комментарии PavelPK на форуме

Совсем недавно компания стала публичной на бирже путем прямого листинга, а теперь пришло время почитать отчет и принять решение: докупать, держать или продавать акции.

Что под капотом?

● чистая прибыль выросла на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и равна сейчас 312 млн рублей;
● выручка превысила 1,5 млрд рублей – это на 16% больше, чем за аналогичный период прошлого года;
● рентабельность капитала составила 26,4%
● рентабельность активов достигла 11,2%.

Рентабельность, по простому маржа, находится на очень хорошем уровне. Напомню, что хорошим показателем в финансовом мире, считается 10-20%. Рост рентабельности говорит о повышении эффективности операционной деятельности и росте отдачи на вложенные акционерами средства. В частности, рентабельность капитала (ROE) составила 26,4% против 22,9% в 1 полугодии 2022 года, а рентабельность активов (ROA) достигла 11,2%.

При этом продолжает расти портфель займов, объем выданных займов и средний чек. Это означает, что люди продолжают доверять компании и пользоваться ее услугами.

Полюс $PLZL завершает прием заявок в рамках программы выкупа своих обыкновенных акций объявленной 10 июля 2023 года., потому что достигнуто максимальное количество акций по итогам принятия заявок на продажу.

По итогам принятия заявок на продажу Акций Полюс Красноярск планирует приобрести в совокупности 40 802 741 Акцию, что составляет 100% от максимального количества Акций, предусмотренного Программой приобретения.

Давайте разберемся в ситуации.

Выкуп шел больше двух недель. За это время акции «Полюса» обогнали рост индекса Мосбиржи. Выкуп оказал поддержку акциям, они выросли на +8%, а значит даже те кто не участвовал в корпоративном событии все равно выиграли. Акции приобретали как у мажоритариев, так и у миноритариев, заявку на получения документов можно было подать через чат с менеджером технической поддержки брокера, а затем уже предоставить в компанию.

Но от акций Полюса все равно можно ждать дальнейшего роста, т.к. ожидается рост цен на само золото и как вы понимаете Полюс прямой бенефициар. Если посчитать согласно курсу рубль\доллар $USDRUB равным 90, а золото по 1970, то это дает 5600 рублей за грамм золота, сравните с 2021 годом)

Начало торгов на Московской бирже $MOEX планируется начать с 3 июля 2023 г. под тикером #CARM.

Продавцом акций выступит специально уполномоченная компания. Общий объем предложенных акций будет эквивалентен 600 млн рублей, что составит порядка 10% от текущего капитала ПАО «СТГ». 21 июня обыкновенные акции ПАО «СТГ» были включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам ПАО «Московская Биржа» с 3 июля 2023 года. Торги и расчеты будут проводиться в российских рублях.

В рамках листинга в момент старта торгов будут размещена часть пакета акций двух акционеров компании — основателя Антона Зиновьева и акционера Сергея Ситникова, на общую сумму 600 млн рублей, которые они передают в заем на подконтрольную структуру для реализации сделки.Примерно в то же время планируется выпуск дополнительной эмиссии акций для реализации процедуры кэшин в компанию. При реализации всего объема предложения и с учетом долей текущих миноритарных акционеров, доля акций CarMoney в свободном обращении (free-float) может составить около 18%.

Что такое CarMoney? @CarMoney 

CarMoney предлагает клиентам займы по паспорту и под залог автомобилей, которые при этом остаются в пользовании и собственности владельца. Максимальная сумма — 1 млн рублей, максимальный срок кредита — 48 месяцев. Компания прямо заявляет на сайте, что «не старается быть банком» и «лояльно относится к кредитной истории или ее отсутствию». При этом это не классическая микрофинансовая организация (МФО), по своей структуре и стилю работы они ближе к банкам и лишь юридически по форме относятся к МФО.

По основным параметрам CarMoney скорее похожи на банковский продукт: и по ставкам, и по среднему чеку, который, по оценкам компании, больше среднего чека потребкредита, и по срокам займа, которые доходят до нескольких лет. Компания находится в партнерстве с банками, в тестовом режиме реализует проекты по монетизации отказного трафика уже с двумя банками.

«Если сравнивать с банком, то мы выдаем заем быстрее и проще, у нас есть залог, а значит, снижены риски невозврата.

Apple — американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, смартфонов, программного обеспечения. Один из пионеров в области персональных компьютеров и современных многозадачных операционных систем с графическим интерфейсом. Благодаря инновационным технологиям и эстетичному дизайну, корпорация Apple создала в индустрии потребительской электроники уникальную репутацию, сравнимую с культом. Является первой американской компанией, чья капитализация превысила 1 трлн. долл. США.
В настоящее время в компании работает 147 000 штатных сотрудников.

