ответы на форуме

Переименовать надо ветку в «Болезни и болячки».
Металл вышел из моды.

Евдокимов Сергей,
Да металл, он всегда металл. Главное цена. Она кореллирует со спросом, а он с болячками.

URL

3 854 341

На сайте написано: Размещено: 3 381 666 366

Евдокимов Сергей, данные из отчётности по МСФО

Все минусует.
ММК — кремень! )

Евдокимов Сергей, и снова кремень

Евдокимов Сергей, Россетям все МРСК платят… :) безвозмездные договоры займа часто практикуются между материнскими и дочерними структурами но у ФСК пока было отдельное от Россетей казначейство и Левинский не мог просто так взять и изъять лишнюю прибыль с ФСК. Первым делом к Россетям перейдет именно казначейство… инвестпроекты — это основная кормушка руководства Сетей… Мурова от ее отсадят… придет Павлик Левинский… он еще не успел набить кармашки через инвестпроекты, откаты и т.д. у ФСК хорошая кормушка, Бударгин долго ФСК держал в убытках за счет инвестиций…

Активней продавайте, товарищи. Цена чрезвычайно высока.

Андрей Тугушев, ойёбдть.
Это почему так вдруг? Потрудитесь, пожалуйсто, изложить.
И давно так стало?

Евдокимов Сергей, тут сугубо личное на мой взгляд. Для меня меньше 900 — дешево. Больше — дорого.

Ремора,

Т.е 50 ярдов на дифы где будет скидка брать? Мрск и фск платят одинаковоипроцент

Сергей Теряев, ох Серега, Серега… :) это же не раз и не 2 проходили… и все равно народ наступает на те же грабли..

допустим прибыль ФСК 50 ярдов. и со всеми сокращениями на инвестку и останется 40 ярдов. по идее над дать акционерам 20 ярдов на дивы (50%) = 1,6к. на акцию.

но тут появляется в казначействе Левинский и его мохнатая лапа хочет часть прибыли еще до распределения вывести на маму Россети. и втыкает новый документ с управленческими расходами на 20 ярдов. он же теперь барин и сам может решать куда тратить денежку.
Росимущество у ФСК уже не при делах и им выгодно чтоб данные деньги перетекли до начисления див в Сетку (они там теперь дивы получают, а не в ФСК).
и получаешь по итогу уже не 40 млрд.р очищенной Чистой прибыли, а всего 20… 50% от которой уже в 2 раза меньше (10 = 0,8к. на акцию)...

Сетка и Росимущество выиграли — миноры ФСК остались с урезанной Чистой прибылью… вот такие пироги могут легко нарисоваться после поглощения казначейства ФСК.
но минорам изначально преподносят как лучше же будет… все управление в одних руках…
================
риски очень высоки…

Ремора, интересно. Как это управленческие расходы ФСК могут вдруг стать прибылью сетки? Какой-такой чудо-документ издаст барин-Ливинский ?
Теорию заговора не рассматриваю.

Евдокимов Сергей, Это же элементарно… Все дочки платят Россетям управленческую мзду… Левинскому лишь нужно поднять ее размер.
Так же есть такое понятие как беспроцентный займ. Башнефть Роснефти после перехода под контроль отстегнула приличные откаты. не считая активов.
Россети так же могут обескровить частично ФСК, взяв часть в прямое управление.

мда, опять утоптали цену

Сергей Быков, это ж хорошо.
Правда ещё недоутоптали.

Евдокимов Сергей, дык докупать пока не на что)) да и Распадской у меня аж 14% в портфеле, много закупить не получится

Новатэк уже пора подбирать или еще ждём? Что гуру скажут?
Я смотрю тут в минусах компании написано, что очень дорогая компания — P\E равно 17, а за 2019 уже 12,6 стало. Долг, как и прежде, очень низкий.

Алексей, P\E на месте, ежели не считать временную прибыль от выбытия долей (=683 ярда). А именно так, имхо, и правильно делать.

P/S/ то, что дорогая — в плюсы не запишут. Так и есть.

Евдокимов Сергей, но тут в таблице МСФО P\E считают по скорректированной прибыли, т.е. 3068 млрд \ 245 млрд = 12,5. Разве нет?

… Я встала в лонг, не знаю что теперь делать

Инвест-Шиза, раз встала дк может и постоять ?
Зачем что-то «делать» ?

