ответы на форуме

Добрый день, Тимофей!
Конкурсы на смартлабе уже всё? Закончились?

Greeeeezly, ну в кризис мы их отменили. Какой конкурс хочешь?

Лидер падения.
Сегодня вышли производственные результаты Полиметалла за III квартал 2021 года.
Компания не смогла порадовать акционеров. Производство сократилось на 8%, выручка снизилась на 7%, вырос долг. Отчёт вышел слабый.
Кроме того, усиливают падение другие причины:
Сегодня золото падает на 1,1%, а серебро на 2,4%.
Доллар на фоне укрепления нефти падает на 0,2%

Greeeeezly, производственные результаты не очень. Золото падает и расти ему и в дальнейшем особо не на чем, перспектива у Полика — так себе… (ну естественно не у самого Полика — там всё ОК, а вот курс акций радовать инвесторов точно не будет) ничего радужного. Были бы дивы процентов 10 — можно было бы держать, а 7% -так себе… на уровне инфляции. Есть более интересные эмитенты.

Лидер роста.
Акции продолжают расти из-за введения нерабочей недели по всей стране. Продажи алкоголя должны увеличиться.

Greeeeezly,

Сегодня вышел отчёт Ашинского метзавода за 1 полугодие 2021 года.
Если коротко, отчёт отличный.
Выручка выросла на 65% с 11,1 млрд до 18,2 млрд.
Основные продажи приходятся на внутренний рынок. Они увеличились на 50% и составили 15,7 млрд. Экспортные продажи после локдаунов восстановились и выросли в 3,6 раз до 2,48 млрд.
Операционная прибыль увеличилась в 4,5 раза с 855 млн до 3,84 млрд.
Чистая прибыль взлетела в 10 раз с 306 млн до 3,05 млрд.
Прибыль на акцию 6,22 рубля. При такой прибыли, P/e = 1,4!!!
Из-за роста краткосрочных обязательств и сокращения долгосрочных, долги остались на прежнем уровне и составили 9,2 млрд. Процентные ставки выросли по сравнению с 1 полугодием 2020. Денежные средства составили 4,13 млрд.
Причиной такого сильного отчёта стал рост цен на сталь и увеличение спроса. Проблема в том, что в последнее время некоторые сырьевые товары, взлетевшие с 2020 года начали дешеветь. Цены на сталь тоже могут развернуться и таких выдающихся результатов придётся долго ждать. Результат может быть разовым.

Greeeeezly, забрал 750

Сегодня вышел отчёт Магаданэнерго за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка выросла 11,5% с 5,24 млрд до 5,94 млрд.
По самому важному пункту для компаний Дальнего Востока, государственным субсидиям, произошло уменьшение с 1,01 млрд до 919 млн.
Операционные расходы увеличились на 7,8% до 6,753 млрд. Их темпы роста отстают от темпов роста выручки, значит, компания стала чуть-чуть эффективнее и если тенденция сохранится, можно будет отказаться от субсидий. Компания станет более привлекательной с точки зрения инвесторов.
Убыток не изменился и составил 47 млн.
Капитал практически не изменился и составил 3 ярда.
Обязательства увеличились на 5,6% до 8,1 млрд. Чистые активы отрицательные.
Это, пожалуй самый лучший отчёт среди компаний генерирующих компаний дальнего востока, которые отчитались сегодня. Субсидии снижаются, выручка растёт быстрее операционных расходов. Если исключить это сравнение, компания — откровенный мусор с дырой в балансе.

Greeeeezly, забрал 750

Сегодня вышел отчёт Якутскэнерго за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка увеличилась на 6,3% с 10,8 млрд до 11,5 млрд.
Убыток 1,9 млрд против прибыли 321 млн в 1 полугодии 2020 года.
Убыточность обусловлена снижением государственных субсидий 13% до 7,2 млрд и ростом операционных расходов на 14% с 17 млрд до 19,3 млрд.
Самое весёлое — капитал. Он составил минус 840 млн. Кроме того, обязательства на 65 ярдов. Интересная возможность купить по факту ничего и стать должником.
По операционной деятельности убыток 662 млн против прибыли в 2,08 млрд годом ранее.
С эффективностью у компании беда, но если увеличат субсидии, встанет с колен.

