ответы на форуме

VEON отчет МСФО за 3 квартал
За второй квартал отчетность VEON была негативная, падение выручки и уход абонентов. Компания тем не менее анонсировала новую стратегию и обещала исправиться. Посмотрим, что получается. 
Заработали за квартал 2 миллиарда долларов. Это лучше, чем во втором квартале (1,9), но по-прежнему сильно хуже прошлогодних 2,2. 
В России компания получает примерно половину выручки, это основной сегмент. И тут дела не очень, компания продолжает терять клиентов, за год от Билайна убежало 5 миллионов абонентов. Зато в Пакистане столько же добавилось. Правда, пакистанцы тратят на связь в среднем в 3 раза меньше, чем россияне, так что размен в целом не равноценный. На остальных рынках вялый рост (Казахстан, Украина) или падение выручки (Алжир, Узбекистан). Армению вообще продали. 
Добивает Билайн падающий рубль, рублёвая выручка при пересчете в доллары в отчете смотрится не очень (валютная переоценка дает минус 90 млн ебитды), в результате VEON рисует большой убыток в 620 млн долларов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, VEON теряют рынок РФ. А попытки вернуть клиентов кажутся не эффективными. Как минимум на моём примере. Мне позвонило 10 человек от них. С одним и тем-же вопросом. Почему я отключился. Первым трём я честно ответил. Но новые 7 так и не видят этого ответа. Делаю выводы, об огромной неэффективности расходов на маркетинг. Отсутствия нормальной СРМ. Не удивительно, что прибыль может падать быстрее выручки. Я бы им предложил стратегию, которая действительно могла бы помочь перетянуть на свою сторону значительное количество клиентов, но я у них не работаю :(

Странно так падает в отсутствии новостей и на хороших операционных результатах. Возможно, кто-то ждал дивидендов и не дождался, решил слить по рынку.

Александр Е, а ничего что весь рынок падает, чему удивляться?

Отчётность у мэйла реально дикая. Они выручку и некоторые затраты считают по-своему, не по стандартам МСФО.

Вот скрин с прошлогоднего релиза. По ихним данным ебитда 7 млрд, если пересчитывают строго по МСФО, получается 16 )))

Александр Е, это называется креативный бухгалтерский учет

Отчётность у мэйла реально дикая. Они выручку и некоторые затраты считают по-своему, не по стандартам МСФО.

Вот скрин с прошлогоднего релиза. По ихним данным ебитда 7 млрд, если пересчитывают строго по МСФО, получается 16 )))

Александр Е, ппц

Mail.ru разбор отчетности МСФО за 3 квартал

Сложный для разбора отчет. По голым цифрам как бы плохо все, за квартал заработано всего 4 млрд ебитды против 16 прошлогодних, и получен небольшой убыток. Но если посмотреть денежные потоки, то ситуация другая – 16 млрд чистый операционный поток (был 7). Так что компания деньги генерирует, и неплохо.

Что интересного из презентации.

Компания имеет четкую стратегию и видит огромный потенциал роста. Выручка от электронных сервисов может в целом по рынку вырасти в 5-10 раз, поле непаханое. Мэйл.ру строит полноценную экосистему, конкурента Яндекса, покрывая много разных сегментов: платежи, доставка всего подряд, онлайн-игры, онлайн-обучение и т.п.

Много интересных новых инициатив. Оказывается, есть VK Taxi (не знал), VK Connect – единая система логина во все мэйловские системы (Такси, Юла, Деливери клаб), VK Clips – интересная попытка сделать аналог ТикТока :)),  в Одноклассниках замутили приложение для малого бизнеса и маркетплейс. В общем, по всем фронтам развиваются.

Деливери клаб оказывается покруче Яндекс.Еды по количеству пользователей… интересно будет сравнить их выручку. Конечно, карантин помог выручке Деливери удвоиться… Ситимобиль пока проигрывает Яндекс.Такси, но пытается догнать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, а я понял, ты тоже в их отчет pro forma посмотрел, который они переписали с учетом приобретений.
Странно откуда они эти цифры взяли… неужели у Deus Craft такая выручка была?

Тимофей Мартынов, нет, просто в отчетности смотрю. Сейчас скачал прошлогодний, там та же ебитда 16 млрд за 3 квартал (нетипичная выручка ММО games 18 млрд).
Deus craft тут вообще ни при чем:
В настоящий момент Deus Craft находится в активной стадии становления — в разработке находятся еще две мобильные игры, выпуск которых ожидается в течение ближайших 12 месяцев. Таким образом, как ожидается, консолидация Deus Craft, окажет несущественное негативное влияние на EBITDA MY.GAMES в 2020 году.