Евдокимов Сергей, Вот и постою, нервно покурю в стороночке, пока он меня пинает по моей попе

Инвест-Шиза, пока вы не продали в минус, никто с вашей попой, поверьте, ничего не делает.
Сегодня вниз — завтра вверх, потом наоборот… — это нормально.
Это в самой природе акции заложено. На море всегда есть волны.

Евдокимов Сергей, Очень мудро. спасибо )

… Я встала в лонг, не знаю что теперь делать

Инвест-Шиза, раз встала дк может и постоять ?
Зачем что-то «делать» ?

Евдокимов Сергей, Вот и постою, нервно покурю в стороночке, пока он меня пинает по моей попе

В ~2 раза рост.
Не много? И какова причина ?

Евдокимов Сергей, Очень сильно трудились, по ночам еще…

Евдокимов Сергей, Продажа электроэнергии — это продажа на оптовом рынке, передача электроэнергии это физическая передача по линиям до конечного потребителя

Виталий Ш, при «продаже» электроэнергии её «передача» не осуществляется?

Евдокимов Сергей, Если на сетевую организацию возложены функции гарантирующего поставщика, то да в принципе это одно и тоже, если Энергосбыт отдельно, то на сетевой только передача электроэнергии

Евдокимов Сергей, Продажа электроэнергии — это продажа на оптовом рынке, передача электроэнергии это физическая передача по линиям до конечного потребителя

Фундаментальный анализ акций Новатэка или «за все хорошее надо платить»
essencemarkets.com/2020/02/21/fundamentalnyj-analiz-aktsij-novateka-ili-za-vse-horoshee-nado-platit

Грамотно излагаете, Алексей. Все по делу, все по сути.
Вопрос к вам. Коэффициенты ликвидности оцениваете относительно нормативов. Что за нормативы? Откуда? Где берете ?

Я соотношу с конкурентами, но наличие ещё и нормативов мне не повредило бы )

Евдокимов Сергей, Благодарю. «Нормативы» могут меняться в зависимости от сектора, но если грубо и обобщенно, то ликвидных средств должно хватать для покрытия коротких долгов. По текущей ликвидности выше 1,7 (но, желательно, не более 4), а по срочной не менее 1.

Кстати, каждая пара калош перед тем как будет продана, лежит в среднем на складах более года.
То бишь эффективность управления запасами — очень не фонтан. И по сравнению с другими публичными участниками ритэйл-сектора — наихудшая.
(не говоря уже и про иные отрасли).

P/S/ надеюсь, не задел чувства верующих.

Евдокимов Сергей, коэффициент оборачиваемости запасов = выручка/запасы. И если вы посмотрите данные за последний год перед ipo, то оборачиваемость была почти вдвое быстрее (запасы были вдвое меньше, а выручка меньше лишь процентов на 20). Так что это, они вдруг разучились торговать после ipo? Нет, просто после ipo они удвоили торговую сеть. А для этого необходимо было удвоить запасы. Причём увеличение запасов идёт с опережением, их надо закупить ещё до открытия новых магазинов. (По оценкам ВТБ, из их обзора ОР осенью 2019, до 25% запасов было сформировано для ещё не открытых магазинов). А выручка от новых магазинов поступает с опозданием, т.к. новый магазин ещё надо «раскачать», его выручка в первый год — около 60% от зрелого магазина, во второй — ~80%, и лишь к третьему году достигает зрелости). А часть новых магазинов ещё и придётся закрыть или релоцировать с неудачных мест. Так что, всё естественно. Поскольку рост сети приостановлен, в ближайшие годы мы увидим рост выручки при стабильности запасов, оборачиваемость вырастет.

Примерно ярду можно, пожалуй, помахать ручкой.
А это как-никак размер годовой прибыли.

Евдокимов Сергей, если вы сместите взгляд ровно на одну сточку вниз, то там идёт строка «оценочный резерв по ожидаемым кредитным убыткам розничных покупателей». Он идёт со знаком минус, в скобках, (954634) и, как нетрудно заметить там же, вычитается из балансовой стоимости дебиторской задолженности. То есть, это уже учтено, и давно, как можно убедиться, взглянув на аналогичную цифру по предыдущему году. На финансовый результат текущего периода влияет лишь разница этого показателя с предыдущим отчетным периодом. Эта разница учитывается как расходы, в годовом отчете по МСФО она записана в административных расходах, наряду с аналогичными резервами по сомнительной задолженности МФО (отдельной строкой). То есть, чистая прибыль учтена уже за минусом всех этих резервов. А прирост этих резервов в отчетном периоде по отношению к объёму выданной рассрочки в этом же периоде (cost of risk) небольшой, 4-5%. В целом такая практика выгодна, недаром вслед за Обувью эту практику переняли и многие остальные ритейлеры. Один из последних, например, Озон.

