Козлов Юрий
Козлов Юрий личный блог
14 февраля 2024, 15:49

Два важных заявления от Ростелекома

📌 Интересные два тезиса прозвучали вчера из уст главы Ростелекома Михаила Осеевского в кулуарах форума цифровой трансформации, в рамках недели «Российского бизнеса» РСПП.:

1️⃣ Дивиденды по итогам 2023 года будут (правда, Осеевский не уточнил их размер и сроки выплаты, но будем ориентироваться на прошлогодние 5,447 руб. на акцию).

2️⃣ Ростелеком планирует в 2024 году провести первичное размещение акций (IPO) одной из своих дочерних компаний (здесь тоже Осеевский решил обойтись без подробностей, но скорее всего речь будет идти о сегменте инфраструктурного облачного провайдинга, где Ростелеком занимает 1/4 отечественного рынка).

Два важных заявления от Ростелекома

👉 Оба этих фактора однозначно позитивные для акционеров Ростелекома, а потому котировки акций обыкновенных и привилегированных (#RTKMP) акций по итогам вчерашних торгов уверенно выросли на
+6,2%и +3,2%соответственно.

Если сравнивать МТС и Ростелеком, то можно прийти к выводу, что обе эти компании примерно одинаковые по структуре бизнеса – сопоставимая выручка, долговая нагрузка и капитальные затраты. Вся разница лишь в том, что МТС – это “дойная корова” для АФК Система, а у Минфина РФ в качестве “дойных коров” есть Газпром  и другие нефтяники с гос.участием, которые генерируют хороший профит, и на их фоне Ростелеком никогда не рассматривался ведомством Антона Силуанова в качестве ключевого актива для пополнения казны. Таким образом, Ростелеком сфокусирован в первую очередь на расширении бизнеса, а не на дивидендах — всегда держите в голове этот важный тезис, ну а я в заключении порадую вас дивидендной картинкой, пусть даже не с двузначной ДД.

Два важных заявления от Ростелекома

Из двух вышеперечисленных компаний, с учётом всех «за» и «против» складывается впечатление, что МТС — это более интересный актив на горизонте до 2 лет, после чего можно будет присматриваться к Ростелекому и плавно перекладываться в него, поскольку оператор может вывести свою “облачную дочку” на IPO, что станет неплохим драйвером для переоценки капитализации компании.

Ну а если позиция в МТС у вас уже имеется (как в моём случае), то самое время задуматься о постепенном формировании долгосрочной позиции в бумагах Ростелекома уже сейчас. Особенно во времена коррекций, которые периодически происходят на российском рынке акций.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

© Инвестируй или проиграешь

2 Комментария
  • На самом деле Осеевский ничего нового не сказал. п. 1. очевиден. Прибыль есть, а значит, дивиденды должны быть. Сколько? Все равно до заседания СД с рекомендациями и официального объявления его результатов, по закону цифру называть гендиректор права не имеет. Если исходить из ранее озвученных квартальных цифр чп, то див за 2023г. будет от 6 до 7 руб., но это чисто мое мнение.  п. 2. то ли выведет, то ли нет. Могут потом скзать, что не та коньюнктура в конце 2024г. и перенести в даль размещение. 
  • Spirit Breaker
    18 февраля 2024, 12:51
    Я по соберу, Герман Греф как то высказался о бепрецендентно большой сумме выплаты дивидендов, согласен в целом, а вот если все это переложить на одну акцию, то пшик, где то на уровне Росгосстрах.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн