комментарии shuralev на форуме

Хитрый план G7 с потолком цен на нефть РФ
Лично мне стало понятно, как они себе это представляют.
И надо признать, смысл в их действиях есть.

Как появилась идея

Раньше страны ЕС и США хотели ввести эмбарго на нефть из РФ. Но потом они посмотрели на цены на газ. Судя по всему, они начали что-то понимать. Похоже, даже до них дошло, что в случае реального эмбарго, цены на нефть запросто улетят на $300-500.

К новой боли они оказались не готовы. Последствия самострела по газу учли.

И вот придумали более изящное решение — потолок цен на нефть.

Разберем их хитрый план по совмещению приятного с назидательным.

Что творится на рынке нефти сейчас

• РФ щедро раздает скидки Индии и Китаю (до 30%).
• ЕС потерял доступ к дешёвой нефти из РФ, приходится покупать дороже из других стран.
• В итоге РФ теряет деньги из-за скидки, но и ЕС теряет деньги из-за повышенных цен.
• Зато Китай и Индия, из-за дешевой нефти из РФ, в шоколаде. Страны ОПЕК из-за более высоких цен тоже не в обиде.

Терять деньги из-за повышенных цен и давать дешевое сырье своему геополитическому конкуренту — так себе план, правда?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сможет ли Газпром компенсировать потерю рынка ЕС? Берем калькулятор и считаем вместе
То, что всё плохо, и на днях мы умрем, я уже читал. В этом посте хочу взять калькулятор в руки и просто всё рассчитать. Строго и без эмоций. Только цифры.

Если что забыл или неправильно написал, прошу меня поправить в комментариях. 

В 2021 году Газпром экспортировал 204,44 млрд. куб.м. газа. Если вычесть Белоруссию, Китай, Армению и прочих, именно в Европу ушло примерно 163,71 млрд. куб.м.

При этом есть относительно дружественные страны, поставки в которые, судя по всему, сохранятся и в будущем. А этом 34 млрд. куб. м.

• Турция — 26,76
• Венгрия — 4,91
• Сербия — 2,29

Итого, у нас выпадает 130 млрд. куб.м. В этиц цифрах, кстати, сидит и Украина. Официально она газ не покупает у Газпрома. Но нас-то не обманешь. Что-то она закупает через Польшу, что-то через Венгрию. Скорее всего, Венгрия начнет закупать газа больше, а потом будет перепродавать его Украине. Украина в 2021 году закупила2,5 млрд. куб.м. газа в ЕС.

Итак,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром или Новатэк. Прошу поделиться мнением.

Я понимаю, что после подставы с дивидендами, Газпром многие недолюбливают (и справедливо). Но если всё-таки выбирать только среди эти двух компаний, то какая интереснее? Сразу замечу, что НДПИ могут принудительно повысить и для Новатэка тоже (а что мешает?). Так что давайте не будем только о грустном.

Главный плюс Газпрома (помимо цены) — у него есть продукт, от которого просто невозможно отказаться (по крайней мере, пока).

Перечисляю только факты:

1. На территории Украины ведутся боевые действия. Газпром основной наполнитель бюджета РФ. Но Украина все равно и использует газпромовский газ, и транспортирует его в ЕС (даже она, просто вдумайтесь!).
2. Латвия признала РФ страной — спонсором терроризма. Обещала, что не будет покупать газ у РФ никогда. И на днях снова начала покупать газпромовский газ (пусть и через посредников).
3. Германия и Канада, несмотря на собственные санкции, всеми силами пытаются впихнуть турбину Газпрому, лишь бы он начал качать газ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром или Новатэк. Прошу поделиться мнением.

Я понимаю, что после подставы с дивидендами, Газпром многие недолюбливают (и справедливо). Но если всё-таки выбирать только среди эти двух компаний, то какая интереснее? Сразу замечу, что НДПИ могут принудительно повысить и для Новатэка тоже (а что мешает?). Так что давайте не будем только о грустном.

Главный плюс Газпрома (помимо цены) — у него есть продукт, от которого просто невозможно отказаться (по крайней мере, пока).

