ответы на форуме

Кстати вот что еще не могу понять: на балансе ГП 4.5 ярда акций газпромнефти. Закрытие 29.06 — 324р, закрытие 29.12 — 244,1р
Получается одна только переоценка гп-нефти даст 360 ярдов прибыли по рсбу, что больше самой чистой прибыли

zzznth, рекомендую — посмотрите баланс по РСБУ за 1 квартал, строка «финансовые вложения в дочерние общества». Там найдёте ответ на свой вопрос. Видно, что переоценка ГПн в 1-м квартале не делалась. Пока непонятно с чего её сделают за полугодие. Вот в конце года она есть всегда.

Стэфан Геращенко, разве это в прочих доходах / прочих расходах не может сидеть?

Быстро прикинул возможные дивы по префам. За 2017 год РСБУ ЧП 149,7 ярда — дивы 1,38 руб. на акцию. За полгода 2018 ЧП РСБУ  371,4 ярда, можно прикинуть, что уже заработали примерно 4 руб. дивов. За год может быть ЧП РСБУ  740 ярдов, следовательно дивов может быть выплачено 8 руб. на 1 префку, при сохранении текущих тенденций на рынке. Завтра добавлю Сурка в портфель.

khornickjaadle, про 8 рублей людям рассказывать не стоит ( да и самообманом заниматься то же). Это возможно если бакс будет к концу года 69 или больше, но без доп.санкций от пиндосов этого скорее всего не будет. Более вероятно 5,5 рублей, что то же «весьма и весьма»!!!

Стэфан Геращенко, Понял, спасибо за ответ, всё понятно. Оставлю как есть позу, может добавлю спекуляций по Сурку.

Стэфан Геращенко, далеко ходить не надо… :) я ранее давал ссылки на МСФО, вот одна из них, переоценка акций ИРАО на балансе ФСК вынесена за рамки Чистой прибыли
smart-lab.ru/blog/388388.php
Реальная Чистая прибыль, если бы в нее входила переоценка была б не 68 млрд.р. за год, а 124 млрд.р. (56 млрд.р. не включенных в расчет рост стоимости ИРАО)

Стэфан Геращенко, так а сколько составляет надбавка к тарифу? А ну в принципе из этих данных можно рассчитать, если соотнести мощность дам с общим объемом мощности

Еще одним вопросом вызвавшим разногласия стали дивиденды. Собрание предложило утвердить дивиденды в размере 1,888 млрд рублей с выплатой 0,00049 рубля на одну акцию. Сразу несколько человек в зале стали возмущаться: почему при росте чистой прибыли на 99,7% так мало достанется миноритарным акционерам? «С 2006 года, когда акции стоили 3,5 копейки, цена упала до номинала в 1 копейку, – заявил один из миноритариев, энергоаудитор Стэфан Геращенко. – Может, логичнее было бы не давать „Энергохолдингу“ заем, а распределить эти полсотни миллиардов, коль уж они есть, между акционерами?»

В ответ гендиректор «ТГК-1» Алексей Барвинок рассказал, что в стране сейчас не самый лучший инвестклимат. «Но при этом, заметьте, правительство и „Газпром“ (100% владелец „Газпром энергохолдинга“ — »ДП") делают все, чтобы эту тенденцию переломить и сделать наши результаты лучше".

Представители руководства ПАО пообещали дать акционеру развернутый ответ в течение десяти дней.

( https://www.dp.ru/a/2018/06/06/Akcioneri_TGK-1_otkazalis)

Стэфан Геращенко, дали в итоге ответ или нет?

Тимофей Мартынов, встреча с замом по развитию была 15.06. На вопрос зачем ГЭХу деньги он не ответил. Да и на другие вопросы из моего выступления то же. В целом мне показалось, что встреча с их стороны была для «галочки» после собрания, ЧТО БЫ журналистам не жаловались.

Стэфан Геращенко, понял. Видимо худшие опасения подтверждаются.
Действительно хотели зарезервировать для себя возможность выводить из ТГК1 бабки не с помощью дивидендов, а с помощью дешевых кредитов, чтобы финансировать свое любимое занятие — стройки.

ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?

У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.

Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.


Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.

Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(

04.06.2018 15:15 
ПАО «МРСК Центра и Приволжья»
Решения общих собраний участников (акционеров)
2. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по итогам 2017 года в размере 0,040247 руб. на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме. 
3. Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 12 июня 2018 года.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1J0FOeqTC0eMNZ57Ub-CqwA-B-B
(0,040247 * 100): 0,3555 руб текущая = 11,32% див доход.


