Новый формат. Новый спикер. Новые темы.
О результатах вложений в ВДО, о том, сколько мы заработали нашим клиентам в ДУ, и о том, как участвовать в наших первичных размещениях — Елена Богданова, глава фронт-офиса ИК Иволга Капитал
💬 Присоединяйтесь к прямому эфиру завтра, 11 мая, в 16:00
youtube.com/live/f_ahnTIciiE?feature=share
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Оценка средней доходности счетов доверительного управления в ИК Иволга Капитал остается вблизи 16% годовых. Это усреднение для всех счетов вне зависимости от даты их открытия. В доходности учтены наши комиссии (1% в год от активов) и, в основном, учтем НДФЛ.
Доходность ДУ, которое мы строим в основном на высокодоходных облигациях, заметно опережает доходность публичного портфеля PRObonds ВДО. Среднегодовая доходность публичного портфеля за почти 5 лет, что мы его ведем – 12,3%,
Оценка средней доходности счетов доверительного управления в ИК Иволга Капитал остается вблизи 16% годовых. Это усреднение для всех счетов вне зависимости от даты их открытия. В доходности учтены наши комиссии (1% в год от активов) и, в основном, учтем НДФЛ.
Доходность ДУ, которое мы строим в основном на высокодоходных облигациях, заметно опережает доходность публичного портфеля PRObonds ВДО. Среднегодовая доходность публичного портфеля за почти 5 лет, что мы его ведем – 12,3%,
Была ли излишней перестраховка? По мере роста отечественного фондового рынка портфель PRObonds Акции переходил к естественному для него балансу бумаг и денег – 50:50. На последней коррекции баланс сместился в пользу денег. Теперь на сделки РЕПО с ЦК приходится 55% активов, на корзину акций (в соответствии с индексом голубых фишек) – 45%.
Это смещение – отражение беспокойства о дальнейшем падении рынка. Беспокойство не равно прогнозу. И, возможно, придется возвращать портфель к нормальной развесовке акций и денег. Вопрос сегодняшнего дня или среды.
Полная версия таблицы с дополнительной информацией и предыдущими отчётностями тут
Подавляющее большинство эмитентов в том или ином виде опубликовали отчётности за 2022. Без публикаций (не считая девелоперов):
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ЗАО СуперОкс (группа с С-Инновации)
На будущей неделе постараемся опубликовать данные по МСФО отчётностям эмитентов ВДО
Полная версия таблицы с дополнительной информацией и предыдущими отчётностями тут
Подавляющее большинство эмитентов в том или ином виде опубликовали отчётности за 2022. Без публикаций (не считая девелоперов):
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ЗАО СуперОкс (группа с С-Инновации)
На будущей неделе постараемся опубликовать данные по МСФО отчётностям эмитентов ВДО
🟢ПАО «Светофор Групп»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB и изменил прогноз на позитивный
ПАО «Светофор Групп» является оператором образовательных услуг по подготовке водителей. Компания осуществляет полный цикл обучения водителей транспортных средств всех категорий.
Установление позитивного прогноза обусловлено ожиданиями агентства по сохранению финансового профиля Компании в 2023 году, устойчивого уровня показателя EBITDA на уровне прошлого года, что при дальнейшей амортизации облигационного займа может привести к снижению долговой и процентной нагрузки. Однако, агентство продолжает отмечать риски, связанные с управлением ликвидностью, так как большая часть денежных средств на балансе Компании, находятся под управлением ИК Риком-Траст, что продолжает оказывать давление на оценку качественной и прогнозной ликвидности Компании.
Отношение долга на 31.12.2022 к EBITDA составило 1.7х (2.9х за 2021 год), что оценивается агентством как умеренно низкий уровень долговой нагрузки.
🟢ПАО «Светофор Групп»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB и изменил прогноз на позитивный
ПАО «Светофор Групп» является оператором образовательных услуг по подготовке водителей. Компания осуществляет полный цикл обучения водителей транспортных средств всех категорий.
Установление позитивного прогноза обусловлено ожиданиями агентства по сохранению финансового профиля Компании в 2023 году, устойчивого уровня показателя EBITDA на уровне прошлого года, что при дальнейшей амортизации облигационного займа может привести к снижению долговой и процентной нагрузки. Однако, агентство продолжает отмечать риски, связанные с управлением ликвидностью, так как большая часть денежных средств на балансе Компании, находятся под управлением ИК Риком-Траст, что продолжает оказывать давление на оценку качественной и прогнозной ликвидности Компании.