Greeeeezly, окей, 750 твои

Сегодня вышел отчёт Росинтер за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка выросла на 67% с 1,75 млрд до 2,92 млрд. Выручка чуть ниже уровня 2019. Видимо, часть рынка потеряли.
Себестоимость продукции увеличилась на 32% до 2,71 млрд.
Наконец-то компания выбралась из многолетних убытков и смогла показать мизерную, но всё-таки прибыль в 9,7 млн против убытка в 1,03 млрд годом ранее. Причиной такого большого убытка в прошлом году стали пандемия и локдауны. Ресторанам пришлось не сладко.
Прибыль на акцию 57 копеек.
Капитал -3 ярда. Краткосрочные обязательства остались на прежнем уровне и составили 4,17 млрд. Долгосрочные сократились на 7% до 8 млрд.
Чёрная дыра в балансе. С мизерными прибылями даже обслуживать такие долги невозможно. А ведь кредиты с повышением ставок обслуживание долга станет ещё более затруднительным. Компания — потенциальный банкрот.
Отчёт откровенно плохой, но в сравнении с убытками прошлого, прошедшее полугодие — чуть ли не лучший результат за последние годы.

Greeeeezly, забрал 1 приз, +750 рублей

Сегодня вышел отчёт Россети Кубань за 1 полугодие 2021 по МСФО.
Выручка выросла на 14% с 23,1 млрд до 26,4 млрд.
Убыток сократился в 11,5 раз с 1,63 млрд до 140 млн. Хорошо хотя бы, что операционный убыток в 631 млн изменился на прибыль в 1,02 млрд. Финансовые расходы мешают компании стать прибыльной.
Рост тарифов +3,6%, рост отпуска электроэнергии +11%.
Активы ужались на 1 миллиард до 74,8 млрд. Капитал вырос примерно на 200 млн до 33 млрд. Обязательства снизились на 1,3 млрд до 41,8 млрд. Забавная идея, купить акции и стать должником.
Долг/Ebitda = 4. Долговая нагрузка тяжёлая, обслуживание долга не позволяет компании стать прибыльной. Процентные ставки повышаются. До банкротства точно не доведут. Всё-таки компания несёт социально значимую функцию(не ждите эффективности). Выход из долгов точно не будет быстрым и лёгким, если вообще произойдёт. Повышение тарифов ограничено государством, а повышение отпуска электроэнергии ограничено потребительским фактором.

Greeeeezly, первый приз для разнообразия!

Лидер падения.
Причина проста — дивидендный гэп. Снижаемся на его величину.

Greeeeezly, спасибо, кэп)

Сегодня вышел отчёт компании Левенгук за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Компания занимается производством оптических приборов.
Выручка выросла на 40% с 357 млн до 500 млн. 42% — экспортная выручка. Больше всего экспортных продаж приходится на Польшу и Чехию. Представительства в этих странах открылись раньше всех остальных.
Чистая прибыль увеличилась в 4 раза с 15,6 млн до 63 млн.
За 1 полугодие 2021 года активы выросли всего на 2,8% и составили 1,8 млрд, но краткосрочные обязательства сократились на 23% с 688 млн до 534 млн. Капитал вырос.
Рентабельность увеличилась с 4,4% до 12,6%. Такой высокой рентабельности за последние 5 лет не было. Компания успешно восстановилась после пандемии.
По текущим ценам акции выглядят интересно. P/E = 4,4; P/B = 0,86. Основные показатели стабильно растут год от года. Малая капитализация играет даже в плюс. Возможны спекулятивные разгоны, после которых обычно становятся выше. Дивиденды платят, но небольшие.
Отличный отчёт.

Greeeeezly, второй приз твой!

