комментарии Markitant на форуме

Выходят инсайдеры на пике, не зря член совета директоров половину своих акций скинул.

Алексей, внизу темы есть фраза «Не ясно кто контролирует 40% уставного капитала Сургутнефтегаза».
Сорока процентами акций кто-то владеет!
А вы тут делаете выводы на том основании, что кто-то продал несколько акций..
Я даже скажу больше, могли продать специально, чтобы сбить цену перед продолжением скупки.
Кто покупает акции — я не знаю. Но они тоже наверняка хотят купить подешевле.
Цель скупки? Напрашивается вывод о борьбе за власть внутри компании..
Даже среди единомышленников со временем возникают разногласия.
Допускаю, что Владимир Леонидович Богданов правит железной рукой. Но ему уже 68. Я его ненавижу, но не настолько, чтобы желать ему смерти. Дай бог ему долгих лет жизни. Но возраст есть возраст, ему уже пора сидеть под пальмой в кресле качалке с газетой в руках..
Я не исключаю и спекулятивной игры, но одно другому не мешает. Наоборот в большинстве случаев спекуляции возникают не на голом месте. Никаких советов я не дам, лично я всегда скептически отношусь как к призывам срочно покупать акции, так и к призывам — срочно их продавать. Бегая следом за толпой — денег не заработаешь. Анализировать надо самому не боясь ошибок. Лучше иногда ошибаться, чем быть марионеткой чужих мнений.

приятные сюрпризы могут случится благодаря роспуску резервов

Алексей aka Markitant, а пока падает так, что и фитилей не видно))

HardworkingMan, видимо никто не верит, что это случится в 2019 году. Я сам 3/4 пакета продал, но если цена упадет сильно -подумаю о закупке под дивиденты.

какие прогнозы по состоянию компании? перспективы улучшения хоть просматриваются?

HardworkingMan, прибыль ушла в резервы:
В отчете по РСБУ сказано:
«Снижение показателя «норма чистой прибыли», рассчитываемого как отношение чистой
прибыли к выручке компании, за 9 месяцев 2019 года относительно аналогичного периода прошлого года обусловлено сокращением чистой прибыли компании в связи с необходимостью создания резервов по оценочным обязательствам по разногласиям со сбытовыми компаниями».
Я ожидал, что в МСФО тоже будут пояснения, но их нет.
Тем не менее, предполагаю, что 4,6 миллиарда в статье «прочие расходы» — это и есть заложенные резервы.
Резервы могут распустить, а деньги вернуть. Таким образом, хотя положение МРСК непростое, приятные сюрпризы могут произойти.
Главная проблема МРСК — это сбытовые компании, которые задерживают платежи. Проблема известна и её будут пытаться решать.
Цитата «Минэнерго рассматривает возможность выдавать лицензию только тем сбытовым компаниям, у которых нет просроченных долгов перед рынком электроэнергии и сетевыми организациями. В случае такого изменения условий лицензирования ГП будут вынуждены полностью погасить всю просрочку, чтобы продолжить работу. «Такая мера по ужесточению регулирования сбытовой деятельности может помочь “Россетям” в сложившейся кризисной ситуации с неплатежами ряда гарантирующих поставщиков», — сказал собеседник “Ъ-Черноземье”. Процедуру лицензирования всех сбытовых компаний «для повышения их ответственности» Минэнерго намерено провести до июля 2020 года, сообщал в начале 2019-го на тот момент первый замглавы энергетического ведомства Алексей Текслер.».
www.kommersant.ru/doc/4163605

27.11.2019, 13:00
«Внучка» «Евраза» судится с «Мечел-Коксом» из-за долга в 518 млн рублей
Арбитражный суд Челябинской области зарегистрировал заявление ООО «Распадская угольная компания» (входит в холдинг «Евраза») к ООО «Мечел-Кокс» – предприятию, входящему в структуру «Мечела». Истец требует взыскать с челябинского завода по производству коксохимической продукции 518 млн руб. Информация опубликована в картотеке арбитражных дел.

