комментарии Владимир Граф на форуме

  1. Логотип Лензолото
    Падаем. 4 июня акции Лензолото взлетели в цене на фоне рекомендации по дивидендам. Потенциальная дивидендная доходность до сих пор остаётся рекордной, но это один из тех случаев, когда покупать акцию из-за дивидендов не стоит.

    Есть неопределенность, связанная с иском от миноритарного акционера Respirata Holdings Limited, который пытается оспорить сделку по продаже ЗДК Лензолото и признать ее ничтожной

    Признание сделки ничтожной приведет к тому, что все активы останутся в составе Лензолото, а вырученные от сделки средства придется вернуть. Как это может быть реализовано после того, как все деньги будут выплачены на дивиденды, неясно. Как это отразится на уже реализованной программе выкупа акций, также непонятно.

    То есть для акционеров сейчас больше рисков, чем перспектив
  2. Логотип Русагро
    Причина роста — впервые за последние пять лет цена поднялась выше 1000 руб/ак. Если сравнить с аналогичным уровнем 2016, то компания за этот период значительно прибавила.

    Компания нарастила объем производства. Это стало возможным благодаря активной инвестиционной программе и мерам государственной политики в отношении поддержки компаний АПК. Мировые цены на продовольствие выросли, появился потенциал для роста дивидендов.
    У компании появилась возможность направить на дивиденды не 25%, а 50% прибыли за 20г.

    По итогам 1 кв. 21г прибыль выросла более чем в 2 раза. Русагро стало регулярно покупать акции собственной компании.

    Владимир Граф, в каком месте русагро байбэчить вдруг стало у вас?

    Кекс Пекс, Генеральный директор «РусАгро» Максим Басов купил 44 000 ГДР компании, увеличив свою долю до 7,5%
  3. Логотип Русагро
    Причина роста — впервые за последние пять лет цена поднялась выше 1000 руб/ак. Если сравнить с аналогичным уровнем 2016, то компания за этот период значительно прибавила.

    Компания нарастила объем производства. Это стало возможным благодаря активной инвестиционной программе и мерам государственной политики в отношении поддержки компаний АПК. Мировые цены на продовольствие выросли, появился потенциал для роста дивидендов.
    У компании появилась возможность направить на дивиденды не 25%, а 50% прибыли за 20г.

    По итогам 1 кв. 21г прибыль выросла более чем в 2 раза. Топ-менеджмент Русагро регулярно покупает акции собственной компании.
  4. Логотип АЛРОСА
    Причина роста — Fitch повысило долгосрочный рейтинг АЛРОСА до «BBB» с «BBB-»

    Прогноз рейтинга — «стабильный».

    Краткосрочный РДЭ АЛРОСА подтвержден на уровне «F3», рейтинг приоритетных необеспеченных облигаций ALROSA Finance S.A. повышен до «BBB» с «BBB-».


    Повышение рейтинга АЛРОСА достигнуто за счёт улучшения ситуации на рынке алмазов и устойчивости фин.показателей АЛРОСА в пандемийный период отражает проверенную устойчивость финансовых показателей компании в сложных условиях пандемии, отношение чистого долга к EBITDA сохранилось на уровне 0,5x-1.0x.
  5. Логотип Лензолото
    Рост имеет спекулятивный характер, а такте покупают иностранцы, которые не разобрались в ситуации.
    Лидер дивидендной доходности этого года — компания Лензолото. Но ее акции уже покупать не стоит, большая вероятность скорой ликвидации
  6. Логотип Транснефть
    Растем вслед за нефтью.
    Крупные спекулянты увеличили объем чистой длинной позиции во фьючерсах и опционах на нефть и достигли почти трехлетнего максимума.

    Спрос на нефть в США растет опережающими темпами относительно остального мира, т. к. страна приближается к сезонному пику потребления нефтепродуктов. Американцы путешествуют и ездят на отдых, поэтому этот автомобильный сезон может оказаться одним из лучших (с точки зрения спроса на нефть).

    Коммерческие запасы сырой нефти в США снижались три последних недели подряд. В последний отчетный период они сократились на 5,24 млн б/д и еще больше приблизились к сезонным пятилетним минимумам, достигнутым в 2018 году.


