фьючерс MIX

Российский рынок акций продолжает торговаться вокруг 2800 пунктов по индексу МосБиржи на фоне квартальной экспирации фьючерсов. В первой половине дня мы вчера снова ушли ниже уровня поддержки до 2785 пунктов, но в обед развернулись.

В конце дневных торгов подъем резко ускорился благодаря инфляционному позитиву. ЦБ сообщил, что инфляционные ожидания населения в сентябре снизились с 13,5% до 12,6% – это минимум с сентября прошлого года.

Это один из показателей, на который ориентируется наш регулятор, принимая решение по ключевой ставке. Поэтому мы так сильно отреагировали.

Далее вышли недельные данные по инфляции, которые оказались лучше ожиданий. На этом на открытии вечерней сессии мы показали рост и далее пошла фиксация.

Сегодня у нас исполняются фьючерсы на индекс МосБиржи, завтра на акции. Подробнее об этом писал здесь. Кроме этого в пятницу начинают действовать новые расчёты по индексам. Поэтому ожидаю сохранение волатильности на рынке.

Тем не менее, хочу отметить, что вчерашний минимум по индексу был выше минимума вторника. Закрылись мы снова выше 2800 пунктов. Возможно, рынок нащупал локальное дно. 

Вчера появились некоторые подвижки. Покупатель дал реакцию. Пока этого мало, чтобы говорить о развороте, но я жду завершение X. Более сильное убеждение будет, когда из зоны покупок начнется реакция и будет проход на максимум. Будет не хорошо для лонгов, если зона покупок сломается, поскольку там замаячит перелой.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Снижение российского рынка акций продолжается вторую неделю подряд. Каковы потенциальные цели коррекции и где бенчмарк может найти поддержку, разбираемся в статье.

Техническая картина

• Индекс МосБиржи не смог удержать восходящую тенденцию августа и перешел к более глубокой коррекции, что ухудшило техническую картину. Драйверами к усилению падения могла стать совокупность факторов — временный переток интереса на валютную секцию биржи, ухудшение геополитической риторики и неуверенный шаг ЦБ по снижению ключевой ставки. Предстоящая экспирация квартальных фьючерсов тоже может оказывать косвенное влияние — зачастую даты экспирации совпадают с экстремумами рынка.
• Достаточно убедительно в качестве поддержки выглядит диапазон 2700–2730 п., откуда индекс не раз восстанавливался в текущем году.
• При этом уже сейчас технические осцилляторы часовых графиков сигнализируют о торможении падения.

Есть ли фундаментальные драйверы?

Аналитики БКС опубликовали Стратегию на IV квартал 2025 г.

Дата среза 17.09.2025, закрытие 2814.04.

Короткий вывод
По моей модели сейчас хорошее окно для плановых покупок. Осциллятор в зоне перепроданности, цикл бычий, цена ниже коротких и средних скользящих. Уверенность умеренная.

Почему так думаю

• Осциллятор перепродан: K≈11, StochRSI 10.7.

• Циклическая модель показывает бычий режим с периодом около 35 дней. Текущее положение цикла ближе к низам, что статистически поддерживает отскок.

• Цена ниже SMA20 на 2.3% и ниже SMA100 на 0.6% — для DCA это приятная скидка.

• Волатильность низкая: реализованная 21-дневная ~14.5% годовых, перцентиль 0.03. Рынок спокоен, входы комфортнее.

Что настораживает
Краткосрок по тренду пока слабый: модельный дрейф на 5–21 торговой день даёт -1.9%…-2.8%, вероятность положительного дня завтра около 48%. То есть локально можем ещё поволандаться боком или чуть ниже.

Ожидания по цене по модели

• 5 дней: медиана 2760, коридор 2534–3007.

