комментарии Марэк на форуме

Энел Россия - мсфо/рсбу за 9 мес 2017г. Прогноз величины дивов за 2017г.

Энел Россия – мсфо
35 371 898 370 акций moex.com/s909
Free-float 25%
Капитализация на 30.11.2017г: 49,521 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 42,031 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 40,106 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 39,440 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 51,792 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 53,876 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 6,915 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 10,139 млрд руб

Прибыль 6 мес 2016г: 787,42 млн руб
Прибыль 9 мес 2016г: 2,052 млрд руб
Прибыль 2016г: 4,387 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2017г: 3,100 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 4,300 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 6,147 млрд руб
Прибыль 2017г: 8,6 млрд руб – Прогноз. Р/Е 5,8
www.enelrussia.ru/ru/investors/a201612---.html


Энел Россия – рсбу
Общий долг на 31.12.2016г: 45,509 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 45,066 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 43,548 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 51,879 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 53,918 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 6,221 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 8,949 млрд руб

Прибыль 6 мес 2016г: 2,14 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 3,008 млрд руб
Прибыль 2016г: 5,083 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 2,994 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 3,028 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 4,165 млрд руб
Прибыль 2017г: 7 млрд руб – Прогноз. Р/Е 7,1
www.enelrussia.ru/ru/investors/a201612---.html


Энел Россия
Прибыль рсбу 2016г: 5,083 млрд руб. На дивидедны направили 47,5% от прибыли.
Дивиденды за 2016г: 0,06822 руб/акция.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=PoHbJgcY70-CFkVC1HFfkgg-B-B

Прогноз:
Прибыль рсбу 2017г: 7 млрд руб. Дивиденды за 2017г: 0,094 руб/акция

Китайская Huadian стала основным претендентом на покупку Рефтинской ГРЭС
Обсуждаемая цена – 25–30 млрд рублей

20 июля 2016
Китайцы уже ездили смотреть Рефтинскую ГРЭС, рассказал собеседник, близкий к одному из участников переговоров. Но сделка еще не заключена, не решены некоторые нюансы, говорят собеседники «Ведомостей». «Энел Россия» готова была принять решение на прошлой неделе, но перенесла его, знает собеседник, близкий к одному из участников сделки: серьезный интерес к Рефтинской ГРЭС проявляла Сибирская генерирующая компания (СГК).

СГК продолжает переговоры о Рефтинской ГРЭС, заявил председатель совета директоров компании Андрей Мельниченко. «Без особых изменений», – описал он позицию СГК (цитата по ТАСС). Компания предлагала за Рефтинскую ГРЭС 15–16 млрд руб., говорит человек, близкий к СГК, но это предложение было перебито, а повышать его СГК не готова.

Без учета валютного риска Рефтинская ГРЭС стоит как раз 25–30 млрд руб., подсчитала руководитель группы исследований и прогнозирования Аналитического кредитного рейтингового агентства Наталья Порохова. В противном случае это те самые 13–15 млрд руб., которые предлагали российские компании, говорит она.

Китайская Huadian уже участвует в российских энергетических проектах. Вместе с ТГК-2 компания строит в Ярославле Хуадянь-Тенинскую ТЭЦ на природном газе мощностью 450 МВт, стоимость строительства – около 20 млрд руб.

ТГК-2 ведет также переговоры о передаче Архангельской ТЭЦ (450 МВт, на природном газе) на баланс совместного с Huadian предприятия. За счет этого ТГК-2 планирует привлечь с китайской стороны 3–3,5 млрд руб., говорил в июне гендиректор ТГК-2 Петр Зарубин. Представитель ТГК-2 на запрос не ответил.

Рефтинская ГРЭС отлично впишется в стратегию китайской компании, уверен аналитик Renaissance Capital Владимир Скляр. Основная цель китайских покупателей в российской энергетике – найти рынок сбыта на оборудование, а на Рефтинской ГРЭС как раз есть планы заменить турбины, продолжает он. Но 20–30 млрд руб. за ГРЭС – значительная сумма, особенно если учитывать, что российская энергетика торгуется с 50%-ным дисконтом, заключает аналитик.
www.vedomosti.ru/business/articles/2016/07/21/650028-huadian-reftinskoi-gres

Газпромбанк – мсфо 
Убыток 9 мес 2015г: 31,140 млрд руб
Убыток 2015г: 47,723 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 9,845 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 14,153 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 17,020 млрд руб
Прибыль 2016г: 29,007 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 7,346 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 26,206 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 32,909 млрд руб
Прибыль 2017г: 54 млрд руб–Прогноз.
www.gazprombank.ru/ir/emitents/fin_reports/


Газпромбанк – рсбу 
Убыток 9 мес 2016г: 56,825 млрд руб
Убыток 2015г: 46,062 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г. 3,137 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016: 21,888 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 27,255 млрд руб
Прибыль 2016г: 46,661 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г. 15,314 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017: 20,429 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 33,633 млрд руб
Прибыль 2017г: 57 млрд руб – Прогноз.
www.gazprombank.ru/ir/emitents/fin_reports/

Акрон – мсфо/рсбу за 9 мес 2017г.

Акрон – мсфо
40 534 000 акций moex.com/s909
Free-float 12%
Капитализация на 29.11.2017г: 154,272 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 106,565 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 96,796 млрд руб 
Общий долг на 30.09.2017г: 100,269 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 66,785 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 69,289 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 35,002 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 31,515 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 14,322 млрд руб
Прибыль 2015г: 16,706 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 12,657 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 19,721 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 21,423 млрд руб
Прибыль 2016г: 25,625 млрд руб
Прибыль 1кв 2107г: 1,571 млрд руб
Прибыль 6 мес 2107г: 1,946 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 10,135 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,5 млрд руб – Прогноз. Р/Е 12,3 
www.dorogobuzh.ru/upload/iblock/ff5/Acron_IFRS_3kv_2017_rus_s.pdf
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=357&type=4


Акрон – рсбу
Общий долг на 31.12.2016г: 123,712 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 129,772 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 133,695 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 37,231 млрд руб 
Выручка 9 мес 2017г: 39,218 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 16,739 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 13,642 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 13,952 млрд руб
Прибыль 2015г: 14,367 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 7,221 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 10,559 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 9,619 млрд руб 
Прибыль 2016г: 11,078 млрд руб
Прибыль 1кв 2107г: 2,865 млрд руб
Прибыль 6 мес 2107г: 4,076 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 7,041 млрд руб 
Прибыль 2017г: 8,1 млрд руб – Прогноз. Р/Е 19
www.dorogobuzh.ru/upload/iblock/d48/Acron-9M2017-RAS-results.pdf
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=357&type=3

Газпром – мсфо 
23 673 512 900 акций http://moex.com/s909  
Free-float 46%
Капитализация  на 29.11.2017г: 3,162 трлн руб

Общий долг на 31.12.2016г: 5,477 трлн руб
Общий долг на 30.06.2017г: 5,695 трлн руб
Общий долг на 30.09.2017г: 5,703 трлн руб

Выручка 9 мес 2016г: 4,321 трлн руб
Выручка 9 мес 2017г: 4,642 трлн руб

Прибыль от продаж 9 мес 2016г: 567,820 млрд руб
Прибыль от продаж 9 мес 2017г: 695,637 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 690,271 млрд руб
Прибыль 2015г: 805,199 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 373,341 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 625,405 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 737,391 млрд руб
Прибыль 2016г: 997,104 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 350,387 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 408,054 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 615,625 млрд руб
Прибыль 2017г: 800 млрд руб – Прогноз. Р/Е 4
http://www.gazprom.ru/f/posts/57/287721/gazprom-ifrs-3q2017-ru.pdf
http://www.gazprom.ru/investors/disclosure/reports/2017/

Бинбанк: Убыток по МСФО за 9 мес составил 30 млрд руб против прибыли годом ранее

17:54 29 Ноября 2017 года
МОСКВА, 29 ноя — ПРАЙМ. Чистый убыток Бинбанка по МСФО в январе-сентябре составил 30,1 миллиарда рублей против прибыли в 793 миллиона рублей за аналогичный период прошлого года, следует из материалов кредитной организации.

При этом в третьем квартале был зафиксирован убыток в 31,3 миллиарда рублей против прибыли в 2,1 миллиарда рублей годом ранее.

