комментарии stanislava на форуме

Возобновление выплат ВТБ по субординированным облигациям - промежуточный шаг к возобновлению дивидендных выплат - Альфа-Банк
ВТБ возобновил платежи по субордам. 

Купонные выплаты по выпускам СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-2, СУБ-Т1-3 иСУБ-Т1-4, номинированным в долларах США и евро, поступили от эмитента в НРД. Это первые выплаты по субординированным облигациям ВТБ после приостановки платежей в 2022 году.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделка по приобретению крупной сети Монетка внесла значительный вклад в рост доходов Ленты - Альфа-Банк
Ритейлер поделился операционными результатами за IV квартал и весь 2023 год. Активный рост форматов «Магазинов у дома» и «Гипермаркетов» привёл к увеличению квартальной выручки в 1,5 раза.

Результаты IV квартала

Выручка выросла на 50,3% год к году до 222,7 млрд руб. благодаря увеличению торговой площади на 30% в результате приобретения сети «Монетка» и росту сопоставимых продаж на 13,3%. Количество магазинов достигло 2819, включая 261 гипермаркет, 246 супермаркетов и 2312 магазинов у дома.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциал роста акций HeadHunter 22%; вероятность возобновления диввыплат после завершения редомициляции - Альфа-Банк
В инвестиционной стратегии на 2024 год аналитики Альфа-Банка представляют анализ отдельных отраслей и выделяют акции-фавориты. Рассказываем про одного из фаворитов в IT-секторе — компанию HeadHunter.

Лидер роста в секторе по итогам 2023 года

HeadHunter в 2023 году лидировал в секторе по темпам роста — котировки выросли в 2,4 раза. Сейчас компания торгуется на 19% ниже максимума 2023 года. Мы видим потенциал для возврата цены к прежним уровням, а также для того, чтобы в 2023 году она их превысила.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

После завершения редомициляции компания Мать и дитя сможет вернуться к дивидендным выплатам, что подержит акции - Альфа-Банк
Группа компаний «MD Medical», один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявила операционные и неаудированные финансовые результаты за IV квартал 2023 года.

Главное

• Общая выручка выросла до 7,9 млрд руб., увеличившись на 20,6% в годовом выражении.

• Московские госпитали росли по выручке со скоростью 21,6%, региональные — 17,9%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать с бумагами Яндекса сейчас? - Риком-Траст
Сегодня утром стало известно, что нидерландская компания Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса «Яндекса» за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов.

Таким образом, Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. До 31 июля 2024 г. она сменит название и прекратит использовать все бренды «Яндекса». Теперь новой головной компанией станет Международная компания акционерное общество (МКАО) «Яндекс» — частная и независимая компания, акции которой будут торговаться на МосБирже.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поддержка рубля в феврале ослабнет - Синара
Минфин сообщил, что с 7 февраля по 6 марта планирует направить 73,2 млрд руб. на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила, ежедневный объем операций составит эквивалент 3,7 млрд руб.

Ведомство ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в феврале в размере 195,4 млрд руб. Отклонение в январе составило минус 122,2 млрд руб.

Напомним, Банк России в 1П24 ежедневно продает юани на сумму 11,8 млрд руб., «зеркалируя» операции с ФНБ.

В итоге общий объем продаж юаней сократится до 8,1 млрд руб. в день против 16,7 млрд 15–31 января. Таким образом, поддержка рубля в феврале ослабнет по сравнению с началом года. Заметное укрепление рубля с текущих уровней маловероятно.

ИБ «Синара»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды помогли акциям Северстали достичь целевой цены - Финам
Мы снижаем рейтинг по акциям «Северстали» с «Покупать» до «Держать» с сохранением целевой цены на уровне 1 678 руб.

Акции «Северстали» достигли нашей целевой цены на ожиданиях возобновления дивидендных выплат после двухлетнего перерыва. Компания представила хорошие операционные и финансовые годовые результаты. Ранее, получая около половины выручки от экспорта, «Северсталь» показала феноменальную способность адаптироваться к новым условиям и сумела эффективно переориентироваться на потребности внутреннего рынка.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Главной движущей силой рынка стали сектор IT из-за новостей вокруг Яндекса, потребительский и нефтегазовый сектора - Альфа-Банк
В каких секторах крутятся деньги. Активность восстанавливается

Продолжаем следить за динамикой торговых объёмов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги. Нефтегазовый сектор остается лидером четвёртую неделю подряд.

