⚡️#лента
РИТЕЙЛЕР «ЛЕНТА» ИЗУЧАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ НАЧАТЬ ДИВИДЕНДНЫЕ ВЫПЛАТЫ С 2022 ГОДА — ФИНДИРЕКТОР
Роман Ранний, изучали изучали да не выизучали!
ответы на форуме
ВЗГЛЯД: Покупка бумаг Русагро — ставка на подорожание сельскохозяйственного сырья — Sber CIB
Роман Ранний, даа, вчера весь вечер по телеку рассказывали про подорожание продуктов, особенно сельскохозяйственных. Причины в сезонности и инфляции
пишет
t.me/zloyinvestor/918
Аэрофлот: выручка и прибыль, как в казино
По итогам 2020г. в силу всем известных причин выручка группы снизилась на 55%, а убыток составил рекордные 123 млрд.р.
Глядя на график ниже👇 создается впечатление, что потенциальное восстановление выручки аэрофлота совершенно не гарантирует наличие прибыли, что подтверждается математически: историческая корреляция годовой выручки и прибыли аэрофлота с 2011г. является отрицательной и составляет -5%🤦
💡Получается, что исторический размер прибыли(дивидендов) в Аэрофлоте абсолютно рандомная величина которая не зависит от выручки и даже формально отрицательно коррелирует с ней)
Аэрофлот
Роман Ранний, так известная ж тема. аэрофлот летает в 0 (или даже в минус). Но получает роялти (они и в выручке и в операционной прибыли есть, строго говоря на них бы корректировать надо). Вот и выходит — мало летают -> все в шоколаде. Много летают -> все плохопишет
t.me/AROMATH/1819
#AFLT Аэрофлот
ir.aeroflot.ru/ru/novosti/article/57766/
Я тут как-то пропустил такой замечательный факт, что
Убыток по году составил аж 123 миллиарда рублей, а капитал компании сейчас отрицательный,
Минус 115 миллиардов.
Операционный убыток 92 миллиарда.
Хеджирование минус 13 миллиардов.
Это даже словом кошмар назвать нельзя.
Сколько должна стоить акция такой чудо-компании? — вопрос риторический.
Для меня с ГОСА летом 2018 года ЦЕНА этой компании всегда будет НОЛЬ и
вердикт «не трогать никогда».
Роман Ранний,
Роман, а что было летом 2018 года на госе? Вообще, почему с 2017 года акции с 220р начали пикировать? Начал смотреть на компанию только со времени коронавируса.
Спасибо.Хотя, вот посмотрел, результат же за 3кв был усилен эффектом биологической переоценки. И без нее, 11 ярдов ЧП превращаются в 6.
Однако, при таком росте цен и маржинальности, увидеть 8-10 ярдов ЧП за 4й квартал — вполне реально. Тут конечно надо ждать производственного отчета.
При сохранении цен, увидеть 30-40 ярдов ЧП за 21-й год — реально. Так что при 50% дивах (о которых менеджмент заявлял, но строгого решения еще нет) увидеть 100-150р дивов за год вполне реалистично.
Но конечно слишком много «но» в прогнозе.
zzznth, да, похоже что 100 минимум будет
Роман Ранний, в рамках любимой рубрики: посмотрим на старые прогнозы.
В принципе, вышло неплохо. Все-таки эффект создания резерва под займы предсказать невозможно (архисложно). А без оного, ЧП как раз по нижнему диапазону пришлась. Собственно поэтому и написал в посте, что отчет то не очень хороший на самом деле..
Ну и дивы по той же причине чуть меньше — всего 90р за год.
#TCSG
⚡️ ТИНЬКОФФ ДУМАЕТ ПРО МЕЖДУНАРОДНУЮ ЭКСПАНСИЮ, ЭТО БУДЕТ НЕ ЕВРОПА И НЕ США — ОЛИВЕР ХЬЮЗ
Роман Ранний, наконец-то👍
«ВТБ Капитал» поднял оценку GDR TCS до $66 за штуку, подтвердив рекомендацию «покупать»
Роман Ранний, я прогнозирую до 100$ в течении трех лет.
