комментарии Izhik на форуме

А если есть Сургут, имеет смысл Татку брать? Очень хочется.

Дарья Чеснокова, хочется — берите. Сургут — это долларовая подушка. Татнефть — это обязательства перед Татарами по дивидендам и вере в нефть, и в целом в отечественную сырьевую экономику, как мне видется.
Так или иначе, дорогой она не выглядит, в целом оценена по среднему в долларах.
Любопытный факт — нефть росла вверх после весны 2020, что резонно. а Татнефть нет.
У меня есть все три, включая префы.
Еще момент интересный — до декабря 14 полностью повторяла цену нефти, после и в текущий момент на 60% выше торгуется.
Сургутнефтегаз преф после дивидендов высоких еще не оправился, а татнефть обычн. за 1,62 цены относительно нефти немного, но смущает.

Кстати, Сургут в отличии от татнефти полностью повторяет нефть в моменте в качестве базовой линии.

После 2015 Татнефть подняла выплаты от прибыли с 25% до выше 50%. А у Сургута 10-20% на дивиденды идёт стабильно. Быть может этим обусловлена повышенная стоимость акций к=1,62.

Выручка упала в 1,5 раза к 2007. EBITDA на 40% до 2020 включительно.
Сейчас показатели просто вернулись к 2007 в 2021.
Думаю, что компания оценена достаточно справедливо, что не запрещает ей пойти 1,5 раза вверх, или вниз.

На фоне роста сырья, хочется полагать, что скорее вверх, пока. А то бабло печатают, экономики западные не растут и цены как ни странно не растут. Пора бы уже РТС толкать вверх. И зарплаты заодно работников повсюду, которые во многом определяют цену экспортируемого сырья, по причине нахождения России в ВТО.

России стоит думать о росте внутреннего рынка, зарплатах работников, тогда всё у неё будет хорошо на внешнем. А Китайцы молодцы.

Гоните до 300 и можно будет частично фиксануться. Суровый российский стимпанк: Мечел — это русская Тесла :D

badpidgin, если по какому то нелепому стечению обстоятельств цены на уголь задержаться на таких высотах и не поднимут сборы, то и до 1000 уйдёт, но это пока фантастика. Газпром тем не менее ожил спустя десятилетие, весна.

Izhik, Может они попутно еще и «презренный металл»- счерным золотом — добывают(ну и хайп вы замутили

Chef, Я верю в русское золотое десятилетие, да и если у американцев по всем фронтам выручка выросла в 1,5 раза, то тоже самое должно произойти и у нас как минимум в рублях по результатам года.

Европа просто в очередной раз нагло использует то, что является монопольным покупателем, сомневаюсь что еще хоть один газопровод (кроме газпромовских) был ущемлен этими законами.
Лишнее напоминание Газпрому, что глупо было позволять Европе становиться монопольным клиентом, и давно надо было развивать азиатское направление, тем более, что современная промышленность скапливается именно там.

Evvibris, ГП вообще плевать на мнение Европы. Если труба останется полупустой, газ будет стоить вдвое дороже, а значит прибыль будет такой же, как и с полной загрузкой трубы.

LynxC, Может так сложиться- чтобы у «аглицкой» бабушки, да и дедушек-- ноги не мерзли-( трубу ГАЗПРОМА — ПРЕДЕТСЯ УДЛИНИТЬ) до Британских островов! Сейчас — это может показаться фантастикой, НО…

Chef, Англия пусть без трубы сидит
у них и так газ ранее был дешевле, чем во всей Европе.
Т.е. конечно можно, но только за счёт дотаций со стороны самой Англии.
[X2.5..x5.0 от текущих] И Выходим

Гоните до 300 и можно будет частично фиксануться. Суровый российский стимпанк: Мечел — это русская Тесла :D

badpidgin, если по какому то нелепому стечению обстоятельств цены на уголь задержаться на таких высотах и не поднимут сборы, то и до 1000 уйдёт, но это пока фантастика. Газпром тем не менее ожил спустя десятилетие, весна.

Ну дак, а что, нефть по 120 ждать?))

Озон — Вас разденут до трусов. Приходите в Озон.

Как это по умному называется — разорванные поставочные цепочки, полагаю.
По углю, сейчас коронавирусное положение снимут, угля откуда-нибудь с Австралии навезут)

Izhik, у Китая с Австралией проблемы не из-за коронавируса, а куда более глобальные, в т.ч. политические.