• 10 дней: медиана 2752, коридор 2526–2998.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена окончила дневную сессию небольшим ростом, а на вечерней, за счет экспирации, открылась чуть ниже хаев сентября, вернувшись, таким образом, выше ема55 и пока она выше этого уровня, движение вверх может продолжиться. Пробой сильного сопротивления 295725 подтвердит желание цены расти дальше
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 295725
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 287100 и ема55(290056)

На часовом графике цена на дневной сессии смогла вернуться выше локального сопротивления 281600, а на вечерней, за счет экспирации, открылась выше ема233 и всю сессию провела без особого движения. Пока цена выше горизонтали 288875, движение вверх может продолжиться, подтвердит желание цены расти дальше пробой границы голубого канала с ретестом. Уход под ема233 вернет цену к снижению
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого канала(295900 на утро) и горизонтали 299200

Не похоже.

С одной стороны, снижение КС даже на 1 п. п., до 17% — плюс для фондового рынка. Не гарантия роста, но дополнительная поддержка. У инфляции больше шансов, у перетока денег с депозитов тоже.

Однако статистика до сих пор не подтверждает положительного влияния от смягчения ДКП. Первое снижение КС, с 21% до 20%, состоялось 6 июня. На 2 800 п. по Индексу МосБиржи. Сейчас почти те же 2 800.

С другой – плохие отчетности и низкие дивиденды. Как результат, если абстрагироваться от причин. Рост ВВП касается отраслей, на бирже не представленных. И всё еще крепкий рубль, который сегодня или завтра вряд ли сможет заметно упасть.

Вообще, акции получат поддержку от той же ключевой ставки, когда она либо допустит разгон инфляции и слабость рубля, либо или в дополнение – возврат экономики к росту. Нынешние 17%, видимо, под шаблон не подпадают.

Есть и массовая психология. Сегодня акции воспринимаются как отстающий инструмент. Облигации-то заметно выросли с конца прошлого года. Но актив становится догоняющим, когда большинство в нем разочаровалось и готово игнорировать. Так ли это на данный момент? Не думаю.

Индекс потребительских цен

Индекс МосБиржи достиг 2800 пунктов, закрыв ГЭП, о котором писали ранее. Что ждёт рынок дальше?

Макроэкономическая ситуация не даёт надежд на выход индекса из продолжительного боковика.

🗣 Считаем, что у возможного снижения ограниченный потенциал. Ожидаемая коррекция в 8-10% от локальных максимумов опустит индекс к диапазону 2770-2720 пунктов. Снижение до 2600 пунктов в текущих условиях представляется маловероятным.

✅ Стохастик, хорошо работающий в боковиках, говорит об ослаблении «медвежьего» импульса. Технические индикаторы указывают на завершение текущего снижения.

индекс ММВБ-«Куда плывет ладья» ?

очень коротко, максимально… всего 3 тезы

1.Российский фондовый рынок за 25 лет, фактически дискредитиров...

Торги 17 сентября на российских фондовых площадках начались в красной зоне. К 12:00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,31%, до 2794 пунктов, РТС опустился на 0,3%, до 1063, индекс голубых фишек потерял 0,28%.

В лидеры роста вышли Алроса (+1,44%), МТС (+0,59%) и НОВАТЭК (+0,23%). Среди аутсайдеров оказались Банк Санкт-Петербург (ап: -3,91%), Ozon (-3,09%) и Мечел (-1,75%).

Котировки Банка Санкт-Петербург продолжают отыгрывать слабые результаты по РСБУ за январь – август.

Московская биржа с 17 сентября запрещает продажи депозитарных расписок Ozon,  последние торги которыми на этой площадке в режиме Т+1 состоятся 22 сентября. Этим будет завершен процесс редомициляция эмитента в РФ. Видимо, акционеры опасаются так называемого навеса из продаж после предстоящего начала торгов акциями Ozon, поэтому избавляются от депозитарных расписок компании.

Нефть марки Brent корректируется вниз на 0,67%, до $68,01 за баррель. Urals дешевеет на 0,71%, до $62,88.

Пара USD/RUB на внебиржевых торгах снижается на 0,4%, до 82,86, пара EUR/RUB опускается на 0,57%, до 98,16. Пара CNY/RUB на Московской бирже поднимается на 0,22%, до 11,64. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на завершение текущей сессии: 82–84, 97–99 и 11–12 соответственно.