05.06.2018 14:27
ПАО «МРСК Волги»
Решения общих собраний участников (акционеров)
2.1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по итогам 2017 года в размере 0,01484178 руб. на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме. 
2.2. Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов – 13 июня 2018 г.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CxANLU17Y0aVK7XwvW-AOqg-B-B
(0,014841 * 100): 0,13390 руб текущая = 11,08% див доход.

«ValuaVtoroy, да я вообще больше 3 строк не читаю, потому что вы постоянно в сторону уводите.»

Стэфан Геращенко, жернова правосудия мелют медленно. Скорее всего договор можно будет расторгнуть ближе к концу 2019 года. На счёт того, что суды в ЕК работают на американцев, и не в пользу России, у меня в последнее время создаётся впечатление, возможно ошибочное, что что-то в Европе начинает меняться в последнее время. Да и сами посудите: ЕК хотела подвести Северные потоки под действие третье энергопакета. Еврочиновники собирались внести поправки в законодательство ЕС, которые позволят распространить действие «третьего энергопакета» на новые газопроводы, в том числе и на «второй поток». Это дало бы им возможность заблокировать его реализацию, чего добиваются США, Украина, Польша и некоторые другие страны. Однако:
«Германия представила Еврокомиссии юридическое заключение на проект правок в Газовую директиву ЕС, распространяющих нормы Третьего энергопакета на газопроводы, ведущие в страны Евросоюза. Об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на текст документа.
В заключении отмечается, что Еврокомиссия не предоставила никаких аргументов в пользу изменений законодательства энергосоюза. Германия настаивает, что в данных правках отсутствует необходимость, потому как нормами европейского законодательства уже регулируется использование газопроводов, проходящих по территории ЕС, в которые поступает импортируемый газ.
Также в юридическом заключении указывается, что данные изменения «неприменимы ни с точки зрения европейского, ни с точки зрения международного права»
lavportal.com/materials/smi-germaniya-vystupila-protiv-rasprostraneniya-tretego-energopaketa-na-severnyj-potok-2/

В общем Германия послала ЕК куда подальше со своим желанием распространить на потоки действие 3 энергопотока, и это о многом говорит. Кроме того, и в действиях самой ЕК по отношению к Газпрому прослеживается желание решать вопросы поставок газа в более конструктивном ключе. Недавно ЕК прекратила антимонопольное расследование в отношение компании, а ещё раньше ЕК позволила заполнить газом на 90% отвод от Северного потока, который называется „Опал“. Прежде Газпрому дозволялось использовать только 50% мощности „Опала“. Остальное должно было прокачиваться некими конкурентами, которых в природе не существует. А ещё использование оставшихся 10% мощности „Опала“ Газпром может зарезервировать на аукционе. В результате этих подвижек в позиции ЕК выбиваются аргументы из рук противников „Северного потока“. Они говорили, что трубопровод наполовину пустует и нерентабелен, а значит Газпром строил его не стремясь к эффективности вложений, а в политических целях, но эти критики Потоков помалкивали, что потому трубопровод заполнен на половину от проектной мощности, что ЕК своим решением препятствовала допуску Газпрома к трубе.
А на счёт денежек, так их уже несут. Газпром же своих только половину внёс на строительство „Северного потока 2“. Вторую половину дают в долг крупнейшие европейские энергетические компании из старой Европы.
В связи с тем, что газодобыча Газпрома смещается на север, наиболее приемлемым с точки зрения затрат на транспортировку становятся „Северные потоки“. Маршрут поставок через Украину становится менее выгодным. Об этом года два назад на каком-то энергетическом форуме говорил Миллер. Если Вам будет нужно, могу поискать этот материал. В общем через Украину становится и дальше, и опасней.

ValuaVtoroy, в основном с Вами согласен и перспективы Газпрома вижу как весьма благоприятные. Вот уже и братушки на поклон приходили. Но хочешь-не хочешь, такая «шемякина» арбитражная юрисдикция нам не нужна и даже если ЕЭС сменит гнев на милость, то через подсудность будут держать на крючке. В общем для судов с ЕЭС нужен Евразийский арбитраж с участием нас, ЕЭС, Китая, Ирана, Индии в том числе. Тогда и решения будут сбалансированными. Но всё таки 30-50 ярдов вечнозелёных из прибыли (=капитализации) Газпрома за счёт майдана отъели, или нет — Ваше мнение?