В группе компаний «Мечел» отказались рассказать, о каком долге перед «Распадской угольной компанией» идет речь. Истец также не стал раскрывать подробности дела.

«Распадская» — основной актив «Евраза», где ведется добыча коксующегося угля. ООО «Распадская угольная компания» принадлежит ПАО «Распадская», «Евраз» владеет 84% доли в уставном капитале последнего, говорится в базе «СПАРК-Интерфакс». Согласно отчету за третий квартал 2019 года, компания показала прибыль в размере 9 млрд руб. За 9 месяцев 2019 года добыча рядового угля составила 10,1 млн тонн (+21%). Объем реализации угольного концентрата увеличился на 17%, по сравнению с прошлым годом, и составил 6,3 млн тонн. Прирост коснулся как реализации на внутреннем рынке (+6%), так и экспортных направлений (+22%).
Подробнее: www.kommersant.ru/doc/4172486?query=%D0%A0%D0%B0%D1%81%D0%BF%D0%B0%D0%B4%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F

Новости — Отрасли ТЭК
поделиться новостью
Распадская угольная компания создала инновационный Центр управления производством и промышленной безопасностью

26.11.19 05:41
Распадская угольная компания создала инновационный Центр управления производством и промышленной безопасностью Концептуально новый проект – Центр управления производством и промышленной безопасностью (ЦУПиПБ, далее Центр) – создан в Распадской угольной компании (РУК, управляет угольными активами ЕВРАЗа).
Его цель – повышение эффективности работы за счет оперативного представления руководству и специалистам полной информации о ходе технологических процессов на предприятиях. Центр объединил ранее разработанные и внедренные в компании решения по сбору, обработке и передаче информации со всех предприятий компании в единую структуру.
www.energyland.info/analitic-show-193784

Облигации с амортизацией (выплата по 10,0% от номинальной стоимости облигации в даты выплат 33-го, 36-го, 39-го, 42-го, 45-го, 48-го, 51-го, 54-го, 57-го, 60-го купонов), срок обращения — 5 лет.

Банк выкатил отвратительный отчёт
обьесняю почему
возьмём «стратегию банка 2018-2020»
ссылка: www.bspb.ru/news/2018/02/02
рассмотрим основные тезисы этой стратегии:
1-е: рентабельность капитала на уровне 15%+
по факту имеем на уровне 10%+
2-е: увеличение рыночной стоимости Банка в 3 раза
по факту имеем падение 13% на данный момент
стратегия вышла 02.02.18 акция стоила 57,8 — сейчас 50,8
отсюда вывод: стратегия не исполняется, но у неё ещё есть год!
к тому же они весьма неплохо на валютных курсах зарабатывают, о чём сведетельствую прошлый год!
возможно стоит покупать? как бы бредово это не звучало?!

Аля, на плохих отчетах стоит покупать только если только котировки упали. Котировки не падают. Байбек закончился. Дивы прогнозируются маленькие. Зачем тогда их брать, это это же мазохизм. Имхо…

Алексей aka Markitant, так они эти котировки и упали, вы внимательно читали мой пост?
а байбек они второй раз проводят, только прошлый год по 55 руб выкупали, а в этот по 53, боюсь, что если продолжить числовой ряд то в следующем году...?
деньги то у них в любом случае есть, а там где деньги, там мы — любители неимоверно сложных и невыносимо трудных заработков

Аля, вы писали, что они упали за полгода-год. Я пишу про мгновенное падение из-за плохого отчета. Это разные вещи. На отчет акции не отреагировали, скорее всего он не стал неожиданностью. В МРСК ЦП например плохой отчет обрушил акции на 15-20% за несколько дней.