Марвин_Инвестор, 100$ неслабо
Роман Ранний, увидим $100 в середине 2022 года, если не раньше. Цена по 100 — это капитализация 20млрд.
Вполне вероятно, что мультипликатор Тинькофф вырастет до p/e 15-17x при таких темпах ростат. Прибыль в 21 году = ~60млрд, в 22 году = ~80млрд. 80 * 15 = 1.2 трлн руб или 16.5млрд капитализация на начало 22 года. К середине 22 года как раз будет около 100 за акцию.
При прочих равных, естественно. И не учитывая то, что прогнозы Тинькофф выглядят консервативно.
Буду делать детальный обзор отчетности здесь t.me/deep_stack
deep_stack, а за счёт чего он продолжит поддерживать такие темпы роста? чем крупней становится, тем тяжелее поддерживать такие темпы роста
Роман Ранний, да, но Тинькофф до насыщения как по кол-ву клиентов, так и по количеству продуктов на клиента еще очень далеко. Мы видим ускорение роста.
Банковский рынок России растет и будет расти, т.к. он еще в зачаточного состоянии. Места хватит и Сберу и Тинькофф и еще паре сильных игроков. Помимо выигрыша от роста рынка, сильные банки продолжают забирать долю рынка у небольших банков.
Наконец, никто не учитывает способность менеджмента к созданию новых бизнес-линий/точек роста. А они уже ни раз доказали эту способность: последний пример — это феноменальный рост инвестиционного бизнеса с долей 60%+ активных клиентов. Следующий этап — завоевание премиального сегмента. Направлений для роста более чем достаточно.
t.me/deep_stack
Но все-так надо конечно иметь в виду, что такой большой дивиденд — все-таки скорее разовое явление.
Образовалась огронмая прибыль после продажи американской дочки.
zzznth, либо? нас ждёт ещё одно SPO
Роман Ранний, возможно :) только тут не аэрофлот :))
про идею пустить кеш (от проажи дочек) на выкуп, а потом спо (через пару лет) по уже совсем иной цене как раз кто-то писал (но не на СЛ, собственно благодаря этим мыслям и входил давно)Ув. господа. Не рано ли все обрадовались? Собрание на 15 апреля. Размер дивидендов лишь рекомендация. Как то странно все выглядит: ТМК делает крупную покупку, потом почти сразу рекомендует СД выплатить дивиденды при номинале в 10 руб. 9,67 руб на акцию (по сути buyback). Возникает справедливый вопрос: От куда деньги, Зин???
Александр Иванов, скорее возникает вопрос: зачем ТМК выплачивает такой жирный дивиденд?
Роман Ранний, откуда деньги как раз понятно — от продажи американской компании.
Зачем такой див после байбека вот не очень понятно, да
Ув. господа. Не рано ли все обрадовались? Собрание на 15 апреля. Размер дивидендов лишь рекомендация. Как то странно все выглядит: ТМК делает крупную покупку, потом почти сразу рекомендует СД выплатить дивиденды при номинале в 10 руб. 9,67 руб на акцию (по сути buyback). Возникает справедливый вопрос: От куда деньги, Зин???
Александр Иванов, скорее возникает вопрос: зачем ТМК выплачивает такой жирный дивиденд?
Роман Ранний, да, вопрос правильный. Присоединюсь к нему!
Может кто предложит варианты ответа?
акции ТМК взлетели почти на 20% на дивидендах⚡️
Рекомендовать годовому общему собранию акционеров Общества принять решение о выплате дивидендов по результатам 2020 отчетного года в денежной форме в размере 9 рублей 67 копеек на одну обыкновенную акцию Общества номинальной стоимостью 10 рублей в сумме 9 990 418 989 рублей 22 копейки.
Предложить годовому общему собранию акционеров установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 26 апреля 2021
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2mTp0lpIW0aw00uQOF6e8w-B-B
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Роман Ранний, успел хапнуть?
drbv, нет
Роман Ранний, я на 4 минуте после новости вошел по рынку, и то отвлекся на вотсап, с другом общался((, за это время цена на 11% выросла
drbv, поздравляю
много взял?
Роман Ранний, 10 тыс бумаг«ВТБ Капитал» поднял оценку GDR TCS до $66 за штуку, подтвердив рекомендацию «покупать»
Роман Ранний, я прогнозирую до 100$ в течении трех лет.
Марвин_Инвестор, 100$ неслабо
Роман Ранний, увидим $100 в середине 2022 года, если не раньше. Цена по 100 — это капитализация 20млрд.
Вполне вероятно, что мультипликатор Тинькофф вырастет до p/e 15-17x при таких темпах ростат. Прибыль в 21 году = ~60млрд, в 22 году = ~80млрд. 80 * 15 = 1.2 трлн руб или 16.5млрд капитализация на начало 22 года. К середине 22 года как раз будет около 100 за акцию.
При прочих равных, естественно. И не учитывая то, что прогнозы Тинькофф выглядят консервативно.
Буду делать детальный обзор отчетности здесь t.me/deep_stack
«ВТБ Капитал» поднял оценку GDR TCS до $66 за штуку, подтвердив рекомендацию «покупать»
Роман Ранний, как бы тут второе втб не получилось
«ВТБ Капитал» поднял оценку GDR TCS до $66 за штуку, подтвердив рекомендацию «покупать»
Роман Ранний, я прогнозирую до 100$ в течении трех лет.
Марвин_Инвестор, 100$ неслабо
Роман Ранний, ибо Олежа хочет капитализацию до 25ярдов поднят и разогреть бизнес. Отсюда и движения в сторону ускоренного развития. Т.к. хотим стать вторыми после сбера.
Как вариант пусть опять в ипотечный рынок лезут и покупают себе в группу девелопера.«ВТБ Капитал» поднял оценку GDR TCS до $66 за штуку, подтвердив рекомендацию «покупать»
Роман Ранний, я прогнозирую до 100$ в течении трех лет.
пишет
t.me/borodainvest/642
Он бежал по дорожке
И ему перерезало ножки.
Теперь он больной и хромой,
Бедный заинька мой.
Айболит
Ленэнерго отчитался за 4 квартал 2020 года по РСБУ. Кажется классная дивидендная история потихоньку заканчивается. Ну то есть как заканчивается, пока компания зарабатывает прибыль и платит согласно устава. Но вот инвестиционная привлекательность волшебных привилегированных акций на мой взгляд стремительно падает.
До того как счастливые владельцы акций (я сам когда-то был в их числе) начнут закидывать меня язвительными комментариями, попытаюсь объяснить свою мысль по пунктам:
1) Финансовые результаты.
По итогам года выручка практически не изменилась, несколько снизилась операционная прибыль и рентабельность. То есть компания впитала все возможности для роста, присоединила дочерние компании и больше не сможет выдать скачкообразный рост показателей. Теперь возможен только эволюционный рост, который не может быть взрывным. Котировки могут вырасти до 200 рублей в обозримой перспективе, но вот 300 это уже недостижимая вершина.
2) Прогноз.
Ежегодно на своем сайте компания выкладывает финансовый план развития, где примерно прикидывает размер будущей прибыли на несколько лет вперед. Так вот, если верить свежим данным, никаких 20 рублей на акцию владельцы префов уже не увидят. Более того, прибыль компании в ближайшие годы вообще будет снижаться!!
3) Дивиденды.
С учетом налога по сегодняшним котировкам ДД префов составит где-то 9%. Это лучше депозита или ОФЗ, но все равно не самая вдохновляющая доходность с учетом того, что котировки в ближайшие годы вряд ли вырастут. А с чего бы им расти если дивиденды падают?
4) Рентабельность.
