комментарии Михаил П на форуме

Выручка выросла до 5.9 млрд руб (+12% к 5.29 млрд за 1кв2019)
Операционные расходы выросли до 7.1 млрд (+4% 6.8 млрд)
Начисления в резерв 0.88 млрд (-68% 2.8 млрд)

Чистый убыток упал до 1.9 млрд (-53% 4 млрд)

Дебиторская задолженность выросла до почти 3 млрд руб (2.1 млрд на начало квартала)
Долг снизился до 6 млрд (6.3 млрд на начало квартала)

Чистый денежный поток от операционной деятельности 1 млрд руб,
капзатраты 0.15 млрд, погашение долга 0.5 млрд
В результате денежная позиция выросла на 0.4 млрд до 1.7 млрд

Выручка от передачи ЭЭ выросла до 5 млрд (+6% к 4.7 млрд в 1кв 2019),
выручка от продажи ЭЭ и мощности выросла до 0.8 млрд (0.5 млрд),
выручка от техприсоединений осталась на символическом уровне

Расходы на компенсацию техпотерь выросли до 2.45 млрд (+7.5% 2.28 млрд)
Расходы на услуги по передаче ЭЭ выросли до 0.98 млрд (+22.5% 0.8 млрд)
Расходы на персонал 1.98 млрд (+2% 1.94 млрд)

Совершенно неликвидная бумага, отчетность интересна как отражение общих процессов в дочках Россетей

Выручка упала до 24.1 млрд руб (-25% к 32.4 млрд за 1кв2019)
Операционные расходы 22.3 млрд (-25% 29.9 млрд)
Финансовые расходы составили 0.13 млрд (-60% 0.333 млрд)

Чистая прибыль упала до 0.94 млрд (-20% 1.17 млрд)

Дебиторская задолженность упала 7.9 млрд (8.3 млрд на начало квартала)
Долг снизился до 19.7 млрд (20.1 млрд на начало квартала)

Чистый денежный поток от операционной деятельности 4.6 млрд
капзатраты 2.7 млрд, погашение долга 0.18 млрд, дивиденды 0.28 млрд
В результате денежная позиция выросла на 1.5млрд до 3.7 млрд руб

Выручка от передачи ЭЭ выросла до 18.6 млрд (+25% 14.8 млрд),
выручка от продажи ЭЭ т мощности упала до 5.3 млрд (17.3 млрд),
выручка от техприсоединений осталась на символическом уровне 0.14 млрд

Стоит особо отметить, что при росте выручки от передачи ЭЭ, расходы на ЭЭ для компенсации потерь практически не изменились
(составили 3.36 млрд руб), а расходы на услуги по передаче ЭЭ даже уменьшились до 8.54 млрд (8.99 млрд)

Также стоит отметить, что среди прочих активов имеются акции Ленэнерго (в т.ч. почти 23 млн привилегированных)
на сумму 3.2 млрд руб, что с учетом резкого роста курса привилегированных акций Ленэнерго должно будет найти отражение в будущей отчетности

На показатели оказало влияние прекращение выполнения функций гарантирующего поставщика в Свердловской и Челяинской областях, что привело к росту выручки от передачи ЭЭ и падению выручки от продажи ЭЭ

Неоднозначный отчет. Падению курса акций после отчета предшествовал значительный рост перед ним.

Пора переименовывать дочки Россетей на Смартлабе.
Скажем, МРСК Урала теперь стала «Россети Урал»

Выручка снизилась до 16.2 млрд руб (-3% 16.7 млрд за 1кв2019)
Операционные расходы выросли до 15.1 млрд (15 млрд)
Операционная прибыль упала до 1.13 млрд (-37% 1.8 млрд)

Чистая прибыль упала до 0.8 млрд (-38% 1.3 млрд)

Продолжила расти дебиторская задолженность до 7.6 млрд (7 млрд на начало квартала)

Вырос долг до 8.2 млрд (6.1 млрд)

Чистый денежный поток от операционной деятельности 1.5 млрд руб,
капзатраты 2.2 млрд (1.2 млрд в 1 кв2019), дивиденды 1 млрд, привлечение долга 2.15 млрд
В результате денежные средства выросли на 0.4 млрд до 1.35 млрд руб

Удалось снизить потери, расходы на покупку Э/Э для компенсации потерь снизились до 2.5 млрд (2.8 млрд)

Слабые операционные показатели, растущие дебиторская задолженность, долг и инвестпрограмма вызывают серьезные опасения

Выручка выросла до 25.9 млрд руб (+1% 25.6 млрд за 1кв2019)

