фьючерс MIX

Сегодня российский фондовый рынок завершает торги падением, индекс Мосбиржи в моменте снижается на 0,9%, до 2939,9 пунктов, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

При этом день начался со сдержанного роста, отыгрывались последние шаги России и США к геополитическому урегулированию. Во второй половине дня после выхода данных опроса агентства «инФОМ» и ЦБ РФ относительно инфляционных ожиданий населения фондовый рынок резко развернулся. Как оказалось, инфляционные ожидания взлетели до 13,5%, установив рекорд роста в текущем году, при этом рекордно вырос показатель наблюдаемой россиянами (личной) инфляции до 16,1%. Теперь фондовый рынок беспокоится, что совет директоров Банка России на заседании 12 сентября либо возьмёт паузу в снижении ключевой ставки, либо снизит «ключ» на 1-2 процентных пункта до 16-17% годовых, но сигнал регулятора в сопроводительных комментариях может ужесточиться.

Мы считаем второй сценарий более вероятным, чем первый.

Теперь в фокусе вновь траектория ставок ФРС: позднее выйдут протоколы июльского заседания FOMC. Инвесторы также ждут пятничного выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон‑Хоул в поисках сигналов о возможном смягчении. Сейчас трейдеры ставят на снижение ставки в сентябре.

Фергеманн ожидает снижения ставки в сентябре, а затем — по одному снижению раз в квартал в течение следующих 12 месяцев.

«Это соответствует нашему базовому сценарию „мягкой посадки“, который, по нашему мнению, позитивен для кредитных активов, включая EM», — добавил он.

На долговом рынке в среду по всей кривой выросли облигации Индонезии — накануне заседания центробанка, на котором ставка, как ожидается, останется неизменной.

Каноник, Я с графиками на ТЫ...

Каноник! С первой частью согласен, но вот вторая под большим вопросом… Я не участвую в мероприятии слива… Позиции не сокращаю… При возможнос...

MrUnicorN,

Текущая консолидация индекса Мосбиржи происходит на уровнях 2960-3010 пп., закрепление на данных значениях и уверенное преодоление 3010 пп. позволит индексу расти дальше, до области в 3200-3330 пп.
В то время как его падение ниже 2940 пп. может отправить индекс глубже, где будут сильными только уровни 2840 пп. и большая область в значениях 2700-2760 пп.
Добра и профита.

---
И финал недалёк и известен давно:
Тысячи судеб и один капитал. ©*
*Песня: «Тысячи судеб и один капитал».

По вчерашнему плану изменений нет. Единственное наблюдение, возобновление покупок слабое. Активности если не появится, то минимум будет пробит. Вообщем по рынку пока коррекция с большей вероятностью продолжится.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

headlines GEO (про переговоры)

-Еще в конце июля Трамп угрожал новыми санкциями. Но после разговора Уиткоффа и Путина началась подготовка к их встрече с Трампом, что стало драйвером для рынка РФ – с объявления 6 августа о подготовке саммита рынок вырос на 8,5%. Встреча не выявила конкретики, что привело к коррекции. Но после вчерашнего контакта США с лидерами Украины и Европы рынок ее отыграл.

-США сообщили о подготовке встречи Путина и Зеленского. РФ сдержанно заявила, что пока изучает такую возможность. Чего ожидать дальше? Москва и Киев показали некоторые уступки – Путин заявил о важности гарантий безопасности для Украины, а Зеленский о готовности без условий обсудить территориальные аспекты. Однако Киев категорически отказывается признать за РФ 4 новых региона, что является ключевым требованием Москвы.

-Для РФ сейчас не выгодны какие-либо уступки. В военном отношении ее позиции усилились. Экономическая ситуация сложнее. Спрос со стороны ВПК стимулирует инфляцию, гражданские сектора страдают от высокой ставки – ряд компаний машиностроения перешли (https://www.forbes.ru/biznes/542687-kamaz-ob-avil-o-perehode-na-cetyrehdnevnuu-rabocuu-nedelu) на 4-дневную неделю.

В последние недели и месяцы я много чего наговорил про рынки, чаще не в тему. Работа над ошибками.

ОФЗ. Моя навязчивая идея этого лета: гособлигации должны упасть. С момента, когда я подкрепил ее первой невинной практикой и открыл короткую позицию в Индексе ОФЗ на 1% от портфеля ВДО, этот Индекс вырос со 115 до 122 п. -7% против ставки, много. Хотя сама потеря больше на бумаге, чем в реальности, всего -0,05% от портфеля ВДО. Позиция постепенно сокращается, так что и до -0,1% вряд ли дойдет.

Отказался ли от самой идеи? Не вполне. Чем выше индекс и лучше настроения вокруг, тем и для меня лучше. Но раз уж ошибся однажды, буду внимательнее в будущем. Вернулся в режим наблюдения.

Аналогично с золотом, где с осени 2024 тоже подготовился к продаже. Только до сих пор продавать не стал. И тоже наблюдаю. Однако шансов продать золото больше, чем ОФЗ. Увижу более-менее заметное снижение – возможно, расценю его как сигнал.