Банк выкатил отвратительный отчёт
обьесняю почему
возьмём «стратегию банка 2018-2020»
ссылка: www.bspb.ru/news/2018/02/02
рассмотрим основные тезисы этой стратегии:
1-е: рентабельность капитала на уровне 15%+
по факту имеем на уровне 10%+
2-е: увеличение рыночной стоимости Банка в 3 раза
по факту имеем падение 13% на данный момент
стратегия вышла 02.02.18 акция стоила 57,8 — сейчас 50,8
отсюда вывод: стратегия не исполняется, но у неё ещё есть год!
к тому же они весьма неплохо на валютных курсах зарабатывают, о чём сведетельствую прошлый год!
возможно стоит покупать? как бы бредово это не звучало?!

Аля, на плохих отчетах стоит покупать только если только котировки упали. Котировки не падают. Байбек закончился. Дивы прогнозируются маленькие. Зачем тогда их брать, это это же мазохизм. Имхо… Мне нравятся хорошие мультипликаторы, но должно быть что-то еще. Какая-то идея.

Купил.
Уровень кредитного рейтинга: ruA- с прогнозом «стабильный» от «Эксперт РА»: raexpert.ru/database/companies/1000022496

На мой взгляд — неплохие бумаги. Я бы еще взял РитейлБФ01, но там доходность упала до 9,3%, а рейтинг такой же «ruA-»: raexpert.ru/database/companies/1000027887

Самые рискованные облигации в моем портфеле (10.09.2019 г. был отозван рейтинг ruBBB+ из-за непродления договора), при этом у них и самая высокая доходность. У компании открыта кредитная линия в «Абсолютбанке» на 1 млрд рублей (до октября 2022 года) и заключено кредитное соглашение с «Промсвязьбанком» на сумму 3 млрд рублей на возобновляемую кредитную линию сроком на 4 года. Ранее «Обувь России» досрочно погасила облигации серий серий БО-04, БО-05, БО-06 и БО-01 на сумму 4,5 млрд. руб. Сейчас в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании серии БО-07 объемом 1 млрд рублей и 001Р-01 объемом 1,5 млрд рублей.

Прикупил немного, в отличие от «Обуви России» у организаци и есть действующий рейтинг.
10.07.2019 г. АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ГК «Самолет» на уровне BBB+(RU), прогноз «Стабильный»: www.acra-ratings.ru/ratings/issuers/165
Согласно описанию ( www.acra-ratings.ru/about-ratings/scales ) ВВВ+ — это высшая отметка в группе «Умеренный уровень кредитоспособности по сравнению с другими рейтингуемыми лицами, выпусками ценных бумаг или финансовыми обязательствами в Российской Федерации, при этом присутствует более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях в Российской Федерации».
По найденной в интернете классификации: www.gorskiy.ru/Articles/CLASSI~1.HTM ВВВ означает «Возможности выплаты основной суммы долга и процентов оцениваются как адекватные, однако воздействие неблагоприятного изменения экономической ситуации признается значимым. Защита ниже средней, однако считается достаточной для продуманных инвестиций. Степень риска сильно меняется в зависимости от этапа экономического развития».
ВТБ Капитал включил эти облигации в свой перечень «Рублевые облигации с хорошим соотношением РИСК/ДОХОДНОСТЬ» (откуда я о них и узнал) отмечая повышенный риск, но хорошую ликвидность". Точно также ВТБ характеризует и многие другие бумаги, например ЛСР с более низкой доходностью.
Отмечу, что ВТБ участвовал в размещении этих облигаций, так, что возможно попадание их в этот перечень не случайно.

Да все просто, решили вывести больше бабла, чтобы резервами в конце года не подрезать дивы.

Жека Аксельрод, скорее всего это так, вот только этот процесс работает и в обратную сторону. Резервы могут распустить и показать дикую прибыль. И тогда за 4-й квартал дивиденты получатся не хуже, чем за 9 месяцев.

