комментарии velescapital на форуме

«ВЕЛЕС Капитал» победил в трех номинациях Cbonds Awards – 2022

Согласно мнению участников голосования, лучшей сделкой первичного размещения в нефтегазовом секторе этого года признан выпуск «Роснефть» серии 002P-12 на 15 млрд юаней, среди первичных размещений в нефинансовом секторе лучшим стал выпуск «Сегежа Групп» серии 002P-04R на 8,2 млрд рублей, а лидером в номинации «Лучшая сделка первичного размещения застройщика» стал выпуск ГК «Самолет» серии БО-П12 на 15 млрд рублей.

В каждой из этих сделок инвестиционная компания «ВЕЛЕС Капитал» выступала в качестве соорганизатора размещения.

Вручение награды состоялось в рамках XX Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге. В этом году награды вручались в 25 номинациях. Полностью с результатами голосования можно ознакомиться по ссылке veles-capital.ru/about/news/veles-kapital-pobedil-v-trekh-nominatsiyakh-cbonds-awards-2022/.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой – 12 - 16 декабря (ВЕЛЕС Капитал)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой – 5 - 9 декабря (ВЕЛЕС Капитал)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВЕЛЕС Капитал» — соорганизатор размещения биржевых облигаций ПАО «Магнит» серии БО-004Р-01 объемом 15 млрд рублей рублей

Сбор заявок инвесторов осуществляется 30 ноября 2022 года c 11:00 до 15:00 по московскому времени. Предварительная дата размещения – не позднее 7 декабря 2022 года.

Стоимость одной облигации — 1 000 рублей, срок обращения — 3 года. Купонный период — 182 дня, ориентир по ставке купона — 9,30% (доходность 9,52%).

Для участия в размещении необходимо обратиться к своему брокеру. Клиенты инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» могут подать заявки в Управление по работе с клиентами (clients@veles-capital.ru). Дополнительную информацию по выпуску можно получить по электронной почте DCM@veles-capital.ru.

Подробнее

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Подписаться на аналитику: https://veles-capital.ru/analy...

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK: Большие перемены (Артем Михайлин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал")


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс: Реструктуризация

В пятницу компания выпустила пресс-релиз, в котором сообщила, что рассматривает различные опции реструктуризации бизнеса и собственной корпоративной структуры. Как сказано в сообщении, реструктуризация должны стать ответом на текущие геополитические трудности и позволит обеспечить устойчивое развитие всех направлений. Рассматривается возможность разделения бизнеса на международный сегмент (автономный транспорт, облачные сервисы, некоторые проекты в сфере образования) и внутренний (все остальное, включая поиск, такси и e-commerce). Дополнительные подробности компания должна сообщить позже. Перед появлением официального пресс-релиза СМИ неоднократно сообщали о подготовке реструктуризации и ее возможной схеме. Под вопросом остается судьба миноритарных акционеров текущего холдинга Yandex N.V. при реструктуризации. Им может быть предложено продать свои акции компании или получить в некоторой пропорции бумаги новой структуры, владеющей основным бизнесом. Возможны и оба варианта одновременно. Направления, которые могут остаться в зарубежном сегменте, генерируют несущественные денежные потоки, поэтому их отделение не скажется на перспективах основного бизнеса Яндекса. Тем не менее мы отмечаем высокую неопределенность для инвесторов компании до тех пор, пока не станут известны окончательные параметры реструктуризации. Наша рекомендация и целевая цена для акций Яндекса сейчас находятся на пересмотре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели с Еленой Кожуховой (21 - 25 ноября 2022 года)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK: Большие перемены