Операционные расходы символически снизились до 20.8 млрд (20.9 млрд)

За счет восстановления резерва и роста прочих доходов операционная прибыль выросла до 5.9 млрд руб (+18.7% 5 млрд)

Чистая прибыль выросла до 4.4 млрд (+27.7% 3.4 млрд)

За квартал дебиторская задолженность выросла до 25.9 млрд (23.3 млрд)

Долг незначительно вырос до 28.3 млрд (28.1 млрд)

Чистый денежный поток от операционной деятельности 5.2 млрд,
капзатраты 1.9 млрд, дивиденды 1.8 млрд.
В результате денежные средства выросли на 1.5 млрд до 3.6 млрд

EBITDA выросла до 8.1 млрд (+18% 6.8 млрд)

При снижении отпуска электроэнергии на 2.7% удалось снизить потери на 11.4%,
что привело к снижению расходов на потери на 312 млн руб

Результаты нужно признать удачными, что подтверждается и ростом курса акций.

Огромная дебиторская задолженность, списания по которой в любой момент могут
обрушить финансовые показатели, а также существенный размер долга остаются негативными факторами

Роман Ранний, пару миллиардов зарезервировали, вот и весь кризис ритейла

алексей, а сейчас магазины открылись и вся работа пошла как раньше)
Роман Ранний, так у ДМ вроде и не закрывались

BV на акцию минус 622 рубля. Перспективные инвестиции, так сказатб

Deacon, смысла от этого показателя никакого. Реорганизаций или сливаний не предвидится. Он лишь говорит кредиторам — банкротить и распродавать нас Вам себе же дороже.

Тарим Севку под дивы за 1 кв, а потом сливаем, перед отсечкой.

Марэк, Зачем? Бумага ведь хорошая!

Виталий Иванов, и опыт, сын ошибок трудных

Прочие оборотные активы — это что? Тоже кэш чтоль?

Тимофей Мартынов, да, в 12 сноске расшифровка

Вопрос по отчету такой:
Цены упали в 1 квартале: РСВ 1 зона -6,4% 2 зона -13,1%
Цены экспорта упали на 50%.
А выручка упала только на 5%. Как так?:)

Тимофей Мартынов, там же еще ДПМ надо учитывать

Роман Ранний, а причины то какие, кроме конечно «а почему бы и нет»?

smaller, ну если дивы 4400 через пару лет они прогнозируют, то почему бы и не 42 тыс за преф?
А дивы они прогнозируют, в частности, исходя из прогноза цены на переработку, которые сами и составляют. Какими будут эти цены — увы, никто не знает

сегодня ожидаем: закр реестра для ГОСА (1766,52 р АП)

см. календарь по акциям

Амиран,

В целом. ждем слез Пиратишки.

Иван Человеков,
А чего нам его слез ждать?
Если вдолгосрок сидеть, то в течение года неужели не будет возможность откупить по 14-13 или даже 12тыс? Да легко. На нашем рынке, год без коррекций — хаха. Обязательно прольют еще.

Анастасия К, коррекции бывают, это верно. Но это не значит, что можно в течение года по любой цене купить. Ну будет здесь коррекция с 23 тыс до 21 тыс. Вам это сильно поможет? А вот кризис типа коронавирусного, когда можно было за 13- тыс купить, — это редкость. В тчение года, а то и 5-10 лет, может и не повториться

Михаил ПМихаил П, они акции по закону были должны выкупить или добровольно?
я чет не понимаю, зачем разбрасываться деньгами, когда надо было долг гасить

Тимофей Мартынов, добровольно. Готовы выкупить весь фрифлоат на 22 млрд (около 30% компании).

Михаил П, Когда они уже убытки по Рокету уберут из отчетности?:)
Получается сразу профит на 0,5 ярда увеличится?

Тимофей Мартынов, в перспективе — да. В принципе, персонал частично сократили (не знаю насколько, 140 млн отступных, всего вроде работало около тысячи), судя по оттоку средств многие счета тоже. Конскими тарифами, как и в случае бесхозных кошельков Киви, обнулят оставшиеся счета. Но там еще бумажные списания. Сама покупка 700 млн руб была и потом еще были инвестиции.

