комментарии Александр Е на форуме

???? Кто соизволит дать описание этим 2-ум столбцам

Тимофей Дмитриев, аргумент за — поступления Башкирии, заложенные в бюджет республики, не менее 5 млрд — это стабильные и достаточно высокие дивиденды. Аргумент против — Игорь Иванович.

Вышла годовая отчётность по РСБУ.
6,6 млрд чистая прибыль против 3,5 за 2016 и 8 млрд по результатам 3 квартала.
Почти 6 ярдов списали в 4 квартале.
По итогам года списания: 4,5 млрд — резерв по сомнительным долгам, 1,6 по судам, 1,5 от списания активов. Можно наверно было это спрогнозировать, по 2016 картина списаний достаточно похожая.
На беглый взгляд ничего особенно плохого не видно.

Не знаю как все, а я уже запутался, кто у кого что покупает :) Половина русского форбса в теме

Что за персонаж такой, Ливинский? То ратует за отмену дивидендов, то за повышение капитализации, то непрофильные активы давайте продавать, то футбольные клубы покупать. Деньги на футболистах собрались пилить?

Можно серьёзно не воспринимать, но впечатление такое, что Магнитский, тьфу, конечно же Галицкий, это следующий за Евтушенковым. Тенденция на огосударствление частных активов (и на последующую приватизацию уважаемым людям) сохраняется.

За префами с лета имеет смысл смотреть и набирать, по итогам 2018 высокая вероятность хороших дивов. По обычке в плане ДД пока совсем неясно.

Слушал сегодня по радио забавную версию. Что «рыбное» расследование Навального имеет целью не Приходько, а как раз подпортить репутацию Дерипаски в британских судах именно по этому делу.
Вполне правдоподобно, считаю. Ни раньше, ни после. Укладывается в моё понимание роли этого жуликоватого политика.

Вышел из Сетей и ФСК по 0,94 и 0,18, пока не жалею. По мне так тухляк с редкими отскоками пару раз в год. Дивами не завлечь))

websan, согласен

Александр Е, отлично торгуете, я не умею экстримум брать,, да и дно не получается ухватить… ковыряю в диапазоне не большом

Сергей, в смысле? Я не публикую сделки.

А кто-то может объяснить, почему при таких хороших новостях на бычем дне бумага падает?

sergeygaz, тут нет хороших новостей, которые несут краткосрочный позитив. Такой новостью могла бы стать новая дивидендная политика, но с ней тянут.

Вышел из Сетей и ФСК по 0,94 и 0,18, пока не жалею. По мне так тухляк с редкими отскоками пару раз в год. Дивами не завлечь))

websan, согласен

Дополнительный шар на чашу весов не покупать ФСК в надежде на кратный рост — не закончатся там стомиллиардные капексы в 2020м.
Россети — это этакий Газпром в масштабах страны. Всё время чё-то строит и внедряет, когда закончится — неизвестно. Но в отличие от Газпрома есть пара проблем. Убыточные дочки, с которыми вроде борются, но пока не очень. И Ливинский, который с точки зрения инвестора несёт полную ересь, но с точки зрения потребителя э/э (как физика, так и юрика) я его полностью понимаю. В том числе в плане отношения к дивидендам. Каждый рубль, заработанный энергетиками и выплаченный акционерам — это рубль, изъятый из нашей с вами отечественной экономики и в конечном счёте мы же сами его и платим.

Александр Е, В отличии от газпрома, ничего не экспортирует и почти вся деятельность регулируется

websan, это не в плюс доводы :) В экспорте ФСК участвует через долю в ИнтерРАО, а зарегулированность отрасли — это может как плюсом быть, так и минусом, могут тарифы резать по политическим причинам.

Дополнительный шар на чашу весов не покупать ФСК в надежде на кратный рост — не закончатся там стомиллиардные капексы в 2020м.
Россети — это этакий Газпром в масштабах страны. Всё время чё-то строит и внедряет, когда закончится — неизвестно. Но в отличие от Газпрома есть пара проблем. Убыточные дочки, с которыми вроде борются, но пока не очень. И Ливинский, который с точки зрения инвестора несёт полную ересь, но с точки зрения потребителя э/э (как физика, так и юрика) я его полностью понимаю. В том числе в плане отношения к дивидендам. Каждый рубль, заработанный энергетиками и выплаченный акционерам — это рубль, изъятый из нашей с вами отечественной экономики и в конечном счёте мы же сами его и платим.

Александр Е,

Иванченко Александр, Каждый рубль заработанный нефтяникам и выплаченный акционерам — это рубль изъятый из кармана водителей, Каждый рубль заработанный ритейлерами и выплаченный акционерам- это рубль изъятый из кармана покупателей...................

Иванченко Александр, можно и так посмотреть. Не стоит забывать, что энергетики — это практически везде монополисты.