Кстати, каждая пара калош перед тем как будет продана, лежит в среднем на складах более года.
То бишь эффективность управления запасами — очень не фонтан. И по сравнению с другими публичными участниками ритэйл-сектора — наихудшая.
(не говоря уже и про иные отрасли).

P/S/ надеюсь, не задел чувства верующих.

Евдокимов Сергей, Вера в бумагу крепка. А. Титов говорил, что процесс производства обуви (от создания и до попадания в магазин) занимает 6-9 месяцев. Может с этим связано. Ещё надо учесть страновые риски — шьют в Китае.

Примерно ярду можно, пожалуй, помахать ручкой.
А это как-никак размер годовой прибыли.

Евдокимов Сергей, Да уж, некрасиво получается — человек ботинки носит, а деньги не платит. Это за 5 лет накопилось. К сожалению, прибыль от этой просрочки уже, наверное, не получить…

«Я как министр финансов всегда против выступаю налоговых льгот. Почему?
Потому что налоговая льгота, когда принимается, должна давать эффект на рост
соответствующей отрасли либо предприятия и т.д. Если эта льгота выдается без
каких-либо условий, то мы просто увеличиваем расходы бюджета. Это называется
налоговые расходы бюджета», — сообщил министр финансов Антон Силуанов в интервью
РБК.
«Сейчас у нас новое правительство по-новому взглянуло на вопросы льгот. И
новое правительство сейчас ставит задачу перед министерством финансов о том,
чтобы еще раз пересмотреть, посмотреть на те льготы, которые были даны,
посмотреть вопрос эффекта этих льгот. А что такое эффект? Дали льготу — куда
пошли деньги от этой льготы: на развитие производства, на новые инвестиции или
через дивиденды ушли в оффшоры? Такое тоже очень часто возможно. Если раздавать
льготы без условий, то они не работают: как мы видим, инвестиции не
увеличиваются, дивиденды выплачиваются все больше, и больше, и больше. В
результате эти льготы, бюджетные расходы, те деньги, которые мы не дополучили,
идут в карманы акционеров», — пояснил он.
Говоря о льготах для нефтяников, Силуанов отметил, что компании, получившие
льготу, должны брать обязательства по вложению этой суммы в новые или
действующие месторождения, которые дадут возможность увеличить объемы добычи,
дополнительные доходные поступления. «Если этого не происходит — льготы
забирают. Вот в таком ключе мы готовы рассматривать», — сказал он.

Хотя… это скорее к Лукойлу относится так как он налогов меньше всех платит. Но и к ожиданиям огромных дивидендов по Сургуту и не только тоже.

Чтобы корова давала больше молока и меньше ела — надо ее больше доить и меньше кормить!

Мне этот принцип лысого кощея видится антинародным.
От смены правительства ожидал, в первую очередь, его замену. Не произошло.

Евдокимов Сергей,

попытка разгона АЛРОСА-НЮРБА от РДВ:

Роман Ранний, Интересно откуда у РДВ список конкретных активных миноритариев — откуда они привели почетных сотрудников.
А дивы Нюрба платить не будет, говорили уже?

Андрей, когда Нюрба дивиденды платила она стоила по 150 000

Роман Ранний, так еще в прошлом году платила. Потом они четко сказали, что больше не будут?

Андрей, да какие дивы, уже выкуп и всё финита!

Роман Ранний, будет выкуп? Уже официально объявлен ?
Полагал, что фикусы с вешалками раздадут минорам и всё

Евдокимов Сергей, а как же вопрос репутации? как потом Алроса будет размещать облигации?

Роман Ранний, репутация? ))
Да кого там она парит ?
Объявили о закрытии. За выкуп бумаг ни слова. Что с акционерами — похер.

Балансовая стоимость меньше половины рыночной.

На сим обстоятельстве бумага, само собой, вниз улетела. Далее варианта два:

Либо сами по дешману откупят, а потом закроют по хорошей цене. Либо фикусы с вешалками.

P/S/ Самолично с Нюрбой встрял. Для меня репутация алроссы на уровне фикалий.

Евдокимов Сергей, а как же заявление менеджмента про выкуп по 66 тыс?

www.yktimes.ru/%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8/aktsii-alrosa-nyurba-u-minoritariev-kupyat-po-tekushhey-stoimosti/