  7. Логотип Лензолото
    Растем.Крупные дивиденды Лензолото стали результатом распределения средств, полученных от продажи ЗДК Лензолото контролирующему компанию Полюсу. Ранее Полюс отмечал, что после распределения полученных Лензолотом средств от сделки на дивиденды компания может быть ликвидирована.

    Gennadij, Согласен. Скорее всего этот рост будет последним для Лензолота. Компания в 2020 году была консолидирована Полюс Золотом и готовится к своей ликвидации. Поэтому данная выплата является последней и предполагает распределение всей прибыли, а также дохода от сделки-продажи с Полюсом.

    Поэтому даже 60% дивидендная доходность, фундаментально не является привлекательной, т.к. при ликвидационной выплате, следует требовать доходность 100%+премия.

    О высоких дивидендах, кстати, стало известно еще в июле 2020, на что капитализация отреагировала ростом до примерно размера выплаты (прогнозировалась выплата ~23 млрд). Теперь же вновь подняли тему, снова хайп, снова разгон, пока толпа не поняла, что к чему и не начала выбегать обратно.

    Поэтому спекулятивно, мало разбираясь в ситуации, гонщики за дивидендами могут продолжить разгон в малоликвидной бумаге еще несколько дней.
  8. Логотип Татнефть
    Компания «Татнефть» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года.

    Общая выручка компании выросла на 30,0%, составив 257,8 млрд руб., вследствие увеличения цен на нефть и нефтепродукты. При этом доходы от реализации сырой нефти прибавили 30,2% до 119,2 млрд руб. на фоне снижения объемов продаж на 16,5% до 4,1 млн тонн. Доля экспорта в поставках нефти составила 48,7%.

    Выручка от реализации нефтепродуктов выросла на 18,5% до 119,4 млрд руб. При этом объем продаж в натуральном выражении составил 3,3 млн тонн, сократившись на 2,3%. Средняя цена реализации в долларовом выражении на международных рынках выросла на 23,1%, а на внутреннем рынке — на 0,7%.

    Выручка от реализации нефтехимической продукции выросла на 30,2%, составив 13,5 млрд руб., что было вызвано увеличением объемов реализации шинной продукции.

    Снижение прочей реализации на 6,9% до 14,4 млрд руб. произошло в связи с сокращением реализации прочих товаров и услуг.

    Операционные расходы в отчетном периоде увеличились на 19,9% до 202,5 млрд руб. Увеличение операционных затрат на 1,8% до 38,8 млрд руб., во многом, было обусловлено увеличением объемов и расширением номенклатуры производимой шинной продукции.

    Величина амортизационных отчислений выросла на четверть, составив 10,4 млрд руб. на фоне увеличения стоимости основных средств. Коммерческие и административные расходы возросли на 17,0% до 15,5 млрд руб. в связи с ростом расходов на благотворительность, а также затрат по консультационным, информационным и юридическим услугам. Обесценение поисковых активов и основных средств за год сократилось с 6,7 млрд руб. до 796 млн руб.

    Величина уплаченных налогов (кроме налога на прибыль) увеличилась на 42,5%, в частности НДПИ – на 43,8%. Столь внушительный рост был вызван ростом нефтяных котировок, а также прекращением действия льгот по налогу на добычу полезных ископаемых с 1 января 2021 года.

    При этом расходы компании по акцизам составили 649 млн. руб., снизившись на 92,3% по сравнению с первым кварталами 2020 г., в связи с действием механизма «возвратного акциза»: в отчетном периоде сумма возмещения составила 10,5 млрд руб.

    В итоге операционная прибыль увеличилась на 88,0%, составив 55,4 млрд руб.

    Среди прочих моментов имело место получение положительных курсовых разниц по валютным активам в размере 1,4 млрд руб. Прибыль от банковских операций (банковская группа Зенит) составила 77 млн руб. против убытка 73 млн руб. годом ранее.

    В итоге чистая прибыль компании выросла на 72,6%, составив 43,6 млрд руб.

    Ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2021 года не менее 6,8%
  9. Логотип Роллман

    Лидер падения, спекулянты фиксируют прибыль. Бумагу разгоняли, дивидендов не будет. Кстати, сегодня последний день покупки под право голосования на общем собрании
  10. Логотип НОВАТЭК
    На рост влияет новость о продлении программы бай бэка и новый контракт с Китаем о поставках СПГ
  11. Логотип Наука-Связь
    Рост на слухах о слиянии с группой Акадо. Новость пропогандируют телеграмм каналы
  12. Логотип Лукойл
    Рост не случаен. Лукойл хорошо отчитался за 1 кв-л 2021 и находится в ожидании высокой дивидендной доходности, тем более, что положительная динамика мировых цен на нефть создаёт благоприятные условия для дальнейшего роста акций Лукойла
  13. Логотип Россети Сибирь
    МРСК Сибири в 1 квартале 2021 года увеличило чистую прибыль по МСФО на 5,3%, до 1,825 млрд рублей по сравнению с 1,733 млрд рублей в 1-м квартале прошлого года.
    Выручка выросла на 3,7%, до 17,13 млрд рублей, в том числе от продажи филиала «Хакасэнерго». Министерство энергетики РФ продлило срок полномочий МРСК Сибири в качестве гарантирующего поставщика электроэнергии на территории Хакасии.
    Операционные расходы выросли на 4,1%, до 14,77 млрд рублей.
    Операционная прибыль выросла на 15%. Это связано с ростом прочих доходов (на 26,3%), обеспеченным, в том числе, компенсацией потерь в связи с выбытием/ликвидацией электросетевого имущества.
    Прибыль до налогообложения выросла на 21,7%. На нее повлияло снижение финансовых расходов на 11,5% (до 598,4 млн рублей), главным образом — сокращение процентных расходов по финансовым обязательствам.
    EBITDA 4,08 млрд.руб (рост в 2 раза кв/кв)
    EV/EBITDA 6,92
    Чистый долг снизился до 38,5 млрд. (-1,5% кв/кв), компания уменьшила затраты на ремонты.
    Долг/EBITDA 3,87 (-5%)
    Долгосрочные обязательства энергокомпании выросли с 33 млрд рублей по состоянию на 31 декабря 2020 года до 33,34 млрд рублей на 31 марта 2021 года (+1%), краткосрочные — снизились с 24 млрд рублей до 22,1 млрд рублей (-8%).
    Минус компании — ее низкая ликвидность. Поэтому Россети и ФСК ЕЭС заслуживают большего внимания.

  14. Логотип Банк Санкт-Петербург
    Президенты России и Китая дали старт строительству 2-х самых мощных в мире атомных станций на территории Китая. Помогать осуществлять строительство будет «Атоммаш», являющийся Волгодонским филиалом компании «АЭМ-технологии», головной офис которой находится в Петербурге. Банк Санкт-Петербург может взять на себя функцию взаимных расчетов.
  15. Логотип Черкизово
    Черкизово опубликовало отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

    Выручка увеличилась на 10,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 33,3 млрд рублей. Рост выручки мог быть и больше, но он был нивелирован ростом расходов в различных сегментах ввиду увеличения затрат на корма.
    Скорректированный показатель EBITDA снизился на 8,6% г/г, до 4,6 млрд. руб
    Валовая прибыль выросла на 29,7% в годовом сопоставлении до 11,0 млрд рублей.
    Скорректированная чистая прибыль выросла на 44,5% и составила 1,8 млрд рублей по сравнению с 1,3 млрд рублей годом ранее.
    Чистый долг компании вырос незначительно, всего на 5,4% г/г до 65 млрд.
    На дивиденды Черкизово направляет 50% от скорректированной чистой прибыли. По оценкам аналитиков в следующие 12 месяцев можно ожидать дивиденды на уровне 172 рублей на одну акцию, что при текущих ценах соответствует доходности в 7,5% годовых.

    В этом квартале хорошо прибавил куриный бизнес – выручка увеличилась на 18,1% г/г, однако продажи в тоннах упали на 3,1%. Это потому, что с быстрым ростом цен люди склонны покупать подорожавшую продукцию все меньше, и ищут ей альтернативу. Похожая ситуация и в других сегментах. У индейки выручка выросла на 17%, а продажи только на 8%. Продажи свинины в рублях упали на 11%, а в тоннах на 33%. Мясопереработка прирастает в выручке на 8%, а в весовом выражении, всего на 3%.

    Положительное влияние на финансовые результаты компании оказало восстановление трафика в канале фудсервис после снятия ограничений на посещение заведений общественного питания, введенных в связи с распространением коронавирусной инфекции, а также дополнительные поставки продукции с недавно приобретенного актива в Ефремово, Тульская область
    Капитальные вложения группы в объекты основных средств выросли на 81,5% г/г до 3,4 млрд. руб. Основной текущий проект — строительство маслоэкстракционного завода.

