Белом доме индексы США были особенно подвижны. S&P 500 и NASDAQ 100, падавшие в четверг, по итогам перепалки рванули вверх на 1,5–3%, но на этой неделе откатились обратно.

Украинская тема не изменила общей картины. Индексы США в состоянии коррекции уже две недели из-за страхов по поводу большой торговой войны. Дональд Трамп ввёл пошлины на товары из Китая, Канады и Мексики.

До этого рынок США падал на фоне запуска в КНР моделей искусственного интеллекта DeepSeek и QWEN, не уступающих американским нейросетям. Это вызвало эйфорию на торгах в Гонконге и просадку в Нью-Йорке. Рынок ждёт, что США и Китай приступят к более масштабной схватке.

Рынок падает на эмоциях

Для инвесторов в США конфликт вокруг Украины — это важная, но не основная тема. Скандал в Белом доме и раскол между Вашингтоном и Европой был воспринят как эпизод в плотном потоке новостей, связанных с Трампом.

Трамп выступил перед обеими палатами фактически с обращением к нации.

Как и в 2020 году, он делает это накануне обвала американского фондового рынка, скорее всего.
Как и все подобные речи президентов до него, его речь сверхоптимистична и сверхсамодовольна.
Как все, к чему прикасается Трамп, эта программа принесет большие проблемы на всех уровнях.

1️⃣ Внутренняя политика

1.1 Масштабная борьба с инклюзивностью (ЛГБТ и проч). Однако ремарка — там, где есть государственное финансирование: чиновничество, армия, школы.

Проблема:
Все уже слишком запущено, таких людей миллионы. Частное финансирование конечно закроет этот вопрос. Безос при разводе дал жене 12 миллиардов, треть она направила в фонды по продвижению всего этого. Это огромные деньги и это только один случай.

Однако подобные люди и так не очень счастливы, 9 из 10 постоянные клиенты психологов и психиатров. Теперь их погонят из армии, с гослужбы — куда? Этим миллионам американцев станет хуже, снизится их лояльность к властям.

1.2 Ввод смертной казни за убийство полицейских.

🐻 В майском посте прошлого года о среднесрочном цикле фондового рынка США (https://t.me/jointradeview/66) я обещал посчитать вероятную амплитуду прогнозной коррекции текущего цикла.

«Когда ожидать нижней точки текущего 4-летнего цикла? Если мы близки к вершине, то с учетом текущего 20-недельного базового цикла, который только начался, предварительно можно говорить об октябре-ноябре 2024 года. Коррекция от вершины 4-летнего цикла в среднем составляет от 20 до 50%. Когда вершина цикла будет достигнута, можно будет предположить примерный уровень коррекции.»

👉 Я уже делал прогноз по цифрам в начале сентября (https://t.me/jointradeview/218), но тогда он оказался преждевременным. Для формирования верхней точки длинного цикла потребовался еще один базовый цикл, который сейчас находится в стадии завершения (т.е. коррекции).

☝️ Если предположить, что

🔸 Экстремум-прогноз 9 декабря, сделанный в начале 2024 года (https://t.me/jointradeview/20), стал верхней точкой 4-летнего цикла и 50-недельного цикла. На фьючерсном графике он является абсолютным максимумом — см. график фьючерса.

Индекс страха и жадности на дне: Время быть жадным, когда Уолл-стрит в крови

Рынок охвачен страхом. Индекс страха и жадности достиг критически низких значений, отражая панические настроения инвесторов. Кровь льётся на Уолл-стрит — акции падают, настроение пессимистичное, а большинство участников рынка ищут спасения в кэше.

Но если история нас чему-то и учит, так это тому, что величайшие возможности возникают в моменты паники. Именно в такие периоды легендарные инвесторы, вроде Уоррена Баффета, напоминают: «Будьте жадными, когда другие боятся».

Когда рынок в хаосе, когда страх подавляет разум большинства, приходит время для тех, кто умеет мыслить наперёд. Да, риск остаётся, но именно в такие моменты можно купить ценные активы по бросовым ценам.

Будете ли вы следовать толпе и продавать в панике? Или воспользуетесь шансом на будущую прибыль? Решать вам.

«Наши тарифы останутся в силе до тех пор, пока США не отменят свои торговые меры, а если тарифы США не будут отменены, мы будем активно и постоянно обсуждать с провинциями и территориями возможность применения ряда нетарифных мер», — сказал Трюдо.

Любопытное наблюдение — 3 самых значительных пиков в истории фондового рынка США произошли при президентах-республиканцах:

1928 (Великая депрессия) — Герберт Гувер

1973 (Волна инфляции) — Ричард Никсон

2008 (Финансовый кризис) — Джордж Буш-младший

Теперь Дональд Трамп вернулся в Белый дом после одного из самых сильных взлетов

Однако его новая политика может стать поворотным моментом для финансовых рынков.

Может ли политика Трампа спровоцировать очередной пик рынка для целого поколения?

До кризиса 2008 года политика Джорджа Буша-младшего по обеспечению права собственности на жилье, финансовой дерегуляции и снижению налогов способствовала раздуванию пузыря на рынке жилья.

Повестка дня Трампа имеет некоторые сходства с предложениями по дерегулированию и снижению налогов.

Хотя политика, направленная на рост, может стимулировать экономику, она также несет в себе риск поощрения чрезмерных спекуляций на рынке акций и недвижимости.

Этот тип спекулятивного безумия часто приводит к финансовым пузырям.