Сегодня вышел отчёт ТГК-14 за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка практически не изменилась и составила 6,74 млрд
Операционная прибыль увеличилась на 50% с 350 млн до 546 млн.
Чистая прибыль выросла на 70% с 247 млн до 422 млн.
Чистая рентабельность 6% против 3,6% годом ранее. Безусловно даже 6% это мало, но от генерации не стоит ожидать чего-то большего.
Откуда же взялась эффективность? Всё дело в изменении резервов под обесценивание. Если в первом полугодии 2020 на это выделили 81 млн, но в этом году из резервов достали 292 млн. Это и есть секрет эффективности.
Порадовало снижение обязательств на 16% с 2,2 млрд до 1,84 млрд. Соотношение долг/Ebitda = 0,96. Неплохо, но если раскопать информацию о долгах подробнее, можно заметить увеличение процентной ставки. Обслуживать долг тяжелее.
Выручка много лет на одном и том же уровне. Не понятно, как и для кого развивать генерацию в условиях востока России.
Дивиденды не платят и не платили.
По мультипликаторам акции смотрятся неплохо, но прибыль скорее разовая, чем постоянная, поэтому на P/E лучше не смотреть. Капитализация ниже балансовой стоимости, но это норма для генерации. Активы не ликвидны.
Отчёт неплохой, просто компания так себе.

Greeeeezly, спасибо! приз 250 рублей ваш!

Сегодня вышел отчёт Сургутнефтегаза за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка выросла на 71% с 499 млрд до 855 млрд.
Операционная прибыль увеличилась в 4,1 раза с 49 до 202 млрд.
Чистая прибыль снизилась в 2,9 раза и составила 153 млрд. Несмотря на рост выручи и операционной прибыли, чистая прибыль сократилась. Это произошло из-за переоценки валютных депозитов и падения рубля относительно других более надёжных валют в первом полугодии 2020 года. Прибыль по курсовым разницам была огромной(415 млрд), дивидендная доходность за 2020 год составляла около 15%. В первом полугодии 2021 года рубль укрепился, что привело к бумажным убыткам в 81,5 млрд.
Добыча нефти сократилась на 7%. Это не хорошо, но с учётом роста цен на нефть и ослабления рубля, это сглаживается высокими ценами за бочку нефти в рублях.
В целом, отчёт отличный, потому что колебания чистой прибыли зависят укрепления или ослабления рубля. В остальном виден рост показателей из-за эффекта низкой базы в кризисный 2020 год. Бизнес восстанавливается.

Greeeeezly, второй приз твой!

Veon вырос за неделю на 25%, за сегодня на 7.6% — бумаги нет в лидерах роста, никаких комментариев относительно причин… ОК, сегодня отчет вышел, а неделю до этого что такое было?
Какой-то заговор молчания…

Евгений, ну вырос и вырос, кому не всё равно

Greeeeezly, тоже верно)
Я купил несколько недель назад по 1.76 исходя из недооцененности, акции просели до 1.6, сейчас поднялись до 2. Я доволен, но хотел понять причины.

Когда Озон или Сбер на 3-5% двигаются — это приводит к сотням комментариев, а тут тишина. Видимо действительно бумага непопулярна в широких массах инвесторов

Сегодня вышел отчёт НКХП за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка выросла всего на 0,2% с 3,56 млрд до 3,57 млрд.
Операционная прибыль увеличилась в 2 раза с 797 млн до 1,61 млрд.
Чистая прибыль выросла в 2,7 раза с 478 млн до 1,27 млрд.
Прибыль на акцию 18,8 рублей. Конкретной дивидендной политики нет, но обычно платят примерно 50% чистой прибыли. Дивиденды за это полугодие 9,5 рублей. Доходность 2,6% за полгода.
Самое приятное в этом отчёте — снижение долга и рост собственного капитала. Чистый долг вообще обнулился.
Краткосрочные обязательства сократились на 27% с 3,21 млрд до 2,34 млрд.
Долгосрочные обязательства уменьшились на 26% с 1,6 млрд до 1,19 млрд.
Произошёл рост собственного капитала на 11% с 7,88 млрд до 8,731 млрд.
Чистая рентабельность составила внушительные 36,1%. Очень достойно.
Отличная компания, но по текущим ценам выглядит дороговато. P/E = 7,9; P/B = 2,8.
Из-за малой капитализации часто происходят разгоны акций, поэтому не для слабонервных.
Рост бизнеса возможен, но скорее не из-за увеличения спроса и маржинальности(она и так на высоте), а в результате расширения бизнеса, покупки других терминалов. В 2018 произвели реконструкцию терминала, улучшив пропускную способность и эффективность. Всё это хорошо, но не понятно, куда дальше развиваться. Это подтверждается ростом выручки.

