комментарии Андрей Х. на форуме

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 года (Чистая планета, Феррум, Транс-Миссия, Сибстекло, Круиз, Истринская Сыроварня, ПКО АСВ)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента. На рынке становится всё больше эмитентов, которые являются частью неформальных групп, в силу чего их отчётности не позволяют сделать оценку кредитного качества бизнеса, частью которого является эмитент.

Кажется, что все, кто собирался публиковать отчётность по итогам 3 квартала, уже это сделали, прошлые дайджесты можно посмотреть  тут, тут, тут , тут и тут. Можно попробовать посмотреть на агрегированные результаты 9 месяцев, у нас есть данные по 71 эмитенту:

• Убыток остаётся редким явлением для рынка: по итогам 9 месяцев убыток был только у 2-х эмитентов. При этом отдельно за 3 квартал убыток получили 8 компаний, ещё у 5-ти компаний прибыль составила меньше 1 млн. рублей

• Рост выручки наблюдается у 49 эмитентов, при этом ещё у 10-ти компаний выручка выросла меньше 10%. Соответственно снижение выручки наблюдается у 22 эмитентов. С прибылью динамика схожая, но изменения более волатильные

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 года (Чистая планета, Феррум, Транс-Миссия, Сибстекло, Круиз, Истринская Сыроварня, ПКО АСВ)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента. На рынке становится всё больше эмитентов, которые являются частью неформальных групп, в силу чего их отчётности не позволяют сделать оценку кредитного качества бизнеса, частью которого является эмитент.

Кажется, что все, кто собирался публиковать отчётность по итогам 3 квартала, уже это сделали, прошлые дайджесты можно посмотреть  тут, тут, тут , тут и тут. Можно попробовать посмотреть на агрегированные результаты 9 месяцев, у нас есть данные по 71 эмитенту:

• Убыток остаётся редким явлением для рынка: по итогам 9 месяцев убыток был только у 2-х эмитентов. При этом отдельно за 3 квартал убыток получили 8 компаний, ещё у 5-ти компаний прибыль составила меньше 1 млн. рублей

• Рост выручки наблюдается у 49 эмитентов, при этом ещё у 10-ти компаний выручка выросла меньше 10%. Соответственно снижение выручки наблюдается у 22 эмитентов. С прибылью динамика схожая, но изменения более волатильные

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (Патриот Групп, Славянск ЭКО, ГК ЭКС, ЦФП, Чистая планета, Элит Строй)

🟢 ООО «Патриот Групп»
НКР повысило кредитный рейтинг с BBB-.ru до BBB.ru

ООО «Патриот Групп» — владелец торговой сети Williams et Oliver, реализующей посуду и товары для кухни. Компания развивает 4 линейки собственных брендов в рамках контрактного производства.

Изменённая оценка финансового профиля «Патриот Групп» учитывает уточнение применения международных стандартов финансовой отчётности: платежи по операционной аренде классифицированы в составе финансовой деятельности арендатора, что позволило более качественно оценить чистый операционный денежный поток компании.

Агентство отмечает ухудшение в I полугодии 2023 года отдельных показателей долговой нагрузки (в частности, совокупный долг/OIBDA). При этом показатель долговой нагрузки по FFO (средства от операций до уплаты процентов) улучшился, что позитивно повлияло на оценку финансового профиля. На 30.06.2023 г. отношение величины совокупного долга к OIBDA увеличилось с 2,35 до 5,98.Тем не менее, уже по итогам I полугодия 2024 года НКР ожидает снижения показателя отношения совокупного долга к OIBDA до 3.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (Патриот Групп, Славянск ЭКО, ГК ЭКС, ЦФП, Чистая планета, Элит Строй)

🟢 ООО «Патриот Групп»
НКР повысило кредитный рейтинг с BBB-.ru до BBB.ru

ООО «Патриот Групп» — владелец торговой сети Williams et Oliver, реализующей посуду и товары для кухни. Компания развивает 4 линейки собственных брендов в рамках контрактного производства.

Изменённая оценка финансового профиля «Патриот Групп» учитывает уточнение применения международных стандартов финансовой отчётности: платежи по операционной аренде классифицированы в составе финансовой деятельности арендатора, что позволило более качественно оценить чистый операционный денежный поток компании.