Российские акции. Взлет августа для меня всё та же неожиданность. И если так, продавать на нем нет смысла. Лучше играть в направлении неожиданного движения рынка. Акции в одном из портфелей есть, так что немного играем.

Честно скажу, что мне нравится, как проходят переговоры у Трампа. Что с Путиным, что вчера с Зеленским и европейской компанией.
Веет позитивом и действительно есть проблески здравого смысла и возможности прийти к каким-то договоренностям. Но не питая иллюзий, что это решится за пару недель. Уверена, что не за один раунд переговоров Россия-Украина придут к каким-то результатам.

🔸 Но если смотреть на перспективу не на недельную или месячную, а в перспективе года, а может и двух лет, то у рынка действительно есть хороший потенциал роста.
При условии достижения каких-то пунктов мирного соглашения рынок может мгновенно отправиться к 3250 п. с текущих это +10%. Далее импульс может чуть затухнуть, т.к. придет в нисходящую трендовую, сформированную максимумами мая 2024 года и февраля 2025 г. При чем трендовая эта немного по разному рисуется на графиках IMOEX и IMOEX2 (учитывающего доп. сессии). Я беру уровень по графику с учетом вечерних торгов.

🔸 После небольшой коррекции может произойти пробой этой трендовой и откроется дорога к 3500 п. Это может случиться на новостях о первых снятиях/ослаблении санкций. Далее можно ожидать планомерный рост к 4290 п. это исторический максимум рынка, который был в октябре 2021 года.

✅ММВБТак, пока нет усилия у покупок чтобы продавить максимум. Продажи затолкали быков обратно. Мысли.Размечаю этот боковик комбинацией, волн...

Так, пока нет усилия у покупок чтобы продавить максимум. Продажи затолкали быков обратно. Мысли.

Размечаю этот боковик комбинацией, волну (Y) можно (при желании) описать любым типом зигзага, но суть от этого не меняется, нужно отцепить этот максимум. Наиболее проще ложится тройной на мой взгляд.

Отскок понедельника закрепился тройкой, да и продажи держат. Нужно смотреть как будет реагировать покупатель. Пока его нет. Но подозреваю, наверх, без сбора ликвидности внизу не сможем пройти. Посмотрим, локальный боковичок, между зоной покупок и продаж тоже исключать нельзя.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Цена снова уткнулась в 3000 и пока не прошла выше. Это явный потолок, который сдерживает рост.

Снизу ближайшие уровни: 2858 и 2791, чуть ниже ЕМА-200 на 2872. Если начнётся откат, логично проверять эти зоны.

RSI 65 — ещё не перегрет, но близко. Это значит, что запас роста есть, но риск коррекции тоже подрос.

Сценарий вверх — пробой 3000 и движение на 3040 (+1,5%).
Сценарий вниз — коррекция на 2870–2850 (минус 4–5%).

Вывод: пока всё упирается в 3000. Либо пробиваем и идём дальше, либо возвращаемся закрывать воздух снизу.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

У максимума небольшой замес, вчера выскочили объемы продаж. Тем не менее, отцепить его необходимо. В самой волне роста есть сложности в интерпретации, поскольку все три типа зигзагов подходят. Но важная суть в более старшем цикле. Поэтому, жду выполнения целии начало снижения.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Ну что, уважаемые специалисты по геополитике — все следят за происходящими событиями? А рынок вот следит внимательно)

Картина фьючерса на индекс Мосбиржи сегодня выглядит очень интересно. Покупатели показали большой импульс на уровне в 286000 рублей, и теперь этот поезд идёт вперёд, не взирая ни на что.

Ну, а в целом то, у нас действительно больше положительных событий:

— Инфляционное давление вместе с экономикой России потихоньку скукоживается;
— Геополитический фон выравнивается, и уже сегодня мы видим что все стороны пришли к какому-то уникальному консенсусу, который позволяет и дальше надеяться на лучшее.

Индекс МосБиржи вернулся к 3000 п. Факторы курса рынка акций на осень — геополитический процесс, монетарный цикл и динамика валют. Технический ориентир вверх тоже есть.

Пока у 3000

Индекс МосБиржи в августе смог достать круглые 3000 п. — максимумы за четыре месяца. В фокусе — переговоры на высшем уровне по урегулированию конфликта, дефляционные тренды и прекращение падения инвалют.

Прогресс в переговорах ситуативно позволит рынку двинуться еще выше, а очередное сентябрьское снижение ключевой ставки приведет к дальнейшей переоценке акций. Восстановление инвалют обеспечит поддержку бумагам экспортеров. Это позитивный сценарий на осень и дальше, и его можно отыгрывать через самые чувствительные бумаги к факторам геополитики, ДКП и курсу. Долгосрочный таргет бенчмарка без учета дивидендов — 3500 п.

Технические перспективы

• После закрепления над психологически важным уровнем 3000 п. ближайшим ориентиром выступят максимумы апреля, над 3050 п. До статичной преграды менее 2%, и это будет в рамках обычной волатильности — при должном внешнем фоне вопрос нескольких сессий.