Greeeeezly, в смысле куда дальше развиваться? на НКХП в данный момент идет стройка полным ходом! К 2024 году в два раза предприятие увеличится и все его показвтели

Сегодня вышел отчёт Таттелеком за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка выросла на 4% с 4,65 млрд до 4,84 млрд.
Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза с 597 млн до 1,35 млрд.
Обязательства снизились на 10% с 4,3 млрд до 3,89 млрд. Чистый долг отрицательный и продолжает уходить в минус.
По дивидендной политике компания выплачивает не менее 50% чистой прибыли. Дивиденды всегда были большими, но в последнее время доходность не высока. Акции уже улетели в космос.
Чистая рентабельность 27,1%, а в 2016 году она составляла всего 1,9%. Поразительная динамика по прибыли и рентабельности, но довольно слабая по выручке. Скоро улучшение эффективности упрётся в потолок, без увеличения выручки хотя бы выше размера инфляции и расширения бизнеса рост акций возможен, но ограничен.
По мультипликаторам компания выглядит неплохо. P/E=5,16; P/B=1,72. Уж точно не переоценена.
Отчёт отличный, но темпы роста выручки пугают.

Greeeeezly, в данном случае я бы смотрел на P/FCF = 4 ;) вместо P/E

Сегодня вышел отчёт Таттелеком за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка выросла на 4% с 4,65 млрд до 4,84 млрд.
Чистая прибыль увеличилась в 2,3 раза с 597 млн до 1,35 млрд.
Обязательства снизились на 10% с 4,3 млрд до 3,89 млрд. Чистый долг отрицательный и продолжает уходить в минус.
По дивидендной политике компания выплачивает не менее 50% чистой прибыли. Дивиденды всегда были большими, но в последнее время доходность не высока. Акции уже улетели в космос.
Чистая рентабельность 27,1%, а в 2016 году она составляла всего 1,9%. Поразительная динамика по прибыли и рентабельности, но довольно слабая по выручке. Скоро улучшение эффективности упрётся в потолок, без увеличения выручки хотя бы выше размера инфляции и расширения бизнеса рост акций возможен, но ограничен.
По мультипликаторам компания выглядит неплохо. P/E=5,16; P/B=1,72. Уж точно не переоценена.
Отчёт отличный, но темпы роста выручки пугают.

Greeeeezly,

Дивиденды всегда были большими,

Большими они никогда не были, но рост некоторый имеется. А вот цена акций выросла очень сильно за последние несколько лет.

Сегодня вышел отчёт банка Санкт-Петербург за 1 полугодие 2021 года по МСФО.

Greeeeezly,

Дивиденды, к сожалению, не платят.

Greeeeezly, всмысле не платят? Платят каждый год пусть и совсем не большие, но если в 2016 году див. доход был 0.5% то за 2020 уже 2.4%, так что выплаты растут.

Лидер роста.

Greeeeezly, а если на ЧМК посмотреть?)

Продолжаются продажи в рамках даунтреда. Рентабельность Mail постоянно снижается, инвесторы не верят в успешность проектов.

Greeeeezly,
След цель 1300
И проблема не в том, что её распродают. Цель бумаги такая. Изначально
Опуститься к ист минимуму в долларом графике и снова наверх
Кто знает как, зарабатывает на ней прилично. Остальные — в расход, стригут как овечек
Шортите, пока