«Траст» перезапускает Богданиху
Банк реструктурировал долг проекта

Газета «Коммерсантъ» №205 от 08.11.2019, стр. 8

Забуксовавший проект строительства 900 тыс. кв. м жилья в подмосковной Богданихе, который намеревались совместно реализовывать ГК «Самолет» и структуры, основанные депутатом Госдумы Дмитрием Саблиным, может сдвинуться с мертвой точки. Основной кредитор проекта — банк «Траст» пошел на уступки, проведя реструктуризацию валютного кредита на $66,8 млн.
Банк «Траст» провел реструктуризацию долга в 4,3 млрд руб. «Богданиха-Лэнд», на балансе которой находятся земельные участки в Ленинском районе Подмосковья в 16 км от МКАД под строительство жилого комплекса общей площадью около 900 тыс. кв. м. Об этом сообщил источник “Ъ” на рынке. По данным Kartoteka.ru, 30,6% «Богданиха-Лэнд» принадлежит депутату Госдумы Дмитрию Саблину. Но после начала политической карьеры он передал свои активы в управление ГК «Рота»: партнеры этой компании Эдуард Безбабных и Дмитрий Семенов владеют по 1,7% «Богданиха-Лэнд». Оставшиеся 66% долей у Олега Архипова — экс-директора компаний «Самолет-Прогресс» и «Самолет Энерго», входящих в ПАО «ГК «Самолет»» Михаила Кенина — партнера Максима Воробьева, брата губернатора Подмосковья.
Газета «Ведомости» в 2016 году сообщала, что «Самолет» планировал построить в Ленинском районе 9,5 млн кв. м, из них 900 тыс. кв. м — первая фаза. Компании «Мегагород» (сейчас называется «СЗ «Пригород Лесное»» и находится на балансе ООО «Мега-Сити», которое в свою очередь на 66% принадлежит «Самолету» и на 34% — ГК «Рота») поручено было разработать поправки к правилам землепользования и застройки. Сейчас, по словам ряда собеседников “Ъ” на первичном рынке жилья, стройка не ведется.
Подробнее: www.kommersant.ru/doc/4150631

Спасибо всем за ответы.
Поделюсь причиной покупки префов.
Инвестидея: покупка префов под дивиденты — дилетантский разбор.

Прибыль Сургутнефтегаза за 9 месяцев — 116 миллиардов.
Прибыль 3 квартала хорошая, но она съедена убытками 1-го полугодия.
Прибыль за 4 квартал, оптимистично предполагаю на уровне 3 квартала — 154 миллиарда.
Для справки
01.07.2019 г. 63,0756 RUB за 1 USD
01.10.2019 г. 64,6407
Сейчас (27.11.2019) — 64,02
То есть в 3-м квартале доллар дорожал и прибыль это учитывает. Чтобы 4-й квартал был не хуже 3-го доллар должен продолжить рост к концу года, что возможно.

Тогда за год получится 270 миллиардов
270*7,1/100 = 19,17 миллиардов — доля дивидентов на префы.
То есть примерно 2,5 рубля на акцию (ПА 7,7 млрд), что при вчерашней цене закрытия в 36,57 руб дает доходность в 6,8% годовых.
Аналитики дают схожие прогнозы: 5-7%
Этого мало.
Но до выплаты дивидентов осталось менее 8 месяцев (2/3 года).
То есть фактическая эффективная дивидентная доходность может быть выше 10% годовых.
Обнадеживает и то, что за последние 4 года средняя доходность по префам была выше 10%. А это уже очень хорошо и выше среднего по отрасли. И с каждым годом будет становится ещё привлекательнее, так как ставка Центробанка падает.
Риски:
— рост курса рубля и бумажных убытков из-за отрицательной переоценки кубышки. Сейчас доллар откатился на отметку 64 руб и может на ней застрять. Тогда получим 5%, а может даже меньше.
— риск, что после выплаты дивидентов гэп будет закрываться очень долго. Актуально для тех, кто захочет продать акции после дивидентов.
Возможный позитив:
— рост курса доллара в конце года, а значит и прибыли из-за переоценки кубышки.
— сокращение разницы в цене между ПА и ОА. В российских акциях такая тенденция появилась, за рубежом префы дороже обычек. Впрочем тенденция может реализоваться за счет падения цены обычек.
— Снижение ставки Центробанка.
Если брать акции минимум на 1,5 года, то риск снижения прибыли (и дивидентов) за 2019 г. из-за отрицательной переоценки кубышки уравновешивается в этом случае потенциально более высокой доходностью за 2020 год, так как вряд ли рубль будет дорожать несколько лет подряд. Другие драйверы роста курса акций(изменения в компании и т.п.) не рассматриваю, они важны для обычек, по которым дивиденты крайне малы.
В принципе есть и другие интересные компании, например Газпромнефть может в ближайшем будущем дать годовую 10% дивидентную доходность. Но в 2019 году она не интереснее Сургутнефтегаза, так как уже выплатила промежуточные дивиденты и оставшаяся часть будет порядка 5-6%, то есть вряд ли больше, чем у Сургутнефтегаза.
Но Сургутнефтегаз привлекательнее еще и как защитный актив, у него нет долгов и большая кубышка. В случае падения цены на нефть (и падения рубля) другие нефтяные компании могут перестать платить дивиденты, а Сургутнефтегаз будет получать прибыль за счёт переоценки кубышки (т.е будет тратить её)…

