S&P500 фьючерс | SPX

— Опционы на индексы, отдельные акции и ETF истекают в пятницу. 
— Экспирация опционов также совпадает с ребалансировкой индекса.

20 июня 2024 г. в 21:05 GMT+3
Экспирация опционов в США в пятницу может обеспечить трейдерам, испытывающим нехватку волатильности, некоторые краткосрочные колебания рынка.

Так называемое «тройное колдовство» приведет к тому, что опционы на сумму около $5,5 трлн, привязанные к индексам, акциям и биржевым фондам, выпадут из игры, согласно оценке опционной платформы SpotGamma. По мере исчезновения контрактов инвесторы будут корректировать свои позиции, добавляя всплеск объема, способного раскачивать отдельные активы.

Истечение срока действия в этом квартале происходит на фоне подразумеваемой волатильности опционов S&P 500, которые держатся вблизи самого низкого уровня с момента до пандемии коронавируса, при этом эталонный индекс США оседлал рост акций Nvidia Corp. и других компаний, связанных с искусственным интеллектом. Экспирация совпадает с ребалансировкой индекса, когда индексы S&P Dow Jones перетасовывают весовые коэффициенты компаний, а ETF, которые отслеживают его показатели, вносят аналогичные коррективы.

Глобальное доминирование Америки сейчас приближается к уровням, наблюдавшимся в 1950-х и 1960-х годах, когда США возглавляли послевоенное восстановление экономики, а группа Nifty Fifty, состоящая из акций голубых фишек Уолл-стрит, пожинала плоды. «Это отражает превосходные показатели экономики США, большой объем IPO и существенную прибыль от американских акций», — написали Димсон, Марш и Стонтон в Ежегоднике Global Investment Returns Yearbook 2024. «Ни один другой рынок не может соперничать с этим долгосрочным достижением. ».

Почему рынок США так высоко оценен и является ли это проблемой?

Во-первых, фондовый рынок США просто перерос другие рынки по причине более высокой прибыльности компаний США. 

Во-вторых, за тот же период фактор «Рост» (Growth) постоянно превосходил фактор «Стоимость» (Value), поскольку процентные ставки продолжали падать, тем самым повышая относительную оценку долгосрочных активов. Иными словами, фондовый рынок США больше подвержен влиянию быстрорастущих отраслей (Growth), чем остальной мир, и меньше подвержен влиянию медленно растущих компаний, которые относятся к сегменту Value. Извечная дилемма в какие компании инвестировать: Value or Growth Stocks: Which Is Better?

А в завершении моей серии постов о развороте я напишу самый ценный совет, который вам просто никто не даст. Не ищите разворот, торгуйте в тренде.

В свое время этот совет поставим меня в ступор, потом я начала начала активно им пользоваться. Неужели кроме российских акций вам больше нечем торговать? 

Давайте просто пройдемся по сделкам в моем клубе, вы все поймете на примерах где мы зарабатываем, пока всем так нужны развороты в акциях. 

🔹 Про укрепление рубля пишу с начала года. О том, что рост слабый и будет шорт писала 15 апреля. Актуальные цели представила сразу после санкций 12 июня. Сделки держу по доллару с 91723

и по евро с 98615

🔥 Фондовые рынки в США не устают обновлять рекорды. 📈 На минувшей торговой сессии S&P500 и Nasdaq Composite обновили исторические максимумы, при этом индекс Dow Jones отстает в росте. Ослабление экономики пока не влияет на фондовый рынок — инвесторы скупают акции в рекордных объемах в ожидании смягчения монетарной политики ФРС.

 Как и прежде, основными драйверами роста рынка остаются акции «великолепной семерки». ❗️ Доля этой группы в общей капитализации рынка достигла 33%. Это рекордная концентрация рынка со времен «пузыря доткомов» в 2001 году. Из-за этого некоторые инвесторы опасаются повторения подобного сценария.

Тем не менее, пока фондовый рынок в США выглядит вполне бодро. Из ФРС поступает все больше сигналов о смягчении монетарной политики — даже такие ястребы, как Нил Кашкари и Томас Баркин высказались за однократное снижение ключевой ставки в этом году. Если инфляция не начнет снова разгоняться, риторика регулятора, вероятно, продолжит смягчаться.

Глобальное доминирование Америки сейчас приближается к уровням, наблюдавшимся в 1950-х и 1960-х годах, когда США возглавляли послевоенное восстановление экономики, а группа Nifty Fifty, состоящая из акций голубых фишек Уолл-стрит, пожинала плоды. «Это отражает превосходные показатели экономики США, большой объем IPO и существенную прибыль от американских акций», — написали Димсон, Марш и Стонтон в Ежегоднике Global Investment Returns Yearbook 2024. «Ни один другой рынок не может соперничать с этим долгосрочным достижением. ».

Во-первых, фондовый рынок США просто перерос другие рынки по причине более высокой прибыльности компаний США. 

Во-вторых, за тот же период фактор «Рост» (Growth) постоянно превосходил фактор «Стоимость» (Value), поскольку процентные ставки продолжали падать, тем самым повышая относительную оценку долгосрочных активов. Иными словами, фондовый рынок США больше подвержен влиянию быстрорастущих отраслей (Growth), чем остальной мир, и меньше подвержен влиянию медленно растущих компаний, которые относятся к сегменту Value. Извечная дилемма в какие компании инвестировать: Value or Growth Stocks: Which Is Better?