Компания обслуживает розничных покупателей, малый и средний бизнес, а также рынки образования, предприятий и государственных учреждений. Она распространяет сторонние приложения для своих продуктов через App Store. Компания также продает свои продукты через розничные и интернет-магазины, прямые продажи, сторонним операторам сотовой связи, оптовикам, розничным торговцам и реселлерам.

Компания The Mosaic Company, расположенная в штате Миннесота, является ведущим производителем и продавцом концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности. Она была образована в результате объединения предприятий по производству удобрений гигантов агробизнеса Cargill Incorporated и IMC Global Inc. Mosaic является крупнейшим в мире предприятием по производству фосфатов, а также входит в четверку крупнейших производителей калийных удобрений в мире.

Компания владеет и управляет месторождениями, где производятся концентрированные фосфатные удобрения для сельскохозяйственных культур, такие как диаммонийфосфат, моноаммонийфосфат и аммонизированный фосфат, а также фосфатные кормовые ингредиенты для животных, в основном под торговыми марками Biofos и Nexfos, а также производит двойной сульфат калийной магнезии под торговой маркой K-Mag. Производит и продает поташ для использования в производстве смешанных питательных веществ для сельскохозяйственных культур и кормовых ингредиентов для животных, а также для промышленного использования и для использования в качестве антиобледенителя и регенеранта для смягчения воды. Компания предоставляет азотные питательные вещества для сельскохозяйственных культур и кормовые ингредиенты для животных, а также другие вспомогательные услуги, покупает и продает фосфаты, калий и азотные продукты.

Компания D.R. Horton, Inc. занимается строительством домов в Восточном, Средне-Западном, Юго-Восточном, Южно-Центральном, Юго-Западном и Западном регионах США. Она занимается приобретением и освоением земельных участков, а также строительством и продажей домов в 29 штатах США и в 91 странах под названиями D.R. Horton, America's Builder, Express Homes, Emerald Homes и Freedom Homes. Компания строит и продает отдельные дома на одну семью, а также пристроенные дома, таунхаусы, дуплексы и триплексы.
Компания также предоставляет услуги ипотечного кредитования, услуги по оформлению прав собственности, экспертизе и закрытию сделок, занимается строительством индивидуальных загородных домов (резиденций).
Компания строит и владеет многоквартирной арендной недвижимостью, владеет объектами жилой инфраструктуры, включая земельные участки и объекты инфраструктуры ранчо, владеет и эксплуатирует нефтегазовые активы.
D.R. Horton, Inc. была основана в 1978 году и базируется в Арлингтоне, штат Техас.

Thermo Fisher Scientific — мировой лидер в области научных исследований, разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств.

Миссия компании — дать клиентам возможность сделать мир здоровее, чище и безопаснее. Когда компании хотят ускорить исследования в области наук о жизни, решить сложные аналитические задачи, улучшить диагностику и лечение пациентов или повысить производительность в своих лабораториях, они идут к Thermo Fisher.

Компания предлагает продукцию и услуги через прямые продажи, сотрудников службы поддержки клиентов, электронную торговлю, сторонних дистрибьюторов и каталоги под брендами Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific, Unity Lab Services и Patheon. Компания была основана в 1956 году и базируется в Уолтхэме, штат Массачусетс.

Danaher Corp. работает скорее как медицинская компания, которая разрабатывает, производит и продает профессиональные, медицинские, промышленные и коммерческие продукты и услуги.

«Каждый день ученые всего мира работают над тем, чтобы понять причины болезней, разработать новые методы лечения и испытать новые лекарства. Наши предприятия в области наук о жизни делают возможным проведение этих передовых научных исследований. Наши возможности выходят за рамки исследований и позволяют создавать биофармацевтические препараты, клеточную и генную терапию и многое другое для улучшения здоровья пациентов и результатов лечения».

Danaher состоит из более чем 20 операционных компаний, занимающих лидирующие позиции в области наук о жизни, диагностики, окружающей среды и прикладных наук.

Она осуществляет свою деятельность через следующие сегменты:

Toyota Motor Corporation — японский автомобильный гигант является одним из ведущих мировых автопроизводителей, с целым рядом брендов, среди которых Toyota, Lexus и Scion. Является крупнейшей автомобилестроительной публичной компанией в мире, а также крупнейшей публичной компанией в Японии.

