комментарии Markitant на форуме

«Хьюстен, ви гот а трабл хеа»… Здравствуйте!))… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле, попивая чаёк, и читая в ноутбуке)… Хм… Се...

Оля «Hare»… (заяц)..., извините, новаши рассуждения о чистом долге МКБ непрофессиональны и ошибочны.
Я тоже непрофессионал, но 1 минута потраченная на поиск показала, что:
1) Чистый долг банка (Net debt) — это показатель общей долговой нагрузки банка, который рассчитывается как разница между суммой его кредитов и займов и денежными средствами
2) Формула расчёта: Чистый долг = (Краткосрочные + Долгосрочные) кредиты и займы — денежные средства и их эквиваленты.
3) Для банковского сектора чистый долг не является важным показателем, потому что основной бизнес там построен на долге: банк берёт в долг средства и передаёт их в долг другим физическим и юридическим лицам.

p/s держу облигации банка на маленькую часть портфеля (не суборды). Думаю, ничего страшного с ними за год не случится. Банку №7 помогут, как помогли ВТБ. В субордах риск намного больше. В акциях идеи не вижу.

На сайте АКРА и на Мосбирже указано, что облигации МКБ ЗО26-2
RU000A107VV1 и МКБ ЗО26-1 RU000A107R03 — это старший необеспеченный долг, поче...

MudMax1978,
1) большинство обычных облигаций — это старший необеспеченный долг.
2) как мне кажется, очень многие путают эти бумаги (МКБ ЗО26-2
RU000A107VV1 и МКБ ЗО26-1 RU000A107R03) с субордами — МКБ ЗО2027 (USD). Хотя могут быть и другие причины.
По-моему мнению, в зоне риска все, но у обычных облигаций риск существенно меньше, чем у субордов — МКБ ЗО2027 (USD), так, что можно говорить о рыночной неэффективности.
Впрочем, еще одна причина — это значительно меньший оставшийся срок обращения у обычных облигаций, который вносит некоторые искажения в расчетную доходность. Если посмотреть цену от номинала, то картина совсем другая. МКБ ЗО26-1 (EUR) торгуется всего на 2% ниже номинала, МКБ ЗО26-2 (USD) на 8,5%, а суборд МКБ ЗО2027 (USD) аж на 17%!

ПлощадьДНР,
То что она может х2 сделать, меньше чем за два года

KrumBumBes, в хороших условиях когда Система могла бы сделать х2, куча компаний сделает х3. В плохих условиях, когда остальные просто сократят прибыль, Система если не обанкротится, то размоет доли акционеров допками, как в Эталоне. АФК Система — это яблоко, внутри которого сидит жирный и прожорливый червяк на букву «Е». Вот он то точно всегда свое получит при любом раскладе. А остальным там делать нечего.

Кто знает? Алроса заплатит дивидендов в этом году? Чёт они там притихли с ними… То платили, то перестали, кто вникал? Как там у них самочувст...

Мультитрендовый, вопрос, будут ли дивы не главный. Главный вопрос — не будут ли такие дивы последними?

Markitant, ну, вообще-то это Рюмин обращался к Путину с просьбой заморозить выплату дивидендов для направления их на капекс, и менеджменту Р...

Сергей Жовтобрюх, согласен. Но капекс-то с них потребовали власти, это не их инициатива. А их обращение это формальность, всё решено наверху.

60 млрд просто в никуда… в резервирование мощностей. Интересно какая отдача с этого получится))) Вот они все россети во всей красе

Школа Свободных Наук, вы строите электростанцию, потому, что от вас требуют этого… А потом когда она построена, электроэнергию не покупают, но хотят, чтобы она была наготове, если предприятия увеличат потребление. Например: До СВО оборонка работала в одну смену, сейчас в 2-3. После СВО опять будет в одну. Но этого удвоения-утроения не было, если бы не было резерва. Короче за всё надо платить и за резерв тоже!

