⛏ Ожидаемая дивидендная доходность Норникеля — на уровне рынка
В продолжение поста (https://t.me/dohod/10007) о Норникеле.
▪️Несмотря на ожидаемое падение объемов производства и продаж Норникеля в 2020 году, ослабление рубля и рост цен на палладий и никель приведут к росту выручки компании на 7,6% до 944,2 млрд рублей.
▪️Базой для расчета дивидендов Норникеля выступает показатель EBITDA. Текущий размер штрафа и расходы на ликвидацию аварии в Норильске, оцененные в размере 147,7 млрд рублей, пока не окончательные и, возможно, будут оспорены Норникелем в суде. В базовом сценарии затраты на устранение аварии в Норильске приведут к снижению EBITDA на 17% до 426,2 млрд рублей.
▪️Мы полагаем, что менеджмент будет придерживаться текущей дивидендной политики и направит на дивиденды 60% от EBITDA компании. Ожидаемый дивиденд в ближайшие 12 месяцев формируется на уровне 1616 рублей на акцию — доходность 8,7% (ранее ожидалось 1894 рубля на акцию — доходность 10,4%). Ближайшие дивиденды по итогам 1 полугодия ожидаем в размере 646,4 рублей на акцию — доходность 3,5%.
Норникель в сервисе Дивиденды
(https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/gmkn)#Норникель #GMKN #дивиденды