ЦБ в сентябре принял решение о санации Бинбанка через Фонд консолидации банковского сектора. 
1prime.ru/finance/20171129/828195902.html

«Казаньоргсинтез»: Нет счастья от повышения цены на нефть

14.11.2017
Чистая прибыль предприятия за январь – сентябрь 2017 года упала на 33% до 11,8 млрд рублей. 

Что происходит?
… Еще одна напасть — профилактические и капитальные ремонты. Но в полной мере этот фактор сыграет в четвертом квартале. КОС остановил производство полиэтилена низкого давления (ПЭНД) для проведения планового ремонта на срок с 28 сентября по 19 октября, а ведь доля выручки по ПЭНД от общего объема продаж — 48%. Также на короткий профилактический ремонт было остановлено производство полиэтилена высокого давления (ПЭВД). Доля выручки по ПЭВД от общего объема продаж — 22%. Работы завершили за пять дней.
Был также снижен выпуск поликарбоната (доля выручки от общего объема продаж — 14%) — из-за капремонта, который в прошлом году не проводился. По итогам 2017-го объем производства поликарбоната снизится на 3 тыс. т относительно прошлогоднего показателя и составит 68 тыс. тонн.

ВЫСОКАЯ НЕФТЬ — ТОЖЕ ПЛОХО
Снижение выручки на 7% было усугублено ростом себестоимости. Себестоимость продаж составила 34 млрд рублей, увеличившись на 6,6% относительно аналогичного периода прошлого года. Валовая прибыль при этом сократилась с 26,1 млрд до 19,9 млрд рублей (или снизилась на 23,6%).

Рост себестоимости объясним: исходное газообразное сырье (пропан, бутан и этан) выросло в цене. «Газпром» как основной поставщик наиболее выгодного сырья — этана (дефицит которого регулярно испытывает «Казаньоргсинтез»), как правило, привязывает свои ценники к нефтяным котировкам, которые, напомним, по отношению к началу 2016 года резко выросли. Средняя цена на нефть российской экспортной марки Urals за январь – сентябрь 2017-го достигла $50,55 за баррель. За аналогичный период прошлого года она составляла $39,92 за баррель. Таким образом, в годовом сопоставлении средняя цена Urals увеличилась в отчетном периоде на 26,6%.

Несмотря на снижение валовой прибыли, коммерческие расходы (хранение, транспортировка, сбыт) увеличились на 441 млн рублей, или на 27%, до рекордных 2 млрд рублей, что вызвано новой сбытовой политикой, за которую, в свою очередь, также приходится платить. На заводе происходит трансформация в системе продаж с исключением из цепочки крупных дистрибьюторов и переходом на прямые продажи конечным потребителям, создаются отдел активных продаж, а также группы технической поддержки, в задачи которых будет входить работа непосредственно с переработчиками. Но реформы всегда затратны. Управленческие расходы предприятия также подросли — на 7,7% до 2,5 млрд. рублей.

Чудес не бывает: если выручка падает, а статьи расходов растут, то прибыль от продаж компании упадет — она составила 15,45 млрд рублей против 22,25 млрд годом ранее (снижение — 30,6%). В результате прибыль до налогообложения составила 14,9 млрд. рублей, а чистая прибыль — 11,7 млрд (снижение на 33%).

Примерно такая же безрадостная (безусловно, относительная) картина ожидается и в четвертом квартале 2017 года.

Транснефть – мсфо
Тип  Обыкновенная
5 568 748 www.transneft.ru/u/section_file/27909/zaregistrirovannie_izmeneniya_v_ystav_tn.pdf
 + 125 720 (допка от 19.10.2017г) e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GEzWDqRg2EWZnM8DYvB4IQ-B-B
= 5 694 468 акций
Капитализация на 29.11.2017 (метод дисконтирования, +25%): 1,307 трлн руб

Тип Привилегированная
1 554 875 акций moex.com/s909
Free-float 32%
Капитализация на 29.11.2017г: 285,864 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 1,050 трлн руб
Общий долг на 30.06.2017г: 1,064 трлн руб
Общий долг на 30.09.2017г: 1,042 трлн руб

