комментарии Дима Пушкин на форуме

Первый в России биржевой фонд денежного рынка. Фонд предназначен для краткосрочного размещения свободных денежных средств и управления ликвидностью.

Основными преимуществами фонда являются:

· потенциальная доходность, сопоставимая со срочным вкладом крупнейших банков;

· внутридневная ликвидность (возможность купить/продать фонд с минимальным спредом, поддерживаемым надежным маркет-мейкером);

· минимальные риски снижения стоимости (средства под управлением инвестируются в инструменты денежного рынка, максимально защищенные от кредитного и рыночного рисков).

Активы фонда преимущественно размещаются в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ. Центральный контрагент гарантирует исполнение обязательств по сделке РЕПО перед добросовестной стороной. Управляющий имеет возможность комбинировать сроки размещения от 1 дня до 3 месяцев, получая дополнительную прибыль при увеличении наклона кривой.

Целью инвестиционной политики является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate), рассчитываемого на основании сделок и заявок на заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК), обеспеченными Клиринговыми сертификатами участия (КСУ), (Код индекса RUSFAR), рассчитываемого Публичным акционерным обществом «Московская биржа ММВБ-РТС».

Методика расчета: https://fs.moex.com/files/8804 

омпания «Борец» – единственная в мире вертикально-интегрированная компания нефтяного машиностроения, специализирующаяся на разработке, производстве и сервисном обслуживании оборудования для добычи нефти. В состав компании «Борец» входят производственный блок, сервисный блок, центр разработки нефтедобывающего оборудования. 

Производственный блок включает российские и зарубежные предприятия, использующие самые передовые технологии, современное оборудование и инновационные конструкторские решения для изготовления насосных установок – УЭЦН, УЭВН, ГНА.

«Борец» является одной из крупнейших в мире компаний, обеспечивающий сервис оборудования  для механизированной добычи нефти. Широкая география центров позволяет оперативно решать задачи не только по текущему ремонту погружного оборудования, но и по увеличению его наработки и оптимизации добычи.

Центр разработки нефтедобывающего оборудования (ЦРНО) выполняет задачи по разработке нового и модернизации существующего нефтепромыслового оборудования, осуществляет поиск и внедрение новых материалов и технологий для повышения надежности оборудования и эффективности эксплуатации скважин. 

В разработке, производстве и сервисном обслуживании нефтепромыслового оборудования занято свыше 9000 сотрудников, работающих в 15 странах мира, где представлены основные клиенты компании «Борец» – ведущие российские и зарубежные операторы добычи нефти. 

Компания продолжает производственную историю и традиции московского завода «Борец» (до этого — Бутырский машиностроительный завод Густава Листа, основан в 1897 г., выпускал крупные паровые и приводные насосы).
В 1910 году на заводе был разработан и изготовлен первый отечественный компрессор. С этого времени компрессорное производство — основная специализация предприятия.
С 1922 года было начато производство машин для угольной промышленности, морского флота, для бурения нефтяных скважин.
В 1931 году завод выпустил первые отечественные пропеллерные насосы и компрессоры для перекачки нефти.
В 1952 году «Борец» первым из отечественных предприятий освоил серийное производство погружных центробежных насосов для добычи нефти (в дополнение к компрессорной специализации).
В 1998 году предприятие стало первым среди российских производителей нефтепромыслового оборудования, на котором был освоен выпуск двухопорных рабочих ступеней насосов. 

Сегодня «Борец» — мировой лидер в производстве электроцентробежных насосов, выпуская ежегодно 12 тысяч ЭЦН для добычи нефти. Более 46 тыс. ЭЦН «Борец» работают на месторождениях во всем мире. Компания обслуживает более 20 тыс. скважин с УЭЦН и УЭВН. 

IEK GROUP — российская электротехническая компания, производитель и поставщик электротехнического оборудования под брендом IEK, светотехнического оборудования IEK Lighting®, продукции для телекоммуникаций ITK® и оборудования промышленной автоматизации ONI®. С 2019 года в портфель брендов IEK GROUP входит торговая марка LEDEL, специализирующаяся на производстве профессиональных LED-светильников. В 2020 году в состав IEK GROUP вошла компания «МПС Софт» — разработчик программного обеспечения MasterSCADA®.

Компания предлагает широкий ассортимент оборудования для формирования комплексных решений в сфере строительства, ЖКХ, транспорта, инфраструктуры, промышленности, энергетики и телекоммуникаций.

Обладая современной научно-производственной базой, компания в первую очередь инвестирует в развитие производства на территории России и стремится максимально реализовать собственный производственный потенциал, способствуя развитию электротехнической отрасли в целом.

Основные тезисы про Самолет с Big Day 2022:

👉 Доходность акций превысила 400% к началу 2022 года, но вмешался геополитический кризис. Акции дороже, чем на размещении 1 год назад (IPO);

👉 Самолет планировал удвоить EBITDA вместе с дивидендами в 2022 году — по предварительным данным, все планы выполнили в этом году (из запланированного на 2022 год часть дивидендов уже выплатили, оставшуюся часть перенесли на 2023 год)

👉 Самолет работает в штатном режиме (санкционный режим не влияет), 90% комплектующих для стройки — отечественного происхождения

Так и произошло — сегодня вышел пресс-релиз от компании Whoosh: они увеличили свой парк электросамокатов на 45 000 до 127 000 штук (рост на 55%). Источник: https://whoosh-bike.ru/whoosh_yvelichit_park

Средства от IPO пошли в дело — компания их уже частично оплатила (Whoosh вероятно успел это сделать до роста курса USD/RUB) и к началу сезона электросамокаты уже будут готовы к аренде пользователями сервиса Whoosh (судя по пресс релизу закупили Ninebot). 

Вернемся к текущим торгам на Бирже и ситуацию после IPO.

Компания разместилась по 185 рублей за 1 акцию, но в первые минуты торгов цена колебалась от 157 до 258 рублей!

Уже на следующей неделе лидер российского ювелирного рынка холдинг SOKOLOV — открывает книгу заявок на размещение дебютных облигаций. Объем размещения — 3 млрд рублей, ориентир купона от аналитиков Газпромбанка (они кстати выкатили по компании интересную аналитику для клиентов) — 15-15,5% годовых с ежеквартальным купоном (премия к ОФЗ 550 б.п.). 

Рейтинг АКРА ВВВ+ первый рейтинг как для компании, так и для всей индустрии. Очень неплохо для дебютанта. Компания в своей презентации на МОЕХ рассказала, что обладает достаточным запасом прочности и сохраняет устойчивое финансовое положение даже в условиях высокой внешней волатильности. 

Немного цифр из отчета Газпромбанка — компания находится в фазе роста, при этом прибыльная и с положительным денежным потоком. 400-450 млн рублей на обслуживание выпущенных облигаций в ежегодном формате найдут с лихвой — операционный денежный поток только за 1 полугодие составил 1,4 млрд рублей.

Вчера вечером Прайм со ссылкой на комментарий Самолета написал о рекомендации менеджмента технически перенести выплату оставшейся на этот год суммы дивидендов на период после Нового года. 

С одной стороны — можно было бы расстроиться, ведь я не получил 3,4% рублей дивидендами от текущей цены. С другой стороны — компания не отменила эту выплату, а саму операцию технически перенесла на следующий год (так, например, сделал ЛУКОЙЛ и обещанные дивиденды за 21 год вчера утвердил).

Есть ли повод для тревоги?

Судя по ценам в Москве (предполагаю, что в Московской области схожая динамика) — финансовые показатели Самолета должны быть плановыми,  EBITDA по итогам года должна вырасти на 100% г/г с 29 до 60+ млрд рублей.


Ипотека под 0,01% уходит в небытиё, но вот про льготную ипотеку еще ничего неизвестно — возможно в этом месяце узнаем планы правительства по ее реструктуризации. В кризисе выживают сильнейшие и крупнейшие игроки, открытые рынку. На фоне остальных игроков из отрасли, компания сильно выделяется и является более открытой, данный факт совершенно точно добавляет ей очков.

Вчера вечером Прайм со ссылкой на комментарий Самолета написал о рекомендации менеджмента технически перенести выплату оставшейся на этот год суммы дивидендов на период после Нового года. 

