комментарии Кирилл Сиплатов на форуме

Дочка Газпрома ОГК-2 отчиталась по МСФО за 1 квартал 2021 г.
Выручка увеличилась на 7,3% достигла 36,86 млрд. руб.+7,3% Повышение произошло из-за роста цен реализации электроэнергии и мощности на оптовом рынке, в том числе в отношении энергообъектов, введенных в рамках программы ДПМ
Чистая прибыль снизилась на 7,14 млрд.руб, -10% г/г
Показатель EBITDA сократился на 7% — до 12,997 млрд руб.
Операционные расходы выросли на 15,5% до 27,520 млрд руб.
Прибыль от операционной деятельности снизилась на 10,5% — до 9,474 млрд рублей, что в основном обусловлено выбытием Красноярской ГРЭС-2
Долгосрочные обязательства 59,7 млрд.
Не нравится отсутствие денежных средств и эквивалентов на счету. В случае любых колебаний, компании придется привлекать заемные средства.

С прошлого года ОГК-2, как и все дочерние компании Газпрома перешла на выплату дивидендов в 50% от чистой прибыли. Для энергетической компании это хороший драйвер роста. Более того, менеджмент заявляет, что новая дивидендная политика – новый стандарт и надолго.
Дивиденды: 0,06005 ₽ на акцию
Дивидендная доходность: 7,3%

Позитивом для компании является то, что цены на топливо в текущий момент вернулись к своим нормальным значением.
Негативом является риторика со стороны ЦБ по поводу дальнейшего повышения ставки ЦБ

Консолидированная отчетности по МСФО за 1 кв 21:

Выручка составила 9,2 млрд руб. (+11.2% г/г).
Чистая прибыль составила 2,4 млрд руб. (+51,4% г/г). Рентабельность капитала (ROАE) составила 10,8% (7,9% за I квартал 2020 г.).
Отношение издержек к доходам составило 45,6% (49.7% за I квартал 2020 г.). Операционные расходы Банка — 4,2 млрд руб. (+1.8% г/г).

Кредитный портфель с начала 2021 года вырос на 5.1%, включая 5.7% по корпоративному и 3.9% по розничному портфелям.

Чистый процентный доход составил 6,5 млрд руб. за I квартал 2021 г. По сравнению с I кварталом 2020 г., объем процентных доходов снизился на 11,7%. Основная часть процентных доходов представлена процентными доходами от выданных кредитов — 81%.

Процентные расходы снизились на 28,2%, в том числе расходы по срочным депозитам частных клиентов снизились на 26,7% (42,8% процентных расходов), расходы по срочным депозитам корпоративных клиентов снизились на 26% (20,6% процентных расходов). Чистая процентная маржа составила 3,9% за I квартал 2021 г. (4,1% за I квартал 2020 г.).

Чистый комиссионный доход составил 1,9 млрд руб., что выше результата I квартала 2020 г. на 12,2%. По сравнению с I кварталом 2020 г., прирост доходов от проведения расчетов с пластиковыми картами составил 5,3% (34,9% комиссионных доходов), доходы от расчетно-кассового обслуживания сохранились на уровне I квартала 2020 г. (39,2% комиссионных доходов).

Доход от операций на финансовых рынках составил 0,6 млрд руб. (убыток 0,03 млрд рублей за I квартал 2020 г.). Прибыль от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами составила 0,8 млрд руб., убыток от операций с ценными бумагами составил 0,2 млрд руб

Значимость «подушки безопасности» ослабевает и наблюдается снижение резервов на 20% г/г.

Несмотря на хороший рост последних недель, банк остается до сих пор недооцененным. Снижения прибыли не намечается, как у других подобных историй. По своей стратегии к 2023, БСП планирует увеличить выручку на 35%, чистую прибыль на 70% (до 17-18 млрд), кредитный портфель на 30%.

Если притягивать негатив за уши, то на котировки оказывает давление 3 негативных фактора:
1)Состав акционеров. Менеджмент банка владеет более 50% акций, при этом в их составе и прочих акционерах можно найти самых известных политиков. Кто-то думает, что такой состав акционеров влияет негативно, но если смотреть более объективно, то при таком раскладе менеджмент-акционеры заинтересованы именно в увеличении своей акционерной стоимости.

2)Низкая доля прибыли идет на дивиденды. На выплаты направляют 20% от чистой прибыли и при текущих котировках это около 7-8% годовых. Т.е. менеджмент копит капитал для увеличения кредитного портфеля, чтобы увеличить показатели. Обещают, что в 2023 нас могут ожидать более значительные дивиденды.

3)Сравнительно низкая ликвидность. Сейчас капитализация банка всего 35,7 млрд, в свободном обращении 20% акций.

Очень вероятно, что в скором времени котировки банка переоценят в 1,5-2 раза, до среднерыночной оценки капитала в 0,6.

Растем на ожиданиях публикации сильных показателей по МСФО за 1 кв. 2021 завтра (конкурент Акрон вчера отчитался хорошо). И дополнительный позитив создала новость о том, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ по итогам проверок в ряде регионов не выявила признаков необоснованного роста цен на удобрения, и основания для заморозки цен в настоящее время отсутствуют

На чем растем то?

Тимофей Мартынов, успешное участие в важном проекте по заданию Президента, бенефициаром кибер безопасности может стать

www.company.rt.ru/press/news/d459207/

Это что происходит?