Перечисляю только факты:

1. На территории Украины ведутся боевые действия. Газпром основной наполнитель бюджета РФ. Но Украина все равно и использует газпромовский газ, и транспортирует его в ЕС (даже она, просто вдумайтесь!).
2. Латвия признала РФ страной — спонсором терроризма. Обещала, что не будет покупать газ у РФ никогда. И на днях снова начала покупать газпромовский газ (пусть и через посредников).
3. Германия и Канада, несмотря на собственные санкции, всеми силами пытаются впихнуть турбину Газпрому, лишь бы он начал качать газ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пожалуй, лучшая инвест-идея на горизонте 2 лет. +100-150%?

Краткое резюме:
— пост про Сбер;
— конструктивная критика идеи приветствуется.

Коротко о текущей ситуации

• Экспортные компании — локомотив фондового рынка РФ. Но они находятся либо под санкциями, либо в ожидании этих санкций. Кроме того, против них в моменте играет крепкий рубль. Итого, пока в них лучше не вкладываться.
• Пока крепкий рубль, самая простая идея — держать валюту. Бюджет нужно будет как-то наполнять, а самое простое решение — падение рубля. На горизонте двух лет жду падения рубля до 80-120 руб.
• Кажется, что из всех акций конкурировать с доходностью по валюте на горизонте двух лет готов только Сбербанк.

Проблемы Сбербанка

• Санкции и потеря активов за границей. Данные не раскрываются. Но можно предположить, что банк потерял из-за списаний если не всю, то существенную прибыль этого года.
• Нет прибыли в этом году = низкие дивиденды в 2023. Даже если ситуация в 2023 году наладится, дивиденды, которые в 2023 году будут выплачены за 2022, будут невысокими. 5-10 рублей, вероятно.
• Падение ВВП и общий кризис в экономике. Наверняка скажется и на качестве кредитного портфеля, и на объеме выданных кредитов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что нас ждет к 2023 году (на основании прогнозов Минфина)

Сама презентация Минфина здесь.

1. Минфин планирует, что нефть будет выше текущих в ближайшие 3 года.
2. Минфин планирует, что даже при более высокой нефти у нас будет дефицит бюджета по 2023 год включительно.
3. Если сейчас (в 2019) нефтегазовые доходы составляют 28% всех доходов бюджета, то к 2023 году ждут, что они будут составлять 33%. Это очень плохо. Зависимость от нефти будет расти. А мы ведь надеемся на сокращение этой зависимости.
4. Объем госдолга вырастет с 12,3% к ВВП до 21,4% к ВВП.
5. И это все при условии, что ВВП будет расти по 3-3,4% в год (в последнее время до ковида рост был в районе 1,5%).
6. Курс доллара 73,8 в 2023.

Итого, если нефть не уйдет выше 55 в среднем за год, то бездефицитный бюджет можно будет сделать только при долларе по 80 в среднем (или дороже).
А если нефть еще и падать будет (или ее добыча будет сокращаться), то тогда ждите не ниже 100 за доллар к 2023.

Вообще, лично я жду, что в следующем году нефть будет выше текущих и выше прогноза Минфина. Слишком уж сильно ее задавили в этом году, слишком много сэкономили на новых скважинах. И рубль запросто будет укрепляться. Может быть и ниже 70 руб. за доллар увидим. Но на этом движении лично я планирую распродавать рублевые активы и менять их на валюту. Пока рынок на максимумах и ЦБ РФ держит ставки низко. Нужно от рублей избавляться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как меня кинул Открытие Брокер

Я управляю счетами жены (доверенность она мне сделала у брокера). Писать буду от своего лица (для удобства), хотя нужно понимать, что все это произошло со счетом жены.

Итак, ситуация. На Мосбирже появилась возможность за рубли торговать иностранными акциями. Захотел купить. Но купить не могу (выдает ошибку при создании ордера). Обращаюсь к своему менеджеру. Нужно, говорит, написать на [email protected], и такую возможность дадут.

ОК, пишу.

Вот их ответ:

Для возможности осуществлять торговлю на Московской Бирже акциями США (АЦБ) необходима действующая упрощенная форма декларации W8, или полная Форма W8-BEN, принятые НРД.