С одной стороны — можно было бы расстроиться, ведь я не получил 3,4% рублей дивидендами от текущей цены. С другой стороны — компания не отменила эту выплату, а саму операцию технически перенесла на следующий год (так, например, сделал ЛУКОЙЛ и обещанные дивиденды за 21 год вчера утвердил).

Есть ли повод для тревоги?

Судя по ценам в Москве (предполагаю, что в Московской области схожая динамика) — финансовые показатели Самолета должны быть плановыми,  EBITDA по итогам года должна вырасти на 100% г/г с 29 до 60+ млрд рублей.


Ипотека под 0,01% уходит в небытиё, но вот про льготную ипотеку еще ничего неизвестно — возможно в этом месяце узнаем планы правительства по ее реструктуризации. В кризисе выживают сильнейшие и крупнейшие игроки, открытые рынку. На фоне остальных игроков из отрасли, компания сильно выделяется и является более открытой, данный факт совершенно точно добавляет ей очков.

👉 Ценовой диапазон установлен на уровне 185-225 рублей за 1 акцию, компания может быть оценена по капитализации в 21-25 млрд рублей post-money.

👉 Общий размер IPO может составить до 5 млрд рублей (20-25% акционерного капитала), из которыхдо 2,5 млрд рублей будет привлечено в саму компанию через организацию допэмиссии акций.

👉 Часть акций в рамках IPO продадут существующие акционеры компании для создания ликвидности на вторичном рынке. Согласно сообщению компании, никто из существующих акционеров полностью не выйдет из капитала Компании. Основатели Whoosh сохранят за собой контролирующую долю в капитале компании после IPO. 

👉 Дата объявления IPO и начала торгов с тикером #WUSH — 14 декабря.

Б1 (бывший Ernst & Young) проанализировали рынок кикшеринга, предлагаю посмотреть несколько интересных слайдов из их исследования (предполагают, что до 2026 года рынок в России будет расти на 60% в год и достигнет 96 млрд рублей. По итогам 2022 года он, вероятно, достигнет 15-16 млрд рублей:

Некоторые называют 21 век — веком шеринг-экономики или совместного пользования тех вещей, в которых нет нужды одному человеку 24 часа 365 дней в году. Жилье (ко-ливинг), автомобили (каршеринг), велосипеды (велошеринг), ну и конечно электросамокаты (кикшеринг) — один из самых мобильных и удобных средств передвижений в городской среде.


Кикшеринг — это уже неотъемлемая часть городской мобильности, как трамвай, троллейбус, такси и метро. На уровне городских властей сервис принимается как элемент развития транспортной инфраструктуры. К слову, развитие микромобильности — часть транспортной стратегии РФ до 2030 года.

Бизнес явно интересный, год назад туда зашел даже Яндекс. Но мы то с вами знаем, что не везде, куда он пытается зайти, у него получается стать лидером. Как правило, нишевые игроки, которые сосредоточены на максимизации пользы, побеждают гигантов. 

    Интересные новости из мира девелоперов, и вновь от «Самолета». На прошлой неделе компания объявила о планах запуска собственного цифрового банка, сегодня — о создании ЗПИФ «Самолета» на базе собственной недвижимости.

Почему это может быть интересно инвесторам:
• В основе фондов будет ликвидная жилая и коммерческая недвижимость из портфеля «Самолета» — одного из крупнейших и наиболее быстрорастущего девелопера в России.
• Доходность инвестора в фонды будет складываться из роста стоимости недвижимости и арендного денежного потока. При этом целевая доходность ожидается в районе 15% годовых, что, к слову, довольно неплохо в условиях, когда депозитные ставки не превышают 7-8%.
• При этом компания готова предложить инвесторам в ЗПИФ минимальную гарантированную доходность, если целевые показатели не будут достигнуты.
• Линейка фондов будет доступна всем частным инвесторам (в том числе и неквалифицированным) уже до конца года. Минимальный порог входа 50 тыс. рублей. Покупка доли в ЗПИФ «Самолета» будет доступна уже до конца этого года.

Продолжаем следить за «Самолетом» и ждем публикации результатов за 3кв 2022 года

отправила 2 письма о том что после оплаты не работает просмотр видеозаписи конференции смартлаб-2022.
прошу исправить ошибки!
waraha@yande...