Стэфан Геращенко, довольно сложный для меня вопрос Вы задали. Это я о влиянии майдана на капитализацию Газпрома. Несомненно политические риски России не могут не сказываться на отношении иностранных инвесторов к инвестированию в российские компании. В том числе и к инвестициям в Газпром, а это отражается на капитализации компании. И не в лучшую сторону. Но измерить в цифрах этот вред для капитализации Газпрома я не берусь.
30-50 ярдов вечно зелёных Газпром пока не терял, если говорить о взыскании через суды. Поэтому я не понимаю от куда эта цифра. Речь идёт пока о $2,6 млрд, которые Стокгольмский Арбитраж взыскал в пользу Нафты, но Газпром их пока не перечислил потому, что ожидает решения апелляционного суда г.Свея, и есть надежда, что этот суд отменит решение арбитражного суда. В том числе и по причине того, что экспертиза обнаружила в тексте руку постороннего лица, который к Стокгольмскому суду не имеет отношения. Правда Киев уже начал процедуру ареста активов Газпрома с целью взыскать с него средства в счёт уплаты озвученной шведским арбитражём суммы. И здесь у Газпрома есть хорошая возможность использовать эту ситуацию против Киева. Фактически Газпром может заявить в апелляционном суде, что Киев не исполнения судебного решения добивается от Газпрома (Газпром эти деньги приготовил, и уплатит, если и апелляционный суд примет сторону арбитражного. В Киеве не могу не знать о том, что компания уже зарезервировала эту сумму), а чинит препятствия ведению хозяйственной деятельности Газпрома.
Больше ни каких судебных тяжб на такую крупную сумму Газпром не ведёт. Что касается прибыли Газпрома, и влияние её динамики на капитализацию Газпрома, то основные причины тому серьёзная программа капиталовложений компании, что не может не влиять на свободный денежный поток компании (предполагаю, что по завершении масштабных инвестиций в транспортную инфраструктуру, Газпром нарастит свободный денежный поток, что повлечёт за собой увеличение дивидендных выплат, и станет драйвером для роста акций), и падение мировых цен на энергоносители. В 2016 году Брент снижался до $26 за бочку. На всё это наложился эффект санкций против России из-за событий в Крыму и обвинений России в агрессии против Украины, и это не могло не повлиять на умы нерезидентов, решивших, что риск инвестирования в Россию очень велик. Я имею ввиду не прямые иностранные инвестиции, а финансовые потоки, которые приходят и уходят с нашего рынка.
Думаю, что по этим причинам не рос Газпром: из-за низких цены на нефть и огромной программы капвложений. Я думаю, что серьёзные вложения в новые проекты в большей мере негативно влияют на капитализацию компании, чем цены на энергоносители. Я уже лет шесть, наверное, оппонирую Александру Здрогову, пессимистично смотрящему на перспективы компании. Он утверждает, что Газпром так и останется дешёвым. Я же в этом не уверен, но насколько оправдана моя неуверенность, покажет время. В общем события на Украине, и её недружественная политика по отношению к России, это, на мой взгляд, не основной риск, оказывающий влияние на прибыль и капитализацию компании.

Александ Е. хочу добавить — ДД 11,6% в компании со стабильным бизнесом ( а не цикличным).

Стэфан Геращенко, я не спорю, это отличный эмитент.
Факты для осмысления.
1. Долг с ТНС реструктурировали, но у ТНС опять просрочка. Просроченная задолженность составляет 154 264 тыс.руб. — из ЕЖО ТНС за 1кв.
2. Посмотрел, как ведёт бизнес ТНС и что это за компания по отчёту за 1 кв.
— Дебиторка 12,5 млрд, обязательства без налогов — 12,8. Но. В дебиторке 2 млрд лишние :) Налоговая наказала ТНС на 2 млрд, ТНС попыталось отсудить, в арбитраже проиграли, но все равно засунули это в дебиторку. Первый раз такой прикол встречаю.
— В обязательствах почти 5 млрд заёмные средства, это кредиты банков. ТНС взял в 1 квартале ещё 300 млн, но отдал не МРСК, а куда-то дел, увеличив просрочку. Кредиты год от года только растут.
— За 1 квартал показан убыток. Почему ТНС работает в убыток и как собирается рассчитываться с МРСК и банками, если уже 3 млрд дебиторки не хватает?
— в балансе не отражена банковская гарантия за мамку в размере 3,7 млрд. Скорее всего она не сыграет против ТНС (хотя не знаю какое там финположение у мамки), но ухудшает возможность кредитоваться.
— не случайно МРСК уже судится с ТНС.
Если ТНС дальше будет себя плохо вести, МРСК придётся снова создать резерв на эти долги. В 2017 при реструктуризации резерв распустили, это дало резкий рост +5 млрд к чистой прибыли, в этом году может сыграть в каком-то размере в обратную сторону.
3. Доходы от сбыта 3,3 млрд, затраты 1,7 млрд, маржа 1,4 млрд. Ну пусть ещё прочие расходы какие-то есть на сбыт 0,4 млрд, итого без сбыта падение ЧП на 1 млрд.
Я не спорю, эмитент отличный, прозрачный и просчитываемый. Но эти все вероятности могут легко спустить бумагу ниже 0,3, и не думаю, что уровень ЧП и дивидендов 17 года смогут повторить в 18.