Упрощенную форму можно подписать дистанционно.
Для оформления и отправки на регистрацию упрощенной формы декларации Вам необходимо самостоятельно отправить письмо со своей электронной почты на [email protected]. В тексте письма указать:
«Просьба, по клиенту №(счета) ФИО, отправить упрощенную форму декларации для работы с АЦБ на Московской бирже.»

Упрощенная форма декларации не дает снижение налоговой ставки по дивидендам.

Если Вы желаете подписать полную Форму W8-BEN ( которая дает снижение налоговой ставки по дивидендам), необходимо обратиться в офис Брокера.
Список офисов Брокера и график их работы доступен по следующей ссылке: open-broker.ru/ru/branch/ .

Комиссия НРД за прием полной формы декларации W8-BEN составляет 600 рублей.
Комиссия НРД за прием упрощенной формы декларации W8 временно отсутствует.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обратить внимание всем, кто покупает Macy's (M) на просадках
1. Р/Е может стать отрицательным.
В США карантин. Люди будут сидеть дома. Никто не будет ходить по торговым центрам.
Это значит, что Macy's запросто может показать убыток в первом квартале. Во втором квартале может быть аналогично.

2. P/B будет выравниваться
Но не за счет роста P, а за счет снижения B.
Macy's регулярно распродает свою недвижимость. Магазины становятся нерентабельными, поэтому они закрывают убыточные.
Многие видят, что в США есть такая уникальная компания, где P/B ниже 1. И все ждут, что компания будет оценена справедливо, хотя бы P/B дорастет до 1. И подразумевают, что для этого нужно вырасти рыночной капитализации. Но выравнивание может произойти за счет падения балансовой стоимости (за счет распродажи активов). Компания продает недвижимость, на вырученные деньги финансирует розницу. Так себе бизнес-план.

3. Дивиденды могут срезать или совсем отменить.
Если карантин продлится достаточно долго, у компании с денежным потоком может быть настолько все плохо, что будет не до дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для всех, кто планирует брать "на отскок"
Видя такие скидки по акциям, наверняка есть много желающих закупиться на распродаже.

Но важно помнить, что пока не будет карантина в США (а он вполне вероятен), мы не можем говорить, что SP500 достинг дна (а наш рынок так или иначе смотрит на этих товарищей).
Количество заражений растет, это все подавляет оптимизм инвесторов (рядовых в первую очередь), индексные фонды сильно развиты в США, они будут давить вниз.
Таким образом, дно будет тогда (или после того), когда в США введут карантин. Если и думать о покупках, то только после того, как количество заражений (в США) пойдет на спад.
Ну и интерес проявлять нужно не к тем странам, где вируса нет, а к тем, где он уже прошел. По Китаю делал отдельный пост. Мне кажется, что они смотрятся гораздо лучше всех остальных сейчас (если вообще говорить о покупках).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коронавирус и список секторов. Кому хорошо, а компу плохо от коронавируса
Ситуация длится, не собирается в ближайшее время заканчиваться, поэтому решил для себя зафиксировать. Может быть, будет полезно кому-то еще.
А еще может быть, кто-то список дополнит, тогда полезно будет и мне тоже.

Акции держу не только в РФ, поэтому мне интересен весь мир.

Кому будет особенно плохо:

• отели и рестораны (вообще всему туризму);
• авиакомпаниям (и вообще всем, кто перевозит людей);
• морским круизам (выделил отдельно, потому что видел тех, кто пытается их купить на дне — нельзя этого делать, у них там все очень сложно, могут быть даже банкротства);
• производителям нефти и газа (люди меньше ездят, меньше летают, сидят дома, а нефти итак много на рынке);
• ритейлерам и продавцам всякой модной одежды (во-первых, такие вещи часто покупают туристы, во-вторых, сами торговые центры могут закрыть на карантин).

На кого нужно смотреть с осторожностью:

• банки (они кредитуют всех, о ком писал выше, а там все закредитованы, могут быть банкротства, банкам станет очень плохо, тем более они страдают от низких ставок);

Авто-репост. Читать в блоге >>>