Евгений, отчётность вчера хорошая вышла, плюс технически акция предрасположена к покупке, да и авторитеты, в лице Финама говорят, что в краткосрочной перспективе будет ещё расти. Кроме того, новостной фон сегодня привлекает внимание к данной компании, она успешно провела реализацию трёх кибер-полигонов из пяти, по заданию Президента.

www.company.rt.ru/press/news/d459207/

Пришло время фиксить прибыль. Тем более с сегодняшнего дня понижен порог, чтобы ограничить спекулятивные манипуляции.

Рост! Отчётность по МСФО за 1 квартал 2021 приятно удивила. Прибыль, несмотря на падение выручки, +94%, ого!

Что-то разогнаться никак не может, сегодня уралсиб, приморье радует своих владельцев, а наш как сбербанк (ни шатко ни валко), обидно однако, что в период ажиотажного роста прибавляет по чуть-чуть, как ликвидный, а падать будет вместе со всеми на 50,60, 70 % как неликвидный мусор. Лучше было бы купить Кузнецкого или Приморье

Ishtvan Allash, тише едем — дальше будем. У БСП фундаментальные причины для роста, а те растут за компанию, потому что весь банковский сектор растет.

Памп и дамп. Началась фиксация прибыли в конце недели.

Памп и дамп

Выручка по отчёту выросла на 7%, сегодняшний рост это отражает

Рост продолжается от хорошей отчётности. Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 3 мес. 2021 г. составила 85,1 млрд.руб., увеличившись в 2,1 раза

Продолжаем расти после выхода хорошей квартальной отчетности

Растем по техническим причинам и после выхода отчёта по МСФО за 20г, который показал рост выручки на 23,5%

Сегодня падаем. Вчерашний отчет оказался не таким уж и замечательным. Выручка за 2020 г сократилась на 45,5%

Сегодня фиксируем прибыль. Компания сильно выстрелила на ожидании операционных результатов, которые оказались очень сильными.

Падаем, пора сдувать пузырь, тем более, что программа льготной ипотеки заканчивается

Сегодня продолжаем возвращаться к привычной цене. Акции были разогнаны больше справедливых уровней на новости о слиянии Сибура с ТАИФом.

Энел Россия опубликовала финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года

Чистая прибыль выросла на 7,8% — до 1,57 млрд рублей.
Выручка продемонстрировала умеренный рост на 2% — до 12,29 млрд рублей.
Показатель EBITDA снизился на 26,3% до 2,45 млрд рублей. Кстати, компания резко понизила прогноз по EBITDA на ближайшие 3 года
Компания нарастила выработку электроэнергии на 15,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 5,816 миллиарда кВт.ч.
Конаковская ГРЭС увеличила выработку на 24,9%, Невинномысская ГРЭС — на 8%, Среднеуральская ГРЭС — на 18,7%.
Чистый отпуск электроэнергии за январь-март составил 5,513 миллиарда кВт.ч, что выше показателя за аналогичный период прошлого года на 15,4%.
Продажи тепла увеличились на 13,6% и составили 1,48 миллиона Гкал.

Годовое общее собрание акционеров «Энел России» приняло решение о том, чтобы не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Энел Россия» по итогам 2020 год. Компания перенесла дивиденды с 2021 года на 2023 год в рамках своей новой стратегии. А в 2023 году компания будет проходить пик долговой нагрузки, которая достигнет 42 млрд рублей. Так что ждать дивидендов раньше 2024 года несколько наивно.

До сих пор удивляюсь, что компания продала недавно самую большую станцию, что бы инвестировать все деньги в ветряки, нарастить долг, 3 года жить без дивидендов и в итоге иметь EBITDA меньшую чем до сделки. Вот такой суровый этот ESG. Хочешь владеть модным ветряком изволь три года сосать лапу.

Вообще, строительство ВИЭ дело достаточно затратное и малорентабельное, без гос. программ поддержки, вроде ДПМ, никто просто не будет инвестировать в этот сектор. Если ВЭС не будут запущены в эксплуатацию в срок, то это повлечет дополнительные штрафные санкции против компании. А из-за пандемии мы уже увидели просрочку запусков Азовской ВЭС и Кольской ВЭС.

Детский Мир — отчет по МСФО за 1 квартал 2021 года показал рост основных показателей:
Общий объем продаж группы увеличился на 15,6% до 39,6 млрд руб.
Общий объем онлайн-продаж в России вырос в 1,8 раза до 10,9 млрд руб. (с НДС); доля онлайн-продаж увеличилась в 1,6 раза до 28,6%.
Валовая прибыль увеличилась на 16,1% до 10,5 млрд руб.; валовая рентабельность составила 29,6% (+0,3 п.п. год к году).
Скорректированная прибыль за период составила 1,5 млрд руб. против прибыли в размере 15 млн руб. за аналогичный период прошлого года
Чистая прибыль составила 1,3 млрд рублей против убытка в размере 255 млн рублей годом ранее.
Выручка группы увеличилась на 15% до 35,7 млрд руб.
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в процентном соотношении к выручке сократилась на 1,0 п.п. до 21,0%.
Скорректированная EBITDA выросла на 37,3% до 3,1 млрд руб.; рентабельность скорректированной EBITDA составила 8,7% (+1,4 п.п. год к году). EBITDA составила 2,8 млрд руб. (+47,2% год к году).
Чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,4 раза на конец марта 2021 года против 1,6 раз на конец марта 2020 года. Чистый долг составил 24,0 млрд руб. (-0,9% год к году).
Пока у компании все нормально, менеджмент справляется со своими обязанностями, динамика операционных и финансовых показателей растет, долговая нагрузка в норме, одновременно акционеры получают неплохие дивиденды, компания планирует расширять торговые площади, в том числе, в других странах.