Чё-т проглядел бегло годовой отчёт ЦП и квартальный, а заодно и отчётность дебитора его, и не нравятся мне перспективы. Может снова резервы начать создавать. Плюс выпадет со второго полугодия сбытовой доход и чистая прибыль припадёт в районе 1,5 млрд.

Александр Е, разрешите с Вами не согласиться. Я просчитал эти отчёты весьма не бегло. Вообще-то за 1-й квартал по операционным показателям у них лучший отчёт из всех МРСК-шек (включая Волгу то же). Да и по финансовым весьма и весьма. У ЦП-ки, не считая приличной рентабельности, весьма здорово по FCF да и чистый долг они уменьшили на 25% за квартал. Если так пойдёт дальше...., то боюсь прогнозировать.

Стэфан Геращенко, давайте обсудим тогда. ЧП 1 квартала подросла с 4,2 до 4,3 млрд. При этом в 2018 есть прибыль от сбытовой деятельности, которой не будет уже в 3 квартале.

«ValuaVtoroy, да я вообще больше 3 строк не читаю, потому что вы постоянно в сторону уводите.»

Собеседовал я с одним товарищем в комментариях вот к этому топику:
smart-lab.ru/blog/news/474563.php#comment8541973
и пытался донести до него некоторые мысли по Газпрому, но получилось то, что получилось. Желающие: те кто имеет некоторое представление о МСФО, могут ознакомиться с содержанием беседы. Тем же кто путает затраты на демонтаж, с обесценением основных средств, читать настоятельно не рекомендую. Вас не будет оставлять мысль, что я постоянно увожу в сторону.

ValuaVtoroy, прочитал Ваш диспут. Что такое обесценение и ЕГДС я знаю и понимаю. Но хотелось бы услышать Вашу оценку потерь для Газпрома от текущих действий бандеро-украинцев и размер неэффективных (географически как минимум) вложений в её обход. Они несомненно кратно больше 46 ярдов. Пока я вижу прямые и косвенные потери навскидку 46 (обесценение Южного коридора)+200 (штраф Стокгольмского арбитража — нам такой «шемякин суд» не нужен, но об этом надо думать было ранее) + сейчас хохлы пытаются выставить уже 360 ярдов за обесценение их ГТС + 1500 ярдов (кап.вложения в Сев.поток-2 и Турецкий поток) — 300 (возможная стоимость реконструкции ГТС Украины). Итого 1800 родных или 30 вечнозелёных (не состоявшееся удвоение капитализации Газпрома). За такие бабки америкосы уже давно бы вильну Украйну авиацией бы утюжили. А Газпром и контракт на транзит оперативно расторгнуть не может (или не хочет — не знаю).