Народ, кто опытней, подскажите. Поставил в личном кабинете брокера ВТБ заявку на покупку по 36,8. Сейчас смотрю заявка исполнена. При этом в портфеле средняя цена акции (там где высчитывается цена приобретения) указана 36,57. И денег списалось пока ровно по 36,57 на покупаемую акцию.
В разделе сделки стоит 36.570
Вопрос, брокер мог купить дешевле цены заявки? Или это глюк, то есть 36,57 это цена покупки брокером, а с меня завтра спишут недостающее вместе с комиссией? Просто никогда не покупал в самом конце дня и подобного не замечал.
Вроде бы в конце торгов идет какой-то аукцион закрытия. Могла моя заявка исполниться по цене аукциона?

Алексей aka Markitant, Когда заявку ставили?

khornickjaadle, заявку выставил во время торговой сессии: 18:21:04
Сделка зарегистрирована в 18:45:11
Получается моя заявка попала на аукцион?

Народ, кто опытней, подскажите. Поставил в личном кабинете брокера ВТБ заявку на покупку по 36,8. Сейчас смотрю заявка исполнена. При этом в портфеле средняя цена акции (там где высчитывается цена приобретения) указана 36,57. И денег списалось пока ровно по 36,57 на покупаемую акцию.
В разделе сделки стоит 36.570
Вопрос, брокер мог купить дешевле цены заявки? Или это глюк, то есть 36,57 это цена покупки брокером, а с меня завтра спишут недостающее вместе с комиссией? Просто никогда не покупал в самом конце дня и подобного не замечал.
Вроде бы в конце торгов идет какой-то аукцион закрытия. Могла моя заявка исполниться по цене аукциона?

26 ноября 2019 года 09:10
JPMorgan понизил рекомендацию для GDR ЛСР до «держать»
JPMorgan понизил рекомендацию для глобальных депозитарных расписок (GDR) ПАО «Группа ЛСР» (MOEX: LSRG) с «покупать» до «держать», сообщило агентство Bloomberg.
Прогнозная стоимость этих бумаг, рассчитанная аналитиками инвестбанка, составляет $2,7 за штуку.
Текущая стоимость GDR «Группы ЛСР» составляет порядка $2,34 за штуку.

www.finmarket.ru/shares/analytics/5123632

Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров Общества принять следующее решение:
1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества из чистой прибыли Общества по результатам 9 месяцев 2019 года в размере 0,0032 рубля на одну обыкновенную акцию в денежной форме.

jimmy666z, 1,84% к текущей котировке.
Мне интересно было сравнить с расчетами Алексея Мидакова ( investcommunity.ru/idea/view/258 ): 3,0% по утвержденному бизнес-плану, 0,9% по скорректированному. Получилось примерно посередине.