Компания разрабатывает, производит, собирает и продает легковые автомобили, минивэны и грузовые автомобили, а также сопутствующие детали и аксессуары.
Компания предлагает гибридные автомобили под моделями: Prius, Prius PHV, C-HR, LC HV, LS HV, Camry, JPN TAXI, Avalon, Crown, Century HV, UX HV, Corolla SD, Corolla Sport и WG HV; автомобили на водородных топливных элементах под торговыми марками MIRAI и SORA; автомобили с обычным ДВС двигателем, включая малолитражные и компактные автомобили под названиями Yaris, Aqua, Passo, Roomy, Tank, Etios, Vios, AGYA, Rush, GLANZA и Raize.

Компания предлагает мини-автомобили, легковые автомобили, грузовые автомобили и автозапчасти под маркой Toyota, среднеразмерные автомобили с моделями Camry и REIZ; люксовые автомобили под марками Lexus, Avalon и Crown; Лимузины; спортивные автомобили с названиями LC и Supra; внедорожники под названиями Sequoia, 4Runner, RAV4, Highlander и Land Cruiser. Компания предлагает пикапы под марками Tacoma и Tundra; Минивэны, Cabwagons и Semi-Bonnet Wagon под названиями Alphard, Vellfire, Noah / Voxy, Esquire, Calya, Estima, Sienta и Sienna; грузовики и автобусы.

Автопроизводители, производители полупроводников и волоконно-оптические компании. Производители возобновляемых источников энергии, фармацевтические компании, строительные компании и фирмы, занимающиеся жилищным строительством. Инфраструктурный план президента Байдена в 2,3 триллиона долларов затрагивает целый ряд американских компаний и отраслей.

Многие компании выиграют от вливаний средств из федерального бюджета, особенно тех, которые считаются жизненно важными для решения проблемы изменения климата.

Отрасль грузоперевозок будет основным бенефициаром отремонтированных дорог, и Американские ассоциации грузоперевозок похвалили администрацию за траты на автомагистрали. Тем не менее, участники группы добавили: «Мы… не согласны с некоторыми положениями — особенно теми, которые касаются труда, — которые контрпродуктивны для экономического роста и будут служить только политическим ядом».

Для некоторых компаний субсидии, направленные на повышение спроса на продукты и услуги, также могут повлечь за собой перспективу введения новых правил, сдерживающих цены. И многие компании, которые получат новые вливания федеральных средств, также проиграют в результате повышения корпоративных налогов, которыми Байден хочет заплатить за этот пакет. Тут можно прочитать про то как и на что повлияют налоги Байдена.

Начну со ссылки на информационный бюллетень на сайте Белого Дома опубликованный 31 марта. В нем достаточно подробно расписано куда, как и почему планируется потратить деньги. Но эти предложения не включают в себя его предложения, касающиеся налогов на доходы физических лиц с высоким доходом, прирост капитала, недвижимость и некорпоративные предприятия. Они ожидаются в будущей программе президента.

✔ Насколько велик рост налогов?

Не считая плана Байдена, корпоративные налоги, по прогнозам Бюджетного управления Конгресса, составят 1,3% от ВВП в течение следующего десятилетия. План Байдена добавит 0,5 процентных пункта ВВП.

✔ Что происходит со ставкой корпоративного налога?

Она поднимется до 28% с 21%. Это все еще ниже, чем 35%, которые существовали до 2017 года, но это вернет США на вершину рейтинга среди крупнейших экономик.

Подумайте немного наперед стоит ли сейчас вкладывать в REIT соответствующей тематики.

JPMorgan Chase $JPM, Salesforce $CRM являются одними из крупнейших фирм, стремящихся освободится от аренды больших площадей офисных помещений, что является очередным признаком того, что удаленная работа снижает спрос на эту составляющую коммерческой недвижимости.

Крупные компании, как правило, подписывают договоры об аренде офисных помещений на десять и более лет, что дает им мало возможностей для сокращения площади занимаемого ими пространства, кроме как пытаться сдавать этажи в субаренду другим арендаторам. В конце 2020 года, по данным CBRE Group Inc., 41,7 млн. кв. м. офисных площадей было доступно для субаренды по всей территории США. Это на 40% больше, чем годом ранее, и является самым высоким показателем с 2003 года.