Чем полезны эти данные С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно теперь, когда частные инвесторы превратились в главную силу на российском рынке: в 2023 году на них приходилось в среднем 80% оборотов в акциях, что значительно выше прошлых лет.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущие котировки Мосбиржи потенциально обеспечивают дивидендную доходность за 2023 год на уровне около 7-9% - Альфа-Банк
Мосбиржа опубликовала данные по объемам торгов за январь 2024 года. Совокупный оборот на всех площадках Мосбиржи в январе вырос на 31% г/г и сократился на 23% м/м (в соответствии с сезонными тенденциями), при этом он приблизительно соответствует среднему месячному показателю за последние 12 мес. На рынке акций объемы торгов в январе выросли на 128% г/г и сократились на 14% м/м. В сегменте долговых инструментов оборот увеличился на 54% г/г и упал на 40% м/м, причем объем вторичных сделок вырос на 57% г/г. Валютная секция продемонстрировала рост оборотов на 62% г/г при снижении на 29% м/м, на этот сегмент повлияли динамика курса рубля и сезонно низкая активность. В сегменте производных инструментов объемы выросли на 88% г/г, сократившись на 25% м/м; рост по сравнению с январем 2023 года в основном обеспечили сырьевые и валютные фьючерсы (их обороты увеличились соответственно в три раза и на 45% г/г). Объем торгов в сегменте денежного рынка подрос на 17% г/г и упал на 19% м/м.

В целом, в январе активность рынка с точки зрения объемов была сезонно вялой, хотя нельзя не отметить по-прежнему высокие темпы роста относительно уровней годичной давности, которые дают основания полагать, что в 2024 году динамика комиссионного дохода останется положительной.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В перспективе этой недели цена на нефть может вернуться к 80-82 долл./барр. - Промсвязьбанк
Цены на нефть Brent за прошлую неделю потеряли больше 4%, ближайший фьючерс вернулся ниже 80 долл./барр. на фоне довольно жесткой риторики ФРС по итогам заседания (намеков на снижение ставки в марте нет, нужно больше уверенности, что инфляция замедляется устойчиво), а также после выхода в четверг вечером новостей о возможном соглашении о приостановке военных действий между Израилем и ХАМАС.

Тем не менее, считаем, что сантимент ухудшился краткосрочно. Если смотреть глобально, то экономическая ситуация в США неплохая, Китай предоставляет стимулы, что усиливает ожидания по росту спроса на сырье в ближайшие месяцы.

Баланс в 1 кв. будет сдвигаться в сторону профицита спроса (до 1 млн барр./день). Со стороны геополитики также нет уверенности в мирном завершении вопроса конфликта в Красном море, по крайней мере, в ближайшее время, так как планы мирных переговоров снова сошли на нет. На этом фоне считаем, что в перспективе этой недели нефть вернется к 80-82 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Яндекса в ближайшее время будут находиться под давлением т.к. окончательные условия сделки не раскрыты - Атон
Яндекс объявил параметры реструктуризации 

Yandex N.V. (головная компания группы компаний «Яндекс», зарегистрированная в Нидерландах) объявила о заключении окончательного соглашения с консорциумом покупателей о продаже всех сегментов бизнеса группы «Яндекс» в России и части зарубежных подразделений.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Катализатором для роста акций Самолета в 2024 году могут стать промежуточные операционные результаты - Атон
ГК Самолет опубликовала операционные результаты и управленческую отчетность за 4-й квартал и 12 месяцев 2023 года  

Продажи ГК «Самолет» в 4-м квартале 2023 года выросли на 98% г/г до 587 тыс. кв. м, а в стоимостном выражении увеличились на 125% до 110,8 млрд рублей, при этом средняя цена за квадратный метр составила 196,8 тыс. рублей (+13% год к году). Доля продаж по ипотечным кредитам составила 89%. За 12 месяцев 2023 г. продажи составили 1 574,7 тыс. кв. м (+47% против предыдущего года) и 287,4 млрд рублей (+47%) в стоимостном выражении. Согласно управленческой отчетности, в 2023 г. выручка компании в годовом сравнении выросла на 53% до 297,4 млрд рублей, скорректированный показатель EBITDA составил 71,9 млрд рублей (+49% год к году), в результате чего рентабельность EBITDA превысила 24% (+50 б.п. г/г). Чистая прибыль достигла 34,3 млрд рублей (+23% г/г). Отношение чистого долга к EBITDA остается на комфортном уровне в 1,07х. «Самолет» подтвердил прогнозы на 2024 год: рост продаж в годовом сравнении на 70% до 2,7 млн кв. м, выручки — до 500 млрд рублей (+68%), EBITDA — до 130 млрд руб. (+81% г/г). Отношение чистого долга к EBITDA, как ожидается останется не выше 1,2х.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объемы торгов Московской биржи могут показать рост на 10-15% по итогам 2024 года - Атон
Московская биржа – данные по объемам торгов за январь    

Общий объем торгов увеличился на 31% г/г до 107,9 трлн рублей. Объем торгов на рынке акций подскочил на 129% г/г до 1,8 трлн рублей, на рынке облигаций — на 54% г/г до 2,7 трлн рублей. Объем торгов на денежном рынке увеличился на 16,9% г/г до 69 трлн рублей, на валютном — на 62,2% г/г до 27,4 трлн рублей. Объем торгов на рынке производных инструментов вырос на 87% г/г до 6,6 трлн рублей.