«Эталон» планирует вернуться к вопросу о выплате дивидендов после выхода на чистую прибыль — вице-президент по финансам Илья Косолапов«Миним...

Nordstream, цитата «планирует вернуться к вопросу о выплате дивидендов после выхода на чистую прибыль».
Перевожу на русский — сначала мы размоем ваши доли и отожмем у вас компанию в обмен на несколько бесполезных пустырей, а когда компания станет почти полностью наша — начнем платить дивиденды.

Нормально бумагу катают который день! перехали называется, никто не хочет больше иметь дела с этой компанией!

Евгений, завтра Система разместит на IPO новую дочку и эти идиоты побегут её покупать. Для меня компания смыла свою репутацию в унитаз и это свершившийся факт. Все дочки Системы теперь с клеймом: здесь кидают миноров.

⭐️👵Портфель облигаций бабули🍁 (сентябрь)Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟 Мы при...

Кот.Финанс, цитата «Высокая надежность».
Это ШУТКА? У вас в портфеле самые закредитованные компании и неважно, что у них рейтинг «А». Во первых, А это А, а не ААА. Во-вторых, когда у двух российских рейтинговых компаний рейтинг отличается на три ступени (а такое было), это явный намек, что с российскими рейтингами что-то не так!
Моё оценочное суждение:
Делимобиль — труп, который спасет только чудо или допка.
Уральская сталь — запредельный долг, как будут выпутываться непонятно.
Вуш — труп, который спасет только чудо или допка.
Рольф — всё плохо, есть пара штук в портфеле, но никому не советую.
Евротранс — мутная контора, химичит с отчетностью, набирает долги и выводит бабло.
Хайтек-Интеграция. Отчёты читать не умею. Вроде ничего страшного. Но кредиторка и дебиторка резко выросли с оборотом, а значит риски есть. И вообще мелкие непонятные компании — риск.
Интерлизинг и Брусника — лизинг и застройщики — это самые рискованные сектора сейчас. Банкротства в них не за горами.
ПРОФЕССИОНАЛ может иметь эти бумаги в портфеле, так как он успеет выйти при первых признаках опасности. БАБУШКАМ такое противопоказано категорически! Когда они вспомнят про него, там будут уже дефолты, а то и банкротства!!!

С 19 сентября акции Россетей исключены из индекса МОЕКС. Менеджмент не заинтересован в росте капитализации компании. Но «дно» у акций есть.

khornickjaadle, менеджмент тут не причём. Это государство потребовало капекс и заблокировало выплату дивидендов. В результате котировки упали, вес акций в индексе снизился и они автоматически вылетели. Короче все вопросы к Путину (https://www.forbes.ru/finansy/490479-putin-porucil-zanat-sa-investrogrammoj-rossetej-i-predusmotret-otkaz-ot-dividendov) и Мишустину. Это они не заинтересованы в росте капитализации. Чтобы там Путин не говорил, делает он обратное своим словам. Так, что ждём 2027 года и надеемся, что приостановку выплат дивидендов не продлят.

А мне уже пофиг. Средняя 500, минус 90%. Считай уже обнулился. Так что держать по-любас до конца. Только он будет не победный :)

Валентин, упорствовать надо, если делаешь что-то правильно, а не наоборот.

Нам рассказывали, что кто-то дал М.Видео 30 миллиардов чуть ли не даром. Я не поверил. Сейчас пишут, что М.Видео возможно заняла под 38% годовых (https://t.me/Vlad_pro_dengi/1937), в это я готов поверить гораздо больше. Причем это средняя, у кого-то заняли под 25%, а у кого-то возможно под 70%. Если это правда, то как вы думаете кому платили % выше среднего? Теперь закрытую подписку заменяют открытой. Мне кажется, или менеджмент высосал из компании все соки (возможно кредитуя ее по ставкам МФО) и теперь хочет соскочить? Если мои догадки и оценочные суждения неверны, прояснит ли компания ситуацию или таинственно промолчит?