Агентство отмечает ухудшение в I полугодии 2023 года отдельных показателей долговой нагрузки (в частности, совокупный долг/OIBDA). При этом показатель долговой нагрузки по FFO (средства от операций до уплаты процентов) улучшился, что позитивно повлияло на оценку финансового профиля. На 30.06.2023 г. отношение величины совокупного долга к OIBDA увеличилось с 2,35 до 5,98.Тем не менее, уже по итогам I полугодия 2024 года НКР ожидает снижения показателя отношения совокупного долга к OIBDA до 3.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• Сегодня, 1 декабря, В 10:00 стартует размещение 2-го выпуска облигаций МФК Саммит (для квал. инвесторов, ruBB-, 21% годовых в 1-6 купонные периоды; 18% в 7-12; 16% в 13-18; 15% в 19-36)
• МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
• МФК Быстроденьги 002P-03  (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12  18% / 13-18 16%  / 19-42 15%) размещен на 94%
• Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• Сегодня, 1 декабря, В 10:00 стартует размещение 2-го выпуска облигаций МФК Саммит (для квал. инвесторов, ruBB-, 21% годовых в 1-6 купонные периоды; 18% в 7-12; 16% в 13-18; 15% в 19-36)
• МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
• МФК Быстроденьги 002P-03  (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12  18% / 13-18 16%  / 19-42 15%) размещен на 94%
• Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор публичных МФО по итогам 3 квартала 2023 года (Лайм-Займ, Саммит, ЦФП, Займер, Фордевинд, МигКредит, Вэббанкир, Kviku, Быстроденьги, МаниКапитал, МаниМен)
Команда ИК Иволга Капитал подготовила полноценный обзор по рынку МФО, проанализировав отчетности публичных компаний-эмитентов облигаций по итогам 3 квартала 2023 года. Основные выводы:

— Динамика выдач у публичных МФО по итогам 9 месяцев 2023 года положительная, все компании из обзора увеличили выдачи, но темпы роста внутри выборки кратно отличаются.

— Основные финансовые показатели следуют за операционными результатами: по итогам 9 месяцев 2023 года все публичные компании остаются прибыльными, но в отдельных случаях чистая прибыль ниже аналогичного показателя прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор публичных МФО по итогам 3 квартала 2023 года (Лайм-Займ, Саммит, ЦФП, Займер, Фордевинд, МигКредит, Вэббанкир, Kviku, Быстроденьги, МаниКапитал, МаниМен)
Команда ИК Иволга Капитал подготовила полноценный обзор по рынку МФО, проанализировав отчетности публичных компаний-эмитентов облигаций по итогам 3 квартала 2023 года. Основные выводы:

— Динамика выдач у публичных МФО по итогам 9 месяцев 2023 года положительная, все компании из обзора увеличили выдачи, но темпы роста внутри выборки кратно отличаются.

— Основные финансовые показатели следуют за операционными результатами: по итогам 9 месяцев 2023 года все публичные компании остаются прибыльными, но в отдельных случаях чистая прибыль ниже аналогичного показателя прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Саммит 001Р-02 (для квал. инвестров, ruBB-, 150 млн руб., купон ежемесячный, 21% первые полгода)

Информация предназначена для квалифицированных инвесторов

1 декабря — размещение нового выпуска облигаций МФК Саммит 001Р-02

Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: МФК Саммит 1Р2/ МФК Саммит 001Р-02
— ISIN: RU000A107AZ6
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 1 декабря:
С 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

Пожалуйста, до 18-00 по МСК направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг: ruВВ-
Сумма размещения: 150 млн руб.
Срок обращения: 3 года
Купон: ежемесячный
Ставка купона:
21% в 1-6 купонные периоды
18% в 7-12 купонные периоды
16% в 13-18 купонные периоды
15% в 19-36 купонные периоды
YTM / Дюрация 19,18% / 1,69 года
Амортизация: равномерная последние 2 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Джой Мани. Знакомство с новой МФК

Сегодня, 30 ноября, в 13:00 (мск) в прямом эфире проведём полноценное знакомство с новой для инвесторов компании ООО МФК Джой Мани: история компании, бизнес модель, основные финансовые показатели и планы на будущее. Традиционно уделим особое внимание изменениям в регулировании и текущим тенденциям на микрофинансовом рынке.

 В гостях у PRObonds:
— Максим Пащенко, генеральный директор
— Людмила Бородина, заместитель генерального директора
— Алексей Окладников, заместитель финансового директора
— Мария Копыловская, директор департамента рисков

 Вы можете задать свои вопросы спикерам оставив их в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции по ссылке:

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Джой Мани. Знакомство с новой МФК

Сегодня, 30 ноября, в 13:00 (мск) в прямом эфире проведём полноценное знакомство с новой для инвесторов компании ООО МФК Джой Мани: история компании, бизнес модель, основные финансовые показатели и планы на будущее. Традиционно уделим особое внимание изменениям в регулировании и текущим тенденциям на микрофинансовом рынке.