Александр Е, странна

Mail.ru разбор отчетности МСФО за 3 квартал

Сложный для разбора отчет. По голым цифрам как бы плохо все, за квартал заработано всего 4 млрд ебитды против 16 прошлогодних, и получен небольшой убыток. Но если посмотреть денежные потоки, то ситуация другая – 16 млрд чистый операционный поток (был 7). Так что компания деньги генерирует, и неплохо.

Что интересного из презентации.

Компания имеет четкую стратегию и видит огромный потенциал роста. Выручка от электронных сервисов может в целом по рынку вырасти в 5-10 раз, поле непаханое. Мэйл.ру строит полноценную экосистему, конкурента Яндекса, покрывая много разных сегментов: платежи, доставка всего подряд, онлайн-игры, онлайн-обучение и т.п.

Много интересных новых инициатив. Оказывается, есть VK Taxi (не знал), VK Connect – единая система логина во все мэйловские системы (Такси, Юла, Деливери клаб), VK Clips – интересная попытка сделать аналог ТикТока :)),  в Одноклассниках замутили приложение для малого бизнеса и маркетплейс. В общем, по всем фронтам развиваются.

Деливери клаб оказывается покруче Яндекс.Еды по количеству пользователей… интересно будет сравнить их выручку. Конечно, карантин помог выручке Деливери удвоиться… Ситимобиль пока проигрывает Яндекс.Такси, но пытается догнать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, а я понял, ты тоже в их отчет pro forma посмотрел, который они переписали с учетом приобретений.
Странно откуда они эти цифры взяли… неужели у Deus Craft такая выручка была?

Mail.ru разбор отчетности МСФО за 3 квартал

Сложный для разбора отчет. По голым цифрам как бы плохо все, за квартал заработано всего 4 млрд ебитды против 16 прошлогодних, и получен небольшой убыток. Но если посмотреть денежные потоки, то ситуация другая – 16 млрд чистый операционный поток (был 7). Так что компания деньги генерирует, и неплохо.

Что интересного из презентации.

Компания имеет четкую стратегию и видит огромный потенциал роста. Выручка от электронных сервисов может в целом по рынку вырасти в 5-10 раз, поле непаханое. Мэйл.ру строит полноценную экосистему, конкурента Яндекса, покрывая много разных сегментов: платежи, доставка всего подряд, онлайн-игры, онлайн-обучение и т.п.

Много интересных новых инициатив. Оказывается, есть VK Taxi (не знал), VK Connect – единая система логина во все мэйловские системы (Такси, Юла, Деливери клаб), VK Clips – интересная попытка сделать аналог ТикТока :)),  в Одноклассниках замутили приложение для малого бизнеса и маркетплейс. В общем, по всем фронтам развиваются.

Деливери клаб оказывается покруче Яндекс.Еды по количеству пользователей… интересно будет сравнить их выручку. Конечно, карантин помог выручке Деливери удвоиться… Ситимобиль пока проигрывает Яндекс.Такси, но пытается догнать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, где ты там 16 млрд прошлогодних увидел?:)
smart-lab.ru/q/MAIL/f/q/MSFO/ebitda/

Валится что-то, хотя показатели в целом хороши. Выручка сопоставимая растет на фоне падения среднего чека — ну в этом году это нормально.
Два инвест-фактора в ленте интересны, сокращение операционных + финансовых затрат и онлайн продажи. Первый фактор мы только с отчётностью увидим, а по второму циферки очень интересные. В презенташке по-моему за 2 квартал писали, что будут пампить онлайн продажи, и вот результат:

Онлайн-выручка за 9 мес 2019 — 642 млн
За последний один квартал — 1311!!! Очень круто.

Александр Е, Валятся из за выручки ожидания были больше, но это ерунда 3 квартал для гипермаркетов всегда не очень, все уезжают в отпуска и питаются по программе все включено, поэтому выручка слабовата. А те 5 миллиардов, которые не добрали в выручке в прибыли составили всего бы 175 миллионов, что сильно не скажется при планируемой прибыли по году 20 миллиардов — это 0,8 %

Новостей как обычно нет. На чем отскакиваем, непонятно. То ли спекулянтская игра, то ли инсайд. Веселая конечно бумага, и профита и эмоций много принесла, надеюсь и дальше в ней жизнь будет.

