комментарии Андрей Х. на форуме

Портфель Акции / Деньги (29,5% за 365 дней). Он же наш самый доходный портфель

Идея портфеля PRObonds Акции / Деньги – совместить источники процентного, инфляционного и дивидендного доходов. Первый – от сделок на денежном рынке. Второй и третий – от корзины акций (она формируется в соответствии с Индексом голубых фишек МосБиржи).

Доли денег и акций должны варьироваться в зависимости от того, низко или высоко (как нам представляется) находится рынок акций, и того, много или мало (в том же представлении) дают свободные деньги.

Дешевые деньги должны разгонять стоимость акций, и доля в них должна расти. Дорогие деньги создают риски акциям и также должны доминировать в портфеле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какова доходность новых российских IPO?

Отразим на двух графиках то, что в потенциале могла дать инвесторам отечественная индустрия IPO.

Считать будем с кризисного 2022 года, с ВУШ. В конце 2021 годы было 2 размещения – СПБ Биржа и Группа Позитив, с противоположными результатами. Но условия были несколько другими. Надежды эмитентов и инвесторов тоже.

С 2022 года (пусть и только с его конца) МосБиржа приняла 11 размещений акций. Что, в общем, немало. И ждет продолжения этого движения.

Результаты отдельных бумаг (только изменение их цен в %, без дивидендов) приведены на первом графике.

На втором – сводная визуализация, импровизированный «Индекс IPO». После каждого нового размещения доли входящих в индекс акций становятся равными, каждая из бумаг находится в индекса 1,5 года (пока это правило ни для одной из акций не сработало).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какова доходность новых российских IPO?

Отразим на двух графиках то, что в потенциале могла дать инвесторам отечественная индустрия IPO.

Считать будем с кризисного 2022 года, с ВУШ. В конце 2021 годы было 2 размещения – СПБ Биржа и Группа Позитив, с противоположными результатами. Но условия были несколько другими. Надежды эмитентов и инвесторов тоже.

С 2022 года (пусть и только с его конца) МосБиржа приняла 11 размещений акций. Что, в общем, немало. И ждет продолжения этого движения.

Результаты отдельных бумаг (только изменение их цен в %, без дивидендов) приведены на первом графике.

На втором – сводная визуализация, импровизированный «Индекс IPO». После каждого нового размещения доли входящих в индекс акций становятся равными, каждая из бумаг находится в индекса 1,5 года (пока это правило ни для одной из акций не сработало).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделки в портфеле ВДО: добавляем МФК Саммит

Облигации нового выпуска МФК Саммит (ruBB-, 150 млн р., купон = КС + 5%, но не выше 22%) добавляются в портфель PRObonds ВДО на 1,5% от активов. Покупка сегодня на первичных торгах.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анонс размещения нового выпуска облигаций ЭкономЛизинг (ruBB+, 100 млн руб., ставка купона 20% годовых первые полгода)

Старт (и, вероятно. финиш) размещения — 19 февраля, в следующий понедельник

Предварительные параметры нового выпуска ЛК ЭкономЛизинг (ruВВ+):
— 100 млн руб.,
— 3 года,
— Ежеквартальный купон
— Ставка купона: 20% годовых — 1-2 купонные периоды, 18% — 3-4 купонные периоды, 16% — 5-12 купонные периоды

Организатор размещения — ИК Иволга Капитал

Больше информации — в тизере выпуска

Прием предварительных заявок — в телеграм-боте организатора @ivolgacapital_bot

Ссылка на раскрытие информации ООО ЭкономЛизинг (включая публикацию эмиссионных документов)
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые рекорды бизнеса МФК ВЭББАНКИР: интервью с СFO Ильей Соловий

Сегодня, 14 февраля, в 16.00 встретимся в прямом эфире с финансовым директором компании Илья Соловий, чтобы узнать

— итоги 2023 года: главные изменения;
— первые оценки и драйверы роста в новом году;
— планы и цели Вэббанкира на долговом рынке;
— перспективы рынка МФО, в целом: что Компания ждет от регулятора и насколько готова к нововведениям?

