фьючерс MIX

Индекс МосБиржи в конце прошлой недели опускался в район 2650 пунктов. От максимумов года падение достигало 25%. Насколько стал привлекательнее российский рынок и какие акции могут показать опережающую динамику на восстановлении, разбираемся в материале.

P/E индекса Мосбиржи

Мультипликатор P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) можно посчитать не только для отдельных акций, но и для индекса в целом. Это упражнение позволяет примерно оценить справедливые уровни рынка.

Среднее значение P/E за период с 2013 по 2021 гг. составляет 6х. В 2022 г. российский рынок опустился существенно ниже этой ватерлинии. На максимумах 2023 г. мультипликатор составлял 5,3х. Для сравнения: это минимумы 2013–2016 гг. По состоянию на закрытие 23.08.2024, форвардный P/E индекса составлял 4х.

Таким образом, мы опустились к уровням депрессивного 2022 г. А значит, с текущих уровней российский рынок в целом может быть фундаментально интересен для инвестиций.

С точки зрения факторов технического анализа российский рынок пришел на важные уровни, которые как минимум сулят приостановку дальнейшей коррекции.

Вчера российский рынок акций неожиданно устремился вверх. И, ☑️наше мнение, это движение продолжится. Мы достаточно давно придерживались или противоположного, или хотя бы осторожного мнения. И готовы его изменить.

Сравним 2 ситуации. Вчерашний рост и похожий на него рост рынка 13 июня, после обвала на санкциях против МосБиржи.

Июньский рост быстро сменился новым падением. Чего мы не ждем сейчас. В чем разница? 2,5 месяца назад рост был встречен с энтузиазмом. Вчера, напротив, участники рынка разбирались с причиной бурного отскока. Но в его продолжение верить, в массе, отказывались.

На нашем опыте, ☑️если движение рынка неожиданно для участников, оно, скорее, продолжится. В случае с российским рынком акций речь о движении вверх.

Соответственно, для нас рациональнее вставать в сторону произошедшего движения, роста рынка. Что мы вчера обозначили покупками в публичном портфеле PRObonds Акции / Деньги (не первыми за лето, но наиболее активными). И покупки продолжим.

Вчерашний рынок примечателен именно этим наблюдением. Следованием за неожиданной траекторией. Не знаем, точно ли позади минимум падения. Но предполагаем, что приближение к нему или его обновление самой логики с истощением нисходящего тренда не ломают.

Индекс Мосбиржи.

Прогноз, который был сформулирован в публикации от 25 августа реализовался. Индекс действительно рванул гэпом вверх с открытия, отскочив от минимумов 2.658 в сторону 2.850 и за один сегодняшний день почти достиг уровня сопротивления на дневном графике – 2.803.

Из отраслевых индексов в лидерах – Транспорт (который на прошлой неделе был в лидерах снижения) и Нефти и газа (причина – ралли в котировках нефти).

 Что дальше?

Говорить о полноценном развороте рано, все-таки проинфляционные факторы никуда не делись, да и технически график должен на долгих тайм фреймах (День / 4-часа) показать разворотные сигналы с дивергенциями.

Тем не менее, по-прежнему полагаю, что рынок еще сходит выше, в сторону 2.850, но не сразу. Если смотреть на часовой график, то видим, что цена, дойдя до области 2.790, скорректировалась вниз. И сейчас в моменте рынок на вечерке не растет. Возможна корректировка в зону 2.745 (уровень поддержки и скользящая средняя 22), после чего попробует переписать сегодняшнюю вершину.

Сегодня на открытии торгов индекс продемонстрировал отличную динамику, за несколько минут взлетев почти на 4%.

✉️ Причиной тому стало предписание ЦБ, которое должно остановить активные продажи со стороны недружественных нерезидентов.

А это значит, что зловещего большого навеса больше не будет, и институционалы смогут подключиться к покупкам намного раньше.

💰 Ко всему этому добавляется и огромное количество шортов, которые теперь придется откупать, еще сильнее активизируя покупки.

Все эти факторы, учитывая сильную перепроданность, в ближайшее время способны стать вполне неплохими драйверами для локального отскока.

❗️ И несмотря на то, что проблема с инфляцией и дружественными нерезидентами еще не решена, шансы на глобальный разворот нашего рынка от текущих уровней все равно присутствуют.

Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции.  

Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Рынок продолжает ползти, да, именно ползти. Причина в том, что нет крупных объемов после утреннего всплеска. Однажды описывал, чем это заканчивается (тут)и что это значит. Дали пройти аж в диапазон позапрошлых продаж и тут же сильный уровень 0.5%. Остается дождаться включения продавцов. 

План без изменений.

 Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Сегодняшним отскоком завершили волну [iii]и идет волна [iv]. Для завершения всей волны [4] не хватает еще две волны снижения.

Цена сейчас в зоне продаж, жду давление из нее к зоне покупок и ее ослабление.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Как и говорил в предыдущем посте, сегодня открылись гэпом вверх и начался отскок, первые две цели 2710-2750 пройдены, по RSI и стохастику вышли с перепроданности. Также осталась последняя максимальная цель отскока это границы 2780-2800.
Диапазоны поддержки: 2600-2650. Нисходящий тренд остается. Среднесрочно ниже. Пока что открывать шортовые позиции в момент сильного уровня и перепроданности, лучше не стоит. Купленные фонды в портфеле также хорошо растут!

📌Я в отскоке поучаствовать вряд ли уже успею, конечно очень жаль, но впереди еще много интересного!

Обратите внимание на график прошлой недели, где целями снижения были 278300 и 257800.

 Первая цель пройдена. 

Можно предположить, что рынок сделает ретест отметки 278300, но с наибольшей вероятностью это будет промежуточная коррекция перед продолжением нисходящего тренда. Следующая цель — 257800.

Для большего понимания текущей ситуации приложила локальную волновую структуру тренда.

💭Мысли относительно ситуации на рынке

Очень мощным движением слили рынок ниже выделенного уровня. Пик паники? Возможно📉

Уровни 2450-2500 по индексу сейчас гораздо ближе во всех смыслах. Пока что я в минусе по большинству позиций. Где-то бумаги ведут себя стабильнее, где-то наоборот улетели ниже выделенных уровней (сделаю обновление на неделе). Не страшно, еще будет возможность выйти в ноль, а в большинстве случаев — заработать.

Пока что, исходя из технической картины, складывается впечатление, что уровень 2450 — это скорее вопрос времени. 

Если сразу идем на 2450, то падение с максимума составит порядка -30%. Крайне сильное, безоткатное снижение. И я все еще ставлю в приоритет рост в район 3000 и продолжение снижения.

Дно близко? За всю историю индекс ММВБ на недельном графике заходил в такую зону перепроданности по RSI 3 раза (сейчас идет 4-ый). После чего происходила значительная фаза роста. Поэтому да, думаю мы уже близко. 

☀️Всем доброго утра и блестящего начала новой торговой недели ✌️

🔹Прошлую неделю разыграли класически: накопление — распределение вниз 📉

🔹На выходных там были новости какие-то и утром имеем гепчик вверх, но среднесрочно шортовую картинку он не ломает 👀

🔹Снова видим, как продавцы защищают свои позиции: кластера под 280000 📉

💡Идея: Ожидаю инерционное движение вниз на 270000

❌Отмена: Уход и закрепление выше 280000

Ведение сделок можно посмотреть в моем канале

Вот мы и узнали, кто обрушил российский рынок — нерезиденты нашли окошко и просто залили его своими бумагами. В этом им помогли некоторые наши брокеры, которые заработали на этом неплохую комиссию.

Все это стало ясно еще пару дней назад, когда объемы продаж вернулись к уровням начала СВО. Тогда иностранцы бежали из наших активов, а без них такая волна продаж просто невозможна. И самый яркий пример — это акции Новатэка.

Только взгляните на эти объемы (выделены синими стрелками):

У иностранцев Новатэк был одной из любимых компаний — им нравились и его перспективы, и неплохие дивиденды. Поэтому они владели 80% акций, находящихся в свободном обращении — по факту они могли укатать их котировки в пол. Именно это они и сделали в феврале 2022 года.

Сегодня же подключились наши умники, которые по сути стали посредниками — на внебирже они скупали акции у нерезидентов, переводили их на торговый счет и продавали по рыночным ценам. Отсюда и такой безумный навес, который придавил весь наш рынок.

Доброе утро, коллеги.

На вечерней сессии в пятницу Индекс Мосбиржи откупили с 2662 пунктов до 2690 пунктов прям на границе нисходящего клина, предполагаю, что после такого недельного разноса может реализоваться отскок до уровня 2800 пунктов.

Всем успешных торгов.