комментарии zzznth на форуме

Так. Надеюсь ничего не напутал :) ебитда у ЛСР взята скорректированная, у Эталона — pre-purchase price allocation
По итогу: да, Эталон сбавил в продажах, но существенно прибавил в маржинальности

zzznth, чистая прибыль откуда цифры 5,9 и 3,1 в прошлом?
Чистая прибыль же «общий доход за год» там где 186 миллионов и 2036?
Там выше даже скрины скинули. Строчку 5900 и 3100 найти не могу
+ в презентации тоже есть 186 и 2036 указывают именно «net income»

Айрат Нугуманов, я ЧП тоже pre-ppa брал (из презенташки).
вот не решил для себя вопрос какой из показателей правильно брать

⚡️#аэрофлот
ВЛАСТИ РАБОТАЮТ НАД СТРАТЕГИЕЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНПОЛОЖЕНИЯ АЭРОФЛОТА, ПО КОТОРОМУ БЬЕТ ОТСУТСТВИЕ МЕЖДУНАРОДКИ, ВОЗМОЖНО ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ — МОИСЕЕВ

Роман Ранний, интересно, как это реализуется? облиги под госгарантии?

zzznth, а смысл под госгарантии на внешнем рынке занимать? у нас под гарантии спрос будет хороший!

Роман Ранний, не знаю :) они ж про внешний рынок написали, не я. Или там проблема с валютными займами

⚡️#аэрофлот
ВЛАСТИ РАБОТАЮТ НАД СТРАТЕГИЕЙ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНПОЛОЖЕНИЯ АЭРОФЛОТА, ПО КОТОРОМУ БЬЕТ ОТСУТСТВИЕ МЕЖДУНАРОДКИ, ВОЗМОЖНО ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ — МОИСЕЕВ

Роман Ранний, интересно, как это реализуется? облиги под госгарантии?

ой как шортистов наказывают, красота)

Вредный инвестор, как по мне, шортить сурик (что обычку, что преф) — словно на пороховой бочке спичками играться.

zzznth, я тоже так считаю, но такие храбрецы все равно есть, на каждом форуме можно их найти

Вредный инвестор, ну, цель участия в форумах в анализе, обучении, познавании нового.
А таких персонажей я бы ругать не стал, все-таки какие-то средства они на ФР приносят, а уже потом оные распределяются к более терпеливым

zzznth, а я не ругаю, если бы не было спекулянтов об кого бы мы крылись или у кого бы закупались)

Вредный инвестор, вот вот. в каком-то смысле радоваться надо, что такие есть

ой как шортистов наказывают, красота)

Вредный инвестор, как по мне, шортить сурик (что обычку, что преф) — словно на пороховой бочке спичками играться.

zzznth, я тоже так считаю, но такие храбрецы все равно есть, на каждом форуме можно их найти

Вредный инвестор, ну, цель участия в форумах в анализе, обучении, познавании нового.
А таких персонажей я бы ругать не стал, все-таки какие-то средства они на ФР приносят, а уже потом оные распределяются к более терпеливым

ой как шортистов наказывают, красота)

Вредный инвестор, как по мне, шортить сурик (что обычку, что преф) — словно на пороховой бочке спичками играться.

поправьте если напутал, но по динамике маржинальности ЛСР пока хуже всех выглядит

Короче очень мутный отчет
Выручка -7%, прибыль от реализации по первоначальной стоимости -13%.
Зато чудом общие и административные расходы урезали на 2 миллиарда рублей (с 7 до 5). Вот вам и прибыль поднялась с 186 миллионов до 2 миллиардов.
-1,6 миллиарда с ФОТ, -200 с аудита, -300 с «другие налоги», -25 с ремонта и техобслуживания
В общем этот скачок временный, видимо таджикам в пандемию не платили, может топ менеджменту урезали зп.
Следующий год назад в 180-200 миллионов ЧП (либо даже в минус уйдем, раз зп не платили — наверно и не работал никто)

Айрат Нугуманов, чот странное там

9 Personnel costs
mln RUB 2020 || 2019
Wages and salaries 7 121 || 8 030
Social security contributions 1 567 || 1 729
ИТОГО 8 688 || 9 759

payroll — видимо что-то немного другое

zzznth, загадка конечно
Payroll как ещё перевести
Но по отчету только за счет этой статьи такой скачок.

Айрат Нугуманов, мне кажется, зарплаты строителям будут в себестоимости продаж, а вот всяких там директоров, юристов, бухгалтеров (и прочих сотрудников именно центра) — в общих и административных расходах, где и встретился этот payroll

Так. Надеюсь ничего не напутал :) ебитда у ЛСР взята скорректированная, у Эталона — pre-purchase price allocation
По итогу: да, Эталон сбавил в продажах, но существенно прибавил в маржинальности

Поразительно конечно как все словно под копирку пишут про 78р дивов, хотя
1) это пока просто историческая практика (уже к слову нарушенная)
2) не упоминают, что 20р за 1П20 уже выплачено

zzznth, А с чего бы им отклоняться от этой практики в условиях более высоких фин.результатов?