Стэфан Геращенко, написал кучу текста, и случайно он у меня слетел. Поэтому кратко по памяти:
1) Я всего лишь скромный частный инвестор, и не имею возможности содержать штат аналитиков, которые сделали бы анализ потерь Газпрома в среднесрочной и долгосрочной перспективе из-за недружественной политики Киева. Но на данный момент уже есть решение Стокгольмского арбитражного суда не в пользу Газпрома на $2,56 млрд. Правда Газпром подал апелляцию, но пока неизвестно, чем дело закончится. Пока что Газпром создал резерв под это обязательство, что не лучшим образом повлияло на чистую прибыль компании за 2017 год. Плюс Киев хочет поиметь с Газпрома ещё $2,3 млрд., настаивая на повышении тарифа на прокачку газа в течение ближайших 2 лет. В противном случае, если Газпром откажется прокачивать более 100 млрд. куб ежегодно через Украинскую ГТС, Киев намерен взыскать с Газпрома $11 млрд., чтобы скомпенсировать ущерб от обесценения Украинской ГТС. Даже если Киеву удастся выиграть суд, и заполучить хотя бы половину от этой суммы, все этим расходы вкупе с обязательством по
стокгольмскому процессу потянут на стоимость нового газопровода. Не построит Газпром новый газопровод, будет по жизни бодаться с Киевом и судиться на миллиарды. Построит новый газопровод-будет избавлен от такого сомнительного удовольствия.
2) Стоимость «Северного потока 2» 9,5 млрд. евро. Протяжённость его на 1 885 км. короче чем через Украину. Тариф на прокачку по «Северному потоку 2» на 50% ниже чем через Украину. Ежегодная экономия на транзите (деньги останутся в компании) составит 900 млн. евро, или $1 млрд. в год. За 9 лет будет сэкономлена сумма, равная стоимости строительства «Северного потока 2». На мой взгляд разумно вкладывать в обходные маршруты немалые для компании деньги.
3) Оперативно расторгать договор с Украиной Газпрому не имеет смысла, хотя он и инициировал процедуру расторжения. Газпрому же необходимо до завершения строительства «Северного потока 2» как-то удовлетворять растущий спрос на европейском рынке. Поэтому Украинская ГТС пока послужит на благо Газпрома. А когда нынешний договор будет расторгнут (как раз истечёт срок его действия), у Газпрома будет сильная переговорная позиция на случай, если состаятся переговоры о продлении контракта на транзит.
Так мне это видится.

ValuaVtoroy, К сожалению все службы Евросоюза (включая судебные) работают на лапу с америкосами чтобы содержать Украину за счёт России (Газпрома и т.п.). Расторгать придётся, но лучше всего это сделать в конце 2018, когда на 40 млрд. кубов заработает «Сила Сибири» и, надеюсь, будет начато строительство магистрали, связывающей Западную и Восточную Сибирь. (справочно от Западной Сибири до Восточного Китая расстояние такое же, как до Германии). Тогда и с Северными и Южными Потоками всё будет отлично, Евросоюз сам прибежит и начнёт уговаривать принять их денежки в строительство Потоков под небольшой процент. Конкуренция называется.
P/s Но если бы в 2014 году бандеровцев бы к власти не допустили, то 30-50 газпромовских (а на самом деле государственных) вечнозелёных бы сэкономили как минимум (до Австрии, Италии и Балкан что через Германию качать, что через Украину — плечо одинаковое — значит и затраты те же, а для нужд Германии хватало Сев.Потока-1).

Стэфан Геращенко, жернова правосудия мелют медленно. Скорее всего договор можно будет расторгнуть ближе к концу 2019 года. На счёт того, что суды в ЕК работают на американцев, и не в пользу России, у меня в последнее время создаётся впечатление, возможно ошибочное, что что-то в Европе начинает меняться в последнее время. Да и сами посудите: ЕК хотела подвести Северные потоки под действие третье энергопакета. Еврочиновники собирались внести поправки в законодательство ЕС, которые позволят распространить действие «третьего энергопакета» на новые газопроводы, в том числе и на «второй поток». Это дало бы им возможность заблокировать его реализацию, чего добиваются США, Украина, Польша и некоторые другие страны. Однако:
«Германия представила Еврокомиссии юридическое заключение на проект правок в Газовую директиву ЕС, распространяющих нормы Третьего энергопакета на газопроводы, ведущие в страны Евросоюза. Об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на текст документа.
В заключении отмечается, что Еврокомиссия не предоставила никаких аргументов в пользу изменений законодательства энергосоюза. Германия настаивает, что в данных правках отсутствует необходимость, потому как нормами европейского законодательства уже регулируется использование газопроводов, проходящих по территории ЕС, в которые поступает импортируемый газ.
Также в юридическом заключении указывается, что данные изменения «неприменимы ни с точки зрения европейского, ни с точки зрения международного права»
lavportal.com/materials/smi-germaniya-vystupila-protiv-rasprostraneniya-tretego-energopaketa-na-severnyj-potok-2/

В общем Германия послала ЕК куда подальше со своим желанием распространить на потоки действие 3 энергопотока, и это о многом говорит. Кроме того, и в действиях самой ЕК по отношению к Газпрому прослеживается желание решать вопросы поставок газа в более конструктивном ключе. Недавно ЕК прекратила антимонопольное расследование в отношение компании, а ещё раньше ЕК позволила заполнить газом на 90% отвод от Северного потока, который называется „Опал“. Прежде Газпрому дозволялось использовать только 50% мощности „Опала“. Остальное должно было прокачиваться некими конкурентами, которых в природе не существует. А ещё использование оставшихся 10% мощности „Опала“ Газпром может зарезервировать на аукционе. В результате этих подвижек в позиции ЕК выбиваются аргументы из рук противников „Северного потока“. Они говорили, что трубопровод наполовину пустует и нерентабелен, а значит Газпром строил его не стремясь к эффективности вложений, а в политических целях, но эти критики Потоков помалкивали, что потому трубопровод заполнен на половину от проектной мощности, что ЕК своим решением препятствовала допуску Газпрома к трубе.
А на счёт денежек, так их уже несут. Газпром же своих только половину внёс на строительство „Северного потока 2“. Вторую половину дают в долг крупнейшие европейские энергетические компании из старой Европы.
В связи с тем, что газодобыча Газпрома смещается на север, наиболее приемлемым с точки зрения затрат на транспортировку становятся „Северные потоки“. Маршрут поставок через Украину становится менее выгодным. Об этом года два назад на каком-то энергетическом форуме говорил Миллер. Если Вам будет нужно, могу поискать этот материал. В общем через Украину становится и дальше, и опасней.

до 14 июня будет беспощадный рост, кукл пожалеет, что на свет родился

Dollar, разъясните для дилетанта — кто (что) такое «кукл»??? Интиресно очень.

Стэфан Геращенко, spydell.livejournal.com/283274.html

«ValuaVtoroy, да я вообще больше 3 строк не читаю, потому что вы постоянно в сторону уводите.»

Собеседовал я с одним товарищем в комментариях вот к этому топику:
smart-lab.ru/blog/news/474563.php#comment8541973
и пытался донести до него некоторые мысли по Газпрому, но получилось то, что получилось. Желающие: те кто имеет некоторое представление о МСФО, могут ознакомиться с содержанием беседы. Тем же кто путает затраты на демонтаж, с обесценением основных средств, читать настоятельно не рекомендую. Вас не будет оставлять мысль, что я постоянно увожу в сторону.

ValuaVtoroy, прочитал Ваш диспут. Что такое обесценение и ЕГДС я знаю и понимаю. Но хотелось бы услышать Вашу оценку потерь для Газпрома от текущих действий бандеро-украинцев и размер неэффективных (географически как минимум) вложений в её обход. Они несомненно кратно больше 46 ярдов. Пока я вижу прямые и косвенные потери навскидку 46 (обесценение Южного коридора)+200 (штраф Стокгольмского арбитража — нам такой «шемякин суд» не нужен, но об этом надо думать было ранее) + сейчас хохлы пытаются выставить уже 360 ярдов за обесценение их ГТС + 1500 ярдов (кап.вложения в Сев.поток-2 и Турецкий поток) — 300 (возможная стоимость реконструкции ГТС Украины). Итого 1800 родных или 30 вечнозелёных (не состоявшееся удвоение капитализации Газпрома). За такие бабки америкосы уже давно бы вильну Украйну авиацией бы утюжили. А Газпром и контракт на транзит оперативно расторгнуть не может (или не хочет — не знаю).

Стэфан Геращенко, написал кучу текста, и случайно он у меня слетел. Поэтому кратко по памяти:
1) Я всего лишь скромный частный инвестор, и не имею возможности содержать штат аналитиков, которые сделали бы анализ потерь Газпрома в среднесрочной и долгосрочной перспективе из-за недружественной политики Киева. Но на данный момент уже есть решение Стокгольмского арбитражного суда не в пользу Газпрома на $2,56 млрд. Правда Газпром подал апелляцию, но пока неизвестно, чем дело закончится. Пока что Газпром создал резерв под это обязательство, что не лучшим образом повлияло на чистую прибыль компании за 2017 год. Плюс Киев хочет поиметь с Газпрома ещё $2,3 млрд., настаивая на повышении тарифа на прокачку газа в течение ближайших 2 лет. В противном случае, если Газпром откажется прокачивать более 100 млрд. куб ежегодно через Украинскую ГТС, Киев намерен взыскать с Газпрома $11 млрд., чтобы скомпенсировать ущерб от обесценения Украинской ГТС. Даже если Киеву удастся выиграть суд, и заполучить хотя бы половину от этой суммы, все этим расходы вкупе с обязательством по
стокгольмскому процессу потянут на стоимость нового газопровода. Не построит Газпром новый газопровод, будет по жизни бодаться с Киевом и судиться на миллиарды. Построит новый газопровод-будет избавлен от такого сомнительного удовольствия.
2) Стоимость «Северного потока 2» 9,5 млрд. евро. Протяжённость его на 1 885 км. короче чем через Украину. Тариф на прокачку по «Северному потоку 2» на 50% ниже чем через Украину. Ежегодная экономия на транзите (деньги останутся в компании) составит 900 млн. евро, или $1 млрд. в год. За 9 лет будет сэкономлена сумма, равная стоимости строительства «Северного потока 2». На мой взгляд разумно вкладывать в обходные маршруты немалые для компании деньги.
3) Оперативно расторгать договор с Украиной Газпрому не имеет смысла, хотя он и инициировал процедуру расторжения. Газпрому же необходимо до завершения строительства «Северного потока 2» как-то удовлетворять растущий спрос на европейском рынке. Поэтому Украинская ГТС пока послужит на благо Газпрома. А когда нынешний договор будет расторгнут (как раз истечёт срок его действия), у Газпрома будет сильная переговорная позиция на случай, если состаятся переговоры о продлении контракта на транзит.
Так мне это видится.