Александр Е, начислили акции ДИМ, народ радуется)
У меня депозитарный отчет пришел и в списке балансовых стоимостей бумаг видно с нулевыми затратами. В общем можно сказать получил дивиденды бумагами нового АО
Лили до этого, потому что реестр под эти «дивиденды» закрылся.

Мостотрест. Снижаемся на фоне отсутствия информации о деталях реорганизации, будущей дивидендной политики. Возможно, промежуточная бухотчетность даст ориентир для целевой цены, пока дно очень далеко. Год назад бумага со всеми активами болталась в диапазоне 80-90, это явно первая цель снижения.

Александр Е, Сегодня по 100 поставил на покупку, как то забыл, о цене 80-90. Завтра не буду по 100 ставить. А вообще я так понимаю с мостотрестом может быть, что угодно. Могут выкупить на падении и забирать всю прибыль из мостов и дорог. А могут основной бумажкой сделать мосты и дороги.

Попробую прикинуть, какая цель снижения.
Активы Моста после разделения балансов — 32,1 млрд. Чистые активы — всего лишь 1,75 млрд.
По историческим данным Мост был оценён по P/BV в 4 квартале 2019, P/BV = 2.
Получается, что ориентир — 3,5 млрд. А сейчас капитализация — 33 млрд.
Т.е. Мостотрест может теоретически сложиться в 10 раз

Александр Е, Шорт! Шорт! Шорт!?

Мостотрест буду брать по 155,6

Seaslide, Взял сегодня по 142,25 и поставил по 126 по 155 без кучи активов дорого. Дивы кстати могут упасть. А вот ДиМ появятся? Я пока их не вижу в портфеле, не говоря уж о том что бы их узреть в квике.

Потеряев А.А., я взяла Мостотрест по 144,9. Хотя, свяча вообще некрасивая — возможно я надолго ее взяла…

Seaslide, это ж фондовый рынок, а не ярмарка ))))

Александр Е, не поняла сравнения

Seaslide, ну у меня такое впечатление, что ходите по рынку и собираете в лукошко всё подряд, на что глаз лёг :) шучу.

Александр Е, ну у меня и правда очень дифференцированный портфель. Я анализирую все акции ММВБ. Это одна из самых основных идей моей системы. Я описывала в своем блоге — там и портфели выложены — правда давно не обновляла блог. Но суть понять можно.

Мостотрест буду брать по 155,6

Seaslide, Взял сегодня по 142,25 и поставил по 126 по 155 без кучи активов дорого. Дивы кстати могут упасть. А вот ДиМ появятся? Я пока их не вижу в портфеле, не говоря уж о том что бы их узреть в квике.

Потеряев А.А., я взяла Мостотрест по 144,9. Хотя, свяча вообще некрасивая — возможно я надолго ее взяла…

Seaslide, это ж фондовый рынок, а не ярмарка ))))

Александр Е, не поняла сравнения

Мощно летит.
Скорее всего из-за неясностей по будущему компании. Самые вкусные активы забрали в новую контору «Дороги и мосты». Писали, что Мостотрест будет и дальше работать самостоятельно в качестве генподрядчика, но неясно, что у него осталось в активах и какие контракты остались в бэклоге — самые крупные контракты точно уйдут в «ДиМ».
По сути полная перезагрузка бизнеса. Информации при этом толком нет, стратегию развития после реорганизации компания не предоставила.

Александр Е, Вчера новость вышла, что в трассу Сочи — Джугба вбухают 2,4 трлн. руб. Если Мост на подряде будет, то неплохо.

Недолго музыка играла, недолго фраер танцевал. Вчерашний рост слит полностью, возможно этому поспособствовало объявление о новой программе облигаций на 5 млрд. Возможно, рефинансирование, возможно, ноые облигации, но в целом выглядит всё мутно.
Байбэк объявлен и за два года ничего не сделано, допэмиссия объявлена и два месяца где-то тянется, тут ещё и облигации. Очевидно, что компании нужны деньги, и вместе с большим долгом, который уже в 4 раза больше капитализации, это может говорить о финансовых проблемах.
Обещали оперативно публиковать операционные результаты, за сентябрь до сих пор нет.

