29 августа, в 11:00 (мск) Генеральный директор АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» Василий Любинин в прямом эфире PRObonds презентует результаты работы компании за первое полугодие, а также вместе обсудим состояние отрасли лизинга.
Ссылка на YOUTUBE
Ссылка на VK Видео
Ссылка на RUTUBE
Оставляйте вопросы к эмитенту и по отрасли, в целом, в комментариях.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
АПРИ публикует отчетность по МСФО за 1 полугодие 2024 года
Главное:
✅ Рост выручки по всем проектам +133% к 1 полугодию 2023 года;
✅ Рост чистой прибыли +151% к 1 полугодию 2023 года;
✅ LTM EBITDA по итогам 1 полугодия 2024 года 6,2 млрд рублей;
✅ Отношение Чистый долг / EBITDA ~2,6.
У Группы улучшается диверсификация по проектам. Крупнейшие проекты в структуре выручки по итогам 1 полугодия: «Притяжение» — 35%, «Твоя Привилегия» — 26%, «ФанПарк» (коммерческая недвижимость) — 15%.
📈 В конце июля состоялось IPO на Московской Бирже. Сделка прошла в формате Cash-in, что дополнительно увеличило собственный капитал Группы на 880 млн рублей. Этот рост мы увидим уже в МСФО за 3 квартал 2024 года. Капитализация АПРИ 10,8 млрд руб.
Основные мультипликаторы:
P/E 5,4
P/B 2,2
EV/EBITDA 4,3
📈 7 августа НКР повысило кредитные рейтинги ПАО «АПРИ» и его облигаций с BB.ru до BBB-.ru. Также действует рейтинг от НРА на уровне BB|ru| с позитивным прогнозом.
АПРИ публикует отчетность по МСФО за 1 полугодие 2024 года
Главное:
✅ Рост выручки по всем проектам +133% к 1 полугодию 2023 года;
✅ Рост чистой прибыли +151% к 1 полугодию 2023 года;
✅ LTM EBITDA по итогам 1 полугодия 2024 года 6,2 млрд рублей;
✅ Отношение Чистый долг / EBITDA ~2,6.
У Группы улучшается диверсификация по проектам. Крупнейшие проекты в структуре выручки по итогам 1 полугодия: «Притяжение» — 35%, «Твоя Привилегия» — 26%, «ФанПарк» (коммерческая недвижимость) — 15%.
📈 В конце июля состоялось IPO на Московской Бирже. Сделка прошла в формате Cash-in, что дополнительно увеличило собственный капитал Группы на 880 млн рублей. Этот рост мы увидим уже в МСФО за 3 квартал 2024 года. Капитализация АПРИ 10,8 млрд руб.
Основные мультипликаторы:
P/E 5,4
P/B 2,2
EV/EBITDA 4,3
📈 7 августа НКР повысило кредитные рейтинги ПАО «АПРИ» и его облигаций с BB.ru до BBB-.ru. Также действует рейтинг от НРА на уровне BB|ru| с позитивным прогнозом.
На фондовом рынке продолжается большая встряска. Не только в акциях, но и в облигациях. Особенно в ОФЗ.
Наиболее рискованные сегменты рынка должны рисковать больше остальных. ВДО – тот самый сегмент
Однако нам удается удерживать и публичный портфель PRObonds ВДО, и построенную на нем стратегию доверительного управления ДУ ВДО в тренде роста. Пусть и колеблющегося.
Причем мы постепенно сокращаем разрыв с галопирующими ставками банковских депозитов.
Актуальный состав портфеля – в таблице. Или – с большей детализацией – на интерактивной странице портфеля PRObonds ВДО. Последняя серия сделок (сделки публикуются до момента их совершения) – здесь.
На фондовом рынке продолжается большая встряска. Не только в акциях, но и в облигациях. Особенно в ОФЗ.
Наиболее рискованные сегменты рынка должны рисковать больше остальных. ВДО – тот самый сегмент
Однако нам удается удерживать и публичный портфель PRObonds ВДО, и построенную на нем стратегию доверительного управления ДУ ВДО в тренде роста. Пусть и колеблющегося.
Причем мы постепенно сокращаем разрыв с галопирующими ставками банковских депозитов.
Актуальный состав портфеля – в таблице. Или – с большей детализацией – на интерактивной странице портфеля PRObonds ВДО. Последняя серия сделок (сделки публикуются до момента их совершения) – здесь.
Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией
Купон:
— КС + 5,5% — 1-13 мес.
— КС + 4,5% — 14-27 мес.
— КС + 3,5% — 28-42 мес.