Кто за то, чтобы забанить Малика в форуме Ленэнерго? Плюсуем этот камент.
Кто против — минусуем:)

Тимофей Мартынов, молорик, нечего даже сказать…

я не первый год пишу своё мнение про эту акцию (акционерю не первый год в ней), обосновываю как умею, никого не трогаю лично. В дни сильных движений эмоции кипят, делюсь ими на форуме. А для чего еще нужен форум?!
Меня оскорбляют случайные прохожие, которые заскочили сюда попипсовать, через пару дней или недель убегут и из акции, и с форума (как минимум с этой ветки). Бань тогда и тех, кто пишет личные оскорбления.

Не дело это — за рыночное мнение банить акционера этой акции!

Malik, не считаю нужным банить за эмоции, но «за базар отвечать надо». Будьте сдержаннее. И ещё напоминаю, что префы выдавались работникам Ленэнерго по приватизации и призывать грабануть их, понизив дивы (на созданном их работой мы сейчас спекулируем (инвестируем)) по меньшей мере безнравственно. Ещё не у всех работников акции за манку (гречку) скупили. Пусть чуть-чуть хоть они от приватизации получат через 26 лет.

Стэфан Геращенко, акционеры, получившие акции при приватизации, как правило, в таких ситуациях не страдают. Я лично проходил аналогичную процедуру в ГМК, с ваучерными акциями ГМК прив.

Malik, а почему Вы считаете, что при долгосрочном снижении курса префов из-за снижения дивидендов акционеры не страдают??? Не вижу логики в этом рассуждении!!!

Стэфан Геращенко, предполагаю, что при таком развитии сценария (маловероятном, к сожалению акционеров обычки), прив. конвертируют в обычку по достаточно выгодному для владельцев прив. курсу. После этой процедуры, начнет рост обычки, которая сейчас на плинтусе лежит. И таким образом, изначальные акционеры прив., получившие уже значительный рост в прив., получат еще и рост в обычке.

Я лично конвертацию своих небиржевых акций ГМК Норникель привелигированные в ГМКобычку даже не заметил.

Malik, лояльная к мелким акционерам конвертация префов в обычку, проведённая Потаниным, это скорее исключение, чем правило для нашего рынка (причиной думаю является зависимость Норникеля от работников — в Норильск новых и палкой не загнать в зиму -40 — -50 и полярную ночь). Правилом в 90-е и 2000-е являлся неприкрытый (или прикрытый юридическим крючкотворством) грабёж акций у работников, получивших их по приватизации (Сибнефть пожалуй самый яркий пример, но далеко не единственный). Префы Ленэнерго пока ещё приятное исключение. Обычному энергетику (работнику энергокомпании), получившему акции в 1992 году сейчас от 50 до 85 лет и следить за курсом обычки им и некогда и соответствующих навыков нет. А префы с высокими дивами и менее волатильным курсом — то что им надо ( у меня много знакомых из Ленэнерго и на дивы они всегда рассчитывали — кто к отпуску, кто детей в школу оснастить и т.п.). Стоит иногда посмотреть чуть дальше своего носа (кармана). С уважением за открытую Вами дискуссию.

Стэфан Геращенко, вы правы. сейчас берут студентов. много смертных случаев на шахтах. на лето народ берут в вузах. так как работать некому.