Просто скрин, потомственные Ганнонисты и Ганноводы, а так же начинающие Ганнодрочеры сразу вкурят подсказку! ;)
Для остальных будет мешанина из цветных чёрточек! Не забываем, что рынок непредсказуемый, Кукл рисует котировки и охотится за вашими стопами.
И кроме блаженного Маестро (Кости-Бабочки) никто не познал ДЗЭН паттернов из свечек! :D

Член совета управляющих Федрезерва США, глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сказал в понедельник, что ФРС сможет снизить ключевую процентную ставку один раз в 2024 году, если его экономический прогноз сбудется.

Если всё будет так, как прогнозируется, я думаю, будет уместным одно снижение ставки до конца года

Он отметил, что, хотя индекс потребительских цен США, вышедший на прошлой неделе, был очень благоприятным, прогресс в области инфляции в этом году пока скромный, и надо проанализировать больше данных в ближайшие месяцы, чтобы принять решение.

ФРС на июньском заседании сохранила диапазон ставки по федеральным фондам 5,25%-5,50% и спрогнозировала только одно ее снижение к концу года на 25 базисных пунктов.

Ставку по федеральным фондам нужно пока держать неизменной, сказал Харкер, чтобы снизить повышательные риски, такие как потенциальное долгосрочное сохранение повышенной инфляции в жилищном секторе и постоянно высокие темпы инфляции в секторе услуг, в частности автомобильного страхования и ремонта.

📈 S&P500 — 9-я неделя базового цикла (20 недель). Прогнозный экстремум от 10 июня в сочетании с дневным сигналом толкнул S&P и NASDAQ вверх, как ожидалось. (https://t.me/jointradeview/126) При этом оба индекса находятся в жесткой дивергенции к DJIA. Очень типично для Юпитера в Близнецах (https://t.me/jointradeview/104) — разнонаправленное движение коррелирующих активов.

☝️ Начинается 3-я неделя 2-й фазы цикла. Если предположить, что длина 2-й фазы будет равна 1-й фазе (6 недель), то пик фазы можно ожидать где-то к концу 4-й недели. А там как раз следующий прогнозный экстремум 1 июля.

👉 17 и 20 июня есть сигналы, но они больше относятся к нефти и золоту. Последнее слово в любом случае за рынком. Позицию держу, стоп подтянут.

Это падение я перенес практически незаметно, так как активных сделок в акциях среди коротких сделок не было. Вот что было и что торговал:

 0️⃣ Закрылась сделка в инвест.портфеле по Белуге. Стоп на всякий случай я ставил в безубыток — сегодня как раз этот случай реализовался. 

Отмены восходящих планов не произошло, но и тянуть сделку в минус не очень хотелось. 

0️⃣ Немногим ранее переключился на торговлю SPX через фьючерс SFM4. Сначала была убыточная сделка, потом плюсовая. Убыток перекрыл, заработал сверху 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Изучение пути фондового рынка в истории...

Цена в перспективе: «В долгосрочной перспективе цены на акции растут...» Но здесь есть нечто большее, чем эта шаблонная фраза, которую часто повторяют. Следующие несколько графиков дают полную картину как с точки зрения аргументов в пользу долгосрочного оптимизма, так и с точки зрения навигации по иногда коварному пути.


Номинальная и реальная цена S&P 500

Долгие ожидания и глубокие ямы: Эти два графика рассказывают о реальном пути. Если не принимать во внимание экстремальный выброс 1930-х годов, то, будучи индексным инвестором, вы определенно увидите множество 10-20%-ных просадок на своем пути и, скорее всего, как минимум один -40%-ный спад в течение своей жизни. А иногда вам придется ждать годы, прежде чем рынок достигнет нового максимума.

Лично у меня сложилось мнение, что члены ФРС «прогуляли» июньское заседание ФРС.
Это впечатление основано на блоке документов решения, который был опубликован в 21.00мск, и на тональности риторики Пауэлла в ходе пресс-конференции.
Этот вариант будет подтвержден при падении инфляции PPI США завтра.
Второй вариант: если бы я была членом ФРС и в первый день заседания вышла инфляция CPI США с таким результатом как сегодня, а следом, на второй день заседания, инфляция PPI США неожиданно выросла — я бы тоже махнула рукой на такие колебания и сказала: минимум три месяца нужно ждать данных, в сентябре обсудим.
Т.е. нежелание серьезного подхода к работе у членов ФРС налицо, но причины могут быть разными, от шока несоответствия данных до простого лентяйства (подвариант: все равно решит все администрация Байдена с целью наилучшего подхода к дебатам Трампа и Байдена, это окно «закроется» вторыми дебатами 10 сентября, т.е. опять отсылка на сентябрьское заседание ФРС).

Первое доказательство — прогнозы членов ФРС.

Общая ситуация

Общая ситуация была плохая, а после начала нового витка торговых войн просто ужасная.
Раздел мира на два лагеря продолжается и этот процесс будет находиться в агрессивной стадии торговых и реальных войн до создания новой системы безопасности.
ЕС, который явно относится ближе к Китаю, чем к США, и по социальному строю, и согласно интересам экспортно-ориентированного блока, продолжает стрелять себе в ноги, в этот раз путем повышения пошлин на электрокары Китая.
Главным инициатором повышения пошлин стала Франция в лице Макрона, который после визита в Китай в начале этого года и теплого приема Си Цзиньпина заявил, что «главное для ЕС – не быть втянутым в ужасную предстоящую войну США и Китая».
Рост популярности правых сил на выборах в Европарламент говорит о том, что введение пошлин ЕС против Китая действительно будет временным, как и заявлено в решении.
Но решение о повышении пошлин ЕС на электрокары Китая может быть пересмотрено гораздо раньше, нежели заложено законом на срок 5 лет, после голосований в странах-членах ЕС в ноябре текущего года.