В ЕЖО масса бесполезной и всем известной информации.
Конкретно здесь получилось выудить инфу о том, что производственные показатели улучшились (небольшой спад по сбыту э/э, но прирост по сбыту мощности, а там по условиям ДПМ должен быть хороший доход). Ждём выручку существенно больше 16 года.

Александр Е, а там не сказано почему такой провал в генерации по 4 кварталу?

Тимофей Мартынов, нету ничего. Может, тёплая зима сказалась. Может, производство где-то свернулось или свою генерацию запустили.

Дополнительный шар на чашу весов не покупать ФСК в надежде на кратный рост — не закончатся там стомиллиардные капексы в 2020м.
Россети — это этакий Газпром в масштабах страны. Всё время чё-то строит и внедряет, когда закончится — неизвестно. Но в отличие от Газпрома есть пара проблем. Убыточные дочки, с которыми вроде борются, но пока не очень. И Ливинский, который с точки зрения инвестора несёт полную ересь, но с точки зрения потребителя э/э (как физика, так и юрика) я его полностью понимаю. В том числе в плане отношения к дивидендам. Каждый рубль, заработанный энергетиками и выплаченный акционерам — это рубль, изъятый из нашей с вами отечественной экономики и в конечном счёте мы же сами его и платим.

В ЕЖО масса бесполезной и всем известной информации.
Конкретно здесь получилось выудить инфу о том, что производственные показатели улучшились (небольшой спад по сбыту э/э, но прирост по сбыту мощности, а там по условиям ДПМ должен быть хороший доход). Ждём выручку существенно больше 16 года.

МРСК Юга – интрига с дивидендами сохраняется до годового отчёта

В начале февраля компания провела конференцию, на которой объявила прибыль свыше 450 млн по РСБУ. Плюс отметили, что выручка выросла на 3,7 млрд.

http://expertsouth.ru/novosti-kompanii/kompanija-mrsk-yuga-podvela-predvariteln.html

Недавно также была принята дивидендная политика, которой пока нет у на оф.сайте, но думаю что принципиально она не отличается от дивполитик других МРСК и можно попробовать прикинуть дивидендную базу в размере 50% от МСФО или РСБУ. По МСФО отчётность за 2016 была похуже РСБУ, так что можно предположить, что считать надо от РСБУ.

ЧПкор1=ЧПРСБУ−Дпер+Рпер−ЧПфактипр−ЧПТП+ДТП

Дпер и Рпер – оба показателя за 3 кв меньше одного 1млн, пренебрегаю.

Чпфактипр – 0.

Самое интересное с техприсоединением.

ЧПТП за 3 квартала – порядка 200 млн (считаю как разность между выручкой и затратами на ТП, они указаны в форме 2). Плюс что-то будет за 4 квартал (за 2016 год аналогичная сумма составила 346 млн). А в финплане план по использованию ЧПТП на инвестиции вообще 440 млн, это сопоставимо со всей объявленной ЧП. На первый взгляд впечатляет, но посмотрим на ДТП.

ДТП – здесь пришлось глубоко покопаться. В годовом отчёте вижу, что 80% объёма  — это крупный бизнес, с заявками на присоединение от 670 кВт. Типовой договор предполагает такой порядок оплаты для этой категории: «3.4. Заявитель вносит плату за технологическое присоединение … в течение 30 (тридцати) календарных дней с момента вступления настоящего Договора в силу.» То есть практически авансом. По остальным категориям предусмотрена некая рассрочка, но думаю что ДТП будет составлять не менее 80% от ЧПТП, а скорее не менее 90% (т.к. ещё придут платежи за ТП 2016 года).

Таким образом, считаю, что ЧПкор1 будет практически равна ЧП.

Считаем доходность. 450 млн делим на 61 178 млн (на сайте поправьте, кстати, была большая допка), получаем 0,007, делим на текущую цену 6 копеек и пополамим – получаем дивдоходность 6,1%.

 

Но это ещё не всё. Сдаётся мне, что объявленную цифру ЧП могли занизить, и вот почему.

На сайте есть прогноз показателей 2017 года. http://mrsk-yuga.ru/aktsioneru-investoru/osnovnye-finansovye-pokazateli/ По нему прогноз ЧП – 1317 млн, в 3 раза больше! Плюс все квартальные прогнозы в табличке пессимистичные, по факту получается больше. Косвенное подтверждение – в прогнозе выручка за 2017 – 34,3 млрд, а на конференции заявили, что 31,7+3,7=35,4 млрд, т.е. факт по выручке уже точно больше прогноза.