Прочитал, что много лет назад очень провели IPO Ситроникс, а потом «поимели» инвесторов, сделав делистинг и выкупив акции за гроши. И понял, что те же самые активы снова хотят продать идиотам на IPO под именем «Элемент». Я единственный, кто перед IPO писал об этом. И вот снова замаячил делистинг и кидок инвесторов. Я не думаю, что я такой уж сильно умный и единственный, кто умеет гуглить. Но тогда вопрос, где были все эти аналитики, блогеры, инвест гуру и т.д.? Почему они не кричали о красных флагах? Или системные денежки системно им залили глаза? Вот и думайте, ведь часто, слушая профессионалов, вы забываете, что они скорее всего ПРОТИВ вас, на стороне ваших врагов — недобросовестных компаний, инфоцыган и даже откровенных мошенников и кидал. Особенно если вы не платите за информацию, тут в большинстве случаев вы сам товар.

По следам отчетов — Татнефть, Новабев, НМТП и Сегежа
Горячий сезон отчетов продолжается, а значит пришло время для очередного экспресс-обзор...

CyberWish, отчёт за полугодие действительно неплохой, но вот в 3 квартале у НоваБев была кибератака… В следующем отчёте отобразятся её последствия. Лично для себя пока взял НМТП. Хотя НоваБев держу на карандаше.

Стоит ли надеяться на Ритейл Бел Финанс? ООО «Ритейл Бел Финанс» создано в апреле 2019 года для привлечения денежных средств и финансирования...

Алексей С. Галицкий, уважаемый, ну вы же правильно всё пишите, ООО «Ритейл Бел Финанс» — это прокладка, которая занимает деньги для Евроторга. Это значит, что компания не ведет на постоянной основе иной деятельности, помимо связанной с выпуском облигаций. Поэтому её анализ не имеет смысла. Имеют смысл 2 вещи, является ли Евроторг поручителем и если да, то каково его финансовое состояние. В данном случае, есть гарантия Евроторга в виде Оферты о предоставлении обеспечения от ООО «Евроторг» (Республика Беларусь) (https://st.finam.ru/ipo/analitics/11553_0_Offer_Eurotorg_001%D0%A0-02.pdf). Насколько это надежная гарантия, судить не берусь, но она есть. Второй вопрос — финансовое состояние гаранта. Последний отчет (МСФО) за 2024 г. доступен здесь: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37943.

Тарифы вроде теперь в рублях. Если так — печалька. Поправьте, если я ошибаюсь. Впрочем за полугодие — отрицательные курсовые разницы составили 3,1 млрд руб. Значит при росте доллара второе полугодие может быть лучше. ОПЕК повышает квоты на добычу нефти. С нефтяниками непонятно, так как неясно куда пойдет цена на нефть. А вот Транснефть и НМТП от цен не зависят, а вот от роста объемов выигрывают. Наверное брать можно, как вы считаете?

🛢 Татнефть – дорого и с низкими дивидендами


После нейтрального отчета за Q1 данные по МСФО за H1 25 выглядят весьма слабо:
🔹 Выручка 878...

Invest Era, всё верно, вот только доллар пошёл верх. А это значит, что вполне возможно дно пройдено.

Татнефть. Дорогой нефтяник!
Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании Татнефть. Отчет ожидаемо провальный из-за курса доллара, цен на ...

Invest_Palych, согласен. Цитата «Отчет ожидаемо провальный из-за курса доллара» — но доллар уже пошел вверх. Стоит ли сейчас метаться и перекладываться в Лукойл, которому грозят новые санкции или Роснефть, которая изнемогает из-за роста долга? Не уверен.