Отношение долга на 31.12.2022 к EBITDA составило 1.7х (2.9х за 2021 год), что оценивается агентством как умеренно низкий уровень долговой нагрузки.
МФК «Займер» сообщает о публикации промежуточной бухгалтерской отчетности (все формы) за 1 квартал 2023 года.
— Активы — 8 180,7 млрд руб.
— Обязательства — 2 385,5 млрд руб.
— Капитал — 5795,2 млрд руб.
— Прибыль — 1726,0 млрд руб.
С отчетностью можно ознакомиться по ссылке
/Облигации МФК Займер входят в портфель PRObonds ВДО на 8,7% от активов/
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Публикуем (ФСБУ) по итогам 1 квартала 2023 года. Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.
В скобках указаны показатели на 31.12.2022
В скобках указаны показатели за 1 квартал 2022
ВАЖНО
Напоминаем, что с 01.01.2022 применяется новый федеральный стандарт бухгалтерского учета (ФСБУ 25/2018 Аренда). Для всех лизинговых компаний существенные изменения коснулись выручки и даты начала признания дохода, что повлекло за собой отложенный эффект начала признания дохода.
Портфельные показатели:
Отчетность для ознакомления доступна по ссылке
Также на сайте компании размещена отчетность по МСФО по итогам 2022 года.
Отчетность доступна по ссылке
Актуальные выпуски, организованные ИК Иволга Капитал:
Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Актуальные выпуски, организованные ИК Иволга Капитал:
Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Индекс МосБиржи падает третий день подряд. Причина одна – перегрев рынка. Перегрев в ходе длительного отскока на в целом медвежьем тренде. Нравится нам или нет, российский рынок акций – рынок акций страны, вовлеченный в крупный вооруженный конфликт, находящейся под санкциями и в относительной в т.ч. инвестиционной изоляции. И да, дефицитом бюджета и падающим ВВП.
Много слов сказано в пользу привлекательности наших акций в силу высоких дивидендов госкомпаний. Предлагаю оставить эту силу в прошлом. Разовый (или уже не разовый) чрезвычайный налог на сверхприбыли прошлых лет – более простой в исполнении способ пополнения бюджета.
Глубокого структурного кризиса экономики мы не особенно наблюдаем по единственной причине – причине стремительного прожигания резервов. Однако, например, рынок ОФЗ, дающий стабильные 9-10%, а то и больше, при ключевой ставке 7,5% и остановившейся на время инфляции – вполне себе фондовый индикатор не нормы.
Что впереди у экономики и рынка? Разочарования от финансовых результатов. От тех, что останутся в доступе для участников рынка. И цены на акции, способные держаться на плаву только благодаря инфляции. Которая, конечно, при продолжении ослабления рубля нас догонит.
Портфель PRObonds Акции после долгого отставания от рынка начал немного его компенсировать. Хотя разрыв велик. С начала года индекс МосБиржи полной доходности (включая дивиденды) поднялся на 20,5%, портфель – на 10,5%. Если добавить 2022 год, то далеко уже рынку до портфеля.
Как много потеряют отечественные акции в ходе нынешней коррекции, как всегда, неизвестно. Но вряд всего 3%, которые уже в среднем потеряли.
О том, что рынок перегрет, это касается и акций, и облигаций, говорю примерно месяц. Причем за 2 последних недели роста уже и не было.
А вчерашняя заявка на снижение, вероятно, одним днем и даже одной неделей не ограничится
Слишком всё безмятежно. Здоровому фондовому рынку безмятежность противопоказана.
Ну, и нефть. Которая тоже, думаю, не остановится на 75 долларах.
Если сегодня Индекс МосБиржи обновит вчерашний минимум (вчера он опускался к 2 560 п.), доля акций в портфеле будет снижена с де-факто 51% до 47,5%. Денег, размещаемых на денежном же рынке (в однодневных сделках РЕПО с ЦК) в этом случает станет 52,5% от активов.
Сбор заявок на АПРИ Флай Плэнинг завершен.
Свободного объема бумаг больше нет. Выставленные сегодня до 13-30 и подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки будут исполнены частично (ориентир аллокации — 65%). Выставленные до 13-30, но не подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки, исполнены не будут.
Само исполнение заявок произойдет ближе к завершению сегодняшней торговой сессии.
Сбор заявок на АПРИ Флай Плэнинг завершен.
Свободного объема бумаг больше нет. Выставленные сегодня до 13-30 и подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки будут исполнены частично (ориентир аллокации — 65%). Выставленные до 13-30, но не подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки, исполнены не будут.
Само исполнение заявок произойдет ближе к завершению сегодняшней торговой сессии.