Кто за то, чтобы забанить Малика в форуме Ленэнерго? Плюсуем этот камент.
Кто против — минусуем:)

Тимофей Мартынов, молорик, нечего даже сказать…

я не первый год пишу своё мнение про эту акцию (акционерю не первый год в ней), обосновываю как умею, никого не трогаю лично. В дни сильных движений эмоции кипят, делюсь ими на форуме. А для чего еще нужен форум?!
Меня оскорбляют случайные прохожие, которые заскочили сюда попипсовать, через пару дней или недель убегут и из акции, и с форума (как минимум с этой ветки). Бань тогда и тех, кто пишет личные оскорбления.

Не дело это — за рыночное мнение банить акционера этой акции!

Malik, не считаю нужным банить за эмоции, но «за базар отвечать надо». Будьте сдержаннее. И ещё напоминаю, что префы выдавались работникам Ленэнерго по приватизации и призывать грабануть их, понизив дивы (на созданном их работой мы сейчас спекулируем (инвестируем)) по меньшей мере безнравственно. Ещё не у всех работников акции за манку (гречку) скупили. Пусть чуть-чуть хоть они от приватизации получат через 26 лет.

Стэфан Геращенко, акционеры, получившие акции при приватизации, как правило, в таких ситуациях не страдают. Я лично проходил аналогичную процедуру в ГМК, с ваучерными акциями ГМК прив.

Malik, а почему Вы считаете, что при долгосрочном снижении курса префов из-за снижения дивидендов акционеры не страдают??? Не вижу логики в этом рассуждении!!!

Стэфан Геращенко, предполагаю, что при таком развитии сценария (маловероятном, к сожалению акционеров обычки), прив. конвертируют в обычку по достаточно выгодному для владельцев прив. курсу. После этой процедуры, начнет рост обычки, которая сейчас на плинтусе лежит. И таким образом, изначальные акционеры прив., получившие уже значительный рост в прив., получат еще и рост в обычке.

Я лично конвертацию своих небиржевых акций ГМК Норникель привелигированные в ГМКобычку даже не заметил.

Кто за то, чтобы забанить Малика в форуме Ленэнерго? Плюсуем этот камент.
Кто против — минусуем:)

Тимофей Мартынов, молорик, нечего даже сказать…

я не первый год пишу своё мнение про эту акцию (акционерю не первый год в ней), обосновываю как умею, никого не трогаю лично. В дни сильных движений эмоции кипят, делюсь ими на форуме. А для чего еще нужен форум?!
Меня оскорбляют случайные прохожие, которые заскочили сюда попипсовать, через пару дней или недель убегут и из акции, и с форума (как минимум с этой ветки). Бань тогда и тех, кто пишет личные оскорбления.

Не дело это — за рыночное мнение банить акционера этой акции!

Malik, не считаю нужным банить за эмоции, но «за базар отвечать надо». Будьте сдержаннее. И ещё напоминаю, что префы выдавались работникам Ленэнерго по приватизации и призывать грабануть их, понизив дивы (на созданном их работой мы сейчас спекулируем (инвестируем)) по меньшей мере безнравственно. Ещё не у всех работников акции за манку (гречку) скупили. Пусть чуть-чуть хоть они от приватизации получат через 26 лет.

Стэфан Геращенко, акционеры, получившие акции при приватизации, как правило, в таких ситуациях не страдают. Я лично проходил аналогичную процедуру в ГМК, с ваучерными акциями ГМК прив.

То что произошло -это обычный сквиз.Куча народу встало под хороший отчёт в лонг на плечи под дивидентное ралли и рынок их отымел.Распадская в этом плане бумага что надо-терминатор просто.

Робот Бендер, действительно не стоит вставать в лонг с большим плечом без инсайда (особенно когда закладываешься на дивы от А и Ко).

Стэфан Геращенко, Я вам больше скажу, что бы предсказывать движение Распадской надо быть психиатром, а не инсайдером… инсайд здесь некатит)))

Цены на фьючерсы на кокс Австралия всё падают, в среднем по 2-3% в день.
quotes.ino.com/exchanges/contracts.html?r=CLRP_ALW

Роман Пинчук, справедливости ради следует отметить, что спот к завтрашней экспирации 217 у.е. (см. там же) и практически не падает. Да и у Китайцев упав 200 у.е. за тонну уже неделю в боковике (майский фьючерс).

Стэфан Геращенко, просто наблюдал подобную картину год назад, акции угольщиков сначала не реагировали, а месяца через полтора упали. И разница месяц назад было до конца 2018г выше 200$, а сейчас 179$ всё таки есть.

Стэфан Геращенко, 
В Распадской, ожидание дивов — бесперспективное занятие.