ИНТЕРФАКС — «Финам» понижает рекомендацию для акций «АЛРОСА» с «держать» до «продавать» и сохраняет целевую цену на уровне 117,62 руб. за штуку, что предполагает потенциал снижения 15,83% от текущих уровней, сообщается в аналитическом материале инвесткомпании.
«Акции АК „АЛРОСА“ (MOEX: ALRS) с июня успели не только снизиться в цене, но и возобновить рост, обозначив новый исторический максимум. Этому способствовали сильная полугодовая отчетность, которая позволила компании объявить хорошие промежуточные дивиденды. Однако мы полагаем, что накопленный потенциал отложенного за время локдаунов спроса близок к исчерпанию, и компания не сможет повторить такие результаты в следующие периоды. Мы сохраняем по акциям „АЛРОСА“ целевую цену и снижаем рекомендацию до „продавать“, — отмечает аналитик Алексей Калачев.
Эксперт напоминает, что в 1П2021г „АЛРОСА“ показала сильные финансовые результаты. По отношению к провальному 1П2020г выручка увеличилась в 2,5 раза, до 184,4 млрд руб. Показатель EBITDA вырос г/г в 2,6 раза, до 79 млрд руб. Чистая прибыль поднялась г/г в 16,3 раза, до 54,2 млрд руб.
Свободный денежный поток, на основе которого „АЛРОСА“ платит полугодовые дивиденды, составил 64,7 млрд руб., констатирует Калачев. На дивиденды рекомендовано выплатить по 8,79 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 6,25%. Закрытие реестра — 15 октября 2021г.
»Восстановление спроса и рост цен на алмазы ювелирного качества, а также распродажа накопленных запасов обеспечили результаты компании «АЛРОСА» в 1П2021. По нашему мнению, этот импульс уже реализован, что продолжит проявляться в замедлении динамики продаж. Восстановление объемов добычи до уровня 2019г потребует времени. Для пополнения запасов компания выкупает более 70% алмазов на аукционах Гохрана России. Сворачивание QE может негативно отразиться на спросе в сегменте luxury. Открытие границ, оживление сферы туризма, рост производства искусственных алмазов могут снизить спрос на природные алмазы среднего и мелкого размера", — прогнозирует аналитик «Финама».
Ключевыми рисками для компании «АЛРОСА» эксперт видит вероятность коррекции в ценах на алмазы и снижение объемов добычи ниже допандемийного уровня.
Роман Ранний, с чего бы это? Что изменилось по индексу алмазов? Все так же растёт.