Ну вот Система в очередной раз решила поиметь очередную дочку? Мне кажется очевидным, что лишняя земля Эталону с его долгом и высокой ставкой нафиг не нужна, наоборот сейчас застройщики под давлением проблем распродают свои земельные банки (Самолет например). В этих условиях цены на землю скорее всего скоро полетят вниз. Но Системе нужны деньги и они решили насильно слить свои земельные активы дочке и скорее всего по нерыночным завышенным ценам. Кстати в 2019 году Система уже слила часть активов АО «Бизнес-Недвижимость» дочке МТС (https://1prime.ru/20190828/830277779.html). Я так понимаю, это у них такой бизнес, скупать всякий шлак и перепродавать втридорога дочкам?
Кстати, по цифрам. В 2023 году, по информации из отчёта аудиторской фирмы Commonwealth Partnership, объём земельного банка группы «Самолет» достиг 46,5 млн кв. м при стоимости 848 млрд руб. По данным на конец 2024 года, размер земельного банка группы «Самолет» — 41,5 млн кв. м., а стоимость земельного банка группы «Самолёт» на конец 2024 года составила 722 млрд рублей. Какой размер земельного банка АО «Бизнес-Недвижимость» прямо не говорится, но сообщается, что «девелоперский потенциал 18 проектов, которые Компания планирует развивать в первую очередь, превышает 200 тыс. м2» (https://smart-lab.ru/blog/news/1198118.php). 200 тыс. м2 в земельном банке самолета стоят примерно 3 миллиарда рублей, но тут ведь не земля, а скорее всего площадь планируемого строительства, которое в несколько раз меньше участков. И еще одна цифра, Эталон купил бизнес финской YIT (https://www.vedomosti.ru/realty/articles/2022/04/01/916306-etalon-vikupaet-biznes-kontserna-yit?from=copy_text) — Продаваемая площадь – 600 000 кв. м. за 4,6 млрд руб. (земельный банк 2,5 млн м2). То есть бизнес был минимум в 3 раза больше, цена в 3 раза меньше. Конечно там был дисконт, но итоговая 9-кратная разница шокирует.
Короче, возможно сейчас данных для выводов мало, но создается впечатление, что переплата Эталоном за активы Системы просто ФАНТАСТИЧЕСКАЯ.
Удивительнее всего, что на фоне этого у токсичной Системы все еще есть фанаты, которые верят в мудрое руководство, в выгодные IPO и т.п. Да, менеджеры Системы умеют опьянять инвесторов красивыми словами. Но мне кажется, что пришло время трезветь.

ALB, отчетность за II квартал 2025 у них ужасная. Прибыли почти нет. Обслуживать долги будет скоро нечем. А закредитованность большая.
Кроме...

IZIB, Это у кого отчётность ужасная? У ООО «Борец Капитал»? Так это просто прокладка для размещения облигаций, у нее нет операционной деятельности. Смотреть надо отчёт ООО «ПК «Борец», который дал поручительство по выпускам. А его не было.

witosp, Борец — Госкомпания с устойчивым финансовым положением и рейтингом А-
Выполняет все обязательства по облигациям
Доходность облигаций...

ALB, ООО «Борец Капитал» — не госкомпания. Госкомпания — поручитель: ООО «ПК «Борец». Есть опасения, что госкомпания как-то кинет ООО «Борец Капитал». Цитата «В Ассоциации владельцев облигаций обратили внимание инвесторов, что Генпрокуратура не включила в периметр иска эмитента облигаций — ООО Борец капитал. Это грозит тем, что в случае успешной национализации активов и прибыли, долги останутся инвесторам».

Когда все вокруг в заднице, но одна компания выдает хороший отчёт, наиболее вероятно не наличие в этой компании финансовых гениев, а наличие умельцев с художественным талантом в «рисовании» отчётов. Возможно, что я ошибаюсь, и они действительно крутая нефтяная компания, как пишут в рекламках. Правда мне непонятно, как можно быть нефтяной компанией и не иметь своих месторождений ( www.kommersant.ru/doc/7794760 ). Пока, что больше похожи на нефтетрейдера. При этом оптовые цены на топливо с начала года выросли на 40%, а розничные на 5%. Разрыв как у лезвий ножниц, которые готовятся порезать чьи-то деньги…