МИКРООТЧЕТ

Прибыль за 3-й квартал квартал сократилась на ~1 ярд по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Причиной столь существенного сокращения послужило увеличение операционных затрат.

Выручка почти не изменилась. Только 350 миллионов «недовыручили» за технологическое присоединение к электросетям. Нет новых электропотребителей. А откуда им взяться когда нет роста экономики, нет роста бизнеса? Все вроде логично и закономерно.

Разберем затраты. Какого хрена Почему они вдруг так выросли?

а) 240 мультов отложили в резервы. Это не самая страшная статья затрат. Потенциально эти деньги могут вернуться в прибыль в будущем. Будем полагать, что решение верное, руководство думает на перспективу и не хочет переобнадёживать своих инвесторов. Стремление отразить реальную картину положения дел (вместе с рисками) — это хороший признак профессионализма менеджмента. Подстраховались и нихай. Допустимо. Молодцы.

б) 250 дополнительных мультов (+9%) заплатили работникам. Да, людям надо платить, чтобы они хотели работать. Это, вроде как, нормально. Но рост зарплат/затрат должен хоть как-то сопровождаться ростом результатов труда, а его нет. И это уже порождает вопросы к менеджменту. Ладно, подождем. Может сей рост расчитан на отложенный эффект.

За 9 месяцев на 30 миллионов возросли затраты на содержание ключевого управленческого персонала. Когда руководители повышают себе доходы на фоне падения результатов бизнеса — это плохой признак. За что себя поощряем ?! Поставим здесь галочку.

в) Возросла амортизация на 50 лямов ежемесячно (+12%). Балансовая стоимость основных средств увеличилась за 9 месяцев на 1 миллиард. Фонды растут — амортизация растет. Это нормально. Но рост фондов должен гармонично порождать и рост объема производства услуг. А если этого не происходит, в чем тогда бизнес-логика этих инвестиций? Может потенциал наращиваем? Или же просто тратим, не особо задумываясь? )

Возросли по-маленьку также затраты на: программное обеспечение, охрану, собственное тепло/электроснабжение и прочие «мелочи»…
Всего в сумме за 3 месяца набежало ~600 мультов разницы. А это на фоне квартальной прибыли (=760 лямов) уже выглядит весьма существенной цифрой.

Сократились на 150 млн.р. поступления от штрафных санкций, что тоже внесло свой вклад в падение прибыли.

Итог: налицо снижение эффективности управления затратами. А с учетом того, что по чистой рентабельности Волга значительно уступает и ФСК, и ЦП, и Ленэнерго и даже маме-Россетям, то следовало бы менеджменту уделить этому аспекту управления особое, пристальное внимание.

Иначе же, такими темпами, передовая и финансово-надежная «Волга» свалится в сегмент «прочих МРСК» и перестанет быть интересным объектом инвестиций.

________________________
Сенк, что дочитали )

Евдокимов Сергей, единственное, что сейчас выделяет компанию среди «прочих МРСК» — это небольшой долг (мультипликатор EV/EBITDA 1,9 — лучший среди всех МРСК). Но сам по себе этот факт не делает компанию инвестиционно привлекательной, если нет эффективности и прибыли. Наоборот, эффективная компания может позволить себе занимать много средств, если заемный капитал используется с выгодой — то это даже неплохо.

25.11.2019 11:17

Уважаемые клиенты,

В Личном кабинете и торговой системе Онлайн Брокер временно приостановлен ввод поручений на сделки на фондовом и валютном рынках Московской Биржи. Просим использовать альтернативные способы выставления заявок — через мобильное приложение ВТБ Мои инвестиции, торговую систему QUIK, или по телефону брокеров.
О времени возобновления приема поручений будет сообщено отдельно.

Приносим извинения за доставленные неудобства.
Управление клиентской поддержки Банка ВТБ (ПАО)

Пытаюсь выставить лот на lk.olb.ru и вижу: «Отказ: торги на данной площадке временно запрещены» Косяк брокера? Мосбиржа вроде ничего не приостанавливала?