Михаил Б, да, вот читаю на expert.ru

Отлучение австралийцев от китайского угольного рынка стало итогом длительной эскалации напряженности между двумя странами, разжигаемой Австралией. Страна кенгуру и коал выступила верным сторонником США в развязанной бывшим американским президентом Дональдом Трампом торговой войне. В частности, еще в 2018 году Канберра официально запретила использование телекоммуникационных решений Huawei и ZTE. В апреле 2020 года министр внутренних дел Австралии Питер Даттон фактически обвинил Китай в появлении коронавируса и призвал провести «международное расследование происхождения и причин пандемии». Пекин воспринял это не иначе, как грубый выпад и покушение на свой суверенитет.

Аккуратные «меры вразумления» вроде заградительных пошлин на австралийские ячмень и вино, ограничений на импорт мяса и железной руды не помогли. Как не принесла успеха и последняя попытка Пекина «договориться по-хорошему». В середине ноября 2020 года китайское посольство опубликовало список из 14 жалоб и призвало правительство Австралии изменить антикитайский курс. На что кабинет Скотта Моррисона ответил отказом.

Тогда китайцы расчехлили тяжелую артиллерию.

Австралия в год добывает порядка 500 млн тонн энергетических и коксующихся углей, 75% идет на экспорт. В 2019 году объем угольного экспорта страны составил 53 млрд долларов, а угольные доходы бюджета достигли 8,3% ВВП. При этом почти четверть австралийского экспорта угля приходится именно на Китай.

Премьер-министр Скотт Моррисон уже заявил, что запрет импорта австралийского угля может идти вразрез с правилами ВТО и соглашением о свободной торговле. В свою очередь, представитель китайского МИД Ван Вэньбинь на брифинге сообщил, что Китай действует в соответствии с законом и международными практиками.

Как отметил в интервью Bloomberg сотрудник сиднейского аналитического центра Lowy Institute Ричард Макгрегор, «Китай, похоже, решительно настроен наказать Австралию и сделать этот случай примером для других стран. Они хотят показать, что политические разногласия имеют свою цену».

Izhik, этой новости год, что-то поздновато проснулись.

Алексей Мананников, статья от февраля 2021.

Как это по умному называется — разорванные поставочные цепочки, полагаю.
По углю, сейчас коронавирусное положение снимут, угля откуда-нибудь с Австралии навезут)

Izhik, у Китая с Австралией проблемы не из-за коронавируса, а куда более глобальные, в т.ч. политические.

Михаил Б, да, вот читаю на expert.ru

Отлучение австралийцев от китайского угольного рынка стало итогом длительной эскалации напряженности между двумя странами, разжигаемой Австралией. Страна кенгуру и коал выступила верным сторонником США в развязанной бывшим американским президентом Дональдом Трампом торговой войне. В частности, еще в 2018 году Канберра официально запретила использование телекоммуникационных решений Huawei и ZTE. В апреле 2020 года министр внутренних дел Австралии Питер Даттон фактически обвинил Китай в появлении коронавируса и призвал провести «международное расследование происхождения и причин пандемии». Пекин воспринял это не иначе, как грубый выпад и покушение на свой суверенитет.

Аккуратные «меры вразумления» вроде заградительных пошлин на австралийские ячмень и вино, ограничений на импорт мяса и железной руды не помогли. Как не принесла успеха и последняя попытка Пекина «договориться по-хорошему». В середине ноября 2020 года китайское посольство опубликовало список из 14 жалоб и призвало правительство Австралии изменить антикитайский курс. На что кабинет Скотта Моррисона ответил отказом.

Тогда китайцы расчехлили тяжелую артиллерию.

Австралия в год добывает порядка 500 млн тонн энергетических и коксующихся углей, 75% идет на экспорт. В 2019 году объем угольного экспорта страны составил 53 млрд долларов, а угольные доходы бюджета достигли 8,3% ВВП. При этом почти четверть австралийского экспорта угля приходится именно на Китай.

Премьер-министр Скотт Моррисон уже заявил, что запрет импорта австралийского угля может идти вразрез с правилами ВТО и соглашением о свободной торговле. В свою очередь, представитель китайского МИД Ван Вэньбинь на брифинге сообщил, что Китай действует в соответствии с законом и международными практиками.

Как отметил в интервью Bloomberg сотрудник сиднейского аналитического центра Lowy Institute Ричард Макгрегор, «Китай, похоже, решительно настроен наказать Австралию и сделать этот случай примером для других стран. Они хотят показать, что политические разногласия имеют свою цену».