Смотрим на диаграмму и вникаем. В период с 2006 по 2014 средняя рентабельность по операционной прибыли у Ленэнерго была на уровне 10 — 15%. Такая рентабельность на фоне искусственных ограничений роста тарифа в регионе привела компанию на грань банкротства. (Там конечно еще были депозиты растворившиеся в банках-банкротах, но это другая история.) Благодаря ускоренному росту тарифов на ЭЭ в регионе, так называемому сглаживанию, с 2015 года весы качнулись в другую сторону и рентабельность подскочила до исторических максимумов. Увы, почти все в мире имеет свойство возвращаться к среднему. Ускоренный возврат недополученной выручки — сглаживание — заканчивается. Это значит, что в ближайшие годы рентабельность снизится в какой-то средний диапазон, который будет приемлем как для компании, так и для региона. Допустим рентабельность снизится до 20%. (вполне приличное значение!) Тогда даже при оптимистичном прогнозе по выручке в 90 млрд рублей на 2021 год, операционная прибыль упадет более чем на 20%!!! Резонно предположить, что актуальный прогноз компании как раз построен с учетом этих тенденций.
Вывод.
Акции Ленэнерго — преф превратились фактически в квазиоблигацию с падающей доходностью. Пока рынок считает, что 10% ДД это фиксированные выплаты, но это далеко не так, и компания подтвердила наши опасения негативным прогнозом по прибыли на ближайшие годы. У меня нет сомнений, что при снижении дивидендов котировки упадут. Держать акции, которые в перспективе упадут на размер сопоставимый\больше собственных дивидендов… Мне кажется, что это так себе идея.
Но!!! Надо знать психологию отечественного рынка. Почти наверняка котировки будут игнорировать любой негатив и прилично вырастут к отсечке, так как опоздавшие в дивидендный поезд будут пытаться запрыгнуть на последнюю подножку (Будем надеяться, что они не останутся без конечностей!). Поэтому возможно лучшей идеей будет продажа акций летом прямо перед отсечкой.
И да. Не надо мне писать, что вы купили акции по 10 рублей и сейчас дивидендами получаете больше, чем инвестировали. Это все замечательно, но это В ПРОШЛОМ и не имеет никакого отношения к текущей оценке привлекательности акций. Все расчеты\рекомендации всегда в первую очередь отталкиваются от цены актива. Если префы снова будут стоить 10 рублей я первый порекомендую продавать почку и «тарить на все». Но пока акции стоят 150+ рублей для меня они выглядят не привлекательно.
Роман Ранний, все время мало, стабильность нужна только инвесторам, вот есть att, дает 7% годовых дивидендов в баксах, так почитаешь и офигиваешь, некоторым тоже не нравится что она не пуляет как Тесла.
TexnikMT, просто есть более ликвидные бумаги со схожей дох., например Юнипро
Роман Ранний, c юнипро как минимум рисков больше. Там и мажор может отказаться от таких выплат, да и по березе не все понятно еще. А так если будут по 20 ярдов в год платить (как обещают), конечно поприятнее ленки будут.
zzznth, очень спорно:
обычка Юнипро без дивидендов — упадёт процентов на 20%
префы Ленэнерго без дивидендов — упадут ниже 5 руб.!
Роман Ранний, Почему ниже 5 руб., а не ниже 10 например?#MVID #SPO
⚡️ ДИАПАЗОН ЦЕНЫ РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ SPO М.ВИДЕО- 725-740 РУБ./АКЦИЯ, КНИГА ПОКРЫТА
Роман Ранний, а SPO с какой целью делается? Бабло в компанию идет, или акционер бабки выводит?
А что значит в отчёте сноска 27 «убыток от обесценивания активов»? Какие активы так сильно обесценились? Нефть?
Jeka Kurkin, месторождения, на фоне падения цен на нефть
Роман Ранний, подскажи, а почему это записано в расходы? Какие тут компания понесла расходы, если можно простым языком;)-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