Александр Е, эм, 2 года ничего не делается? Выйдя на биржу и представляя 3 летний план, они выполнили его досрочно, а сроки рассмотрения допки ЦБ еще не закончились, документы поданы и никакой задержки нет

Недолго музыка играла, недолго фраер танцевал. Вчерашний рост слит полностью, возможно этому поспособствовало объявление о новой программе облигаций на 5 млрд. Возможно, рефинансирование, возможно, ноые облигации, но в целом выглядит всё мутно.
Байбэк объявлен и за два года ничего не сделано, допэмиссия объявлена и два месяца где-то тянется, тут ещё и облигации. Очевидно, что компании нужны деньги, и вместе с большим долгом, который уже в 4 раза больше капитализации, это может говорить о финансовых проблемах.
Обещали оперативно публиковать операционные результаты, за сентябрь до сих пор нет.

Александр Е, может они через облиги рефинанснуться смогут под более низкий процент? По предыдущим что-то за 11% было, вроде бы.

Недолго музыка играла, недолго фраер танцевал. Вчерашний рост слит полностью, возможно этому поспособствовало объявление о новой программе облигаций на 5 млрд. Возможно, рефинансирование, возможно, ноые облигации, но в целом выглядит всё мутно.
Байбэк объявлен и за два года ничего не сделано, допэмиссия объявлена и два месяца где-то тянется, тут ещё и облигации. Очевидно, что компании нужны деньги, и вместе с большим долгом, который уже в 4 раза больше капитализации, это может говорить о финансовых проблемах.
Обещали оперативно публиковать операционные результаты, за сентябрь до сих пор нет.

Александр Е, А когда объявили о программе? 5 ярдов облигов уже давно было известно.

khornickjaadle, сегодня сущфакт по ООО прошёл.

Александр Е, Прочитал. Норм новость. Будут рефинансировать долгосрочный долг. Сейчас у них 4 года до погашения макс, а планируют 10-летки выпускать. С банками по краткосроку уже раньше договорились.

Недолго музыка играла, недолго фраер танцевал. Вчерашний рост слит полностью, возможно этому поспособствовало объявление о новой программе облигаций на 5 млрд. Возможно, рефинансирование, возможно, ноые облигации, но в целом выглядит всё мутно.
Байбэк объявлен и за два года ничего не сделано, допэмиссия объявлена и два месяца где-то тянется, тут ещё и облигации. Очевидно, что компании нужны деньги, и вместе с большим долгом, который уже в 4 раза больше капитализации, это может говорить о финансовых проблемах.
Обещали оперативно публиковать операционные результаты, за сентябрь до сих пор нет.

Александр Е, А когда объявили о программе? 5 ярдов облигов уже давно было известно.

Заколебали эти РДВ если честно. Берут приличные компании, которые стоят недёшево, и разгоняют их туда, где они стоят уже дорого. Нормальному инвестору портят все расчёты, сиди и жди, когда хомяки выйдут и бумага уйдёт на хорошие для закупа уровни. Или не уйдёт, эти кукловоды не первый раз акву гоняют.

Александр Е, там байбек
И она еще не разогнана. 50% от уровня падения — считай старт. (У М-Видео ~200% без байбеков)

nevil, тоже думаю, что о разгоне даже говорить сейчас рано. Аква никак не закроет гэп конца февраля-начала марта, когда многие Ко его уже давно перекрыли. но и buy-back проводить по цене 250-300 тоже не правильно. либо он уже заканчивается, либо скоро выйдут какие-то «новости». может инсайд на мегапозитивном отчете за 9 месяцев уже есть) жду цену 270-290 в ближайший 1-1,4 месяца, если фонда Сша раньше не обвалится.

Петр Варламов, ну вот и закончился разгон собственно, не первый раз такое. 220 думаю более реально сейчас, чем 270.

Александр Е,
нет, разгон не начинался даже, раньше был другой ММ и не было buy-back. ждите 220, не сдавайтесь)

Я Прив купила сегодня 10,19

Seaslide, зачем??? )))

Иван Иванович Петров, что бы продать

Seaslide, продать по 7 или по 8? ))) Ты хоть поняла что взяв сегодня по 10.19 это гораздо дороже чем по 10.59 позавчера? Или этот момент остался непонятен?! )))))))

Иван Иванович Петров, не понятен, поясни пожалуйста…

Seaslide, бумага без дивов уже. Сейчас покупать смысла мало, можно надолго застрять.

Александр Е, спасибо большое за пояснение! Важный нюанс.
Я риски покрываю том числе низким процентом инвестирования в одну бумагу, если хорошая то докупаю, если нет переживу просадку по ней.