    Из рисков — на Черкизово может оказываться дополнительное давление со стороны правительства, для сдерживания продуктовой инфляции. При этом компания будет зажата, между ограничениями на отпускные цены и ростом цен на зерно, корма и т.п.
  16. Логотип Газпромнефть
    Отчетность по МСФО за 1 квартал 2021 года:

    Чистая прибыль составила 86,6 млрд рублей против убытков 2020г, за счет сокращения убытка по курсовым разницам.
    Компания обеспечила положительный свободный денежный поток в размере 42 млрд руб. — на 62,6% выше показателя аналогичного периода прошлого года.
    Выручка компании выросла на 18,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 611 млрд руб. Рост обусловлен восстановлением экономики, ростом цен на энергоносители и ослабления ограничений ОПЕК+.
    Скорректированная EBITDA выросла в 2 раза и составила 194 млрд руб.
    Отношение чистого долга к показателю EBITDA на конец 1 квартала 2021 года составило 1,06x.

    Компания планирует направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. В совокупности с сокращением кап. затрат, планы могут реализоваться уже по итогам 1 полугодия текущего года.
    Увеличение free float позволит компании попасть в индексы, что привлечет крупные фонды и тоже позитивно отразится на капитализации.
    По мультипликаторам компания недооценена и имеет потенциал роста.
  17. Логотип Ростелеком
    Ростелеком опубликовал финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года
    Чистая прибыль выросла на 58% г/г до 11,8 млрд руб.
    Выручка по сравнению с 1 кварталом 2020 г. выросла на 9% до 132,0 млрд руб. Увеличение выручки обеспечил динамичный рост нового направления – доходов от услуг мобильной связи (+12,5%), составивших 46,1 млрд руб. на фоне существенного роста объема дата трафика (+34,0%).
    Рост выручки до 24,0 млрд руб. (+9,3%) показал сегмент ШПД при росте абонентской базы на 2,2% и увеличения ARPU на 6,9%. Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-10,2%) за счет сокращения как количества абонентов на 10,0%, так и размера ARPU на 0,3%.

    Доходы от услуг телевидения прибавили 4,8% до 9,9 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,9%.
    Самый значительный скачок показали доходы от цифровых сервисов (+13,0%), составившие 14,1 млрд руб., что было связано с увеличением продаж сервисов информационной безопасности, развитием проектов «Умный город», а также продвижением облачных услуг и услуг дата центров

    Операционные расходы Ростелекома выросли на 6,8% и составили 109,3 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали амортизационные отчисления, выросшие до 31,7 млрд руб. (+18,3%) из-за роста отчислений по новым объектам и нематериальным активам в связи с приобретением дополнительного программного обеспечения и контента. Можно отметить и наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 2,5 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости.

    В апреле текущего года компания представила стратегию развития на период до 2025 г., а также дивидендную политику на 2021-2023 гг.

    За счет опережающих темпов роста в выбранных перспективных направлениях бизнеса (ЦОД и облачные сервисы, информационная безопасность, цифровая медицина, цифровой регион, государственные цифровые услуги и сервисы), а также увеличения эффективности за счет оптимизации затрат в традиционном бизнесе компания планирует увеличить выручку до более 700 млрд руб., в 1, 5 раза увеличить OIBDA и в 2 раза — чистую прибыль. Ожидается, что выполнение стратегических планов будет способствовать обеспечению стабильно растущего уровня дивидендов на одну акцию в рамках принятой советом директоров новой дивидендной политики. Согласно новой политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей и не менее чем на 5%, чем за предыдущий отчетный год в расчете на акцию.
  18. Логотип ИК РУСС-ИНВЕСТ
    Сегодня выкупают на отскоке, после вчерашнего падения от публикации грустного отчета по РСБУ за 1 кв
  19. Логотип ИК РУСС-ИНВЕСТ
    Продолжаем фиксировать прибыль и возвращаться к привычным средней цене акции, после всплеска, вызванного выходом отчета по МСФО за 2020г. Чистая прибыль составила 407,9 млн.р., против убытка 124,8 млн.р. в предыдущем году.
  20. Логотип ИК РУСС-ИНВЕСТ
    Сегодня фиксируем прибыль после вчерашнего разгона
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: