комментарии Markitant на форуме

Облигации падают вместе с рейтингом, акции растут без повода. Выглядит как разгон. Напишите, если я чего-то не знаю.
p.s. Видимо рост «за компанию» с остальной электроэнергетикой.

Жду х3-х5, но не в этом году

F22, Не забывайте — это холдинг. Реальная прибыль (когда она есть) будет ниже, чем по отчёту МСФО, так как холдинг получает деньги от дочек пропорционально доле владения, а не все 100%. Возможно интересная идея для тех, кто готов рискнуть и подождать несколько лет, но у нас таких практически нет. Думаю, что компанию сейчас разгоняют под переоценку дочек, которая нарисует бумажную прибыль. Но это ненадолго. Реальный (фундаментальный, а не спекулятивный) рост будет, когда закончат капекс и вернутся к выплате дивидендов. Но это случится нескоро.

Сколько раз я писал, что IPO от Системы это развод, в том числе на примере Элемента (и его предшественника — Sitronics Group). В случае Sitronics Group компанию вывели на IPO с оценкой $2,3 млрд (0,24 долл. за акцию (примерно 6,36 руб). А спустя 5 лет акции ПРИНУДИТЕЛЬНО выкупили более чем в 10 раз дешевле (по 0,55 руб). Спустя 12 лет, решив, что инвесторы России это тупые существа не помнящие, что было вчера, АФК Система вывела на IPO примерно те же активы, но под именем Элемент. И вот, всего лишь через полтора года, перед инвесторами вновь замаячил выкуп по цене в 1,5 раза ниже IPO. Выкуп хотя бы не принудительный, а по оферте, но это слабое утешение. Ведь простой безрисковый депозит за 1,5 года дал бы более 50% прибыли. Предлагаю переименовать АФК Система в МММ Систему… так будет честнее.
p.s. Тем временем дочка Системы уже готовится продать идиотам МТС AdTech. Озвучили безумную цифру 200 млрд. Перед IPO её снизят до чуть менее безумной и хомячки заглотят по полной. Как всегда!

Donbass, а как же дивы. Почти 20 %. Доходность. С каких отметок думаете возможно набирать вод дивы? Мне кажется например 1300 с марта месяца...

qaz trey, откуда вы взяли 20%?
Прогнозный дивиденд около 190 рублей (примерно 13,5%) к текущим. Сейчас банки дают по депозитам на год максимум порядка 13%. Поэтому сейчас див. доходность не слишком привлекательна, учитывая риски. Из положительных моментов к уже сказанному — планы ОПЕК повысить добычу, из отрицательных — сокращение кубышки Транснефти и процентных доходов по ней. Держу небольшой пакет, докупать по текущей не планирую. В случае просадок — возможно доберу.

тариф трансухи повышен на величину фактически меньшей инфляции, налоги задрали для нее до потолка, труба одна из главных целей всу и коалици...

Donbass,
1. «тариф трансухи повышен на величину фактически меньшей инфляции» — тариф 2026 г. действительно повышен на 5,1%, что меньше инфляции, но об этом было известно заранее.
2. «налоги задрали для нее до потолка» — это уже в цене, риск дальнейшего повышения налогов исчез. Кроме того, это временный налог до 2030 г.
3. «труба одна из главных целей всу и коалиции» — главные цели — НПЗ, а не труба. Трубу починить намного легче, чем НПЗ. И воюем мы непосредственно с ВСУ, а не коалицией.
4. «китай заставят кратно уменьшить закупки нефти из рф» — Не заставят. Китай строит новые хранилища и увеличивает закачки в свой государственный нефтяной резерв. По состоянию на август 2025 года общий объем нефти в китайских хранилищах, включая стратегические и коммерческие запасы, достиг 1,2 млрд баррелей, что соответствует примерно 60% от общей емкости хранения, оцениваемой примерно в 2 млрд баррелей. Таким образом, Китай может закупаться еще долго. dzen.ru/a/aUKr9ZYnuGeoDL83
Несмотря на жесточайшее давление Запада, Китай покупал и продолжает покупать нефть у подсанкционных стран: Венесуэлы, Ирана, России. Можно быть уверенными, что эти закупки продолжатся, в Китае не идиоты, чтобы отказываться от закупок в дружественных для него странах, да еще с дисконтом. Доля этих стран 20%, это конечно не так много, но даже эти 20% очень важны.
5. «маневра снижать ценник уже нет и так чутка больше чем 34 бакса платят» — а какое отношение цены на нефть имеют к Транснефти? Это транспортная компания, работающая по твердым тарифам. Проблемы нефтянки частично вылечит девальвация рубля.

«Хьюстен, ви гот а трабл хеа»… Здравствуйте!))… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле, попивая чаёк, и читая в ноутбуке)… Хм… Се...