Как и для многих других российских компаний, период с конца февраля стал для группы VK непростым и довольно противоречивым. Произошло много значимых событий, которые сильно изменили инвестиционный профиль группы: продажа игрового подразделения, выход из совместного предприятия со Сбером, покупка сервисов Дзен и Новости у Яндекса. Параллельно большинство приложений VK были удалены из AppStore, а затем вновь вернулись в магазин. Различные сегменты бизнеса либо получали некоторые преимущества, либо несли дополнительные потери на фоне перестройки экономики. Будущее многих направлений в области информационных технологий при этом до сих пор плохо поддается прогнозированию. Несмотря на все риски и противоречия мы полагаем, что VK сохраняет высокий потенциал для роста стоимости и остается одной из самых дешевых компаний в своей области, что прослеживается из оценки ее денежных потоков и мультипликаторов. Интернет-реклама — важнейший драйвер роста для группы и основа ее бизнеса. Доля сегмента социальных сетей и коммуникационных сервисов в выручке по итогам следующего года, как мы ожидаем, превысит 70%, отражая обновленную стратегию менеджмента. Улучшению положения VK здесь способствует политика государства, направленная на импортозамещение, а также резкое снижение конкуренции в сегменте социальных сетей. Смещение стратегического фокуса и выход из совместного предприятия со Сбером потенциально позволят выделить больше ресурсов на развитие основного бизнеса. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели с Еленой Кожуховой (14 - 18 ноября 2022 года)
— Российский рынок: обновлены максимумы сентября.
— Промежуточные дивиденды нефтяных компаний.
— QIWI: +20% на ожиданиях публикации финансовых результатов.
— Риторика ФРС: страхи замедления мировой экономики.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС. Финансовые результаты (3К22 МСФО)

Группа МТС представила свои финансовые результаты за 3К 2022 г., которые оказались несколько слабее нашего прогноза, но слегка опередили консенсус. Ожидаемо на выручку оператора оказало давление снижение розничных продаж более 42% г/г в силу слабого спроса и проблем с поставками. Рост доходов от сервисов связи замедлился в 2 раза относительно предыдущего квартал на фоне ухода положительного эффекта от консолидации новых активов. Эффект от дополнительного повышения тарифов во второй половине сентября еще не успел проявиться. Банк продемонстрировал очень сильные результаты с ростом выручки почти на 50% г/г и положительным эффектом на уровне OIBDA. Рентабельность скор. OIBDA группы снизилась на 0,9 п.п. г/г, что в основном объясняется увеличением расходов на персонал. Мы оцениваем результаты как нейтральные. Наша текущая рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 340 руб. за бумагу.

Выручка МТС увеличилась в 3К на 0,8% г/г, что близко к нашим оценкам. В частности, в России общая выручка увеличилась на 0,7% г/г, а сервисная — на 7,2% г/г, что примерно соответствует показателям прошлого отчетного периода. Серьезное давление на выручку группы продолжало оказывать снижение розничных продаж более 40% г/г, которое наблюдается на фоне падения спроса на устройства и проблем с поставками. Мы полагаем, что динамика продаж останется схожей и в 4К. Доходы от сервисов связи увеличились на 2,1% г/г, что отражает замедление темпов роста относительно 2К. Положительный эффект от консолидации приобретенных активов вроде МТТ больше не влиял на результаты, в связи с чем замедлился рост сервисов фиксированной связи. Тарифы были повышены во второй половине сентября еще на 10%, но это повышение, по большей части отразится в финансовых показателях 4К. Число экосистемных пользователей достигло 12,8 млн, что составляет 16% всей абонентской базы оператора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой – 14 - 18 ноября (ВЕЛЕС Капитал)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС. Прогноз финансовых результатов (3К22 МСФО)

МТС представит свои финансовые результаты за 3К в среду, 16 ноября. Мы полагаем, что на выручку оператора продолжало давить сокращение продаж собственной розничной сети, которое могло составить около 40% г/г. Эффект от дополнительного повышения тарифов на 10% начал проявляться только во второй половине сентября и будет больше заметен в 4К. Разбирательство с ФАС по поводу этого повышения может продолжаться еще не один месяц. Положительный эффект от консолидации приобретенных активов в 3К уже не оказывал влияния на выручку от фиксированной связи, и ее рост, как мы полагаем, замедлился. Рост доходов банка ускорился на фоне некоторого восстановления в секторе, а значительно меньшие резервы не оказывали столь сильного воздействия на маржу, как во 2К. Компания в этот раз не будет проводить конференц-звонок в связи с возросшей неопределенностью и вряд ли представит какие-то прогнозы. Наша рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 340 руб. за бумагу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK: Финансовые результаты (3К22 МСФО)