Первый месяц года оказался очень сильным — все сегменты продемонстрировали рост относительно показателей предыдущего года. Объемы торгов сложно прогнозировать, и мы на данный момент закладываем в нашей модели на 2024 год рост на 10-15% г/г по всем сегментам. Тем не менее январские показатели по темпам роста сильно опережают наши годовые прогнозы. Данные по объемам торгов в следующие месяцы покажут, есть ли вероятность, что наш первоначальный прогноз окажется слишком низким. Нам нравится инвестиционный кейс Мосбиржи, акции биржи в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/E 2024П — недорого, на наш взгляд.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь остается фаворитом среди российских производителей стали - Атон
Северсталь представила финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 и рекомендовала дивиденды

«Северсталь» представила в целом хорошие финансовые результаты за 2-е полугодие 2023: выручка достигла 389 млрд рублей (+15% к предыдущему полугодию), EBITDA — 144 млрд рублей (+21% против 1-го полугодия). Рентабельность EBITDA повысилась до 37% против 35% в 1-м полугодии 2023. Чистая прибыль составила 89 млрд рублей, сократившись на 16% относительно предыдущего полугодия. Результаты оказались лучше ожиданий рынка — показатели выручки и EBITDA превысили консенсус-прогноз на 5% и 9% соответственно.

Свободный денежный поток за 2-е полугодие 2023 составил 60 млрд рублей — столько же, сколько и в 1П23. Компания увеличила чистую денежную позицию до 210 млрд рублей против 153 млрд рублей на конец июня 2023, а соотношение ЧД/EBITDA практически не изменилось относительно 1-го полугодия 2023, составив 0,8х. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 в размере 191,51 рублей на акцию (134% от величины FCF), что соответствует доходности на уровне 11,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Турция может помочь Газпрому увеличить экспорт газа лучше, чем Китай - Мир инвестиций
В ходе визита президента РФ Путина в Турцию стороны обсудят газовый вопрос, а также проект АЭС и ситуацию в Газе, сообщают РИА Новости и турецкий сервис ChannelTV.com. На повестке будет предлагаемый турецкий газовый хаб, который может лучше других направлений помочь Газпрому восстановить потерянные объемы экспорта.

Турция может помочь увеличить экспорт газа лучше, чем Китай.

Смит Рональд
«БКС Мир инвестиций»

Предполагаемое соглашение с Китаем по Силе Сибири-2 на 50 млрд куб. м/год в теории выглядит очень привлекательным, но, судя по последним сообщениям, обе стороны, возможно, не смогут договориться о цене. Тем временем проект крупного газового хаба в Турции, по всей видимости, продвигается вперед. Проект был предложен Россией в 2022 г. и предполагает поступление части газа на хаб по дополнительным ниткам Турецкого потока из России. На прошлой неделе сообщалось, что парламент Турции обсуждает закон, разрешающий производство СПГ, — это возможно только в случае, если страна значительно увеличит импорт газа. Теперь газовый вопрос выдвигается в качестве одной из трех ключевых тем обсуждения в ходе предстоящего визита Путина в Анкару (дата пока не сообщается).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересно выглядит первичное размещение ГК Самолет - Промсвязьбанк
За прошедшую неделю кривая ОФЗ поднялась на 10-20 б.п.  (11,97% по 5-летним бумагам и 12,15% — по 10-летним) — с окончанием налогового периода пара USDRUB прибавила порядка 1,7%, оказав давление на рынок госбумаг. Также ЦБ подтвердил свой прежний сигнал по ДКП – регулятор видит «пространство для снижения ставки в этом году, скорее во втором полугодии». Таким образом, на более быстрое снижение ключевой ставки, пока, видимо, рассчитывать не стоит.

В ближайшие две недели до заседания ЦБ инвесторы, вероятно, будут сохранять осторожность на рынке госбумаг. При этом основное влияние на котировки госбумаг продолжит оказывать валютный рынок – развитие повышательного тренда в паре USDRUB будет способствовать росту инфляционных рисков.