Выручка 9 мес 2016г: 629,048 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 657,802 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 206,102 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 203,020 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 134,463 млрд руб
Прибыль 2015г: 143,427 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 75,57 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 134,52 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 182,564 млрд руб
Прибыль 2016г: 232,907 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 79,507 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 113,879 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 166,845 млрд
Прибыль 2017г: 215 млрд руб руб – Прогноз. Р/Е 7,4
www.transneft.ru/investors/year_reports/

Лукойл – мсфо 
850 563 255 акций moex.com/s909
Free-float 46%
Капитализация на 29.11.2017г: 2,807 трлн руб

Общий долг на 31.12.2016г: 1,787 трлн руб
Общий долг на 30.06.2017г: 1,615 трлн руб
Общий долг на 30.09.2017г: 1,585 трлн руб

Выручка 9 мес 2016г: 3,826 трлн руб
Выручка 9 мес 2017г: 4,275 трлн руб

Операционная прибыль  9 мес 2016г: 316,707 млрд руб
Операционная прибыль  9 мес 2017г: 358,979 млрд руб

Прибыль 9 мес 2015г: 357,292 млрд руб
Прибыль 2015г:  292,745 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 42,83 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 105,66 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 160,767 млрд руб
Прибыль 2016г: 270,642 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 62,684 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 201,478 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 299,263 млрд руб
Прибыль 2017г: 400 млрд руб – Прогноз. Р/Е 7 
http://www.lukoil.ru/new/finreports/2016

 

Сургутнефтегазбанк (СНГБ)
Прибыль 2013г: 1,060 млрд руб
Прибыль 2014г: 1,505 млрд руб
Прибыль 2015г: 1,061 млрд руб
Прибыль 1 мес 2016г: 114,37 млн руб
Прибыль 2 мес 2016г: 377,60 млн руб
Прибыль 1 кв 2016г: 291,95 млн руб
Прибыль 4 мес 2016г: 327,11млн руб
Прибыль 5 мес 2016г: 504,81 млн руб
Прибыль 6 мес 2016г: 561,86 млн руб
Прибыль 7 мес 2016г: 769,14 млн руб
Прибыль 8 мес 2017г: 893,64 млн руб
Прибыль 9 мес 2016г: 960,13 млн руб
Прибыль 10 мес 2016г: 1,287 млрд руб
Прибыль 11 мес 2016г: 1,190 млрд руб
Прибыль 2016г: 1,276 млрд руб
Прибыль 1 мес 2017г: 159,10 млн руб
Прибыль 2 мес 2017г: 289,26 млн руб
Прибыль 1 кв 2017г: 256,07 млн руб
Прибыль 4 мес 2017г: 435,56 млн руб
Прибыль 5 мес 2017г: 667,64 млн руб
Прибыль 6 мес 2017г: 843,42 млн руб
Прибыль 7 мес 2017г: 1,094 млрд руб
Прибыль 8 мес 2017г: 1,197 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 1,227 млрд руб
Прибыль 10 мес 2017г: 1,555 млрд руб
www.bankodrom.ru/bank/surgutneftegazbank/otchetnost/balans-forma-101/
www.sngb.ru/oldbrowser

Правительство настаивает на монополии Газпрома на экспорт трубопроводного газа

28.11.2017 
Правительство РФ убеждено, что единственным экспортером трубопроводного газа из России должен оставаться «Газпром». Исключение допускается только для поставщиков сжиженного природного газа (СПГ).

«Что касается экспорта газа, здесь позиция также в настоящее время заключается в том, что экспортером трубопроводного газа должен быть „Газпром“. При этом мы имеем возможность постепенной либерализации, и такие решения уже приняты, экспорта сжиженного природного газа», — заявил в недавнем интервью телеканалу РБК министр энергетики РФ Александр Новак.

Он добавил, что в правительстве на текущее время не обсуждается вопрос разделения бизнеса «Газпрома» по видам деятельности.

В ноябре газета «Ведомости» со ссылкой на проспект еврооблигаций компании писала, что «Газпром» допускает возможность утраты эксклюзивного права на экспорт трубопроводного газа, а также не исключает возможность своей реорганизации.