Конечно, они могут ухитриться и занизить ЧП в отчётности, но это будет сделать тяжеловато. В прогнозе сальдо прочих доходов-расходов уже минус 4 млрд, по факту -3 млрд, т.е. идут по плану, ещё млрд досписать – им надо будет постараться. Списания в основном из-за судов, а в квартальном отчёте увидел предстоящее списание по судам всего 260 млн. Но могут и больше наскрести – судебных дел десятки. Так что интрига сохраняется. Покажут хотя бы 1 млрд ЧП – это дивдоходность 12%.

P.S. В долгосрок бумага пока не интересна: большой долг порядка 20 млрд, немаленькие капзатраты, очень много судов с непонятными перспективами. Но сдвиги есть: операционная прибыль хорошо растёт, просроченная кредиторка на ФСК реструктуризирована (получился неплохой источник финансирования), с просроченной дебиторкой активно борются. На заметку взять уже можно. 

Немного инженерных достижений

Компания ФСК ЕЭС завершила основные испытания самой длинной в мире кабельной линии на основе высокотемпературных сверхпроводников. Предполагается, что эта линия длиной 2,5 километра в 2020 году соединит две подстанции в Санкт-Петербурге, сообщается в пресс-релизе компании. Оригинал от сюда: nplus1.ru/news/2018/01/29/superconducting-line

И подтверждение на сайте компании www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=223931

Уважаемый Coreman Ok,
К сожалению, множество положительных локальных новостей никак не отражаются на котировках акций ФСК...

Например, уже все забыли про Нурэнерго?

Или кто обратил внимание на это:
«ФСК ЕЭС» завершила комплексную реконструкцию подстанции 220 кВ «Левобережная» в Красноярске. Объем инвестиций составил около 5 млрд рублей, сообщила компания.
Мощность энергообъекта увеличилась на 40%, что позволит повысить надежность электроснабжения левобережной части Красноярска и обеспечить энергией новых потребителей, в том числе спортивные и социальные объекты Всемирной зимней универсиады 2019.
«Левобережная» является подстанцией нового поколения. Все процессы контролируются и управляются с автоматизированного рабочего места персонала.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fsk-ees-investirovala-v-podstanciyu-v-krasnoyarske-5-mlrd-rubleiy-20180119-141715/

Наоборот, на положительных новостях очень часто падаем. Таков наш базар, то есть рынок...

ОчПассивный инвестор, надо чтобы не только позитивные новости, но чтоб был какой-то драйвер роста. Нурэнерго — бумажная прибыль, будет ли в дивидендную базу включена — неясно, м.б. из-за этого с дивполитикой тянут. Левобережная уже давно отыграна рынком, да и реконструировало её ФСК битых 10 лет. Сверхпроводники — очень круто, но не выльется ли в очередную инвестпрограмму?

Ремора совсем интерес потерял к ФСК, выходит видимо из бумаги( На ветке «Звезды» тусит постоянно, магедонит — мониторит все движения;)

smart-lab.ru/forum/%D0%97%D0%B2%D0%B5%D0%B7%D0%B4%D0%B0#comment8180051

сергей, у вас рокировка, что ли?

Присматриваюсь к ФСК. По дд очень вкусно на первый взгляд. Но смотрю отчетность, за 9мес17 прибыль ниже 9мес16, но что самое тревожное, в 2016 в 4квартале выручка подскочила на 35%! Не знаю, но это наверное от роста тарифа...? Но в этом то году таких подарков не будет ведь...? Вот сижу и чешу репу, как можно проецировать прибыль прошлого года на расчет дивиденда 17(в «доходъ» указывают 9%)? Получается, что чистая прибыль будет на уровне 2015г. И соответственно дд будет 7,8%. Хотя тоже очень не плохо… за 4,5 месяца то.

Иванченко Александр, выручка ФСК не вся зависит от тарифов на передачу э/э. Есть техприсоединение, есть выручка от строительных услуг дочерней компании. Посмотрите в отчётах МСФО, там структура выручки есть.

Коррекция идет для ФСК не плохо. Уже три дня разбирал стакан сделок и пришел к позитивным выводам. Схема залива выглядит следующим образом, создается паника, делается какой нибудь информационный вброс, в нашем случае, это страх перед очередным кризисом и падение американских рынков. Затем на открытии торгов очень крупный игрок берет в долг акции и резко продает, а затем начинает откупать у людей поддавшихся панике подешевле, когда он обернулся. Он опять берет в долг и опять кидает свечку вниз и ситуация повторяется. Должны быть люди, желающие скинуть акции, так вот самое интересное что вроде их почти нет, объемы маленькие. Так что есть большая вероятность, что акции ФСК устоят на своих позициях, а на информации о дивидендах могут и подрасти!)

Юрий Желудев, обязаны подрасти. С текущей ставкой ЦБ всё интереснее. Только где она ходит блин, новая дивидендная политика, кроме ФСК уже вроде все приняли.