 В гостях у PRObonds:
— Максим Пащенко, генеральный директор
— Людмила Бородина, заместитель генерального директора
— Алексей Окладников, заместитель финансового директора
— Мария Копыловская, директор департамента рисков

 Вы можете задать свои вопросы спикерам оставив их в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции по ссылке:

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото как возможность

Беспечность. Часто тот или иной биржевой и не только рост заканчивается на этой эмоциональной стадии. Иногда заходит дальше, и рынок впадает в историю.

Первый сценарий всегда вероятнее, и в приложении к золоту мы придерживались его. Но золото выбирает второй сценарий. Когда на кой-то промежуток времени чем выше цена, тем больше желающих (или желания) купить.

Возможное очертание недалекого будущего. Золото преодолевает исторический максимум. Формируется массовая уверенность, что теперь оно и только оно самый надежный способ сбережения. Тем более, при росте долга и перспективе снижения рейтинга США особенно убеждать себя не надо.

Консенсус мнений – проклятие любого тренда. Когда вам кажется, что вы у подножия, вы на вершине (образ, который в этом блоге повторяется часто).

И вот, с высоты 2 220 – 2 500 долл./унц., одним прекрасным, вероятно, весенним днем причастные к золотой лихорадке получают более или менее робкое движение вниз. С далеко идущими последствиями.

Последние спекулятивные выгоды нам принесли покупки долларов, евро и юаней за рубли с декабря по май и продажа нефти в сентябре-октябре. Следующую способна дать продажа золота.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анонс размещения 2-го выпуска облигаций МФК Саммит (ruBB-, объем 150 млн руб, ставка купона 21% первые полгода)

На 1 декабря намечено размещение нового выпуска облигаций МФК Саммит (ruBB-):
— 150 млн руб.
— 3 года с амортизацией
— Ежемесячный купон
— Ориентир купона: 21% — 1-6 мес., 18% — 7-12 мес., 16% — 13-18 мес., 15% — 19-36 мес.
— YTM / Дюрация 19,18% / 1,69 года
Организатор размещения — ИК Иволга Капитал

Остальные подробности — в тизере

Вопросы и ответы — в телеграм-боте организатора @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа — первая оферта в новых условиях. Как проголосуют институционалы?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа — первая оферта в новых условиях. Как проголосуют институционалы?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей Хохрин, Спасибо за эфир. Хотелось бы увидеть отчет МСФО 9 мес. 23

DmitryТ, пожелание принято

Доверительное управление в ИК Иволга Капитал (1,03 млрд р., 15,9% годовых). У нас всё спокойно

Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал достигла 1,03 млрд р. (прошлый срез, 8 ноября, 0,96 млрд р.). Число активных счетов ДУ – 139 (на 8 ноября – 127). Средняя сумма счета – 7,4 млн р.

Результативность. Средняя доходность в % годовых, вне зависимости от стратегии управления и времени открытия счета – 15,9% (на 8 ноября было 16,5%). Эта доходность учитывает наши комиссии и в основном учитывает списанный НДФЛ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доверительное управление в ИК Иволга Капитал (1,03 млрд р., 15,9% годовых). У нас всё спокойно

Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал достигла 1,03 млрд р. (прошлый срез, 8 ноября, 0,96 млрд р.). Число активных счетов ДУ – 139 (на 8 ноября – 127). Средняя сумма счета – 7,4 млн р.

Результативность. Средняя доходность в % годовых, вне зависимости от стратегии управления и времени открытия счета – 15,9% (на 8 ноября было 16,5%). Эта доходность учитывает наши комиссии и в основном учитывает списанный НДФЛ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• 28 ноября В 10:00 стартует размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 22% годовых в 1-6 купонные периоды; 20% в 7-12; 18% в 13-18; 15% в 19-36)
• МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
• МФК Быстроденьги 002P-03  (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12  18% / 13-18 16%  / 19-42 15%) размещен на 94%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 (только для квал. инвесторов) размещен на 99%
• Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• 28 ноября В 10:00 стартует размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 22% годовых в 1-6 купонные периоды; 20% в 7-12; 18% в 13-18; 15% в 19-36)
• МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
• МФК Быстроденьги 002P-03  (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12  18% / 13-18 16%  / 19-42 15%) размещен на 94%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 (только для квал. инвесторов) размещен на 99%
• Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>