Печалит и то, что убыток от проекта «Совесть» неидет вниз. -522 млн руб против -532 млн руб за 1 квартал 2019

Тимофей Мартынов, хотели к концу года на безубыточность выйти. Теперь маловероятно

нашел! Клиенты кэша поснимали со счетов:
Decrease in customer accounts and amounts due to banks 8,897 млрд.
Похоже, что это рекорд за всю историю

Тимофей Мартынов, это должно быть связано с закрытием Рокета

Выручка упала до 267 млрд руб (-5% к 281 млрд за 1 кв2019)
на фоне теплой зимы, снижение выручки от трейдинга в Прибалтике, окончанием ДПМ на блоках
Каширской, Сочинской, Томской станций.
Операционные расходы упали до 237.8 млрд (-3.5% к 246.6 млрд)
Операционная прибыль снизилась до 32.6 млрд (-15% 38.4 млрд)
Финансовые доходы выросли до 32.6 млрд (38.4 млрд)
Чистая прибыль составила 34.6 млрд (+11% 31.2 млрд)

Чистый операционный денежный поток 22.3 млрд
Капзатраты -3 млрд, проценты по депозитам 2.3 млрд, чистый возврат депозитов 9.2 млрд,
обязательства по аренде -2.3 млрд, курсовые разницы 8.7 млрд
В результате денежные средства выросли на 36.9 млрд до 132.8 млрд

EBITDA составила 41.4 млрд (-13% к 47.6 млрд)

Символический долг 3 млрд на фоне огромной денежной и депозитной позиции 285 млрд руб,
частично размещенных в валюте, прибыльность компании, положительный денежный поток
с одной стороны привлекает инвесторов потециальный ростом дивидендов с нынешних 25% МСФО,
с другой стороны вызывает опасение в части расходования этих средств не самым эффективным образом

Выручка выросла до 30.2 млрд (+13% к 26.7 млрд за 1кв2019)
Чистая прибыль 3 млрд (-6% к 3.2 млрд)
Скорректированная (на изменение стоимости биоактивов)
операционная прибыль 2.9 млрд (+30% к 2.24 млрд)
Скорректированная EBITDA 5 млрд (+24% к 4.03 млрд)
Скорректированная чистая прибыль 1.26 млрд (-37% к 2 млрд)
Чистый долг остался на примерно том же уровне около 62 млрд руб

В условиях пандемии компании, расходы которой частично в валюте, предстоит усилить экспортное направление
(птица в Китай, на Ближний Восток), переориентировать поставки общепита в поставки в розницу, преодолеть
все еще непростую ситуацию по свиноводству.

Меня удивляют конечно акции ТМК.
На дворе кризис, такое время, когда все будут жестко резать CAPEX, то есть и расходы на трубы в том числе
а акции ТМК на хаях

Тимофей Мартынов, с учетом оферты это практически облигация до выкупа. Миноритарии скорее всего полностью выйдут из бумаги. А вот будет ли Роснано выходить своим 5.5% пакетом с убытком — интересный вопрос. Видимо, вряд ли. В любом случае, после выкупа бумага станет совсем неликвидной. Возможно с перспективой делистинга и принудительного выкупа

Выручка 55.3 млрд руб (-12% к 63.1 млрд за 1кв19)
Операционная прибыль 2.99 млрд (-45% к 5.46 млрд) на фоне роста коммерческих расходов
Чистый убыток -2.99 млрд (прибыль 2.59 млрд) на фоне разовых списаний
Долг (в основном, долларовый) вырос с 183 млрд до 218 млрд (из-за курсовых разниц и новых заимствований)

Операционный денежный поток стал отрицательным -1.76 млрд
Капзатраты 3.1 млрд, поступления от продажи ОС 66 млрд, увеличение долга 16.6 млрд,
положительные курсовые разницы около 9 млрд
В результате денежная позиция выросла до 81.3 млрд руб с 17.4 млрд

Наряду с пандемией и падением спроса на ключевом нефтегазовом рынке
компания проходит через турбулентный этап, связанный с завершением продажи американского дивизиона
(в частности, с чем связан переход на отчетность в рублях),
добровольным выкупом акций.

А че это было кстати?

Тимофей Мартынов,

В соответствии с условиями добровольного предложения цена приобретения обыкновенных акций Общества составит 61 рубль за одну обыкновенную акцию («Цена приобретения»). По состоянию на 8 апреля 2020 г., Цена приобретения включала премию в размере 14,34 рубля и 30,7% по отношению к цене закрытия обыкновенной акции Общества на организованных торгах на Московской бирже 7 апреля 2020 г. и премию в размере 9,14 рубля и 17,6% за обыкновенную акцию Общества по отношению к средневзвешенной цене за 6 месяцев в размере 51,86 рубля за период, окончившийся 7 апреля 2020 г.
www.tmk-group.ru/PressReleases/show/3116