В условиях каждой рецессии объемы субаренды увеличиваются, так как компании, ведущие борьбу за сокращение расходов, стремятся сократить их, однако фирмы, как правило, увеличивают площадь офисных помещений, когда экономика снова набирает обороты. Но на этот раз многие компании, отказывающиеся брать в аренду недвижимость, добиваются хороших финансовых результатов. Они говорят, что им нужно меньше площадей, потому что они планируют, что большее количество сотрудников будет работать хотя бы неполный рабочий день из дома даже после окончания пандемии.

Третья по величине японская электронная корпорация после Hitachi и Panasonic. Специализируется на выпуске домашней и профессиональной электроники, игровых приставок и другой высокотехнологичной продукции. Sony является одним из крупнейших в мире медиаконгломератов — владея звукозаписывающими марками Sony Music Entertainment и EMI, киностудиями Columbia Pictures и TriStar Pictures, а также полным архивом фильмов компании MGM (совместно с компанией Comcast), оказывает финансовые услуги.

В перечень продукции компании входит аудио- и видеооборудование, телевизоры, дисплеи, полупроводники, электронные компоненты, игровые приставки, компьютеры и компьютерная периферия, а также телекоммуникационное оборудование. Sony активно занимается производством, приобретением и распространением кинофильмов и телевизионных программ, а также эксплуатацией телевизионных и цифровых сетей.

Компания присутствует на музыкальных и image-based software рынках по всему миру.

Компания Cadence Design Systems, Inc. предоставляет программное обеспечение, аппаратные средства, услуги и многократно используемые комплексные интегральные схемы (IC) по всему миру.

Компания является производителем программного обеспечения, которое используется для проектирования электронной продукции, такой как полупроводниковые компоненты. Конечные изделия используются в широком спектре товаров, например, в смартфонах, компьютерах, беспилотных автомобилях, облачных дата-центрах, системах с искусственным интеллектом, сетевых продуктах и т.п. Программное обеспечение позволяет клиентам более быстро и надёжно осуществлять разработку необходимых электронных компонентов.

Компания предлагает услуги по проверке работоспособности, включая эмуляцию и создание прототипов аппаратного обеспечения. Предлагаемые компанией услуги по проверке работоспособности состоят из: — JasperGold, стандартной верификационной платформы; — Xcelium, платформы моделирования параллельной логики; — Palladium, эмуляционной платформы; — Protium, платформы создания прототипов для тестирования микросхем. Предоставляет продукты для цифрового проектирования микросхем. Компания предлагает индивидуальные методы проектирования и моделирования ИС для создания схематических и физических моделей схем вплоть до уровня транзисторов для аналоговых, смешанных сигналов, специализированных цифровых, накопительных и радиопередающих устройств, а также средства проектирования с целью создания системных межкомпонентных соединений для разработки печатных плат и корпусов ИС, а также для анализа электромагнитных, электротермических и других мульти-физических эффектов.

Корпорация Microsoft является одним из крупнейших мировых поставщиков информационных технологий. Компания доминирует на рынке программного обеспечения для ПК, занимая более 80% рынка операционных систем. Приложения Office 365 компании являются одними из самых популярных в мире. В настоящее время это одна из двух публичных компаний, предоставляющих услуги облачного сервиса, которая может поставлять широкий спектр решений в области инфраструктуры как услуги (IaaS) и платформы как услуги (PaaS) в больших масштабах.

Продукты Microsoft включают в себя операционные системы, приложения для повышения производительности различных устройств, серверные приложения, приложения для решения бизнес-задач, средства управления настольными компьютерами и серверами, инструменты для разработки программного обеспечения и видеоигры. Компания также разрабатывает и продает ПК, планшеты, игровые и развлекательные приставки, телефоны, другие интеллектуальные устройства и сопутствующие аксессуары. Кроме того, через Azure она предлагает облачные решения, которые обеспечивают клиентов программным обеспечением, услугами, платформами и контентом.

Activision Blizzard, Inc. вместе со своими дочерними компаниями разрабатывает и распространяет контент и услуги на игровых консолях, персональных компьютерах (ПК) и мобильных устройствах в Северной и Южной Америке, Европе, на Ближнем Востоке, в Африке и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Компания работает в трех сегментах: Activision Publishing, Blizzard Entertainment и King Digital Entertainment.

Компания разрабатывает, публикует и продает интерактивные программные продукты и развлекательный контент для консольных и персональных платформ через розничные и цифровые каналы, включая подписку, внутриигровые продажи, а также путем лицензирования программного обеспечения сторонним или связанным с ними компаниям.

Компания поддерживает собственный игровой онлайн-сервис Battle.net, который облегчает формирование пользовательского контента, цифровую дистрибуцию и онлайн-социальную связь в своих играх.