Для рынка будет достаточным, если год-к-году данные будут чуть лучше. Не обязательно наблюдать такую же дефляцию, какая была в июле-августе. 

Нужно учитывать сезонность и рост бюджетных расходов. Девальвация рубля, как бы, выравнивает положение, но в то же время задает рост инфляционных ожиданий.

Замкнутый круг какой-то получается, если честно. Но ЦБ РФ в итоге придется смотреть и на динамику ВВП, а в этом вопросе наша экономика балансирует...

❗️ Между рецессией и спадом. Если риски будут смещены в пользу рецессии, то Набиуллиной и ко. придется снижать ставку без оглядки на инфляцию.

Учитываем это в своих среднесрочных сделках и инвестиционных покупках

Всем отличного дня! Сегодня будет, о чем поразмышлять

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Ничего нового, уже давно.Жду завершение X и точка. По поводу локального перелоя не знаю, но факт торможения присутствует, а на некоторых бумагах уже и ТВХ формируются. Но пока единицы.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

На российском рынке перед началом экспирации высадили всех. Сначала тех, кто ловил первый отскок от 2800 пунктов на фоне публикации СМИ о переносе санкций со стороны ЕС.

ЕС отложил новый пакет санкций против РФ для согласования с G7. Страны готовят очередной пакет ограничений, текст планируют утвердить в ближайшие 2 недели. По данным Bloomberg, причиной стало требование США принять серьезные меры прежде, чем санкции ужесточит сам Вашингтон. 

В 11:30 фьючерс на индекс МосБиржи в моменте упал более чем на 5%, опускаясь ниже 270 000 пунктов. Видимо кому-то нужно было к экспирации значения ниже. Это в свою очередь перед обедом спровоцировало роботов и началось падение без каких-либо новостей по всему рынку. На этом фоне индекс МосБиржи упал ниже 2800 пунктов.

После 16 часов, рынок резко развернулся на очередных словах Трампа: «Европа должна прекратить покупать нефть у России. Зеленский должен пойти на сделку., Похоже, придётся садиться за стол с Путиным и Зеленским. 

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжает снижение, шипом протестировав свои ближайшие сильные поддержки в виде горизонтали 277500 и трендовой, но пока цена хотя бы не обновила хаи предыдущего дня, говорить о возобновлении роста рановато, так что снижение еще может продолжиться. С учетом близкой экспирации, разворот (если он будет), скорее всего пойдет после экспирации
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 277500
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 287100 и ема55(289884)

На часовом графике цена продолжила снижение, пробив и оттестировав снизу свою локальную поддержку 281600 и пока цена не вернулась выше нее с ретестом, снижение может продолжиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого канала(295100 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ желтого(277375 на утро) и розового(274525 на утро) каналов, горизонталей 288875, 281600 и 271425

Крутил-вертел дневной я график,
И так, и сяк, и наперёд.
Просил привстать, просил нагнуться,
К дверям лететь орлом, ежом ползти к окну.

И пришла мне сегодня интересная мысль, которая берёт своё начало из моего сегодняшнего дневного поста «12 сентября: Истинная причина падения рынка», прочитать можно здесь: smart-lab.ru/blog/1205435.php

Исходя из моих мыслей следует. 25 июля ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 2% и 25 же июля дневной график индекса МосБиржи закрылся на уровне 2776 п. И сегодня, 16 сентября, в своём минимуме, индекс касался уровня 2778 п.
Исходя из моего дневного поста, бодаться с ЦБ РФ бесполезно, во-первых — это регулятор, во-вторых, на его стороне государственная мощь и поддержка, которая сотрёт любого с любыми деньгами.
Как итог, «молодые», дерзкие и уверенные в себе крупные (и умные) деньги, в своём падении с 12 сентября вполне могут остановиться на 2776 п., поскольку им не бодаться с ЦБ РФ надо (это бесполезно), а аккуратно донести до него свои основные мысли (о чём писал в дневном посте).