Среднесрочно по-прежнему сохраняем ставку на флоатеры (50%-70% портфеля). В качестве диверсификации интересно выглядит первичное размещение ГК Самолет (A+/–) (книга закрывается 6 февраля) с фиксированным купоном до 16% на 2 года.

Грицкевич Дмитрий

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар будет колебаться в пределах 90,5 - 92 рубля - Промсвязьбанк
В пятницу доллар поднялся выше 91 руб. Это произошло впервые с 16 января, когда курс неожиданно вырос до 92,9 рублей, но затем быстро вернулся под отметку 90 рублей. Юань к закрытию дня строил 12,6 рублей. Давление на рубль оказало падение цены на нефть Brent до 77,3 долл./баррель за счет активности спекулятивного капитала в условиях низких объемов рынка. Также на настроении трейдеров мог сказаться рост стоимости доллара относительно мировых валют после выхода сильной статистики по рынку труда США и смещение ожиданий начала смягчения денежно-кредитной политики ФРС с марта на май.

Сегодня утром доллар торгуется около отметки в 91 рубль. В начале недели инерционный импульс к росту доллара может сохраниться и его стоимость может колебаться в пределах 90,5 – 92 рубля.

Дужинский Станислав
«Промсвязьбанк»

Ближе к концу недели ждем возврата американской валюты «под» отметку 90 руб за счет постепенного увеличения объема продаваемой экспортерами валюты и восстановления цен на нефть выше 80 долл.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для покупки акций Северстали стоит дождаться завершения коррекции - Freedom Finance Global
2 февраля Северсталь отчиталась за 2023 год по МСФО ростом выручки на 7% г/г, до 728,314 млрд руб., при повышении EBITDA на 22% г/г, до 262,229 млрд руб., и увеличении чистой прибыли на 79% г/г, до 193,875 млрд руб. Рентабельность бизнеса компании по EBITDA поднялась на 5 п.п., достигнув 36%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс и HeadHunter - наиболее привлекательные истории на ожиданиях завершения редомициляции, а МТС - дивидендная история - Альфа-Банк
В инвестиционной стратегии на 2024 год аналитики Альфа-Банка представляют анализ отдельных отраслей и выделяют акции-фавориты. Поговорим про IT-сектор, который в этом году, по прогнозам, продолжит расти с хорошей скоростью.

Основные драйверы для технологического сектора в этом году — редомициляция и новые IPO.

Сохраняется потенциал восстановительного роста

По итогам 2023 года все акции в секторе выросли. Тем не менее, большинство имён продолжают торговаться значительно ниже уровней начала 2022 года и с низкими мультипликаторами, что подразумевает потенциал для дальнейшего восстановления.

Органический рост тоже продолжается

Основные драйверы для динамичного органического роста сохраняют актуальность.

Для Яндекса и ВК — это активное развитие цифровых экосистем, для Ozon — стремительный рост рынка e-commerce, для HeadHunter и ЦИАН — благоприятная для онлайн-классифайдов ситуация на рынках труда и недвижимости.

Разработчики ПО: Позитив и Астра, — продемонстрируют рост бизнеса на 60% г/г или выше за счёт развития продуктовых портфелей и импортозамещения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уже до конца первого квартала Headhunter может стать полностью российским - Freedom Finance Global
Сегодня на фоне вялого снижения российского фондового рынка лидером роста оказались депозитарные расписки группы Headhunter.ru, подорожавшие на 4,3% до 3493 руб. за бумагу.

Накануне стало известно, что зарегистрированное в Калининградской области РФ МКАО «Хэдхантер» разместило почти 100% дополнительного выпуска акций для целей обмена на них депозитарных расписок кипрской компании HeadHunter Group Plc. Напомним, что ещё в конце прошлого года головное общество группы Headhunter.ru, кипрская HeadHunter Group Plc, объявила об обмене своих бумаг на акции МКАО «Хэдхантер» в пропорции 1:1 в связи с редомициляцией компании в Россию. Причём участие в обмене акций было разрешено нерезидентам только из дружественных России стран и при условии, что принадлежащие им бумаги хранятся вне российской биржевой инфраструктуры.

Теперь МКАО «Хэдхантер» сообщило о размещении 36 819 349 акций, что соответствует 99,25% его уставного капитала. Это означает, что размещение состоялось, и в нём, по нашим оценкам, приняли участие около 75% владельцев ADR кипрского головного общества. Процесс редомициляции группы Headhunter.ru в Россию, таким образом, постепенно продвигается, и возможно, что уже до конца первого квартала 2024 года группа Headhunter.ru станет полностью российской.

Мильчакова Наталья

Авто-репост. Читать в блоге >>>