Оля «Hare»… (заяц)..., извините, новаши рассуждения о чистом долге МКБ непрофессиональны и ошибочны.
Я тоже непрофессионал, но 1 минута потраченная на поиск показала, что:
1) Чистый долг банка (Net debt) — это показатель общей долговой нагрузки банка, который рассчитывается как разница между суммой его кредитов и займов и денежными средствами
2) Формула расчёта: Чистый долг = (Краткосрочные + Долгосрочные) кредиты и займы — денежные средства и их эквиваленты.
3) Для банковского сектора чистый долг не является важным показателем, потому что основной бизнес там построен на долге: банк берёт в долг средства и передаёт их в долг другим физическим и юридическим лицам.

p/s держу облигации банка на маленькую часть портфеля (не суборды). Думаю, ничего страшного с ними за год не случится. Банку №7 помогут, как помогли ВТБ. В субордах риск намного больше. В акциях идеи не вижу.

На сайте АКРА и на Мосбирже указано, что облигации МКБ ЗО26-2
RU000A107VV1 и МКБ ЗО26-1 RU000A107R03 — это старший необеспеченный долг, поче...

MudMax1978,
1) большинство обычных облигаций — это старший необеспеченный долг.
2) как мне кажется, очень многие путают эти бумаги (МКБ ЗО26-2
RU000A107VV1 и МКБ ЗО26-1 RU000A107R03) с субордами — МКБ ЗО2027 (USD). Хотя могут быть и другие причины.
По-моему мнению, в зоне риска все, но у обычных облигаций риск существенно меньше, чем у субордов — МКБ ЗО2027 (USD), так, что можно говорить о рыночной неэффективности.
Впрочем, еще одна причина — это значительно меньший оставшийся срок обращения у обычных облигаций, который вносит некоторые искажения в расчетную доходность. Если посмотреть цену от номинала, то картина совсем другая. МКБ ЗО26-1 (EUR) торгуется всего на 2% ниже номинала, МКБ ЗО26-2 (USD) на 8,5%, а суборд МКБ ЗО2027 (USD) аж на 17%!

ПлощадьДНР,
То что она может х2 сделать, меньше чем за два года

KrumBumBes, в хороших условиях когда Система могла бы сделать х2, куча компаний сделает х3. В плохих условиях, когда остальные просто сократят прибыль, Система если не обанкротится, то размоет доли акционеров допками, как в Эталоне. АФК Система — это яблоко, внутри которого сидит жирный и прожорливый червяк на букву «Е». Вот он то точно всегда свое получит при любом раскладе. А остальным там делать нечего.

Кто знает? Алроса заплатит дивидендов в этом году? Чёт они там притихли с ними… То платили, то перестали, кто вникал? Как там у них самочувст...

Мультитрендовый, вопрос, будут ли дивы не главный. Главный вопрос — не будут ли такие дивы последними?

Markitant, ну, вообще-то это Рюмин обращался к Путину с просьбой заморозить выплату дивидендов для направления их на капекс, и менеджменту Р...

Сергей Жовтобрюх, согласен. Но капекс-то с них потребовали власти, это не их инициатива. А их обращение это формальность, всё решено наверху.

60 млрд просто в никуда… в резервирование мощностей. Интересно какая отдача с этого получится))) Вот они все россети во всей красе

Школа Свободных Наук, вы строите электростанцию, потому, что от вас требуют этого… А потом когда она построена, электроэнергию не покупают, но хотят, чтобы она была наготове, если предприятия увеличат потребление. Например: До СВО оборонка работала в одну смену, сейчас в 2-3. После СВО опять будет в одну. Но этого удвоения-утроения не было, если бы не было резерва. Короче за всё надо платить и за резерв тоже!

«Эталон» планирует вернуться к вопросу о выплате дивидендов после выхода на чистую прибыль — вице-президент по финансам Илья Косолапов«Миним...

Nordstream, цитата «планирует вернуться к вопросу о выплате дивидендов после выхода на чистую прибыль».
Перевожу на русский — сначала мы размоем ваши доли и отожмем у вас компанию в обмен на несколько бесполезных пустырей, а когда компания станет почти полностью наша — начнем платить дивиденды.

Нормально бумагу катают который день! перехали называется, никто не хочет больше иметь дела с этой компанией!

Евгений, завтра Система разместит на IPO новую дочку и эти идиоты побегут её покупать. Для меня компания смыла свою репутацию в унитаз и это свершившийся факт. Все дочки Системы теперь с клеймом: здесь кидают миноров.

⭐️👵Портфель облигаций бабули🍁 (сентябрь)Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟 Мы при...