Как это по умному называется — разорванные поставочные цепочки, полагаю.
По углю, сейчас коронавирусное положение снимут, угля откуда-нибудь с Австралии навезут)

. Например, для предприятий «СУЭК-Кузбасс» средняя себестоимость добычи по экспортным поставкам оценивается в 15 долларов на тонну, затраты на транспортировку до портов — на уровне 8–9 долларов на тонну.

Кстати а у этой АО есть какая то дивидендная политика? Кто то в курсе?

Алексей Бергман, кажется нет, а вот у КАМАЗа к примеру 25% от прибыли.

2 бакса. Почему бы и нет? Яблоки же поднялись до 2 долларов
Одним словом, 2 бакса за акцию такое уже было.

Полгода прибыль а у всех грёзы по дивам на (июнь!!!) след года.а про долг в 300 лярдов никто не видит.может они долг будут гасить, а на дивы пустят немного.

Дмитрий C, дак они и гасят долг 80% прибыли на что.

Возможно, через 3 дня, начнутся пляски в Распадской, раз уж в Мечеле они уже произошли.
Еще через месяц дивиденды, судя по календарю.

по префам как раз однозначная — нужно платить 20% от прибыли иначе они конвертнутся в обычку. Про обычку я даже слышать не хочу, «мертвая» история.

Михаил Б,
ну в целом ситуация не стопроцентно однозначная — понятно, что в Уставе (п.13.14) и в дивполитике прописана выплата в 20% от ЧП по МСФО, однако в том же Уставе прописано и обычное исключение из правил выплат — п. 13.12.1. — " Общество не вправе выплачивать дивиденды, если… отвечает признакам несостоятельности… или если указанные признаки появятся у Общества в результате выплаты дивидендов"

таким образом, чисто технически выплата дивидендов полностью в руках банков. Условно, они могут озвучить условие «если вы платите дивиденды, то мы полностью истребуем все кредиты немедленно», что автоматически приведет к полному банкротству Мечела, а следовательно реализуется пункт, согласно которому дивиденды можно и не платить

кстати забавный момент — в дивидендной политике, утвержденной в 2016 г., расчет дивидендов по префам отсылает к пункту Устава п.13.15, однако в последней редакции Устава от 2020 г. вообще нет такого пункта

Бродяга, одним словом всё в руках банков хотите сказать.
Делим див.префы на 2 и ожидаем официального ответа от Мечела в 2022 году

Рейхмарка растёт )))
кажется ракета отрисовалась.
И хочется и колется.

В 2020 9 месяцев был на 2/3 металлургическая выручка и на 1/3 горнодобывающая.
ПО EBITDA наоборот на 2/3 горнодобывающая и на 1/3 металлургическая, как теперь?

Мечел: Производство стали во 2 квартале составило 876 тысяч тонн против 849 тысяч тонн в 1 квартале. Продажи концентрата коксующегося угля во 2 квартале составили 1,5 миллиона тонн против 876 тысяч тонн в 1 квартале. Добыча угля во 2 квартале составила 2,96 миллиона тонн против 2,64 миллиона тонн в 1 квартале. ©Тиньков 3 минуты назад www.tinkoff.ru/invest/news/661831/

Ого, по моему псевдопортфелю от 15 мая «Bad Guys 2021» компания накидала 65%!

Методы оценки очень интересная тема, конечно для того, чтобы сделать заключение лучше использовать одновременно несколько методов.

Можете посоветовать статью или книгу по методам оценки, где приведены развернутые формулы, расчеты, пояснения, хочется изучить эту тему? Особенно интересует DCF.

Какие есть оценки для убыточных компаний? Ведь по некоторым убыточным компаниям можно сделать заключение, что они будут прибыльными при определенных объемах выручки, но конкретных расчетов пока не находил.

Буду благодарен за ответ!

TAUREN, Черкизово использует IRR при оценке компаний, например IRR 40%, но до того как компания выйдет на запланированную мощность может пройти например лет 5.
Например, ENRU планирует введение в строй ветряков, но когда это еще будет. Надеемся и ждём.
Т.е. действительно, где вовремя брать факты о добавлении в портфель компаний новых интересных по IRR активов — вопрос интересный. Обычно они сами пишут ответ, за 5 лет до фактического ввода в эксплуатацию.
А так же есть цикличные компании, в частности завязанные на сырье, т.е. большинство компаний на ММВБ.