Группа VK представила свои финансовые результаты за 3К 2022 г., которые опередили консенсус и наши прогнозы. Основное расхождение с оценками наблюдалось на уровне EBITDA, где компания показала результат почти в 2 раза лучше, чем мы ожидали. Как мы полагаем, это главным образом связано с эффектом от полученных льгот для IT-компаний, который оказал положительное воздействие на все сегменты бизнеса. Не обязательно, что подобный эффект сохранится в будущих периодах. Сегмент социальных сетей и коммуникационных сервисов продемонстрировал ожидаемо сильные результаты на фоне перехода рекламных бюджетов от ушедших западных игроков, а консолидация Дзена пока не оказала существенного влияния на результаты подразделения. Игровой сегмент показал крайне слабые результаты на фоне деконсолидации, изменения валютного курса, отсутствия релизов и прочих факторов. Юла и образовательный сегмент вышли на положительную EBITDA по итогам периода, однако на уровне выручки динамика осталась сдержанной. Наша рекомендация и целевая цена для расписок VK сейчас находятся на пересмотре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро: Финансовые результаты (3К22 МСФО)

После закрытия основных торгов 3 ноября ФосАгро представила финансовые результаты за 3-й квартал 2022 г. (лучше консенсуса). Компания по-прежнему демонстрирует сильные показатели благодаря наращиванию производства, а также более высоким средним ценам реализации относительно предыдущих лет. В то же время становится видно, что впечатляющий рост, который прослеживался в 1-й половине текущего года, начал замедляться. 

Операционные результаты. За 9 месяцев 2022 г. производство минеральных удобрений увеличилось на 6,7% г/г, до 8,1 млн т., вследствие ввода новых производственных мощностей. Продажи минеральных удобрений выросли на 6,8% г/г, до 8,3 млн т., благодаря увеличению объемов производства, а также высокому спросу на продукцию как на российском, так и на глобальных рынках.

Финансовые показатели. По итогам 3-го квартала выручка ФосАгро выросла на 5,7% г/г, до 122,9 млрд руб., в основном благодаря увеличению объемов реализации продукции компании. Кроме того, добиться роста выручки помог более высокий средний уровень цен реализации, а также ориентация на высокомаржинальные виды минеральных удобрений. Скорр. EBITDA осталась на уровне прошлого года в размере 57,2 млрд руб., рентабельность составила 46,5%. В 3-м квартале компания смогла нарастить скорр. свободный денежный поток в 2 раза, до 40,7 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс: Финансовые результаты (3К22 GAAP)

Яндекс представил свои финансовые результаты за 3К 2022 г., которые опередили наши прогнозы и оценки рынка. Темпы роста в поисковом сегменте ускорились относительно предыдущего квартала, даже не смотря на падение рекламного рынка в России. Деконсолидация Дзена и включение в отчетность Delivery Club пока не оказало существенного влияния на результаты и эффекты проявятся позже. В сегменте такси и онлайн-торговли рост ожидаемо замедлился кв/кв, но остался на высоком уровне около 50% г/г. Прочие направления продемонстрировали в целом устойчивую динамику. Рентабельность заметно улучшилась почти у всех подразделений за исключением онлайн-объявлений и прочих бизнесов. На последний сегмент в частности сильно повлияло изменение структуры и перенос туда некоторых расходов других направлений. В целом пока компании удается демонстрировать сильные результаты в условиях сложной макроэкономической обстановки и высокой неопределенности. Наша рекомендация и целевая цена для акций Яндекса сейчас находятся на пересмотре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели с Еленой Кожуховой (24-28 октября 2022 года)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели с Еленой Кожуховой (17-21 октября 2022 года)
Итоги недели с Еленой Кожуховой
— Рост индексов Мосбиржи и РТС;
— Акции Полюса на пике;
— Премьер-министр Лиз Трасс покинула пост.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой – 17 - 21 октября (ВЕЛЕС Капитал)
Еженедельная «Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — о ключевых событиях предстоящей недели 17 — 21 октября:

— Стабилизация валютных курсов;
— Разворот IMOEX вверх;
— Опционы: баланс доходности и риска;
— Точечные идеи в российских акциях.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл: Финансовые результаты 1П22 МСФО (Сергей Жителев, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал")


Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой – 3 - 7 октября (ВЕЛЕС Капитал)


Авто-репост. Читать в блоге >>>