Starter, > уже нарушенная

+ див политику уточнили в этом году. там фигурирует не менее 20% ЧП. Захотели б — написали про 78р открытым текстом.
А причин не выплачивать высокие дивы можно много найти — например деньги сэкономить перед ростом ставок. И понабрать проектов.

Короче очень мутный отчет
Выручка -7%, прибыль от реализации по первоначальной стоимости -13%.
Зато чудом общие и административные расходы урезали на 2 миллиарда рублей (с 7 до 5). Вот вам и прибыль поднялась с 186 миллионов до 2 миллиардов.
-1,6 миллиарда с ФОТ, -200 с аудита, -300 с «другие налоги», -25 с ремонта и техобслуживания
В общем этот скачок временный, видимо таджикам в пандемию не платили, может топ менеджменту урезали зп.
Следующий год назад в 180-200 миллионов ЧП (либо даже в минус уйдем, раз зп не платили — наверно и не работал никто)

Айрат Нугуманов, чот странное там

9 Personnel costs
mln RUB 2020 || 2019
Wages and salaries 7 121 || 8 030
Social security contributions 1 567 || 1 729
ИТОГО 8 688 || 9 759

payroll — видимо что-то немного другое

Interest paid (4 803) против (4 824) в 2019.
Напомню, что в дивполитике указана

минимальная гарантирован­ная выплата дивидендов в размере 12 рублей на одну акцию/ГДР, при сохранении соотношения показателя EBITDA к процентным платежам выше 1,5x

соотношение ебитды к процентным выплатам и per-ppa ебитды к процентным выплатам равны 2.6 и 3.4 соответственно.
Запас крайне приличный

Одной картинкой почему я переложился из Фосагро в Акрон.
К тому же сейчас рост и того больше стал

Поразительно конечно как все словно под копирку пишут про 78р дивов, хотя
1) это пока просто историческая практика (уже к слову нарушенная)
2) не упоминают, что 20р за 1П20 уже выплачено

Отчитался ещё один крупный девелопер ЛСР, коротко :

•выручка выросла на 7% г/г до 118 млрд рублей.
•скоро. EBITDA выросла на 30% г/г до 27.4 млрд рублей.
•чистая прибыль выросла на 60% и составила 12 млрд рублей.

На 78 рублей дивидендов заработали явно, остаток денежных средств на счетах составляет 86 млрд рублей на текущий момент, почти как текущая капитализация (но надо не забывать про долг в 102 млрд).

Крепкий застройщик, завтра отчитывается Эталон и можно будет просуммировать взгляд на перспективы девелоперов.

Олег Кузьмичев, ну, формально там 60р дивов, но цифра в 78 кажется реальной

zzznth, а почему 60 рублей?

Олег Кузьмичев, ну, 50% ЧП мсфо
Хотя вот это на доходе смотрел, в див политике от 2020 прописано 20+% ЧП мсфо
+ за первое полугодие уже 20р же заплатили. Так что 58 будет если ориентироваться на «традицию»

ЛСР
— Продажи недвижимости — 95 млрд руб (+12%)
— Введено в эксплуатацию — 672 тыс. кв. м. (-19%)
— Доля ипотечных контрактов — 64%
— Сегмент продажи строительных материалов снизился в среднем на 10% по сравнению с 2019 годом.
Дивиденды: 78 рублей на одну акцию или 8,3% доходности. (Последние два года выплаты снижены. Средняя доходность 3%)

Алексей Иванович, дивы хотя бы рекомендованы? Что-то не увидел такой новости

Отчитался ещё один крупный девелопер ЛСР, коротко :

•выручка выросла на 7% г/г до 118 млрд рублей.
•скоро. EBITDA выросла на 30% г/г до 27.4 млрд рублей.
•чистая прибыль выросла на 60% и составила 12 млрд рублей.

На 78 рублей дивидендов заработали явно, остаток денежных средств на счетах составляет 86 млрд рублей на текущий момент, почти как текущая капитализация (но надо не забывать про долг в 102 млрд).

Крепкий застройщик, завтра отчитывается Эталон и можно будет просуммировать взгляд на перспективы девелоперов.

Олег Кузьмичев, ну, формально там 60р дивов, но цифра в 78 кажется реальной

Вот собственно получаем то, о чем говорила Набиуллина при росте выручки на 7% ебитда выросла на 30%. Очевидно из-за существенного роста цен на квартиры.
Интересно конечно куда это все разовьется, если цены на сталь выросли, а цены на жилье, возможно, начнут контролировать

Говорят, что самое важное в договорах пишут мелким шрифтом. В этом отчете — аналогично. В операционные потоки и чистый долг наконец-то начали включать средства на эскроу счетах (что мне кажется абсолютно правильным). Мультипликаторы кардинально улучшились.

не стал бы я так шутить, учитывая как часто аварии случаются в Норникеле

Alex Riner, ну вероятность событий схожая :)