В настоящее время, согласно законодательству РФ, исключительным правом на экспорт газа обладает «Газпром» и его 100%-ое дочернее общество «Газпром экспорт». Исключение сделано для сжиженного природного газа, в частности, для проекта «Ямал СПГ». После либерализации экспорта СПГ независимые производители газа стали чаще обращаться в правительство с просьбой допустить их к экспорту трубопроводного газа. К примеру, такое обращение делала «Роснефть».

Мечел
Прибыль мсфо 2016г: 8,832 млрд руб — направил на дивиденды за 2016г. 16,15% от прибыли по мсфо.
На выплату дивидендов по привилегированным акциям Общества — 1 426 421 086 руб
Дивиденды Мечел преф. за 2016г: 10,28 руб.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=49DDWO5iYUWzPEJe-AYoOjg-B-B

Прогноз:
Прибыль Мечел мсфо 2017г: 15 млрд руб
Дивиденды Мечел преф за 2017г.
(15 млрд руб * 0,1615): 138 756 915 = 17 руб 46 коп/акц.преф.

Есть одно, НО, дивы выплачиваются, только, если дадут добро банки кредиторы.
За 2016г. разрешили. За 2017г. посмотрим, что решат.

Мечел – мсфо за 9 мес 2017г.

Мечел – мсфо
Тип Обыкновенная
416 270 745 акций moex.com/s909
Free-float 45%
Капитализация на 28.11.2017г: 62,024 млрд руб

Тип Привилегированная
138 756 915 акций
Free-float 60%
Капитализация на 28.11.2017г: 16,026 млрд руб

Капитал на 31.12.2016г: отрицательный, минус 252,588 млрд руб
Капитал на 30.09.2017г: отрицательный, минус 241,662 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 578,053 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 573,303 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 563,945 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 196,350 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 222,797 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 88,076 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 101,788 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 28,761 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 46,415 млрд руб

Убыток 9 мес 2015г: 74,526 млрд руб
Убыток 2015г: 114,628 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 483,00 млн руб
Прибыль 6 мес 2016г: 9,162 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 6,696 млрд руб
Прибыль 2016г: 8,832 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 14,458 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 5,682 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 11,962 млрд руб
Прибыль 2017г: 15,5 млрд руб – Прогноз. Р/Е 5
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1942&type=4

Мечел: Итоги производства и реализации продукции за 9 месяцев 2017 года

28 ноября 2017
Москва, Россия – 28 ноября 2017 г. – ПАО «Мечел» (MOEX: MTLR, NYSE: MTL), ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, объявляет об итогах производства и реализации продукции за 9 месяцев 2017 года. 

Производство и реализация продукции за 9 месяцев 2017 года: 
Генеральный директор ПАО «Мечел» Олег Коржов прокомментировал итоги работы компании в третьем квартале 2017 года:
www.mechel.ru/press/press?rid=24740&oo=1&fnid=68&newWin=0&apage=1&nm=140093&fxsl=view_soc.xsl

ПАО «Мечел» сообщает о том, что во вторник, 28 ноября 2017 года, будут раскрыты операционные и финансовые результаты деятельности Группы за 9 месяцев 2017 года. Также, 28 ноября, состоится конференц-звонок под председательством генерального директора ПАО «Мечел» Олега Коржова. Одновременно звонок будет транслироваться в сети Интернет.
Конференц-звонок состоится во вторник, 28 ноября 2017 года, в 18:00 по московскому времени, в 15:00 по лондонскому времени, в 10:00 по нью-йоркскому времени.
Чтобы принять участие в конференц-звонке, наберите указанный ниже номер за 10 минут до начала, назовите имя компании – «Мечел» и код конференции 8428628.
Номера для участия в конференц-звонке:

Международный: +44 (0)330 336 9105
США: +1 323-701-0225
Россия: +7 495 213 1767

Код конференции: 8428628

 Слушатели могут подключиться к звонку, пройдя по ссылке, указанной на сайте компании «Мечел»: www.mechel.com/shareholders/report/
Пожалуйста, загрузите презентацию и установите необходимое программное обеспечение для прослушивания звонка за 15 минут до его начала. Запись звонка также будет доступна на нашем сайте.