Компания разрабатывает и публикует интерактивный развлекательный контент и сервисы в первую очередь на мобильных платформах, таких как Android и iOS, а также распространяет свой контент и сервисы на платформе ПК в первую очередь через Facebook $FB.

PepsiCo, Inc. работает как компания по производству продуктов питания и напитков по всему миру. Компания работает в семи сегментах: FLNA, QFNA, PBNA, LatAm, Европа, AMESA и APAC. Компания предлагает фирменные соусы, сырные закуски и лепешки, чипсы из кукурузы, они же начос, картофеля и тортильи, крупы, рис, макароны, различные смеси и сиропы, батончики с мюсли, овсяные угощения, овсяные хлопья, рисовые лепешки, просто мюсли и гарниры, концентраты напитков, патоки и готовые охлажденные напитики, готовый к употреблению чай, кофе и соки, а также молочные продукты.

Компания поставляет свою продукцию в основном под брендами Cheetos, Doritos, Fritos, Lay's, Ruffles, Tostitos, Tount Jemima, Cap'n crunch, Life, Pasta Roni, Quaker Chewy, Quaker, Rice-A-Roni, Aquafina, Diet Mountain Dew, Diet Pepsi, Gatorade, Mountain Dew, Pepsi, Propel, Sierra Mist, Tropicana, Emperador, Marias Gamesa, Rosquinhas Mabel, Sabritas, Saladitas, 7UP, Gatorade, H2oh!, Бренды Manzanita Sol, Mirinda, Pepsi, Pepsi Black, San Carlos, Toddy, Агуша, Чудо и Домик в деревне.

Обслуживает оптовых и розничных дистрибьюторов, закупщиков продуктов питания, продовольственных магазинов, аптек, магазинов товаров повседневного спроса, скидочноторговых магазинов, магазинов товаров массового спроса, магазинов с членской принадлежностью, магазинов жёсткой экономии, розничных магазинов электронной коммерции и авторизованных независимых магазинов напитков и других через сеть прямых магазинов-поставщиков, складскую сеть для клиентов и дистрибьюторскую сеть, а также непосредственно потребителей через платформы электронной коммерции и розничные магазины. Компания была основана в 1898 году, ее штаб-квартира находится в городе Purchase, штат Нью-Йорк.

Virgin Galactic Holdings, Inc., объединенная аэрокосмическая компания, разрабатывает пилотируемые космические летательные аппараты для частных лиц и научных исследований в Соединенных Штатах. Она производит воздушные и космические аппараты. Деятельность компании в области космических аппаратов включает в себя коммерческие полеты человека в космос, полеты в рамках коммерческих исследований и разработка полезной нагрузки для космических аппаратов. Наряду с этим она занимается проектированием, разработкой, производством, наземными и летными испытаниями, послеполетным обслуживанием космических аппаратов.

Сектор: Аэрокосмическая и оборонная промышленность
Сотрудники: 721

Сайт компании — https://www.virgingalactic.com/

🛸На чем зарабатывает

Virgin Galactic начала продажу билетов в 2008 году, задолго до того, как были продемонстрированы значимые успехи в проектировании и испытании космических аппаратов. Несмотря на то, что прошло 12 лет, компания заявляет о минимальных возвратах и о том, что на конец второго квартала 2020 года общее количество туристов-астронавтов составляет около 600 человек, а общая сумма депозитов — $80 млн.

Компания Johnson & Johnson занимается исследованиями, разработкой, производством и продажей различной продукции в области гигиены и здравоохранения по всему миру. В состав входят более 250 дочерних компаний в более чем 60 странах, продукция продаётся в более чем 175 странах.

Компания работает в трех сегментах: Consumer, Pharmaceutical, Medical Devices.

В Consumer (потребительском) сегменте представлены товары:
— по уходу за детьми под маркой JOHNSON's;
— средства по уходу за полостью рта под маркой LISTERINE;
— косметическая продукция под марками AVEENO, CLEAN & CLEAR, DR. CI:LABO NEUTROGENA и OGX;
— лекарственные средства без рецепта, в том числе ацетаминофен под маркой TYLENOL;
— продукты от простуды, гриппа и аллергии под маркой SUDAFED;
— продукты от аллергии под марками BENADRYL и ZYRTEC;
— ибупрофен под маркой MOTRIN IB;
— кислотные рефлюкс-продукты под маркой PEPCID.
— товары для женского здоровья, такие как гигиенические прокладки и тампоны под марками STAYFREE, CAREFREE и o.b.;