Старт 29 августа
— Полное / краткое наименование: БИЗНЕС АЛЬЯНС 001Р-06 / АЛЬЯНС 1P6
— ISIN:
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)
❗️Время приема заявок 29 августа:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)
❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Подробности об эмитенте и выпуске облигаций АО БИЗНЕС АЛЬЯНС: t.me/probonds/12539
Обобщенные параметры выпуска МФК ВЭББАНКИР 07 (ISIN: RU000A109890):
• Формула купона: ключевая ставка + 5%
• Купонный период: 30 дней
• Сумма выпуска: 150 млн руб. (осталось 65,4 млн)
• Срок до погашения: 3,5 года с офертами call по истечении 1 года
Подробнее — в презентации МФК ВЭББАНКИР с результатами работы компании по итогам полугодия.
☑️Мы пришли в акции в апреле 2022. Вблизи многолетнего дна. И момент можно было считать случайным. Но чем чаще будем «угадывать», тем менее случайной должна выглядеть последовательность наших действий.
К нынешнему падению акций мы готовились долго. История – на диаграмме с распределением активов между акциями и деньгами. ☑️Перевели бОльшую часть активов портфеля PRObonds Акции / Деньги на денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК) еще в августе прошлого года. Рынок акций сейчас ниже, чем был тогда. Удачный ход №2.
☑️И возвращаемся в акции сейчас. Их вес будет стремиться в диапазон от 55% до 67% от активов (на вчера ~50%).
Пугают ли события на западных рубежах? Пугают. Но запастись рублями и положить рубли в банк под 17-18% — стратегия, очевидная не для нас. Рубль, тем более в виде банковского обязательства (или в виде гособлигации) – уязвимое звено в цепочке.
☑️Акции отечественных компаний не только принимают на себя макроэкономические и политические риски (как и депозит в госбанке), но и должны когда-то спасти от инфляции.
☑️Мы пришли в акции в апреле 2022. Вблизи многолетнего дна. И момент можно было считать случайным. Но чем чаще будем «угадывать», тем менее случайной должна выглядеть последовательность наших действий.
К нынешнему падению акций мы готовились долго. История – на диаграмме с распределением активов между акциями и деньгами. ☑️Перевели бОльшую часть активов портфеля PRObonds Акции / Деньги на денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК) еще в августе прошлого года. Рынок акций сейчас ниже, чем был тогда. Удачный ход №2.
☑️И возвращаемся в акции сейчас. Их вес будет стремиться в диапазон от 55% до 67% от активов (на вчера ~50%).
Пугают ли события на западных рубежах? Пугают. Но запастись рублями и положить рубли в банк под 17-18% — стратегия, очевидная не для нас. Рубль, тем более в виде банковского обязательства (или в виде гособлигации) – уязвимое звено в цепочке.
☑️Акции отечественных компаний не только принимают на себя макроэкономические и политические риски (как и депозит в госбанке), но и должны когда-то спасти от инфляции.
В четверг 29 августа – размещение нового выпуска ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) c позитивным прогнозом).
📳 500 млн р., формула купона:
• КС + 5,5% — первые 13 месяцев,
• КС + 4,5% — следующие 14 месяцев,
• КС + 3,5% — последние 15 месяцев.
📳 Публикуем презентацию эмитента и выпуска облигаций.
Что хотим подсветить отдельно?
• По размеру лизингового портфеля БИЗНЕС АЛЬЯНС – третий среди ВДО-лизингодателей: 16,2 млрд р., против 18,5 млрд у ЛК Дельта и 69,8 млрд у КОНТРОЛ лизинга. Остальные 16 лизингодателей – эмитентов ВДО заметно ниже.
• То же и в отношении нового бизнеса. Тоже 3 место, 2,1 млрд р. за 1 квартал 2024. Впереди Дельта и КОНТРОЛ с 2,4 и 4,3 млрд р. Остальные ЛК, начиная с 4 места – заметно отстают.
• Облигации составляют всего 15% кредитного портфеля АО БИЗНЕС АЛЬЯНС. Едва ли не самая консервативная доля для лизинговых компаний, имеющих публичный долг.
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
Вчера российский рынок акций неожиданно устремился вверх. И, ☑️наше мнение, это движение продолжится. Мы достаточно давно придерживались или противоположного, или хотя бы осторожного мнения. И готовы его изменить.
Сравним 2 ситуации. Вчерашний рост и похожий на него рост рынка 13 июня, после обвала на санкциях против МосБиржи.
Июньский рост быстро сменился новым падением. Чего мы не ждем сейчас. В чем разница? 2,5 месяца назад рост был встречен с энтузиазмом. Вчера, напротив, участники рынка разбирались с причиной бурного отскока. Но в его продолжение верить, в массе, отказывались.
На нашем опыте, ☑️если движение рынка неожиданно для участников, оно, скорее, продолжится. В случае с российским рынком акций речь о движении вверх.
Соответственно, для нас рациональнее вставать в сторону произошедшего движения, роста рынка. Что мы вчера обозначили покупками в публичном портфеле PRObonds Акции / Деньги (не первыми за лето, но наиболее активными). И покупки продолжим.
Вчерашний рынок примечателен именно этим наблюдением. Следованием за неожиданной траекторией. Не знаем, точно ли позади минимум падения. Но предполагаем, что приближение к нему или его обновление самой логики с истощением нисходящего тренда не ломают.
Вчера российский рынок акций неожиданно устремился вверх. И, ☑️наше мнение, это движение продолжится. Мы достаточно давно придерживались или противоположного, или хотя бы осторожного мнения. И готовы его изменить.
Сравним 2 ситуации. Вчерашний рост и похожий на него рост рынка 13 июня, после обвала на санкциях против МосБиржи.
Июньский рост быстро сменился новым падением. Чего мы не ждем сейчас. В чем разница? 2,5 месяца назад рост был встречен с энтузиазмом. Вчера, напротив, участники рынка разбирались с причиной бурного отскока. Но в его продолжение верить, в массе, отказывались.
На нашем опыте, ☑️если движение рынка неожиданно для участников, оно, скорее, продолжится. В случае с российским рынком акций речь о движении вверх.
Соответственно, для нас рациональнее вставать в сторону произошедшего движения, роста рынка. Что мы вчера обозначили покупками в публичном портфеле PRObonds Акции / Деньги (не первыми за лето, но наиболее активными). И покупки продолжим.
Вчерашний рынок примечателен именно этим наблюдением. Следованием за неожиданной траекторией. Не знаем, точно ли позади минимум падения. Но предполагаем, что приближение к нему или его обновление самой логики с истощением нисходящего тренда не ломают.
28 августа в 17:00 в прямом эфире встретимся с председателем СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым. Поговорим о ключевых событиях на рынке МФО, определяющих дальнейшую траекторию движения микрофинансового бизнеса.
Основные темы:
— Итоги первого полугодия 2024 на рынке МФО.
— Последствия уже введенного регулирования.
— Планы Банка России на сектор.
Эфир пройдет на трех площадках:
Ссылка на YOUTUBE
Ссылка на VK Видео
Ссылка на RUTUBE
Задавайте свои вопросы о рынке МФО в комментариях под этим постом или в нашем чате, мы обязательно ответим на них в прямом эфире!
ледите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
28 августа в 17:00 в прямом эфире встретимся с председателем СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым. Поговорим о ключевых событиях на рынке МФО, определяющих дальнейшую траекторию движения микрофинансового бизнеса.
Основные темы:
— Итоги первого полугодия 2024 на рынке МФО.
— Последствия уже введенного регулирования.
— Планы Банка России на сектор.
Эфир пройдет на трех площадках:
Ссылка на YOUTUBE
Ссылка на VK Видео
Ссылка на RUTUBE
Задавайте свои вопросы о рынке МФО в комментариях под этим постом или в нашем чате, мы обязательно ответим на них в прямом эфире!
ледите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
В продолжении темы дефолтов по облигациям — новый выпуск импровизированной Песочницы. В прошлом видео мы разбирали недавние истории с дефолтами (смотреть YOUTUBE | ВК | RUTUBE)
Предлагаем снова проанализировать прошлое и попытаться извлечь из этих историй полезные уроки. Ваши вопросы по теме, пожалуйста, в комментарии к посту.
Встречаемся сегодня, 26 августа, в 16:00. Ссылки для подключения к трансляции YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Один из крупнейших лизингодателей в сегменте ВДО, АО БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом), выводит на рынок облигации с интересной формулой купона:
• «Ключевая ставка + 5,5%» — первые 13 месяцев,
• «Ключевая ставка + 4,5%» — следующие 14 месяцев,
• «Ключевая ставка + 3,5%» — оставшиеся 15 месяцев
500 млн р. Старт размещения — 29 августа
Подробнее о предварительных параметрах выпуска - в тизере флоатера АО БИЗНЕС АЛЬЯНС
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Раскрытие информации и эмиссионная документация АО БИЗНЕС АЛЬЯНС
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