Вы же можете задать свой вопрос эмитенту, оставив его в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции по ссылке:
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель PRObonds ВДО (15,7% за 365 дней). Чем мы сейчас заняты?

Высокие ставки денежного рынка и уже просевший рынок облигаций вернули к устойчивости прирост портфеля PRObonds ВДО. 15,7%, заработанные за последний год (с учетом комиссии) – это вроде бы ± ставка банковского депозита на сегодня. Но за тот же последний год средняя ставка депозита – ровно 10%. Индекс высокодоходных облигаций Cbonds High Yield чуть лучше, 11,3%. Так что портфель опередил депозитный рынок на 5,7%, рынок ВДО – на 4,4%.

И, поскольку мы достаточно твердо стоим на ногах, вправе ожидать, что спустя еще год окажемся лучше депозитов, выданных уже по нынешним ставкам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• Сегодня, 13 февраля, в 10:00 запланировано размещение нового выпуска МФК Саммит (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., купон: КС + 5%, но не выше 22% годовых). Интервью с эмитентом

• МФК Быстроденьги-2Р5 (ruBB, 250 млн руб., YTM 23,1% годовых) размещен на 91%. Интервью с эмитентом
• БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., YTM 19,2% годовых) размещен на 35%.Интервью с эмитентом

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• Сегодня, 13 февраля, в 10:00 запланировано размещение нового выпуска МФК Саммит (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., купон: КС + 5%, но не выше 22% годовых). Интервью с эмитентом

• МФК Быстроденьги-2Р5 (ruBB, 250 млн руб., YTM 23,1% годовых) размещен на 91%. Интервью с эмитентом
• БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., YTM 19,2% годовых) размещен на 35%.Интервью с эмитентом

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем Иволга выпускает облигации?

15-16 февраля ООО Иволга Структурные Продукты (кратко – ИСП, сестринская к ИК Иволга Капитал компания, входит в холдинг Иволга Партнерс) планирует начать размещение корпоративных облигаций (КО). Облигации предназначены только для клиентов доверительного управления ИК Иволга Капитал.

Основные параметры:
• Облигации не имеют листинга на бирже.
• Только для квалифицированных инвесторов.
• Максимальная сумма выпуска — 200 млн р., но реальная планируемая сумма размещения ~50 млн р.
• Купон 18% годовых до оферты. Ближайшая оферта через 2 месяца. В дальнейшем оферты планируется делать раз в 1-2 месяца.
• Ссылка на страницу раскрытия информации, включая эмиссионные документы. (https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38986)

Зачем ИСП выпускает облигации?

Привлеченные через КО деньги объединяют в единый пул средства с разных счетов ДУ. Это упрощает техническое исполнение арбитражных сделок и сделок на денежном рынке, которые проводятся в управлении. Только эти типы сделок и будут совершаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Саммит (для квал. инвесторов, ruBB-, 150 млн руб., ставка купона КС+5%, но не выше 22% годовых)

13 февраля 2024 года размещение нового выпуска облигаций МФК Саммит

Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: МФК Саммит 001Р-03 / Саммит1Р3
— ISIN: RU000A107S85
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 13 февраля:
с 10:00 до 13:00 МСК и с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).

Номер выставленной заявки просьба направить ДО 18-00 по МСК в числовом формате (пример 12345678910) в бот ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBВ- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА»
• Сумма выпуска: 150 млн руб.
• Оферта: отсутствует
• Срок обращения: 3 года (1080 дней)
• Купонный период: 30 дней
• Купон: Ключевая Ставка Банка России +5%, но не выше 22% годовых
• Амортизация: равномерная последние 2 года
• Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации, дающие наибольшую и наименьшую доходность для своих кредитных рейтингов. И сделки в портфеле ВДО

Практическая (для нас) пара таблиц. Бумаги, которые дают премию доходности к средней доходности своих кредитных рейтингов. И бумаги, дающие к дисконт к ней.

В первой таблице много облигаций, входящих в наш публичный портфель PRObonds ВДО. И их число вырастет. Во второй – две, и останется одна.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходности ВДО (18,8%) стабильны, в неприятной близости от ключевой ставки и со слабым покрытием дефолтного риска

Обновляем динамику облигационных доходностей (мы ведем ее не по отдельным бумагам, а по кредитным рейтингам этих бумаг, для рейтингов от В- до А+). И видим, что в целом доходности или остаются на месте, или понемногу повышаются.

В пятницу ЦБ объявит значение ключевой ставки, и консенсус за ее сохранение на 16%. Если брать только сегмент ВДО (кредитные рейтинги от В- до ВВВ), его средняя доходность последний месяц колебалась на 18,6-18,9%. Что превышает КС всего в 1,15-1,2 раза. Тогда как, по нашему мнению, безопасный диапазон для коэффициента – начиная с 1,3.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (ЭнергоТехСервис, КОНТРОЛ лизинг, Нафтатранс Плюс)

🟢 ООО «ЭнергоТехСервис»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA-


ООО «ЭнергоТехСервис» осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание электростанций, их капитальный ремонт и строительство.

На рынке малой генерации компания входит в число ведущих поставщиков генерирующего оборудования в регионах присутствия, а также осуществляет производство мобильных электростанций и выполняет поставку электрической и тепловой энергии в рамках энергосервисных контрактов. Производственные мощности компании включают ТЗЭО (Тюменский завод энергетического оборудования), доля которого в выручке за период LTM 30.09.2023 составила 13%, а также более 10 собственных энергоцентров, большая часть из которых расположена в ЯНАО и ХМАО.

К основным заказчикам компании относятся крупнейшие группы компаний нефтегазовой отрасли (ПАО «Газпром нефть», ПАО НК «Роснефть», ПАО «Лукойл», ПАО «НГК «Славнефть», АО «Арктикгаз»), а доля крупнейшего из них не превысила 35% в структуре выручки компании в среднем за последние 12 кварталов на 30.09.2023

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (ЭнергоТехСервис, КОНТРОЛ лизинг, Нафтатранс Плюс)

🟢 ООО «ЭнергоТехСервис»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA-


ООО «ЭнергоТехСервис» осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание электростанций, их капитальный ремонт и строительство.

На рынке малой генерации компания входит в число ведущих поставщиков генерирующего оборудования в регионах присутствия, а также осуществляет производство мобильных электростанций и выполняет поставку электрической и тепловой энергии в рамках энергосервисных контрактов. Производственные мощности компании включают ТЗЭО (Тюменский завод энергетического оборудования), доля которого в выручке за период LTM 30.09.2023 составила 13%, а также более 10 собственных энергоцентров, большая часть из которых расположена в ЯНАО и ХМАО.

К основным заказчикам компании относятся крупнейшие группы компаний нефтегазовой отрасли (ПАО «Газпром нефть», ПАО НК «Роснефть», ПАО «Лукойл», ПАО «НГК «Славнефть», АО «Арктикгаз»), а доля крупнейшего из них не превысила 35% в структуре выручки компании в среднем за последние 12 кварталов на 30.09.2023

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Презентация выпуска МФК Саммит (ruBB-, 150 млн р., 3 года, купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22%)

Некоторые слайды из презентации МФК Саммит в преддверии третьего выпуска облигаций компании (только для квал.инвесторов, ruBB-, 150 млн р., 3 года с амортизацией, купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22% годовых).

Дата размещения облигаций — 13 февраля.

Информация о размещении в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Презентация выпуска МФК Саммит (ruBB-, 150 млн р., 3 года, купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22%)

Некоторые слайды из презентации МФК Саммит в преддверии третьего выпуска облигаций компании (только для квал.инвесторов, ruBB-, 150 млн р., 3 года с амортизацией, купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22% годовых).

Дата размещения облигаций — 13 февраля.

Информация о размещении в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• На 13 февраля запланировано размещение нового выпуска МФК Саммит (ruBB-, 150 млн руб., купон: КС + 5%, но не выше 22% годовых). Интервью с эмитентом

• МФК Быстроденьги-2Р5 (ruBB, 250 млн руб., YTM 23,1% годовых) размещен на 91%. Интервью с эмитентом
• БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., YTM 19,2% годовых) размещен на 24%.Интервью с эмитентом

Авто-репост. Читать в блоге >>>