Кот.Финанс, цитата «Высокая надежность».
Это ШУТКА? У вас в портфеле самые закредитованные компании и неважно, что у них рейтинг «А». Во первых, А это А, а не ААА. Во-вторых, когда у двух российских рейтинговых компаний рейтинг отличается на три ступени (а такое было), это явный намек, что с российскими рейтингами что-то не так!
Моё оценочное суждение:
Делимобиль — труп, который спасет только чудо или допка.
Уральская сталь — запредельный долг, как будут выпутываться непонятно.
Вуш — труп, который спасет только чудо или допка.
Рольф — всё плохо, есть пара штук в портфеле, но никому не советую.
Евротранс — мутная контора, химичит с отчетностью, набирает долги и выводит бабло.
Хайтек-Интеграция. Отчёты читать не умею. Вроде ничего страшного. Но кредиторка и дебиторка резко выросли с оборотом, а значит риски есть. И вообще мелкие непонятные компании — риск.
Интерлизинг и Брусника — лизинг и застройщики — это самые рискованные сектора сейчас. Банкротства в них не за горами.
ПРОФЕССИОНАЛ может иметь эти бумаги в портфеле, так как он успеет выйти при первых признаках опасности. БАБУШКАМ такое противопоказано категорически! Когда они вспомнят про него, там будут уже дефолты, а то и банкротства!!!

С 19 сентября акции Россетей исключены из индекса МОЕКС. Менеджмент не заинтересован в росте капитализации компании. Но «дно» у акций есть.

khornickjaadle, менеджмент тут не причём. Это государство потребовало капекс и заблокировало выплату дивидендов. В результате котировки упали, вес акций в индексе снизился и они автоматически вылетели. Короче все вопросы к Путину (https://www.forbes.ru/finansy/490479-putin-porucil-zanat-sa-investrogrammoj-rossetej-i-predusmotret-otkaz-ot-dividendov) и Мишустину. Это они не заинтересованы в росте капитализации. Чтобы там Путин не говорил, делает он обратное своим словам. Так, что ждём 2027 года и надеемся, что приостановку выплат дивидендов не продлят.

А мне уже пофиг. Средняя 500, минус 90%. Считай уже обнулился. Так что держать по-любас до конца. Только он будет не победный :)

Валентин, упорствовать надо, если делаешь что-то правильно, а не наоборот.

Нам рассказывали, что кто-то дал М.Видео 30 миллиардов чуть ли не даром. Я не поверил. Сейчас пишут, что М.Видео возможно заняла под 38% годовых (https://t.me/Vlad_pro_dengi/1937), в это я готов поверить гораздо больше. Причем это средняя, у кого-то заняли под 25%, а у кого-то возможно под 70%. Если это правда, то как вы думаете кому платили % выше среднего? Теперь закрытую подписку заменяют открытой. Мне кажется, или менеджмент высосал из компании все соки (возможно кредитуя ее по ставкам МФО) и теперь хочет соскочить? Если мои догадки и оценочные суждения неверны, прояснит ли компания ситуацию или таинственно промолчит?

Прочитал, что много лет назад очень провели IPO Ситроникс, а потом «поимели» инвесторов, сделав делистинг и выкупив акции за гроши. И понял, что те же самые активы снова хотят продать идиотам на IPO под именем «Элемент». Я единственный, кто перед IPO писал об этом. И вот снова замаячил делистинг и кидок инвесторов. Я не думаю, что я такой уж сильно умный и единственный, кто умеет гуглить. Но тогда вопрос, где были все эти аналитики, блогеры, инвест гуру и т.д.? Почему они не кричали о красных флагах? Или системные денежки системно им залили глаза? Вот и думайте, ведь часто, слушая профессионалов, вы забываете, что они скорее всего ПРОТИВ вас, на стороне ваших врагов — недобросовестных компаний, инфоцыган и даже откровенных мошенников и кидал. Особенно если вы не платите за информацию, тут в большинстве случаев вы сам товар.

По следам отчетов — Татнефть, Новабев, НМТП и Сегежа
Горячий сезон отчетов продолжается, а значит пришло время для очередного экспресс-обзор...

CyberWish, отчёт за полугодие действительно неплохой, но вот в 3 квартале у НоваБев была кибератака… В следующем отчёте отобразятся её последствия. Лично для себя пока взял НМТП. Хотя НоваБев держу на карандаше.

Стоит ли надеяться на Ритейл Бел Финанс? ООО «Ритейл Бел Финанс» создано в апреле 2019 года для привлечения денежных средств и финансирования...

Алексей С. Галицкий, уважаемый, ну вы же правильно всё пишите, ООО «Ритейл Бел Финанс» — это прокладка, которая занимает деньги для Евроторга. Это значит, что компания не ведет на постоянной основе иной деятельности, помимо связанной с выпуском облигаций. Поэтому её анализ не имеет смысла. Имеют смысл 2 вещи, является ли Евроторг поручителем и если да, то каково его финансовое состояние. В данном случае, есть гарантия Евроторга в виде Оферты о предоставлении обеспечения от ООО «Евроторг» (Республика Беларусь) (https://st.finam.ru/ipo/analitics/11553_0_Offer_Eurotorg_001%D0%A0-02.pdf). Насколько это надежная гарантия, судить не берусь, но она есть. Второй вопрос — финансовое состояние гаранта. Последний отчет (МСФО) за 2024 г. доступен здесь: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37943.